Acções

BSF European Absolute Return Fund

Resumo

INFORMAÇÃO IMPORTANTE: Capital em risco. O valor do seu investimento e o respetivo rendimento podem diminuir ou aumentar e não são garantidos. Os investidores poderão não conseguir reaver o montante inicialmente investido.

O fundo investe uma grande parte dos ativos que são denominados em outras moedas; tais alterações na taxa de câmbio relevante irão afetar o valor do investimento. As estratégias utilizadas pelo Fundo envolvem o uso de derivativos para facilitar certas técnicas de gestão de investimentos, incluindo o estabelecimento de posições "longas" e "curtas sintéticas" e a criação de alavancagem de mercado com o propósito de aumentar a exposição econômica de um Fundo para além do valor de seus ativos líquidos. O uso de derivativos dessa forma pode ter como efeito o aumento do perfil de risco geral dos Fundos. Os investidores desse fundo devem entender que não há nenhuma garantia de que o Fundo produza um retorno positivo e, como um produto de retorno absoluto, o desempenho pode não se mover de acordo com as tendências gerais do mercado de ações, já que tanto o movimento positivo quanto negativo das ações afetam o valor total do fundo. O gerente utiliza um processo de gestão de riscos para supervisionar e gerenciar a exposição dos derivativos dentro do Fundo. O Fundo pode ser exposto a empresas do setor financeiro como um fornecedor de serviços ou como uma contraparte para contratos financeiros. A liquidez no mercado financeiro tem sido restringida de maneira severa, levando diversas firmas a retirarem-se do mercado ou, em alguns casos extremos, declarar falência. Isso pode ter um efeito adverso nas atividades do fundo.

Todas as categorias de acções com cobertura cambial utilizam derivados para a cobertura do risco cambial. A utilização de derivados para uma categoria de acções pode implicar o risco de contágio (também designado por “spill-over”) a outras categorias de acções do fundo. A sociedade gestora do fundo envidará os esforços necessários para garantir a aplicação de procedimentos adequados quem minimizem o risco de contágio a outra categoria de acções. Através da caixa de lista pendente imediatamente abaixo do nome do fundo, pode ver uma lista de todas as categorias de acções do fundo – as categorias de acções com cobertura cambial estão assinaladas com a expressão “Hedged” no nome da categoria de acções. Além disso, está disponível, mediante pedido dirigido à sociedade gestora do fundo, uma lista completa de todas as categorias de acções com cobertura cambial.

Se a Sociedade Gestora realizar operações de empréstimo de títulos para reduzir os custos, o Fundo receberá 62,5% da receita associada criada sendo os restantes 37,5% recebidos pela BlackRock na qualidade de agente de empréstimo de títulos. Embora a partilha da receita da concessão de empréstimo não aumente os custos de funcionamento do Fundo, isto foi excluído dos encargos correntes.

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Rentabilidade

Rentabilidade

Crescimento hipotético de 10.000

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Este gráfico mostra o desempenho do fundo como a percentagem de perda ou ganho por ano nos últimos 10 anos.

  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Retorno total (%) 0,9 8,1 -7,3 3,4 3,9 1,1 9,1 8,8 -4,5 4,8
Índice de Referência Comparador 1 (%) 0,2 -0,0 -0,3 -0,4 -0,4 -0,4 -0,4 -0,6 0,3 3,4
Resultados depois de deduzidos os encargos correntes. Quaisquer encargos de subscrição/resgate são excluídos do cálculo.
  1a 3a 5a 10a Início
10,80 5,04 4,65 3,53 3,77
Índice de Referência Comparador 1 (%) 3,86 1,78 0,88 0,32 0,44
  YTD 1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Início
7,40 2,96 0,57 7,40 10,80 15,90 25,50 41,53 75,35
Índice de Referência Comparador 1 (%) 1,91 0,28 0,94 1,91 3,86 5,45 4,47 3,27 6,95
  De
30 jun. 2019
a
30 jun. 2020
De
30 jun. 2020
a
30 jun. 2021
De
30 jun. 2021
a
30 jun. 2022
De
30 jun. 2022
a
30 jun. 2023
De
30 jun. 2023
a
30 jun. 2024
Retorno total (%)

