Beleggen namens onze klanten: ons verhaal

Beleggingsrisico

Opening

Hallo. Mijn naam is Monique Donders. Ik ben de countrymanager van BlackRock in Nederland.

We zijn al ruim 25 jaar actief in Nederland. We werken voor banken, verzekeraars, adviseurs, particuliere beleggers, en vooral ook voor Nederlandse pensioenfondsen. Het pensioen van miljoenen deelnemers van Nederlandse pensioenfondsen is via ons belegd en wij zetten ons ervoor in te zorgen dat zij hun pensioen met vertrouwen tegemoet kunnen zien.

De laatste tijd is er veel aandacht geweest voor BlackRock en onze aanpak van duurzaam beleggen. In deze korte video wil ik graag iets vertellen over onze rol als vermogensbeheerder – en vooral onze verantwoordelijkheid tegenover onze klanten.

CARD: Onze rol als vermogensbeheerder

Het geld dat we als vermogensbeheerder beheren, is niet van ons. Het is van de mensen en organisaties over de hele wereld die erop vertrouwen dat BlackRock hen zal helpen hun lange termijn doelenstellingen te bereiken.

We anticiperen op de behoeften van onze klanten, door hen een breed scala aan keuzes te bieden. Hierdoor kunnen zij bepalen welke beleggingsstrategie het beste aansluit bij hun eigen beleggingsdoelstellingen.

De keuze waarin zij uiteindelijk willen beleggen, berust bij onze klanten. Wij beheren hun geld op hun aanwijzingen. Dat is onze rol als vermogensbeheerder.

CARD: Wij zijn een fiduciair

We hebben ten opzichte van onze klanten een fiduciaire taak. Dat betekent dat we de plicht hebben om volledig in hun belang te handelen en ons volledig te richten op hun beleggingsdoelen.

De belangen van onze klanten komen op de eerste plaats. Altijd.

CARD: Beleggen met het oog op de lange termijn
Voor onze klanten maken we beleggen toegankelijker, transparanter en betaalbaarder. Daarbij worden we o.a. ondersteund door de inzichten van het BlackRock Investment Institute en ons krachtige data- en analyseplatform.

Een fiduciair zijn voor onze klanten betekent voor ons méér dan alleen beleggingen beheren. Het betekent dat we een vertrouwde partner willen zijn. Om een voorbeeld te geven: we bieden ook uitgebreide ondersteuning aan Nederlandse klanten die zich voorbereiden op de overgang naar het nieuwe pensioenstelsel - de grootste en één van de meest complexe operaties in de Nederlandse financiële geschiedenis.

CARD: Onze aanpak van duurzaam en transitiegericht beleggen

De energietransitie ziet BlackRock als een van de megakrachten die bepalend zijn voor de economie en de markt.

20 jaar geleden introduceerden we onze eerste duurzame beleggingsstrategie. Sindsdien is ons duurzame platform uitgegroeid tot wereldwijd meer dan 500 beleggingsoplossingen, met bijna 1.000 miljard euro aan beheerd vermogen1. De motor daarachter zijn onze klanten die ons als hun partner zien als het gaat om duurzaam beleggen in een groot aantal beleggingscategorieën en beleggingsstijlen.

Wij blijven investeren en innoveren in ons platform voor duurzaam- en transitiebeleggen. Op die manier kunnen we onze klanten ook in de toekomst blijven helpen hun doelstellingen te realiseren.

CARD: Stewardship

Een belangrijk onderdeel van onze fiduciaire taak als vermogensbeheerder is investment stewardship – of aandeelhouderschap. Dat betekent in gesprek gaan met de bedrijven waarin onze klanten beleggen en stemmen op aandeelhoudersvergaderingen.

Voor de duidelijkheid: wij bepalen niet de strategie of de uitvoering van beleid van bedrijven. Die verantwoordelijkheid ligt bij de raden van bestuur en managementteams van die bedrijven.

Onze rol is beoordelen of de manier waarop een bedrijf omgaat met belangrijke risico's en kansen – inclusief op het gebied klimaat en ook natuurlijk kapitaal – bevorderlijk is voor de financiële prestaties op de lange termijn.

Veel Nederlandse pensioenfondsen nemen hun aandeelhouderschap en het stemmen op aandeelhoudersvergaderingen in eigen hand.

Van de klanten die dit aan ons delegeren, kiest het overgrote deel om ons stewardship-beleid te volgen. Dit beleid is transparant, wordt regelmatig bijgesteld en is er volledig op gericht zo goed mogelijk in het financiële belang van onze klanten te handelen.

Voor klanten die andere keuzes maken, zijn diverse stemprofielen beschikbaar via ons zogenaamde 'Voting Choice' programma.

CARD: The bottom line

Bij BlackRock wordt alles wat we doen bepaald door prestaties en de keuzes van onze klanten – niet door belangengroepen of andere externe partijen. Want het geld dat we beheren is niet van ons. Het is van onze klanten.

Onze verantwoordelijkheid is om dat geld te beschermen en laten groeien. Dat doen we als fiduciair al vanaf onze oprichting in 1988. En dat commitment blijft de kern van wat wij zijn — in Nederland en wereldwijd.

