BSF Fixed Income Strategies Fund

Obligaties

BSF Fixed Income Strategies Fund

Overzicht

Investment Approach

Het Fonds streeft naar positieve rendementen via een combinatie van kapitaalgroei en opbrengsten van de fondsactiva over een voortschrijdende periode van drie jaar. Het Fonds streeft naar een blootstelling van ten minste 70% aan vastrentende effecten en daaraan gerelateerde effecten die zijn uitgegeven door of blootstelling bieden aan overheden, overheidsinstellingen, bedrijven en supranationale instellingen wereldwijd. Dit wordt verwezenlijkt door ten minste 70% van de totale activa te beleggen in vastrentende effecten, daaraan gerelateerde effecten, valutatermijncontracten en, waar passend geacht, deposito’s en cash. Tot deze vastrentende effecten behoren zowel obligaties als geldmarktinstrumenten. Tot VR-gerelateerde effecten behoren afgeleide financiële instrumenten. Een valutatermijncontract is een type derivaat waarmee de koers wordt vastgelegd waartegen de valuta op een toekomstige datum kan worden gekocht of verkocht. Maximaal 40% van de activa van het Fonds kunnen worden belegd in vastrentende effecten met een relatief lage kredietrating of zonder rating. De rest zal beleggingen omvatten van investment grade op het moment van de aankoop.

BELANGRIJKE GEGEVENS: Kapitaalrisico. Beleggen gaat altijd gepaard met een zekere mate van risico. Daarom kunnen de waarde en inkomsten van uw belegging variëren en is uw initiële inleg niet gegarandeerd.

Het fonds belegt voor een groot deel in effecten die genoteerd zijn in een vreemde valuta; schommelingen van de betreffende valutakoersen zullen invloed hebben op de waarde van de belegging. De strategieën die gebruikt worden door het fonds bevatten ook het gebruik van complexe financiële derivaten om bepaalde beheerderstechnieken aan te kunnen wenden waaronder het creëren van zowel ‘long’ als ‘synthetic short’ posities en het creëren van een hefboom om het fonds economisch de nettowaarde van de vermogensbestanddelen te laten overstijgen. Het gebruik van derivaten op deze manier kan het algemene risicoprofiel van het fonds vergroten. Beleggers in dit fonds dienen te begrijpen dat het niet gegarandeerd is dat het fonds een positief rendement genereert en dat het mogelijk is dat de performance van dit absolute return-product zich anders ontwikkelt dan de aandelenmarkt in het algemeen, omdat zowel positieve als negatieve koersbewegingen de totale waarde van het fonds beïnvloeden. De beheerder hanteert een strikt risicobeheer om de blootstelling aan derivaten in het fonds te controleren. Het fonds belegt in hoogrenderende obligaties. Ondernemingen die hoger renderende obligaties uitgeven nemen vaak het verhoogde risico met zich mee dat ze niet kunnen terugbetalen. Als ze in gebreke blijven, kan dit de waarde van uw belegging verlagen. Economische omstandigheden en de rentevoet kunnen eveneens aanzienlijke invloed hebben op de waarde van hoogrenderende obligaties. Het fonds belegt in staats- en/of bedrijfsobligaties, waarover een vaste of variabele rente wordt betaald (de ‘coupon’ genoemd) en die de kenmerken van een lening hebben. Deze effecten zijn daardoor gevoelig voor schommelingen van de rentevoet, die de waarde van de effecten in de portefeuille zullen beïnvloeden. Het fonds kan beleggen in gestructureerde kredietproducten, zoals asset backed securities (‘ABS’) waarin hypotheken en andere schulden zijn samengevoegd in één of meerdere series van kredietproducten, die vervolgens worden aangeboden aan beleggers, die in ruil voor hun belegging doorgaans rente ontvangen die gebaseerd is op de cashflow van de onderliggende activa. De eigenschappen van deze effecten komen overeen met die van bedrijfsobligaties, maar dragen een hoger risico doordat de details van de onderliggende leningen onbekend zijn, hoewel doorgaans leningen met vergelijkbare voorwaarden gebundeld worden. De stabiliteit van het rendement van ABS is niet alleen afhankelijk van eventuele renteschommelingen, maar ook van veranderingen in de terugbetaling van de onderliggende leningen als gevolg van veranderingen in de economische situatie of de omstandigheden van de leninghouder. Hierdoor kunnen deze effecten gevoeliger zijn voor economische gebeurtenissen en onderhevig zijn aan sterke koersschommelingen en kan het duurder en/of moeilijker zijn om ze te verkopen in moeilijke markten.

