Obrigações

BGF China Bond Fund

Resumo

INFORMAÇÃO IMPORTANTE: Capital em risco. O valor do seu investimento e o respetivo rendimento podem diminuir ou aumentar e não são garantidos. Os investidores poderão não conseguir reaver o montante inicialmente investido.

Todas as categorias de acções com cobertura cambial utilizam derivados para a cobertura do risco cambial. A utilização de derivados para uma categoria de acções pode implicar o risco de contágio (também designado por “spill-over”) a outras categorias de acções do fundo. A sociedade gestora do fundo envidará os esforços necessários para garantir a aplicação de procedimentos adequados quem minimizem o risco de contágio a outra categoria de acções. Através da caixa de lista pendente imediatamente abaixo do nome do fundo, pode ver uma lista de todas as categorias de acções do fundo – as categorias de acções com cobertura cambial estão assinaladas com a expressão “Hedged” no nome da categoria de acções. Além disso, está disponível, mediante pedido dirigido à sociedade gestora do fundo, uma lista completa de todas as categorias de acções com cobertura cambial.

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Rentabilidade

Rentabilidade

Crescimento hipotético de 10.000

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Distribuição

Data de registo Ex-data Data a pagar
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Este gráfico mostra o desempenho do fundo como a percentagem de perda ou ganho por ano nos últimos 10 anos. Pode ajudá-lo a avaliar como o fundo foi gerido no passado e a compará-lo com o seu índice de referência.

  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Retorno total (%) 9,4 6,5 1,1 -1,7 -1,5 16,3 -2,1 7,3 15,9 0,2
  1a 3a 5a 10a Início
-18,40 -1,10 0,41 2,07 2,56
  YTD 1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Início
-18,51 -4,81 -10,78 -12,59 -18,40 -3,26 2,07 22,75 31,90
  De
30 set 2017
a
30 set 2018
De
30 set 2018
a
30 set 2019
De
30 set 2019
a
30 set 2020
De
30 set 2020
a
30 set 2021
De
30 set 2021
a
30 set 2022
Retorno total (%)

a 30 set 2022

0,11 3,85 13,05 8,42 -15,30

Os números mostrados dizem respeito ao desempenho passado. O desempenho passado não é um indicador fiável de resultados futuros e não deve ser o único fator em consideração ao selecionar um produto ou estratégia.

Desempenho da classe de ações e referencial apresentado em USD, referencial do fundo hedged apresentado em CNH.

O desempenho é apresentado numa base de Valor Contabilístico Líquido, com o reinvestimento dos rendimentos brutos, conforme aplicável. O retorno do seu investimento poderá aumentar ou diminuir em resultado de flutuações cambiais se o seu investimento tiver sido feito numa moeda diferente da utilizada no cálculo do desempenho passado. Fonte: BlackRock

Características Chave

Características Chave

Valor líquido de inventário do fundo a 01 dez 2022 RMB 32.331.919.809
Data de Início 11 nov 2011
Data de lançamento 11 nov 2011
Moeda da categoria de acções USD
Divisa base CNH
Classe do activo Obrigações
Classificação SFDR Outro
Comissão inicial 5,00%
Encargos Totais Correntes 0,99%
Comissão de gestão annual 0,75%
Comissão de exito 0,00%
Investimento mínimo inicial USD 5.000,00
Investmiento mínimo subsequente USD 1.000,00
Frequência da Distribuição Distribuição mensal
Uso de renda Distribuição
Domicílio Luxemburgo
Estrutura regulatória UCITS
Sociedade gestora BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoria Morningstar China Bond
Settlement Data de transacção + 3 dias
Frequência de contratação Base de determinação de preços diários e futuros
Indicador Bloomberg BGRBA3U
ISIN LU0679941673
SEDOL B765G10

Caracteristicas da carteira

Caracteristicas da carteira

Número de participações a 31 out 2022 530
12m Trailing Yield a 30 nov 2022 4,00
Desvio padrão (3 anos) a 31 out 2022 7,03%
Yield to Maturity a 31 out 2022 7,71
Duração modificada a 31 out 2022 2,28
Yield to worst a 31 out 2022 7,96%
Duração efetiva a 31 out 2022 1,94
Maturidade média ponderada a 31 out 2022 3,34
WAL to Worst a 31 out 2022 3,34

