As ambições de gastos em IA são tão grandes que o micro vira macro. As receitas podem justificar o investimento, embora não esteja claro quanto irá para as empresas de tecnologia. Mantemos posição pró-risco, maior peso em ações dos EUA no tema IA e vemos este momento ideal para gestão ativa.
A expansão da IA exige investimento inicial, enquanto as receitas virão depois, criando uma curva que requer alavancagem e pode gerar vulnerabilidades. Vemos oportunidades em crédito público e privado ligado à IA e adotamos posição tática de subponderação em Treasuries de longo prazo.
Em mercados dominados por poucos fatores, diversificar afastando-se deles tornou-se essencial. As carteiras precisam de plano B e ajustes rápidos. Títulos longos oferecem menor proteção contra vendas de risco; preferimos retornos idiossincráticos em mercados privados.
BlackRock Bottom Line: Perspectivas Globais de Investimentos para 2025 do BlackRock Investment Institute
Portavoz: Cindy Shimoide: Head de Consultoria de Portfólios para América Latina
Mega forças, como o aumento da inteligência artificial, a IA, e a fragmentação geopolítica, estão transformando as economias. Isso significa que os investidores não podem mais ver o mundo em termos de ciclos de negócios ou desvios temporários em torno de tendências de longo prazo estáveis. Compreender as forças que estão remodelando as economias globais pode ajudar os investidores a identificar oportunidades únicas.
Nossos três temas de investimentos à medida que avançamos para 2025 são: financiando o futuro, repensando os investimentos e continuar a favor da tomada dbe risco.
BlackRock Investment Institute: Perspectivas globais de investimentos para 2025
Nosso primeiro tema é financiando o futuro. Será necessário um capital considerável à medida que o aumento da IA, a transição para uma economia de baixo carbono e outras mega forças impulsionam uma construção ampla de infraestrutura. Com os governos limitados por dívidas públicas altas, os mercados de capitais desempenharão um papel fundamental em fornecer o financiamento necessário. Os mercados privados podem oferecer exposição a fontes mais amplas de crédito, bem como a empresas de crescimento em estágio inicial que impulsionam a adoção da IA.
Nosso segundo tema é repensando os investimentos. Uma perspectiva em constante mudança exige um portfólio em constante evolução. Isso coloca em questão muitos princípios de investimentos há muito tempo mantidos, incluindo a ideia de um portfólio benchmark neutro, como a combinação tradicional de 60/40 de ações e títulos de renda fixa. À medida que as mega forças remodelam economias inteiras, achamos que os investidores devem se concentrar mais em temas e menos em classes de ativos amplas. E com uma ampla gama de possíveis resultados, os investidores podem querer reavaliar os portfólios com mais frequência.
Nosso terceiro tema é continuar a favor da tomada de risco. Vemos os EUA ainda se destacando em relação a outros mercados desenvolvidos graças ao crescimento econômico mais forte e à sua capacidade de capitalizar sobre as mega forças. Reconhecemos que algumas avaliações de ações dos EUA parecem caras, mas não achamos que as médias históricas sejam necessariamente um bom guia em meio a uma transformação.
A conclusão é: À medida que avançamos para 2025, achamos que os investidores podem se beneficiar ao ver o mundo através da lente da transformação. Achamos que ser mais dinâmico com os portfólios e ter visões mais detalhadas serão essenciais.
Incertezas por todos os lados e mercados voláteis. Como os investidores podem se posicionar nesse ambiente? Cindy Shimoide, Diretora de Consultoria de Portfólios para América Latina, apresenta os três temas da nossa Perspectiva Global para a Metade de 2025.
Leia nossos insights sobre classes de ativos, avaliação de eventos recentes de mercado e suas possíveis implicações para alocações.
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