1 BlackRock's Approach to Sustainable and Transition Investing 2025.

Monique Donders, Country Manager BlackRock Nederland

Over hoe wij namens onze klanten beleggen.

Voor Engels, klik hier.

Al ruim 25 jaar zet BlackRock zich als vermogensbeheerder actief in voor Nederlandse klanten. Sinds we in 1998 ons eerste Nederlandse kantoor in Amsterdam openden hebben we een diepgaande kennis van de Nederlandse markt opgebouwd, die we combineren met de inzichten van onze wereldwijde teams. Daarmee helpen we klanten in heel Nederland om een gezonde financiële toekomst op te bouwen.

We werken in Nederland voor een grote verscheidenheid aan klanten, waaronder banken, verzekeraars, adviseurs en particuliere beleggers1. Het grootste deel van ons werk doen we voor Nederlandse pensioenfondsen. We zijn er trots op dat we via deze pensioenfondsen namens meer dan zes miljoen mensen in ons land – dat is meer dan de helft van de werkende bevolking – pensioenvermogen beleggen.2

Bij BlackRock richten we ons erop deze pensioenfondsen te helpen om hun belegde vermogen te laten groeien, zodat hun deelnemers hun pensionering in vertrouwen tegemoet kunnen zien. De pensioenbijdragen van de deelnemers zijn geen spaargeld; ze worden belegd. Doordat de bijdragen over een lange periode worden belegd, kan de waarde ervan verdubbeld zijn of zelfs drie keer zo hoog zijn geworden tegen de tijd dat deelnemers met pensioen gaan.3 Beleggen is dus essentieel voor de opbouw van pensioenen. Zo waarborgen we een stabiel inkomen voor gepensioneerden.

We zijn niet alleen sterk aanwezig in Nederland, maar ook een wereldwijde organisatie. Daardoor kunnen we de kracht van BlackRock inzetten om meer mensen helpen te beleggen. Dit betekent dat we barrières voor beleggen verlagen, toegankelijkheid vergroten en complexiteit verminderen, zodat meer mensen eenvoudig kunnen beleggen en hun financiële toekomst beter kunnen plannen.

Om duidelijkheid te scheppen, willen we hier graag meer vertellen over onze rol als vermogensbeheerder, onze verantwoordelijkheid tegenover onze klanten en onze aanpak van duurzaam beleggen.

Onze rol als vermogensbeheerder

Een fundamenteel principe van BlackRock is onze fiduciaire plicht. Dit houdt in dat wij als vermogensbeheerder verplicht zijn om in het beste belang van onze klanten te handelen en ons volledig te richten op hun beleggingsdoelen.

We zetten ons in om te anticiperen op de behoeften van onze klanten, door hen een breed scala van keuzes te bieden, zodat zij kunnen bepalen welke beleggingsstrategie het beste aansluit bij hun eigen financiële doelstellingen. Als klanten bijvoorbeeld willen beleggen in infrastructuur of hun portefeuille willen afstemmen op duurzame thema’s, bieden wij producten en strategieën aan die aansluiten op die behoeften.

Wij zien het als onze taak onze klanten keuze te bieden. Zoals onze CEO Larry Fink in 2024 schreef in zijn jaarlijkse brief aan beleggers: als onze klanten ervoor kiezen te beleggen in duurzame en transitiegerichte producten, bieden wij hen meer dan 500 opties.4 Kiezen zij ervoor om in hun portefeuilles in fossiele energie te blijven beleggen, dan hebben ze ook de mogelijkheid om dat te doen.

Dat is de kern van onze rol als vermogensbeheerder. We volgen het mandaat van onze klanten en we beheren hun geld volgens hun aanwijzingen.

Onze aanpak van duurzaam en transitiegericht beleggen

Een belangrijke overtuiging van BlackRock is dat de energietransitie een van de megakrachten is die economieën en markten vormgeeft. Daarom hebben we het grootste platform voor duurzaam en transitiegericht beleggen in de sector ontwikkeld5, ondersteund door onze toonaangevende onderzoeks- en analyseteams en onze eigen Aladdin® Climate-technologie.6

In de 20 jaar sinds we onze eerste duurzame beleggingsstrategie introduceerden, is ons platform gegroeid naar een totaal beheerd vermogen (AUM) van bijna € 1.000 miljard. De motor daarachter zijn klanten – in Nederland en wereldwijd – die ons al jarenlang zien als een vertrouwde beleggingspartner.7

Een sterk punt van ons platform is de diepte en breedte van ons productaanbod. We weten dat beleggers uiteenlopende doelstellingen hebben en we zetten ons in om onze producten te laten aansluiten bij de doelstellingen van onze klanten.

Sommige klanten, waaronder veel van onze grootste Europese klanten, hebben als beleggingsdoelstelling om ernaar te streven de CO2-voetafdruk van hun portefeuille te verkleinen of hebben net-zero commitments.8 Om deze doelstelling te ondersteunen, bieden we wereldwijd meer dan 100 fondsen aan die specifiek gericht zijn op decarbonisatie.