Alle aandelenklassen met valutahedging van dit fonds gebruiken derivaten om valutarisico's af te dekken. Het gebruik van derivaten voor een aandelenklasse kan een potentieel besmettingsrisico (ook bekend als spill-over) voor andere aandelenklassen in het fonds betekenen. De beheermaatschappij van het fonds waarborgt dat er geschikte procedures worden gebruikt om het besmettingsrisico voor andere aandelenklassen te minimaliseren. Via het uitklapvakje direct onder de naam van het fonds, kunt u een lijst van alle aandelenklassen in het fonds bekijken – aandelenklassen met valutahedging worden aangegeven door het woord 'Hedged' in de naam van de aandelenklasse. Daarnaast is een volledige lijst van alle aandelenklassen met valutahedging op aanvraag verkrijgbaar bij de beheermaatschappij van het fonds.

Toon minder
Loading

Risk Indicator

Risk Indicator

1
2
3
4
5
6
7
Lager risico Hoger risico
Lager rendement High-yield

Performance

Performance

  • Rendement

  Van
31/dec/2013
Tot
31/dec/2014		 Van
31/dec/2014
Tot
31/dec/2015		 Van
31/dec/2015
Tot
31/dec/2016		 Van
31/dec/2016
Tot
31/dec/2017		 Van
31/dec/2017
Tot
31/dec/2018
Totaalrendement (%) Het totaalrendement gaat uit van veranderingen van de NAV en houdt rekening met uitkeringen uit het fonds.

per 31/dec/2018

- 1,19 0,07 1,21 -3,32
  1 jr. 3 jr. 5 jr. 10 jr. Introd.
Totaalrendement (%) Het totaalrendement gaat uit van veranderingen van de NAV en houdt rekening met uitkeringen uit het fonds.

per 31/jan/2019

-3,18 -0,23 - - 0,14
  YTD 1 mnd. 3 mnd. 1 jr. 3 jr. 5 jr. 10 jr. Introd.
Totaalrendement (%) Het totaalrendement gaat uit van veranderingen van de NAV en houdt rekening met uitkeringen uit het fonds.

per 31/jan/2019

0,52 0,52 -0,62 -3,18 -0,70 - - 0,67

De weergegeven cijfers hebben betrekking op resultaten in het verleden. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en dienen niet als enige criterium te worden genomen bij de selectie van een product of strategie.

De prestaties van de aandelenklasse en de benchmark worden weergegeven in CHF en de prestaties van de benchmark voor afgedekte fondsen in EUR.

De resultaten worden weergegeven op basis van een netto-inventariswaarde (NIW) en, indien van toepassing, herbelegde bruto-inkomsten. Het rendement van uw belegging kan stijgen of dalen door valutaschommelingen indien uw belegging in een andere valuta is dan degene die werd gebruikt in de berekening van de resultaten uit het verleden. Bron: Blackrock

Grafiek

Gegevens niet beschikbaar.
Volledige grafiek bekijken
De resultaten zijn gebaseerd op biedkoersen voor fondsen in het VK en intrinsieke waarde-koersen voor fondsen in Luxemburg, in beide gevallen met herbelegde netto-opbrengsten.

