Edifício moderno e sustentável com plantas

Europa: uma história de inovação e um futuro de sustentabilidade

A história dinâmica da Europa e o seu historial em matéria de inovação levaram-na a ser a terceira maior economia do mundo.1 A grande população da região e as instituições académicas e políticas há muito estabelecidas permitiram-lhe acolher múltiplas oportunidades de investimento interessantes.

1 Fonte: The Balance, maio de 2021

Com o envelhecimento das populações, as expetativas de maiores correlações entre as classes de ativos e o total da dívida pública mundial de rendimento negativo atingindo 15,25 biliões de euros2, nunca houve um momento tão urgente para os investidores terem acesso aos mercados financeiros e as oportunidades abundam na Europa.

2 Fonte: Bloomberg, dezembro de 2020.

 


Embora a região tenha sofrido uns reveses, particularmente face à COVID-19, a área do euro representa por si só 11% da economia mundial3, o que faz dos seus mercados um destino importante para os investidores globais. Com base no PIB de 2019, a Alemanha é a quarta maior economia do mundo, o Reino Unido está classificado em sexto lugar a nível global e a França ocupa o sétimo lugar, tornando estes mercados extremamente importantes para os investidores globais4.

Dos seus países emergentes em rápido crescimento às potentes economias tradicionais como a Alemanha, a Europa oferece aos investidores um leque único de opções. Muitas das empresas líderes mundiais de média capitalização estão cotadas na Europa, proporcionando assim atrativas oportunidades de investimento. De facto, na BlackRock, investimos mais de 1,6 bilião de dólares em nome dos nossos clientes na Europa, incluindo investidores dos Estados Unidos, América Latina e Ásia/Pacífico.5 E, embora a região tenha enfrentado um ano difícil devido à COVID-19, acreditamos que estes desafios são temporários.

3 https://tradingeconomics.com/euro-area/gdp
4 https://www.investopedia.com/insights/worlds-top-economies/
5 Fonte: BlackRock, à data de 8 de setembro de 2021

Um compromisso para com a sustentabilidade

Outra atração é que os governos, sociedades e empresas europeus estão profundamente comprometidos para com o desenvolvimento sustentável, o investimento sustentável e a concretização de objetivos ambientais. As inovações e novas tecnologias que nos conduzirão a um futuro mais sustentável, como as energias limpas e os avanços na inteligência artificial (IA), já estão em foco.

Os governos e organismos regulamentares europeus dão prioridade a iniciativas ecológicas e ao investimento responsável. A introdução do regulamento relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (Regulamento SFDR) deverá ajudar a garantir práticas de investimento sustentáveis e o Pacto Ecológico Europeu da Comissão Europeia visa tornar a UE climaticamente neutra até 20506, proporcionando um ambiente hospitaleiro para ativos e fundos centrados em critérios ESG.

6 Fonte: Comissão Europeia, Pacto Ecológico Europeu, maio de 2021

Oportunidades nas participações privadas

As participações privadas baseadas na Europa têm estado numa trajetória ascendente desde 2000, com um salto notável nos últimos quatro anos, e estima-se que possa existir um potencial de mais de 500 mil milhões de euros em valor não realizado disponível7. Existem atualmente mais de 200 fundos de participações privadas centrados na Europa e cerca de 3.000 investidores institucionais ativos no mercado de investimentos alternativos.

7 Fonte: Prequin, dezembro de 2019

Crescimento dos ativos indexados

Também assistimos a um crescimento de 19% dos ativos indexados na EMEA nos últimos 5 anos, com 2,6 biliões de dólares agora geridos por produtos indexados8. Uma tendência que se acentuou no início deste ano, com a Europa a recuperar o atraso em relação aos EUA.

8 Fonte: BlackRock Global Business Intelligence e Broadridge, à data de 31 de dezembro de 2020. Inclui apenas ETP e fundos comuns de índices.

Os investidores globais voltam-se para a Europa
Fluxos acumulados nos ETP de ações europeias distribuídos por região de cotação de janeiro a junho de 2021

O gráfico mostra o crescimento dos fluxos acumulados nos ETF de ações europeias cotados em bolsa de janeiro a junho de 2021

Fonte: BlackRock e Markit, à data de 22 de junho de 2021. Os fluxos passados nos produtos de índices cotados globais não são um indicador de fluxos atuais ou futuros e não deverão ser o único fator a ter em conta ao selecionar um produto.

Os valores estão em dólares norte-americanos, salvo indicação em contrário.