Wij blijven investeren in het innoveren van ons platform voor duurzaam en transitiegericht beleggen. Dit doen we om onze klanten te helpen hun doelstellingen te realiseren.

Meer over ons platform kunt u hier lezen.

Investment Stewardship en keuze

Een centraal onderdeel van onze fiduciaire taak als vermogensbeheerder is investment stewardship. Dat is een vorm van aandeelhouderschap die inhoudt dat we in gesprek gaan met de bedrijven waarin onze klanten beleggen en stemmen op aandeelhoudersvergaderingen.

Onze stewardship-activiteiten richten zich op factoren en thema’s waarvan wij verwachten dat ze impact hebben op het vermogen van een bedrijf om rendement voor onze klanten te bieden. Naast engagement-prioriteiten als de kwaliteit van de raad van bestuur en prudent financieel beleid, kijken we ook naar de materiële economische risico’s en kansen die samenhangen met de energietransitie. Daartoe behoren ook klimaatrisico’s en het gebruik van natuurlijk kapitaal.

Voorop staat dat onze stewardship-teams hun activiteiten altijd afstemmen op de doelstellingen die door onze klanten zijn aangegeven.

Dit betekent ook dat de visie en doelstellingen van de ene klant niet bepalend kunnen zijn voor de keuzes van een andere klant. Datzelfde geldt voor belangengroepen en andere externe partijen.

Omdat we weten dat onze klanten uiteenlopende doelstellingen hebben, bieden we hen niet alleen de keuze uit verschillende beleggingsproducten, maar ook uit diverse stewardship-opties. Voor klanten die beleggen of deelnemen in fondsen met specifieke decarbonisatie-doelstellingen biedt BlackRock het Climate and Decarbonization Stewardship-programma aan. Dit programma richt zich niet alleen op financiële doelstellingen, maar beoordeelt ook in hoeverre de strategie van een bedrijf aansluit bij de transitie naar een koolstofarme economie.

Het merendeel van onze klanten machtigt BlackRock om namens hen te stemmen op aandeelhoudersvergaderingen, maar we bieden ook verschillende opties voor klanten die zelf rechtstreeks hun stem willen uitbrengen. Wij blijven ons toonaangevende Voting Choice-programma uitbreiden, dat in aanmerking komende klanten een zeer breed scala van opties biedt om hun eigen visie direct tot uiting te brengen via proxy voting.

Veel Nederlandse pensioenfondsen die klant zijn bij BlackRock hebben zelf deskundige stewardshipteams. Deze teams hebben de flexibiliteit om hun eigen stembeleid te ontwikkelen, rechtstreeks met bedrijven in gesprek te gaan en namens hun deelnemers te stemmen, in overeenstemming met hun aangegeven voorkeuren.

De aanpak van onze stewardship-teams is transparant en openbaar. Alle details leest u hier.

De kern

Het vertrouwen dat onze Nederlandse klanten in ons stellen om hun geld te beheren is onze belangrijkste drijfveer. We zetten ons dan ook volledig in om dat vertrouwen waar te maken. Hoewel anderen misschien zouden willen voorschrijven hoe wij het geld van onze klanten beheren, is onze fiduciaire plicht te allen tijde de basis van onze aanpak.

Want het geld dat we beheren is niet van BlackRock of van externe partijen, het is en blijft het geld van onze klanten. Onze verantwoordelijkheid ligt daarom volledig bij hen.

Monique Donders,
Country Manager
BlackRock Nederland

1 Via haar fondsen biedt BlackRock particuliere beleggers toegang tot beleggingsoplossingen.
2 Bron: gebaseerd op de jaarverslagen van Nederlandse pensioenfondsen over het jaar 2024.
3 Het (ver)delen van beleggingsresultaten en risico’s | Contractkeuze | Werken aan ons Pensioen
4 BlackRock per december 2024. Dit omvat enkele op transitie gerichte strategieën die ook voldoen aan de criteria van ons Sustainable Investing Platform: Screened-, Uplift-, Thematic- en Impact-strategieën. Deze maken gebruik van milieu-, sociale en/of governancegegevens als input voor portefeuilleconstructie. Een deel van deze strategieën streeft bovendien naar het realiseren van langetermijndoelstellingen op het gebied van duurzaamheid, in lijn met de specifieke beleggingsdoelstellingen.
5 BlackRock, per 30 september 2025, op basis van beheerd vermogen (AUM) en beschikbare marktgegevens van Morningstar, Broadridge, Bloomberg en Simfund, met betrekking tot activa die als duurzaam worden aangemerkt. Dit omvat open-end fondsen, geldmarktfondsen, ETF’s en institutionele afzonderlijke rekeningen. Private marktactiva en gesloten fondsen zijn niet inbegrepen.
6 BlackRock’s Approach to Sustainable and Transition Investing
7 BlackRock’s Approach to Sustainable and Transition Investing
8 Includes a select group of our largest client relationships; net zero commitments are sourced from the GFANZ website and respective company websites, as of January 2025