Características de sustentabilidade

Características de sustentabilidade

Para serem incluídos em MSCI ESG Fund Ratings, 65% da ponderação bruta do fundo devem provir de títulos com cobertura ESG pela MSCI ESG Research (determinadas posições em liquidez e outros tipos de ativos considerados irrelevantes para a análise ESG pela MSCI são eliminados antes de calcular a ponderação bruta do fundo; os valores absolutos das posições curtas são incluídos, mas tratados como não cobertos), a data de detenção do fundo deve ter menos de um ano e o fundo deve ter pelo menos dez títulos. Para fundos recentemente lançados, as características de sustentabilidade costumam estar disponíveis 6 meses após o lançamento. Não estão atualmente disponíveis pontuações MSCI para este fundo.

Envolvimento em Negócios

Envolvimento em Negócios

As métricas de envolvimento em negócios também podem ajudar os investidores a obter uma visão mais abrangente das atividades específicas a que dado fundo poderá estar exposto através dos seus investimentos.


As métricas de Envolvimento em Negócios não são indicativas de um objetivo de investimento de um fundo e, salvo indicação em contrário na documentação do fundo e incluído no objetivo de investimento de um fundo, não se deve alterar o objetivo de investimento de um fundo ou limitar o universo de investimento do fundo, e não hã indicação de que uma estratégia de investimento focada no impacto ou ASG ou rastreios de exclusão sejam adotados por um fundo. Para mais informações relativamente à estratégia de investimento de um fundo, consulte o prospeto do fundo.


Consulte a metodologia MSCI por detrás das métricas de Envolvimento em Negócios, usando as ligações abaixo.

MSCI - Armas Controversas a 31 out 2022 0,00%
MSCI - Infratores do Pacto Global da ONU a 31 out 2022 0,00%
MSCI - Armas Nucleares a 31 out 2022 0,00%
MSCI - Carvão Térmico a 31 out 2022 0,23%
MSCI - Armas de fogo para civis a 31 out 2022 0,00%
MSCI - Areias Petrolíferas a 31 out 2022 0,00%
MSCI – Tabaco a 31 out 2022 0,00%

Cobertura de envolvimento em negócios a 31 out 2022 56,43%
Percentagem do Fundo sem cobertura a 31 out 2022 41,77%
As exposições ao envolvimento em negócios da BlackRock indicadas acima para carvão térmico e areias petrolíferas são calculadas e reportadas para empresas que gerem mais de 5% do rendimento do carvão térmico ou areias petrolíferas conforme definido pela investigação de ASG da MSCI. A exposição a empresas que geram qualquer rendimento de carvão térmico ou areias petrolíferas (a um limiar de rendimento de 0%), conforme definido pela pesquisa ASG da MSCI, é a seguinte: Carvão térmico 0,77% e areias petrolíferas 0,00%.

As métricas de envolvimento em negócios são calculadas pela BlackRock usando dados da investigação de ASG da MSCI que providenciam um perfil de cada envolvimento em negócios especifico de cada empresa. A BlackRock alavanca estes dados para providenciar uma visão resumida de todas as participações e traduzi-la numa exposição do valor de mercado de um fundo às áreas de envolvimento em negócios acima.


As métricas de Envolvimento em Negócios são concebidas apenas para identificar empresas em que a MSCI levou a cabo investigação e identificou como tendo envolvimento na atividade coberta. Como resultado, é possível que exista um envolvimento adicional nas atividades em que a MSCI não possui cobertura. Esta informação não deverá ser utilizada para produzir listas exaustivas de empresas sem envolvimento. As métricas de envolvimento em negócios são apenas apresentadas se pelo menos 1% do peso bruto do fundo incluir títulos abrangidos pela investigação de ASG da MSCI.

Integração ESG

Integração ESG

A integração ASG é a prática de incorporar conhecimentos ou informações ambientais, sociais e de governança (ASG) relevantes, juntamente com medidas tradicionais, no processo de decisão de investimento, com vista a melhorar os resultados financeiros das carteiras a longo prazo. Salvo indicação em contrário na documentação do Fundo, ou inclusão no objetivo de investimento do Fundo, a inclusão desta declaração não implica que o Fundo tenha um objetivo de investimento alinhado com os critérios ASG, mas descreve a forma como as informações ASG são tomadas em consideração como parte integrante do processo de investimento global.