Uitkeringen

Gegevens niet beschikbaar.
Boekdatum Ex-datum Uitkeringsdatum Totale uitkering

Kerngegevens

Kerngegevens

Fondsomvang (mln.) per 21/feb/2019 EUR 7.585,05
Rendement 12 mnd. Het rendement dat beleggers ontvangen zouden hebben als ze het fonds de afgelopen 12 maanden in portefeuille zouden hebben gehouden, uitgaande van de meest recente NAV. Het rendement over 12 maanden wordt berekend door alle dividenduitkeringen over de afgelopen 12 maanden bij per 31/mei/2016 0,00
Aantal posities Het aantal posities van het fonds exclusief liquide middelen en derivaten.Derivaten zijn contracten waarmee het fonds posities kan innemen zonder hier rechtstreeks in te beleggen. Derivaten hebben uiteenlopende toepassingsmogelijkheden. Met een 'valutatermijncontract' kunnen bijvoorbeeld de gevolgen van wisselkoersschommelingen worden afgedekt of beperkt. per 31/jan/2019 673
Basisvaluta EUR
Introductiedatum Fonds 30/sep/2009
Introductiedatum aandelenklasse 02/apr/2014
Beleggingscategorie Obligaties
Morningstar-categorie Alt - Debt Arbitrage
Index Euro Overnight Index Average
Domicilie Luxemburg
Juridische structuur UCITS
Beheersfirma BlackRock (Luxembourg) S.A.
Doorlopende kosten 1,25%
ISIN LU1046547201
Bloomberg-code BRFIA4C
Aankoopkosten (maximaal) 5,00%
Prestatievergoeding 0,00%
SEDOL BKS8LQ8
Bloomberg-indexcode -
Afwikkeling transacties Transactiedatum +3 dagen
Transactiefrequentie Dagelijks, forward pricing basis
Minimale eerste inleg CHF 5.000,00
Minimale vervolginleg CHF 1.000,00
Gebruik van winst Uitkerend

Portefeuille kenmerken

Portefeuille kenmerken

Weighted Av YTM The average rate of return of the portfolio at current market prices, adjusting for optionality. per 31/jan/2019 0,78%
Modified duration De modified duration is een maatstaf voor de gevoeligheid van de koers van een obligatie voor veranderingen van de rentevoet. Dit cijfer geeft een omgekeerde relatie weer en geeft aan hoeveel de koers van de obligatie naar verwachting zal stijgen wanneer de rente 1% daalt of zal dalen wanneer de rente 1% stijgt. De modified duration van iShares ETF's wordt berekend uit het gemiddelde van de modified duration van de onderliggende obligaties, gewogen naar de weging van elke obligatie in het fonds. per 31/jan/2019 0,04
Effectieve duration Effective Duration is een maatstaf van de mogelijke impact van een 1% rentewijziging (voor alle looptijden) op een obligatie- of portefeuillekoers. Hierbij wordt rekening gehouden met de mogelijke veranderingen in de verwachte obligatiekasstromen van obligaties met verscholen optierechten (bijvoorbeeld het recht van de obligatie-emittent om obligaties terug te kopen tegen een vooraf bepaalde koers op bepaalde momenten) als gevolg van de 1% rentewijziging. per 31/jan/2019 -0,23 jaar
Gewogen gem. looptijd De looptijd van obligaties is de tijdsduur tot de datum waarop de hoofdsom moet worden terugbetaald. Weighted Avg. Maturity (Gewogen gemiddelde van de totale looptijd), WAM, wordt gebruikt om de looptijd van een mandje obligaties (fonds) te berekenen door de gemiddelde looptijd van de onderliggende obligaties te nemen, rekeninghoudend met het gewicht van de betreffende obligaties in het fonds. per 31/jan/2019 8,50 jaar
WAL to Worst The weighted average time to receipt of principal, adjusting for embedding optionality. per 31/jan/2019 8,50 jaar

Ratings

Ratings

Morningstar-rating

5
Totale Morningstar-rating voor BSF Fixed Income Strategies Fund, Class A4 Hedged, per 31/jul/2018, in vergelijking met 82 Alt - Debt Arbitrage fondsen.

Morningstar Analyst Rating

Morningstar Analyst Rating - Bronze
Morningstar heeft dit fonds een bronzen medaille gegeven. (Per 02/feb/2018)

Posities

Posities

per 31/jan/2019
Naam Weging (%)
FRANCE (REPUBLIC OF) 9,91
ITALY (REPUBLIC OF) 8,63
IRELAND (REPUBLIC OF) 3,65
JAPAN (GOVERNMENT OF) 2,84
GREECE REPUBLIC OF (GOVERNMENT) 1,84
Naam Weging (%)
KFW 1,63
Tsjechië 1,61
BELGIUM (KINGDOM OF) 1,58
NYKREDIT REALKREDIT A/S 1,49
UNITED KINGDOM (GOVERNMENT OF) 1,46
Posities aan verandering onderhevig

Portefeuilleverdeling

Portefeuilleverdeling

per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
Allocaties aan verandering onderhevig
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
Negatieve wegingen kunnen het gevolg zijn van specifieke omstandigheden (waaronder tijdsverschil tussen de handels- en afrekendata van door de fondsen gekochte effecten) en/of het gebruik van bepaalde financiële instrumenten, waaronder derivaten, die gebruikt kunnen worden om marktposities te verhogen of te verlagen en/of voor risicobeheer. Allocaties kunnen worden gewijzigd.