Temas-chave de invest

Por toda a Europa, vemos cinco temas principais que afetarão e impulsionarão o futuro estado das carteiras dos investidores. Estes incluem:
Ícone simbolizando dinheiro
Posicionamento para uma rotação cíclica:
Acreditamos que a reativação económica poderá favorecer os setores cíclicos mal-amados que representam uma grande ponderação nas ações europeias.
Ícone simbolizando dinheiro
A procura de rendimento
O crédito, nomeadamente high yield, pode oferecer um rendimento atrativo. Uma abordagem de qualidade às ações, centrada no aumento dos dividendos, pode evitar armadilhas.
Ícone simbolizando um escudo
Proteger a baixa
Os fundos de obrigações de curta duração e sem restrições oferecem uma forma atrativa de proteger as carteiras e beneficiar da volatilidade no caso de aumento dos rendimentos.
Ícone simbolizando uma árvore
Construir resiliência
Optamos por uma abordagem que vai além dos diversificadores usuais, com exposição a tendências da economia real, qualidade, temas de crescimento secular e mercados privados.
Ícone simbolizando o futuro
Garantir o futuro dos seus investimentos
A mudança para a sustentabilidade é uma tendência que se exacerbou na Europa e não mostra sinais de parar.

Investimento sustentável na Europa

A nossa convicção de investimento é que as carteiras integradas na sustentabilidade e no clima podem proporcionar melhores retornos ajustados ao risco para os investidores. E, com o aumento do impacto da sustentabilidade nos retornos dos investimentos, acreditamos que o investimento sustentável é a base mais sólida para as carteiras dos clientes no futuro.

A Europa é o porta-estandarte global no que respeita à mudança estrutural a longo prazo para a sustentabilidade, devido a forças económicas e sociais, bem como a um foco dos decisores políticos. O Pacto Ecológico Europeu coloca a sustentabilidade no centro do pacote de recuperação fiscal da COVID-19 e a procura por parte dos consumidores continua dinâmica, com a Europa a tornar-se recentemente na primeira região para as vendas de veículos elétricos de passageiros.

A introdução do regulamento relativo à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros (Regulamento SFDR) é um catalisador-chave para o investimento sustentável na Europa. Consideramos ser crucial a normalização das definições e dos conceitos para fazer progredir o investimento sustentável, com investidores em busca de maior transparência e dados sobre riscos e oportunidades sustentáveis. Enquanto investidor fiduciário, defendemos uma sólida governação corporativa e práticas comerciais sustentáveis que resultem na criação de valor a longo prazo para os nossos clientes. A nossa equipa Investment Stewardship é liderada fora da Europa por Sandra Boss, a nossa Global Head of Investment Stewardship. O papel desta equipa é comprometer-se para com a direção das empresas em relação a preocupações ESG que ameacem o valor corporativo.

A nossa abordagem ao investimento sustentável

O nosso impacto na Europa

Ajudamos a construir poupanças que servirão uma vida inteira:

As pessoas merecem segurança financeira durante toda a sua vida. Enquanto gestor de investimento a longo prazo, ajudamos milhões de europeus a alcançar isso.

10
milhões de cidadãos britânicos investidos nos nossos produtos através dos seus planos de pensão
7
milhões de pessoas nos Países Baixos têm fundos de pensões com ativos geridos por nós

1 Fonte: BlackRock, dezembro de 2020.

2 Fonte: Plano de pensões e relatórios anuais neerlandeses de 2018; Dutch Central Bureau of Statistics.

Tornamos o investimento mais fácil e mais acessível:

Sabemos que os benefícios de investir têm estado fora de alcance para demasiadas pessoas. Por isso é que estamos a tornar o investimento mais fácil e mais acessível.

10
euros é tudo o que precisa para começar a investir em ETFs através de plataformas de investimento.
510
fundos e ETFs registados em Espanha e Portugal diversificados por classe de activos e geografia.

Fonte: BlackRock, Setembro 2021

Investimos em futuros melhores e mais resilientes:

Investimos o dinheiro dos nossos clientes em empresas de todos os tipos e dimensões na Europa, ajudando essas empresas a crescerem e a criarem empregos, o que, por sua vez, permite que a economia e a sociedade europeias prosperem.

