CONSTRUÇÃO DE PORTFÓLIO | MÓDULO 5

Diversificação de investimentos

Conclua o curso de construção de portfólio com o módulo 5 e saiba como a diversificação de investimentos pode ajudar os investidores a se prepararem para longo prazo.

O que, de fato, significa diversificação de investimentos?
A diversificação é a técnica de investir em vários ativos diferentes para ajudar a minimizar os riscos. Ela envolve a combinação de diferentes veículos de investimento, exposições de setores e geográfias.
diversificação de investimentos

O objetivo da diversificação é minimizar as desacelerações do mercado

Diversifique classes de ativos, setores e áreas geográficas para se proteger contra desacelerações do mercado.

A importância de diversificar um portfólio é ajudar a limitar a exposição a prejuízos significativos no mercado. Em alguns casos, a diversificação também pode limitar a extensão de uma alta de ganhos. Quando o mercado apresenta bom desempenho, e um investidor não recebe o retorno que gostaria, é importante lembrar que o objetivo da diversificação não é de maximizar os retornos, mas sim minimizar prejuízos.

Benefícios do portfólio diversificado

Sinal de pare
Mitigação de riscos
A diversificação entre diferentes classes de ativos, setores e geográfias reduzem os investimentos correlacionados e a proteger seus investimentos contra quedas do mercado.
Retornos
Ajude a melhorar os retornos
Investir em diferentes classes de ativos pode ajudar a melhorar os retornos e reduzir a volatilidade dos retornos de longo prazo.
Alvo
Ajuda no atingimento das metas de investimento
A diversificação proporciona a flexibilidade de intercâmbio entre a liquidez e os ativos geradores de renda, no curto e no longo prazo.
  • Esta é a Luisa.

    Apaixonada por culinária, Luisa adora criar especialidades sazonais que fazem com que seus clientes voltem para mais.

    Assim como mudar um menu pode levar a maiores lucros, a BlackRock entende que a flexibilidade de investimento pode gevar a retornos atraentes. 

    Um benefício da diversificação entre classes de ativos e geografias é que ela pode ajudar a reduzir o risco. Por exemplo, a volatilidade dos retornos de longo prazo pode ser reduzida investindo em todas as classes de ativos. Os declínios do mercado local também podem ser acomodados através do investimento internacional.

    Quando se trata de diversificação, é fundamental encontrar um equilíbrio entre risco e retorno.

    Considere dinheiro e títulos do governo. Embora tenham volatilidade mínima, o potencial de retorno pode ser limitado pelas taxas de juros vigentes.

    Para equilibrar risco e retorno, os investidores podem combinar ativos menos líquidos, mas de maior rendimento - como imóveis - com ativos altamente líquidos, geradores de renda - como dinheiro.

    Os instrumentos patrimoniais, por outro lado, são conhecidos por seus altos retornos de longo prazo. Mas uma carteira apenas de instrumentos de capital pode implicar mais risco do que uma carteira diversificada.

    Um portfólio bem diversificado como este poderia resultar em retornos mais altos, gerando renda no curto prazo, bem como valorização do capital no futuro próximo.

    A falta de diversificação pode deixar uma carteira de investimentos exposta a riscos maiores e retornos menores.

    Assim como um menu sazonal, oferecer um pouco de diversidade contribui muito para o crescimento a longo prazo.

Ajude os clientes a se beneficiar com investimentos de longo prazo

Embora seja importante pensar a longo prazo ao fazer investimentos, mudanças na atividade geopolítica e a volatilidade do mercado muitas vezes deixam os investidores relutantes em relação à venda de suas posições atuais.

Nesses momentos, os profissionais financeiros podem ajudar seus clientes a lembrar que, embora os retornos sobre o investimento pareçam turbulentos a curto prazo, manter a calma e evitar decisões impulsivas ajudará a estabelecer um caminho melhor para alcançar metas financeiras a longo prazo. O gráfico abaixo ilustra a conexão entre retornos e investimentos a longo prazo.

