Anlageperspektiven für institutionelle Anleger

NUR FÜR PROFESSIONELLE KUNDEN

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In einer unsicheren Welt, die von MegaForces wie KI und geopolitischer Fragmentierung geprägt ist, wird es immer schwieriger, die strategische Asset-Allokation auf ein einziges, langfristiges Szenario auszurichten.

Daher scheint es uns entscheidend, dass institutionelle Anleger ihre althergebrachten Vorstellungen und Vorgehensweisen überdenken und Portfolios für eine Zukunft positionieren, in der die Renditen weniger sicher und die Schwankungen höher sind.

In unseren Anlageperspektiven 2026 für institutionelle Investoren erläutern wir einen dreigleisigen Ansatz, um Portfolios zu optimieren:

Erstens scheint es uns wichtig zu bewerten, wie sich eine strategische Asset-Allokation in unterschiedlichen Szenarien entwickeln könnte, und FESTZUSTELLEN, welche Vermögenswerte auf Veränderungen am ANFÄLLIGSTEN reagieren und welche RESILIENZ BIETEN könnten.

Wir beobachten bei Anlagen in Aktien, vor allem in US-Aktien und in der Folge auch in globale Aktien, die größte Streuung bei den Ergebnissen.

Dies unterstreicht die Notwendigkeit eines ANSATZES FÜR DAS GESAMTPORTFOLIO, der Veränderungen an der Asset-Allokation und der Portfolioimplementierung vornimmt, mit dem Ziel, die erwarteten Renditen und die Portfolioresilienz zu verbessern.

Zweitens skizzieren wir potenzielle Verbesserungen der ASSET-ALLOKATION, etwa durch PRIVATMARKTANLAGEN, die höheres Alpha-Potenzial und Zugang zu Chancen, die auf MegaForces ausgerichtet sind, bieten können, sowie durch ENGAGEMENTS AN DEN BÖRSEN wie Makro-Hedgefonds, Euro-Hochzinsanleihen und Euro-AAA-CLOs. Solche Umschichtungen können dazu beitragen, die risikobereinigten Renditen in unterschiedlichen Szenarien zu optimieren.

Drittens untersuchen wir die Vorteile einer verbesserten PORTFOLIO-IMPLEMENTIERUNG. Unsere Analyse zeigt zum Beispiel, dass die Umschichtung eines Teils des Portfoliokerns aus INDEXINSTRUMENTEN zu KOSTENGÜNSTIGEN SYSTEMATISCHEN ALPHA-STRATEGIEN MIT NIEDRIGEM TRACKING ERROR die erwarteten Renditen steigern können, ohne dabei signifikant vom Referenzindex abzuweichen.

Unsere Analyse ergab, dass sich durch eine Optimierung der Anlageinstrumente, etwa indem man im US-Aktien-Segment FUTURES durch ETFs ersetzt, die Kosteneffizienz steigern lässt und dass eine teilweise Absicherung des USD-Engagements Schutz vor einem möglichen weiteren Wertverlust der US-Währung bieten kann, ohne auf die Vorteile, die der Dollar als sicherer Hafen bietet, verzichten zu müssen.

Schließlich lassen wir die Theorie in die Praxis einfließen und präsentieren eine Reihe von Fallstudien anhand von Beispiel-Portfolios.

Weitere Informationen zu diesen Themen sowie mehr Ideen, wie Sie Ihr Portfolio weiterentwickeln können, finden Sie in unserem aktuellen Bericht Anlageperspektiven für institutionelle Investoren.