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BLACKROCK- 2025 AUSBLICK

Transformation gestalten

2024 hat gezeigt, dass wir uns nicht in einem Konjunkturzyklus befinden. Historische Trends werden von Megatrends wie dem Siegeszug der künstlichen Intelligenz (KI) aufgebrochen, die unsere Wirtschaft transformieren. Wir bleiben bei unserer risikoaffinen Haltung und suchen gezielt nach Unternehmen, die von dem Transformationsprozess profitieren.

Risiko für Ihr Kapital. Der Wert von Anlagen und die damit erzielten Erträge können ebenso gut sinken wie steigen und sind nicht garantiert. Es besteht deshalb die Möglichkeit, dass ein Anleger nicht den vollen ursprünglich investierten Betrag zurückerhält.

Anlagethemen

  • 01

    Finanzierung der Zukunft

    Megatrends wie KI transformieren unsere Volkswirtschaften. Aus unserer Sicht spielen die Kapitalmärkte und insbesondere die Privatmärkte eine entscheidende Rolle bei der Finanzierung dieses Transformationsprozesses.

  • 02

    Investieren neu überdenken

    Dieser Wandel wirft die Frage auf, wie man Portfolios für eine sich ständig verändernde Perspektive aufbaut. Wir sind der Meinung, dass sich Anleger mehr auf Themen als auf allgemeine Ansichten zu Anlageklassen konzentrieren und taktischen Ansichten mehr Gewicht verleihen sollten.

  • 03

    Risikoaffin bleiben

    Wir bleiben risikoaffin und setzen mit Blick auf die Stärke amerikanischer Unternehmen noch stärker auf US-Aktien, bleiben dabei aber flexibel. Warnsignale für eine Kurskorrektur sind für uns unter anderem ein starker Anstieg der langfristigen Anleiherenditen oder eine Spirale des Protektionismus.

Dieses Material darf nicht als Prognose, Research oder Anlageberatung aufgefasst werden. Es handelt sich nicht um eine Empfehlung, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten jeglicher Art oder zur Auswahl einer Anlagestrategie.

Entdecken Sie unsere zentralen Themen und den 2025 Ausblick

Megakräfte, wie der Aufstieg der künstlichen Intelligenz (KI) und die geopolitische Fragmentierung, verändern die Volkswirtschaften. Das bedeutet, dass Anleger die Welt nicht länger in Form von Konjunkturzyklen oder vorübergehenden Abweichungen von stabilen langfristigen Trends betrachten können. Das Verständnis der Kräfte, die die globalen Volkswirtschaften umgestalten, kann Anlegern helfen, einzigartige Chancen zu erkennen.

Unsere drei Anlagethemen auf dem Weg ins Jahr 2025 sind: die Zukunft finanzieren, Investitionen neu überdenken und risikofreudig bleiben.

Titel: BlackRock Investment Institute 2025 Globaler Ausblick

Unser erstes Thema ist die Finanzierung der Zukunft. Mit dem Aufkommen der KI, dem Übergang zu kohlenstoffarmen Technologien und anderen Megakräften, die einen umfassenden Ausbau der Infrastruktur vorantreiben, wird erhebliches Kapital benötigt. Da Regierungen durch die hohe Staatsverschuldung eingeschränkt sind, werden die Kapitalmärkte eine zentrale Rolle bei der Bereitstellung der benötigten Mittel spielen. Privatmärkte können ein Engagement in breitere Kreditquellen sowie in Wachstumsunternehmen in der Frühphase der KI-Einführung bieten. 

Unser zweites Thema ist das Überdenken von Investitionen. Eine sich ständig verändernde Perspektive erfordert ein sich ständig weiterentwickelndes Portfolio. Dies stellt viele seit langem geltende Anlageprinzipien in Frage, einschliesslich der Idee eines neutralen „Benchmark“-Portfolios wie der traditionellen 60/40-Portfoliomischung aus Aktien und Anleihen. Da Megakräfte ganze Volkswirtschaften umgestalten, sollten sich Anleger unserer Meinung nach mehr auf Themen und weniger auf breite Anlageklassen konzentrieren. Und angesichts der grossen Bandbreite möglicher Ergebnisse sollten Anleger ihre Portfolios häufiger neu bewerten.

Unser drittes Thema ist die Beibehaltung der Risikobereitschaft. Wir sind der Meinung, dass sich die USA dank ihres stärkeren Wirtschaftswachstums und ihrer Fähigkeit, aus den Megakräften Kapital zu schlagen, immer noch von anderen entwickelten Märkten abheben. Wir erkennen an, dass einige US-Aktienbewertungen teuer erscheinen, glauben aber nicht, dass historische Durchschnittswerte inmitten eines Wandels unbedingt ein guter Leitfaden sind. Ausserdem sind Bewertungen eher für langfristige Renditen von Bedeutung als für kurzfristige. 

Die Quintessenz ist: Mit Blick auf das Jahr 2025 sind wir der Meinung, dass Anleger davon profitieren könnten, die Welt durch die Brille des Wandels zu betrachten. Wir bleiben risikofreudig, während wir nach den Nutzniessern der Transformation Ausschau halten. Wir sind der Meinung, dass sowohl eine dynamischere Gestaltung der Portfolios als auch eine detailliertere Betrachtung von entscheidender Bedeutung sein werden.

Wei Li, Global Chief Investment Strategist bei BlackRock, spricht über drei zentrale Themen aus dem globalen Ausblick des BlackRock Investment Institute für 2025.

Positionierung mit Blick auf die Transformation

Produktleitfaden zum globalen Ausblick für 2025 – EMEA

Ein Leitfaden für die Positionierung von Portfolios im HInblick auf die drei zentralen Investmentthemen des BII für 2025, mit konkreten Beispielen, wie Anleger diese Ideen mit Indexfonds, alphaorientierten Fonds, alternativen Fonds und Fonds für Anlagen an den Privatmärkten umsetzen können.
Produktleitfaden zum Ausblick

Entdecken Sie unsere zentralen Themen für den globalen Ausblick

Erfahren Sie mehr über die aktuellen Einschätzungen des BII zu den verschiedenen Anlageklassen, jüngsten Ereignissen und deren möglichen Auswirkungen auf die taktische und strategische Allokation.

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