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Bem-vindo ao website BlackRock para investidores profissionais
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Neste website, os Investidores Profissionais são investidores que se qualificam como Cliente Profissional e como Investidor Qualificado.
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva:
(a) uma instituição de crédito;
(b) uma empresa de investimento;
(c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada;
(d) uma companhia de seguros;
(e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo;
(f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões;
(g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias;
(h) um local;
(i) qualquer outro investidor institucional.
(2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (i) um balanço total de EUR 43.000.000, (ii) um volume de negócios líquido anual de EUR 50.000.000 e (iii) um número médio de funcionários durante o ano de 250.
(3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante.
(4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (i) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido, (ii) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000, (iii) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
Tenha em atenção que o resumo acima é fornecido apenas para fins informativos. Se não tiver a certeza se pode ser classificado como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado ao abrigo da Diretiva dos Prospetos, então deve procurar aconselhamento independente.
Investidor privado
Um investidor privado, também conhecido como cliente não profissional, é uma organização de clientes ou uma pessoa singular que não pode cumprir, ao mesmo tempo, com (i) um ou vários dos critérios de cliente profissional estabelecidos no Anexo II da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (Diretiva 2004/39/CE) e (ii) um ou vários critérios de investidor qualificado estabelecidos no Artigo 2.º da Diretiva dos Prospetos (Diretiva 2003/71/CE).
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva:
(a) uma instituição de crédito;
(b) uma empresa de investimento;
(c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada;
(d) uma companhia de seguros;
(e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo;
(f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões;
(g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias;
(h) um local;
(i) qualquer outro investidor institucional.
(2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (i) um balanço total de EUR 20.000.000, (ii) um volume de negócios líquido anual de EUR 40.000.000 e (iii) fundos próprios de EUR 2.000.000.
(3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante.
(4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (i) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido, (ii) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000, (iii) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
Tenha em atenção que o resumo acima é fornecido apenas para fins informativos. Se não tiver a certeza se pode ser classificado como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado ao abrigo da Diretiva dos Prospetos, então deve procurar aconselhamento independente.
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Especificamente, os fundos apresentados não estão disponíveis para distribuição ou investimento por parte de investidores norte-americanos. As participações/ações não serão registadas sob o US Securities Act de 1933, conforme alterado, (o "Securities Act") (US Securities Act of 1933, as amended) e, exceto numa transação que não viole o Securities Act ou qualquer outra lei de valores mobiliários dos Estados Unidos da América (os “EUA”) (incluindo, mas não limitado a, qualquer lei de qualquer Estado dos EUA), não poderão ser, direta ou indiretamente, oferecidas ou vendidas nos EUA ou em qualquer área ou território sujeito à sua jurisdição, ou em benefício de um cidadão norte-americano.
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Os entendimentos aqui expressos não refletem necessariamente o entendimento da BlackRock, no seu conjunto ou em parte, nem constituem assessoria ou recomendação de investimento ou de qualquer outra natureza.
Qualquer pesquisa encontrada nestas páginas foi obtida e pode ter sido usada pela BlackRock para os seus próprios fins.
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Perspectivas PARA 2025 BLACKROCK
Desenvolver a transformação
2024 reforçou a nossa convicção de que não estamos num ciclo económico. As megaforças, como a ascenção da IA e impacto disruptivo nas economias, moldam aquelas que foram as tendências históricas. Continuamos pro-risco, procurando beneficiários da transformação e sobreponderamos o espectro accionista americano.
Capital sujeito a risco. O valor e a rentabilidade dos investimentos tanto podem diminuir como aumentar, pelo que não podem beneficiar de qualquer garantia. Os investidores devem estar cientes de que podem não recuperar o valor originalmente investido.
Temas principais
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01
Financiar o futuro
As megaforças, incluindo a IA, transformam as economias. Consideramos que os mercados de capitais, especialmente os mercados privados, desempenham um papel fundamental no financiamento do desenvolvimento desta transformação.