a 30 jun. 2024

5,74 2,40 4,22 0,38 10,80
Índice de Referência Comparador 1 (%)

a 30 jun. 2024

-0,40 -0,53 -0,51 2,05 3,86

Os valores apresentados referem-se a desempenhos passados. Um desempenho passado não é um indicador fiável do desempenho futuro. Os mercados podem desenvolver-se de forma muito diferente no futuro. Pode ajudá-lo a avaliar como o fundo foi gerido no passado

O desempenho da Classe de Ações e do Índice de Referência é apresentado em EUR, desempenho do Índice de Referência da Classe de Ações com cobertura é apresentado em EUR.

O desempenho é apresentado com base no Valor Patrimonial Líquido (VLA), com o rendimento bruto reinvestido, quando aplicável. O retorno do seu investimento poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais se o seu investimento for feito numa moeda que não a utilizada no cálculo do desempenho passado. Fonte: Blackrock

Características Chave

Características Chave

Valor líquido de inventário do fundo
a 23 jul. 2024
EUR 827 528 282
Data de lançamento
27 fev. 2009
Divisa base
EUR
Índice de Referência Comparador 1
3 Month EURIBOR Index
Comissão inicial
5,00%
ISIN
LU0414666189
Comissão de exito
20,00%
Investmiento mínimo subsequente
EUR 1 000,00
Domicílio
Luxemburgo
Sociedade gestora
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Settlement
Data de transacção + 3 dias
Indicador Bloomberg
BLEURD2
Data de Início
30 abr. 2009
Moeda da categoria de acções
EUR
Classe do activo
Acções
Classificação SFDR
Outro
Encargos Totais Correntes
1,36%
Comissão de gestão annual
1,00%
Investimento mínimo inicial
EUR 100 000,00
Uso de renda
Acumulação
Estrutura regulatória
UCITS
Categoria Morningstar
Equity Market Neutral EUR
Frequência de contratação
Base de determinação de preços diários e futuros
SEDOL
B595DQ7

Caracteristicas da carteira

Caracteristicas da carteira

Número de participações
a 28 jun. 2024
70
Beta a 3 anos
a 30 jun. 2024
1,089
P/B ratio
a 28 jun. 2024
-1,28
Desvio padrão (3 anos)
a 30 jun. 2024
6,67%
P/E ratio
a 28 jun. 2024
-99,10

Características de sustentabilidade

Características de sustentabilidade

A incluir nas Classificações ASG de Fundos da MSCI, 65% (ou 50% para fundos de obrigações e fundos do mercado monetário) do peso bruto do fundo deve vir de títulos com cobertura de ASG pela MSCI ESG Research (algumas posições de caixa e outros tipos de ativos considerados como não relevantes para a análise de ASG pela MSCI são removidos antes de se calcular o peso bruto de um fundo; os valores absolutos das posições curtas são incluídos, mas tratados como sem cobertura), a data das participações do fundo deve ser inferior a um ano e o fundo deve ter pelo menos dez títulos. Não estão atualmente disponíveis pontuações MSCI para este fundo.

Envolvimento em Negócios

Envolvimento em Negócios

As métricas de envolvimento em negócios também podem ajudar os investidores a obter uma visão mais abrangente das atividades específicas a que dado fundo poderá estar exposto através dos seus investimentos.