O gestor do Fundo tem em conta considerações ambientais, sociais e de governança em todos os passos do processo de investimento. No processo inicial de geração de ideias e análise de crédito, tal inclui uma avaliação dos atributos ASG positivos ou dos riscos ASG relevantes de cada empresa e a utilização de modelos internos de diligência devida relativamente a ASG soberano ou empresarial, juntamente com dados ASG externos. Os atributos ASG positivos e os riscos ASG relevantes e o seu potencial impacto financeiro são destacados nos relatórios de análise de crédito, podendo influenciar as decisões de investimento e a seleção de títulos pelos gestores das carteiras. Numa perspetiva "top-down", o gestor do Fundo também analisa as métricas de ASG da carteira agregada através do sistema Aladdin da BlackRock. O gestor do Fundo considera igualmente critérios ambientais, sociais e de governança durante a monitorização da carteira e efetua análises regulares do risco da carteira com a equipa de investimento e o Grupo de Análise Quantitativa e Risco da BlackRock. Estas análises incluem a análise e discussão da exposição da carteira a riscos ASG relevantes.

Indicador de risco

Indicador de risco

1
2
3
4
5
6
7
Baixo risco Alto risco
Baixa rendibilidade Alta rendibilidade

Classificações

Classificações

Rating Morningstar

5 stars
Rating geral da Morningstar do BGF China Bond Fund, Class A3, a 31 jan 2021 comparado contra 104 fundos na categoria China Bond.

Títulos

Títulos

a 31 out 2022
Nome Peso (%)
CHINA CONSTRUCTION BANK CORP RegS 3.45 08/10/2031 1,96
ALIBABA GROUP HOLDING LTD 3.6 11/28/2024 1,78
BANK OF CHINA LTD RegS 4.2 09/21/2030 1,59
BANK OF COMMUNICATIONS CO LTD RegS 3.65 09/27/2031 1,35
CHINA DEVELOPMENT BANK 3.65 05/21/2029 1,35
Nome Peso (%)
CHINA DEVELOPMENT BANK 3.48 01/08/2029 1,24
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 3.02 10/22/2025 1,22
BAIDU INC 4.375 05/14/2024 1,18
CHINA CONSTRUCTION BANK CORP RegS 4.25 02/27/2029 1,01
MINMETALS BOUNTEOUS FINANCE (BVI) RegS 3.375 12/31/2049 0,93

Repartições da Exposição

Repartições da Exposição

a 31 out 2022

% do Valor de Mercado

a 31 out 2022

% do Valor de Mercado

a 31 out 2022

% do Valor de Mercado

a 31 out 2022

% do Valor de Mercado

Preços e divisa

Preços e divisa

Classe do fundo Divisa Frequência da Distribuição NAV Alteração do montante NAV % da alteração NAV NAV As Of Max 52semanas Min 52semanas ISIN TIS
A3 USD Distribuição mensal 9,16 0,06 0,66 01 dez 2022 11,14 8,66 LU0679941673 -
A2 Coberta USD Sem distribuição 9,59 0,01 0,10 01 dez 2022 10,27 9,39 LU2070343392 -
A2 EUR Sem distribuição 13,18 -0,09 -0,68 01 dez 2022 14,82 12,89 LU2267099674 -
A6 Coberta USD Distribuição mensal 8,23 0,01 0,12 01 dez 2022 9,30 8,09 LU1847653141 -
A6 Coberta EUR Distribuição mensal 7,55 0,00 0,00 01 dez 2022 8,71 7,45 LU1847653224 -
A2 USD Sem distribuição 13,88 0,11 0,80 01 dez 2022 16,26 13,07 LU0679941327 -
E2 EUR Sem distribuição 16,17 -0,10 -0,61 01 dez 2022 18,21 15,81 LU0764816798 -
E2 Coberta EUR Sem distribuição 9,52 0,01 0,11 01 dez 2022 10,43 9,34 LU0803752129 -

Gestores

Gestores

Yii Hui Wong
Yii Hui Wong
Suanjin Tan
Suanjin Tan

Literatura

Literatura