Alternative investments are essential

Investimentos alternativos são essenciais

À medida que as alocações crescem, os investimentos alternativos assumem um papel cada vez mais importante nos portfólios. Diante dos desafios que hoje enfrentamos, nunca foi tão importante termos um enfoque flexível, disciplinado, integrado, com recursos de tecnologia, transparente e baseado em um relacionamento fiduciário.
Promovendo uma nova era de investimentos alternativos
A crescente demanda e complexidade dos mercados privados abrem o caminho para uma nova era de alternativas para superar antigas barreiras dos investidores. Estamos contribuindo para uma evolução setorial que irá enfrentar esses desafios e estabelecer uma nova forma de parceria com nossos clientes.
Championing a New Era of Alternatives

Mercados privados em 2021: Como se manter no caminho certo em um mundo de mudanças

Jim Barry, Diretor de investimentos alternativos da BlackRock

Jim Barry, Diretor de investimentos alternativos da BlackRock, comenta a importância dos ativos reais, crédito e participação privada na recuperação econômica e seu papel em dois poderosos temas de investimento: digitalização e descarbonização.

  • JIM BARRY: Enfrentamos enormes desafios econômicos no ano passado. E, embora as vacinas e os sinais de recuperação econômica nos deem esperança, sabemos que temos muita reconstrução econômica à nossa frente. Acreditamos que os investimentos alternativos apresentam um papel importante nessa reconstrução, em virtude da sua adaptabilidade e de horizontes de longo prazo. Meu nome é Jim Barry, CIO do BlackRock Alternatives.

    Os investimentos alternativos já eram essenciais quando entramos em crise – em nossa opinião, é uma parte central do portfólio de um investidor. Embora investir nesses investimentos ilíquidos por períodos mais longos seja mais complexo, os investidores procuram cada vez mais por eles para impulsionar seus retornos, gerar renda adicional e fornecer diversificação com o equilíbrio do portfólio. Essa demanda continua à medida que esses investimentos mostraram sua resiliência através da pandemia e os investidores buscam oportunidades entre os deslocamentos que a Covid causou e as tendências que acelerou.

    Duas das tendências mais poderosas que vemos são a digitalização e a descarbonização. A mudança acelerada para o trabalho, compras e lazer on-line está tendo um impacto significativo nos modelos de negócios da empresa, e acreditamos que as empresas apoiadas por participação privada e dívida estão melhor posicionadas para aproveitar este momento. Também esperamos oportunidades para financiar reestruturações de empresas que estão em apuros. A mudança para uma economia mais ecológica tem implicações importantes. Elas começam no setor de energia, se estendem aos mundos de infraestrutura e ativos imobiliários, mas, principalmente, afetam cada setor e cada região. E aqui também, a nossa opinião é que o capital privado é adequado para financiar as mudanças.

    Um longo horizonte de tempo é um motivo pelo qual os investimentos privados podem assumir essas tarefas. Outro fator-chave é a capacidade de estruturar cada transação privada para um objetivo específico. Como podem ser fabricados para limitar o risco de desvantagem ou isolar os fluxos de caixa da exposição a fatores de mercado mais amplos, os investimentos privados podem apresentar resiliência à medida que as tendências de longo prazo se revelam.

    Acreditamos que o ambiente de mercado atual oferece oportunidades significativas para investidores em investimentos alternativos. Embora os mercados sejam competitivos, acreditamos que as mudanças em andamento e a reconstrução à frente permitirão que um capital relevante seja aplicado de forma produtiva. Acreditamos que os investidores mais bem-sucedidos serão aqueles com capacidade e alcance de empréstimos, com rigor e disciplina de subscrição e, o mais importante, a paciência para selecionar bem os ativos.

    Obrigado por ouvir.

A BlackRock é a plataforma de investimentos alternativos do futuro

Nossa plataforma de US$ 239 mi se propõe a entregar um desempenho superior, com umaforte parceria através de uma gama de soluções de investimentos em: mercado imobiliário, infraestrutura, private equity, crédito, hedge funds e soluções alternativas. Continuamos inovando, capitalizando nossa tecnologia, nossa escala e nosso modelo fiduciário para melhor servir nossos clientes, agora e no futuro. O que podemos fazer:

Acesso às melhores oportunidades
Acesso às melhores oportunidades
Nossos 330+ investidores alternativos complementam seus conhecimentos com as melhores idéias dos outros 2.000+ investidores da BlackRock em todo o mundo.
Maior transparência
Maior transparência
Utilizamos tecnologia avançada para ajudar a construir portfólios mais fortes. Monitoramos diariamente 3.000 fatores de risco em Aladdin e 45.000 empresas privadas em eFront.
Uma visão integrada
Uma visão integrada
Proporcionamos aos clientes uma perspectiva completa do portfólio, para que eles compreendam melhor como os investimentos alternativos impactam o restante de suas carteiras.
Um novo padrão de alinhamento
Um novo padrão de alinhamento
Nossa equipe de mais de 1.000 profissionais trabalha para entender e ajudar você a alcançar seus objetivos através das habilidades, escala e tecnologia da BlackRock.