As métricas de Envolvimento em Negócios não são indicativas de um objetivo de investimento de um fundo e, salvo indicação em contrário na documentação do fundo e incluído no objetivo de investimento de um fundo, não se deve alterar o objetivo de investimento de um fundo ou limitar o universo de investimento do fundo, e não hã indicação de que uma estratégia de investimento focada no impacto ou ASG ou rastreios de exclusão sejam adotados por um fundo. Para mais informações relativamente à estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte a metodologia MSCI por detrás das métricas de Envolvimento em Negócios, usando as ligações abaixo.

MSCI - Armas Controversas
a 28 jun. 2024
0,00%
MSCI - Armas Nucleares
a 28 jun. 2024
0,00%
MSCI - Armas de fogo para civis
a 28 jun. 2024
0,00%
MSCI – Tabaco
a 28 jun. 2024
0,00%
MSCI - Infratores do Pacto Global da ONU
a 28 jun. 2024
0,00%
MSCI - Carvão Térmico
a 28 jun. 2024
0,00%
MSCI - Areias Petrolíferas
a 28 jun. 2024
0,00%

Cobertura de envolvimento em negócios
a 28 jun. 2024
92,10%
Percentagem do Fundo sem cobertura
a 28 jun. 2024
7,91%
As exposições ao envolvimento em negócios da BlackRock indicadas acima para carvão térmico e areias petrolíferas são calculadas e reportadas para empresas que gerem mais de 5% do rendimento do carvão térmico ou areias petrolíferas conforme definido pela investigação de ASG da MSCI. A exposição a empresas que geram qualquer rendimento de carvão térmico ou areias petrolíferas (a um limiar de rendimento de 0%), conforme definido pela pesquisa ASG da MSCI, é a seguinte: Carvão térmico 0,00% e areias petrolíferas 0,00%.

As métricas de envolvimento em negócios são calculadas pela BlackRock usando dados da investigação de ASG da MSCI que providenciam um perfil de cada envolvimento em negócios especifico de cada empresa. A BlackRock alavanca estes dados para providenciar uma visão resumida de todas as participações e traduzi-la numa exposição do valor de mercado de um fundo às áreas de envolvimento em negócios acima.


As métricas de Envolvimento em Negócios são concebidas apenas para identificar empresas em que a MSCI levou a cabo investigação e identificou como tendo envolvimento na atividade coberta. Como resultado, é possível que exista um envolvimento adicional nas atividades em que a MSCI não possui cobertura. Esta informação não deverá ser utilizada para produzir listas exaustivas de empresas sem envolvimento. As métricas de envolvimento em negócios são apenas apresentadas se pelo menos 1% do peso bruto do fundo incluir títulos abrangidos pela investigação de ASG da MSCI.

Integração ESG

Integração ESG

A integração ESG é a prática de incorporar dados ou informações ambientais, sociais ou de governação (ESG) significativos do ponto de vista financeiro no processo de tomada de decisões de investimento, com vista a melhorar os retornos ajustados ao risco gerados pelas carteiras dos nossos clientes. Salvo declaração em contrário na documentação do Fundo ou integração no objetivo de investimento do Fundo, a inclusão desta declaração não implica que o Fundo tenha um objetivo ou estratégia de investimento alinhado com os fatores ESG, descrevendo apenas a forma como os dados ou informações ESG são consideradas como parte do processo de investimento em geral.

O gestor do Fundo inclui considerações ESG em combinação com outras informações na fase de research do processo de investimento. Isto pode incluir conhecimentos de terceiros pertinentes, comentários internos relativos ao envolvimento e contributos da BlackRock Investment Stewardship em questões de governação. O gestor do Fundo realiza revisões regulares da carteira com o grupo de Análise Quantitativa e de Risco e os Principais Responsáveis pelos Investimentos. Se adequado, estas revisões incluem a discussão da exposição da carteira a riscos ESG significativos, bem como a exposição ao envolvimento em negócios relacionados com a sustentabilidade, métricas relacionadas com o clima e outros fatores.