Noteringen en classificatie

Aandelenklasse Valuta Uitkeringsfrequentie NAV Absolute verandering NAV % verandering NAV Hoogste 52wk Laagste 52wk Ophef-koers ISIN Creatie-koers TIS
KLASSE A4 HEDGED CHF Eens per jaar 100,34 0,11 0,11 103,39 99,58 - LU1046547201 - -
KLASSE A2 EUR Niet uitkerend 118,86 0,13 0,11 122,00 117,89 - LU0438336264 - -
KLASSE D4 EUR Eens per jaar 102,82 0,11 0,11 105,59 101,93 - LU1090193134 - -
KLASSE X2 EUR Niet uitkerend 130,66 0,15 0,11 132,77 129,39 - LU0544632515 - -
KLASSE A4 HEDGED USD Eens per jaar 110,10 0,15 0,14 110,26 108,56 - LU1046548191 - -
KLASSE A2 HEDGED USD Niet uitkerend 110,50 0,15 0,14 110,66 108,96 - LU1046547540 - -
KLASSE D2 HEDGED USD Niet uitkerend 111,53 0,16 0,14 111,53 109,67 - LU1090194454 - -
KLASSE I5 EUR Eens per kwartaal 120,87 0,13 0,11 124,42 119,79 - LU1129992720 - -
KLASSE D5 HEDGED GBP Eens per kwartaal 105,77 0,13 0,12 107,73 104,69 - LU1117534666 - -
KLASSE D2 HEDGED CHF Niet uitkerend 101,81 0,11 0,11 104,52 100,98 - LU1090193647 - -
KLASSE A2 HEDGED GBP Niet uitkerend 103,28 0,12 0,12 105,04 102,26 - LU1200840038 - -
KLASSE A2 HEDGED CHF Niet uitkerend 100,65 0,11 0,11 103,71 99,89 - LU0589446532 - -
KLASSE I2 HEDGED SEK Niet uitkerend 1.042,55 1,20 0,12 1.065,08 1.033,02 - LU1079026941 - -
KLASSE A4 EUR Eens per jaar 103,53 0,12 0,12 106,27 102,68 - LU1040967272 - -
KLASSE D3 HEDGED USD Uitkering maandelijks 108,36 0,15 0,14 108,72 106,75 - LU1193909402 - -
Class X4 EUR Eens per jaar 101,38 0,12 0,12 104,27 100,39 - LU1260044430 - -
KLASSE D2 HEDGED GBP Niet uitkerend 107,37 0,13 0,12 108,79 106,24 - LU1117534401 - -
KLASSE D2 EUR Niet uitkerend 123,31 0,14 0,11 126,12 122,24 - LU0438336421 - -
KLASSE I2 HEDGED USD Niet uitkerend 101,92 0,15 0,15 101,92 100,09 - LU1728038651 - -
KLASSE I2 EUR Niet uitkerend 123,82 0,14 0,11 126,44 122,71 - LU0438336777 - -

Fondsbeheerders

Fondsbeheerders

Michael Krautzberger
Michael Krautzberger
Head, BlackRock’s Pan-European Fixed Income Team

     

Read More

Michael Krautzberger, CFA, EFFAS, Managing Director. Michael is Head of the Fundamental Pan European Fixed Income team within BlackRock's Global Fixed Income Group.
Mr. Krautzberger's service with the firm dates back to 2005, including his years with Merrill Lynch Investment Managers (MLIM), which merged with BlackRock in 2006. He joined MLIM as head of the European Fixed Income Aggregate portfolio team and was responsible for the UCITS III restructuring of the MLIIF Euro Bond Funds. From 2011 to 2014 he also served as Chief Investment Officer and member of the board of BlackRock Asset Management Deutschland AG. Prior to joining MLIM, Mr. Krautzberger was head of European fixed income at Union Investment in Frankfurt since 1999. Previously, he spent five years with Deutsche Bank's DWS, where he managed global fixed income portfolios and was responsible for the pre-Euro European currency unit and structured products.
Mr. Krautzberger earned a BA degree in business administration and computer science from the European Business School in 1994, and an MA degree in economics from the University of Hagen in 1996.

Johan Sjogren
Johan Sjogren

Documenten

Documenten