Investimentos Alternativos Líquidos: uma ferramenta de acesso à exposições idiossincráticas

Todos os investimentos alternativos líquidos são diferentes, com disciplinas diferentes que exibem abordagens e resultados de investimento distintos.

  • --Sara-

    Olá – bem-vindo à primeira série de vídeos sobre Investimentos Alternativos da BlackRock para a América Latina, trazendo mais conteúdo sobre a "Plataforma de Investimentos Alternativos de Amanhã" da BlackRock. Meu nome é Sara Litt, trabalho na Equipe Especializada em Investimentos Alternativos para a América Latina, atendendo a clientes e estratégias de alta renda.

    No ambiente de hoje, os Investimentos Alternativos podem ser uma ferramenta poderosa para impulsionar o retorno, gerar renda e obter maior diversificação se comparados aos investimentos tradicionais. A plataforma da BlackRock oferece amplitude entre resultados e classes de ativos, de fundos de investimentos e private equity a crédito privado e ativos reais.

    O foco de hoje é a nossa plataforma de fundos de Hedge, mais especificamente, os Investimentos Alternativos Líquidos, e como esses investimentos podem ser usados como uma ferramenta para acessar a exposição idiossincrática por meio de um formato facilmente implementável.   Para isso, vou liderar uma sessão de perguntas e respostas com Roque Calleja, Head da equipe especializada da BlackRock Alternatives para a América Latina

    --Sara-

    Olá, Roque, é ótimo estar aqui hoje. Acredito que faz sentido começarmos pelo começo. Este é um espaço amplo que ainda está evoluindo. O que, exatamente, quer dizer quando falamos em investimentos alternativos líquidos?"  

    --Roque—

    Olá, Sara, estou muito feliz em estar aqui também.

    Os Investimentos Alternativos Líquidos visam oferecer os benefícios potenciais e as características dos fundos de hedge, mas com a liquidez de um fundo mútuo – e, especificamente para nossos clientes, isso estaria enquadrado na UCITS.  Para muitas das soluções em nossa plataforma, essas estruturas têm liquidez diária e, às vezes, semanal.

    Esses tipos de estratégias têm como objetivo trazer fontes diferenciadas de retorno e maior diversificação de portfólio, protegendo determinadas exposições do mercado e, assim, ajudando a lidar com a volatilidade e reduzindo o risco de portfólio no longo prazo.

    Dito isso, nem todos os investimentos alternativos líquidos são criados da mesma forma; há muitas disciplinas diferentes, exibindo diferentes abordagens e resultados de investimento. Por exemplo, alguns investimentos alternativos líquidos podem ter, na verdade, um componente mais alto de exposição de equity ou beta. Isso pode apresentar-se favoravelmente em uma perspectiva de retornos, mas pode não servir como mitigador de desvantagem com relação à volatilidade de equity.

    Acho que um bom exemplo é o que estamos vendo em nossa estratégia orientada por eventos.  Nesse espaço, a estratégia tem o objetivo de ser altamente protegida e não correlacionada a mercados mais amplos, ou seja, a estratégia é manter-se fora de qualquer risco relacionado a evento, moeda, FX ou risco regional.

    Eventos como fusões têm resultados de investimento binários mais definidos: por exemplo, a aquisição "empresa A compra a empresa alvo B". Essa transação é regida por um contrato legal que a desvincula de mercados de equity e crédito mais amplos, tornando-a também idiossincrática e não correlacionada a outras fusões.

    --Sara-

    Esse é um mérito importante. Por que os investidores devem considerar essas estratégias para incorporá-las em seus portfólios nesse ambiente?

    --Roque—

    Essa é uma pergunta que fazemos o tempo todo. Neste momento, os portfólios tradicionais de equity/títulos de 60/40 estão sob pressão devido ao menor rendimento dos títulos e a correlações menos previsíveis entre as classes de ativos.

    Os investidores estão procurando novas fontes de retorno e diversificação.  Estratégias como essas desempenham um papel importante na resiliência de portfólio em um mundo em que os instrumentos anteriormente usados como diversificadores – por exemplo, títulos governamentais – não podem mais oferecê-la.

    Pense nisso: “Os 60”: a volatilidade das ações está aumentando:

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