7
mil milhões investidos em Portugal, contribuindo para a economia do país.
2
centrais de energia solar em que investimos em Portugal geram cerca de 40MW de energia renovável

Fonte: BlackRock, Setembro 2021

Fazemos progredir o investimento sustentável:

Fazemos progredir o investimento sustentável porque estamos convencidos de que proporciona melhores resultados para os investidores. Ao utilizar 5% dos rendimentos líquidos da BlackRock provenientes da série ICS LEAF, compensamos 120.000 toneladas de CO2 em toda a Europa, ajudando assim a reduzir as emissões e financiando projetos ambientais. Isto é o equivalente a plantar cerca de 160.000 acres de floresta.9

 

9 Fonte: BlackRock, dezembro de 2020. Julho de 2019 a setembro de 2020

120.000
toneladas de CO2 compensadas em toda a Europa

A sua equipa no terreno

Estamos profundamente enraizados na Europa, com mais de 3.000 funcionários em 20 escritórios1 em cidades de Atenas a Zurique. Isto proporciona-nos uma experiência local e uma perspetiva mais detalhada sobre as áreas em que operamos e investimos. Partilhamos os nossos conhecimentos, experiências e vi

10 BlackRock, junho de 2021

Estamos profundamente enraizados na Europa, com mais de 3.000 funcionários em 20 escritórios10 em cidades de Atenas a Zurique. Isto proporciona-nos uma experiência local e uma perspetiva mais detalhada sobre as áreas em que operamos e investimos. Partilhamos os nossos conhecimentos, experiências e visões com os nossos clientes através dos nossos especialistas no terreno. Estes incluem equipas de investimento, soluções para clientes, tecnologias e liderança de pensamento.

Especialistas em investimento

Equipa Descrição
Investimento alfa Os nossos gestores de carteiras qualificados têm em média 20 anos de experiência no setor. A nossa equipa European Equity é dirigida por Nigel Bolton, Global Co-CIO for Fundamental Equities da BlackRock, e Becci Mckinley Rowe. A nossa equipa European Fixed Income é dirigida por Michael Krautzberger, Head of Fundamental Fixed Income na EMEA.
Investimentos alternativos Os nossos especialistas locais procuram encontrar oportunidades em hedge funds, dívida privada, infraestruturas e fundos imobiliários.
Investimento em ETF e índices Os nossos profissionais de investimento em ETF e índices dedicam-se a fornecer blocos de construção de carteiras para grandes e pequenos investidores. Os ETF iShares tornam simples para todos investir com eficiência e transparência a um preço justo.
Gestão de liquidez Estes especialistas fornecem informações sobre os mercados monetários em moeda local, o impacto das regulamentações locais e as melhores práticas de gestão de liquidez na região.
BlackRock Sustainable Investing Equipa dedicada a fornecer à nossa empresa e aos nossos clientes uma imagem clara da relação entre questões de sustentabilidade, risco e desempenho financeiro a longo prazo. Atua como autoridade central em matéria de investimento sustentável em todo o espetro do investimento.

Soluções para clientes

Equipa Descrição
BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) Uma equipa de consultores em investimento altamente qualificados que permite aos clientes adquirirem novas perspetivas nas suas carteiras. A equipa fornece aos clientes as ferramentas e o apoio de que necessitam para se aproximarem dos objetivos globais da sua carteira.
Client Portfolios Solutions/Multi-Asset Solutions (CPS/MASS) Esta equipa proporciona aos clientes um acesso fácil às capacidades de investimento em matéria de índices e alfa.
Equipa Retirement Esta equipa proporciona um acesso direto às nossas melhores ideias em matéria de reforma, com informações dos nossos profissionais de investimento e planeamento financeiro.
Equipa Capital Markets Esta equipa é responsável pela procura de oportunidades de investimento privado, OPI e investimentos privados.
Official Institutions Group (OIG) Este grupo trabalha em parceria com bancos centrais, fundos soberanos, ministérios das finanças, fundos de geração futura e organizações multilaterais. Serve como um ponto de contacto central para investimento, gestão de risco e serviços de consultoria.

Tecnologia

Equipa Descrição
Aladdin A maior plataforma de investimento do mundo deste tipo. Os nossos especialistas locais podem ajudá-lo a descobrir como utilizar esta tecnologia para construir carteiras melhores e gerir projetos de implementação em grande escala.
Risco: embora as plataformas tecnológicas exclusivas possam ajudar a gerir os riscos, estes não podem ser eliminados.

Liderança de pensamento

Equipa Descrição
BlackRock Investment Institute (BII) Esta equipa oferece aos investidores perspetivas sobre a alocação de ativos a longo prazo, a economia global e local, os mercados e a geopolítica.