Indicador de risco

Indicador de risco

1
2
3
4
5
6
7
Baixo risco Alto risco
Baixa rendibilidade Alta rendibilidade

Classificações

Classificações

Rating Morningstar

4 stars
Rating geral da Morningstar do BSF European Absolute Return Fund, Class D2, a 30 jun. 2024 comparado contra 181 fundos na categoria Equity Market Neutral EUR.

Morningstar Medalist Rating

Morningstar Medalist Rating - BRONZE
A Morningstar galardoou o fundo com a medalha de Bronze. (A partir de 14 nov. 2023)

Títulos

Títulos

a 28 jun. 2024
Nome Peso (%)
NOVO NORDISK A/S 4,74
ASML HOLDING NV 3,67
RELX PLC 3,20
LINDE PLC 2,98
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 2,97
Nome Peso (%)
MTU AERO ENGINES AG 2,86
UNICREDIT SPA 2,16
HOLCIM AG 2,07
ASM INTERNATIONAL NV 2,05
COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN SA 2,05
As participações estão sujeitas a alterações

Repartições da Exposição

Repartições da Exposição

a 28 jun. 2024

% do Valor de Mercado

a 28 jun. 2024

% do Valor de Mercado

a 28 jun. 2024

% do Valor de Mercado

Preços e divisa

Preços e divisa

Classe do fundo Divisa NAV Alteração do montante NAV % da alteração NAV NAV As Of Max 52semanas Min 52semanas ISIN
D2 EUR 174,15 1,35 0,78 23 jul. 2024 177,95 154,86 LU0414666189
D2 USD 119,13 0,93 0,79 23 jul. 2024 121,17 104,28 LU2213651438
A4 EUR 163,97 1,28 0,79 23 jul. 2024 167,78 146,38 LU0414668557
E2 EUR 154,18 1,22 0,80 23 jul. 2024 158,04 138,22 LU0414665884
A2 EUR 164,01 1,29 0,79 23 jul. 2024 167,83 146,43 LU0411704413

Gestores

Gestores

Stephanie Bothwell
Stephanie Bothwell
Stefan Gries
Stefan Gries

Cenários de Desempenho dos PRIIP

Cenários de Desempenho dos PRIIP

O Regulamento da UE sobre Pacotes de Produtos de Retalho e de Produtos com base em Seguros (PRIIP) prescreve a metodologia de cálculo, e a publicação dos resultados, de quatro cenários hipotéticos de desempenho relativamente ao desempenho do produto em determinadas condições e para que estes sejam publicados mensalmente. Os valores apresentados incluem todos os custos do próprio produto, mas podem não incluir todas as despesas que paga ao consultor ou distribuidor. Os valores não têm em conta a sua situação fiscal pessoal, que pode também influenciar o montante que obterá. O que irá obter deste produto depende do desempenho futuro do mercado. A evolução do mercado é incerta e não pode ser prevista com precisão. Os cenários desfavoráveis, moderados e favoráveis apresentados são ilustrações que utilizam o pior, médio e melhor desempenho do produto, que podem incluir o input de índice(s) de referência/aproximação ao longo dos últimos dez anos.
Período de detenção recomendado : 5 anos
Exemplo de Investimento EUR 10 000
Se sair depois de 1 ano
Se sair depois de 5 anos

Mínimo

Não há retorno mínimo garantido. Poderá perder uma parte ou a totalidade do seu investimento.

Stress

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
7 970,0 EUR
-20,3 %
6 850,0 EUR
-7,3 %

Desfavorável

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
8 800,0 EUR
-12,0 %
10 200,0 EUR
0,4 %

Moderado

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
9 830,0 EUR
-1,7 %
11 110,0 EUR
2,1 %

Favorável

Valor que poderá receber após dedução dos custos
Retorno médio anual
10 680,0 EUR
6,8 %
12 240,0 EUR
4,1 %

O cenário de stress mostra o que poderá receber em circunstâncias de mercado extremas.

Literatura

Literatura