Quanto mais antigo o investimento, maior a probabilidade de retornos positivos
Retornos circulantes de ações (1928 a 2018)

Quanto mais antigo o investimento, maior a probabilidade de retornos positivos
Quanto mais antigo o investimento, maior a probabilidade de retornos positivos

 

Fonte: BlackRock; Bloomberg; Lipper. O desempenho anterior não é garantia de resultados futuros. Isso se destina apenas a fins ilustrativos e não é indicativo de qualquer investimento. Não é possível investir diretamente em um índice.

A tabela abaixo é outro exemplo de como a diversificação pode ajudar a melhorar os retornos no longo prazo. Neste exemplo ilustrativo, o crescimento de um investimento inicial de $ 100.000 é comparado entre o índice S&P 500 e um portfólio com diversificação de classes de ativos.

Embora o índice S&P 500 receba uma taxa de retorno mais alta quando o mercado está em alta, o portfólio diversificado não sofre impactos negativos tão grandes quando o mercado está em baixa. A longo prazo, o portfólio diversificado oferece um retorno total superior.

Quanto mais diversificado for o portfólio, mais provável será o crescimento a longo prazo

Anos

S&P 500 Index

Portfólio diversificado

2000 a 2002 -37,6% -16,3%
2003 a 2007 +82,9% +73,8%
2008 -37,0% -24,0%
2009 a 2017 +258,8% +152,2%
2018 -4,4% -4,6%
Retorno total +146,6% +166,1%
Crescimento de $100.000 $246.570 $266.060

Anos

2000 a 2002
2003 a 2007
2008
2009 a 2017
2018
Retorno total
Crescimento de $100.000

S&P 500 Index

-37,6%
+82,9%
-37,0%
+258,8%
-4,4%
+146,6%
$246.570

Portfólio diversificado

-16,3%
+73,8%
-24,0%
+152,2%
-4,6%
+166,1%
$266.060

Fonte: Morningstar, desde 31/12/2018. O desempenho anterior não é garantia ou indicação de resultados futuros. O portfólio diversificado é representado por 40% do índice S&P 500, 15% do índice MSCI EAFE e 5% do índice Russell 2000. 30% do índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond e 10% do índice Bloomberg Barclays U.S. Bodyrate High Yield. O desempenho do índice tem fins apenas ilustrativos. Não é possível investir diretamente no índice. A diversificação não garante lucros nem protege contra prejuízos em um mercado em queda.

Qual a relação entre risco e diversificação?

A diversificação de investimentos é uma regra fundamental no gerenciamento de portfólio e desempenha um papel importante na redução dos riscos. Diversificação não se trata apenas de combinar ações e títulos em um portfólio. É necessário entender como os tipos de ações e títulos interagem entre si.

O gráfico ilustrativo abaixo mostra como dois portfólios com a mesma alocação de ativos (a mesma porcentagem de alocação de ações e títulos) podem ter níveis de risco completamente diferentes.

Os três portfólios hipotéticos são compostos por 50% de ações e 50% de títulos; no entanto, mudar o tipo dos títulos que compõem a alocação de renda fixa afeta significativamente o risco geral do portfólio. Por exemplo, aumentar ou diminuir o percentual dos investimentos alocados para títulos de alto rendimento afeta a mudança do risco do portfólio. É importante atentar-se ao impacto dessas mudanças, garantindo que todo risco do portfólio seja intencional.

Pie Charts

 

Fonte: Aladdin de 20/9/18 Ações representadas por S&P 500, BBG BarCap US Aggregate Index e IBoxx US High Yield Index. Portfólios mostrados somente com fins ilustrativos.

Pense de modo inovador

A diversificação pode ser decepcionante quando os retornos não são maximizados durante as expansões do mercado, mas é importante ter um mecanismo de proteção durante as desacelerações. Os profissionais financeiros devem se preparar para a desaceleração em vez de se preocupar em como evitá-la. Isso significa adotar uma visão de longo prazo ao escolher os investimentos e sempre considerar o probabilidade da ocorrência de um evento, bem como o impacto que isso teria no portfólio. Realizar testes regulares de estresse em um portfólio pode ajudar os profissionais financeiros a se prepararem para diversos eventos de mercado, por exemplo, como reagir à inflação crescente ou ampliar os spreads de crédito.

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