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02
Repensar o investimento
Esta transformação levanta questões sobre como construir carteiras para perspectivas em constante mudança. Cremos que os investidores devem centrar-se mais em temas do que nas grandes classes de ativos e atribuir maior importância às visões táticas.
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03
Manter-se favoráveis ao risco
Mantemo-nos favoráveis ao risco e continuamos a valorizar as ações norte-americanas graças à solidez das empresas dos EUA. Mas mantemo-nos ágeis. Os principais sinais para alterar as nossas opiniões incluem qualquer aumento dos rendimentos obrigacionistas de longo prazo ou uma escalada do protecionismo comercial.
Este material não se destina a ser utilizado como previsão, pesquisa ou aconselhamento de investimento, nem é uma recomendação, oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer títulos ou produtos financeiros ou para adotar qualquer estratégia de investimento. As opiniões expressas datam de dezembro de 2024 e poderão mudar à medida que variarem as condições subsequentes.
Descubra os nossos principais temas e perspectivas para 2025
As megaforças, como o crescimento da inteligência artificial (IA) e a fragmentação geopolítica, estão a transformar as economias. Isto significa que os investidores já não podem ver o mundo em termos de ciclos económicos ou de desvios temporários em torno de tendências estáveis a longo prazo. Compreender as forças que estão a reformular as economias globais pode ajudar os investidores a identificar oportunidades únicas.
Os nossos três temas de investimento para 2025 são: financiar o futuro, repensar o investimento e mantermo-nos favoráveis ao risco.
Título: BlackRock Investment Institute 2025 Global Outlook
O nosso primeiro tema é o financiamento do futuro. Será necessário um capital considerável à medida que a ascensão da IA, a transição para as baixas emissões de carbono e outras mega-forças impulsionam uma grande construção de infra-estruturas. Com os governos limitados por uma elevada dívida pública, os mercados de capitais vão desempenhar um papel fundamental na disponibilização do financiamento necessário. Os mercados privados podem oferecer exposição a fontes de crédito mais amplas, bem como a empresas em fase inicial de crescimento que impulsionam a adoção da IA.
O nosso segundo tema é repensar o investimento. Uma perspetiva em constante mudança exige uma carteira em constante evolução. Coloca em causa muitos princípios de investimento de longa data, incluindo a ideia de uma carteira neutra de referência, como a tradicional combinação de ações e obrigações 60/40. À medida que as mega-forças remodelam as economias inteiras, consideramos que os investidores se devem concentrar mais em temas e menos em classes de ativos gerais. E com uma vasta gama de resultados possíveis, os investidores podem querer reavaliar as carteiras com maior frequência.
O nosso terceiro tema é mantermo-nos pró-risco. Consideramos que os EUA continuam a destacar-se em relação a outros mercados desenvolvidos graças a um crescimento económico mais forte e à sua capacidade de capitalizar as mega-forças. Reconhecemos que algumas avaliações de ações dos EUA parecem dispendiosas, mas não acreditamos que as médias históricas sejam necessariamente um bom guia durante uma transformação. As avaliações tendem também a ser mais importantes para os retornos de longo prazo do que para os de curto prazo.
O resultado final é o seguinte: Em 2025, pensamos que os investidores poderiam beneficiar se vissem o mundo através da lente da transformação. Mantemo-nos atentos ao risco à medida que procuramos beneficiários da transformação. Acreditamos que ser mais dinâmicos com as carteiras e ser granulares com as visões serão ambos essenciais.
Wei Li, Global Chief Investment Strategist da BlackRock, partilha os três temas da Visão de Mercado para 2025 do BlackRock Investment Institute.
Descubra os principais temas para as perspectivas de mercado 2025
Leia as últimas opiniões do BII sobre todas as classes de ativos à medida que fazemos um balanço dos recentes acontecimentos e das suas potenciais implicações para as alocações táticas e estratégicas.
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