Aandelen

IART

iShares AI Innovation Active UCITS ETF ACTIEF

Overzicht

BELANGRIJKE GEGEVENS: Kapitaalrisico. De waarde en het rendement van beleggingen kunnen dalen en stijgen, en zijn niet gegarandeerd. Beleggers verliezen mogelijk hun oorspronkelijke inleg.

De waarde van aandelen en aandelengerelateerde effecten kan worden beïnvloed door dagelijkse schommelingen op de aandelenmarkten. Tot de andere factoren die van invloed zijn, behoren politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten en belangrijke gebeurtenissen in de bedrijven. Het Fonds streeft ernaar ondernemingen uit te sluiten die zich bezighouden met bepaalde activiteiten die niet in overeenstemming zijn met ESG-criteria. Beleggers dienen daarom voorafgaand aan een belegging in het Fonds een persoonlijke ethische afweging te maken over de ESG-screening van het Fonds. Een dergelijke ESG-screening kan een negatief effect hebben op de waarde van de beleggingen van het Fonds in vergelijking met een fonds zonder een dergelijke screening. Het beleggingsrisico is geconcentreerd in specifieke sectoren, landen, valuta's of bedrijven. Dit betekent dat het Fonds gevoeliger is voor lokale economische, markt-, politieke, duurzaamheids- of regelgevingsgebeurtenissen.

Alle aandelenklassen met valutahedging van dit fonds gebruiken derivaten om valutarisico's af te dekken. Het gebruik van derivaten voor een aandelenklasse kan een potentieel besmettingsrisico (ook bekend als spill-over) voor andere aandelenklassen in het fonds betekenen. De beheermaatschappij van het fonds waarborgt dat er geschikte procedures worden gebruikt om het besmettingsrisico voor andere aandelenklassen te minimaliseren. Via het uitklapvakje direct onder de naam van het fonds, kunt u een lijst van alle aandelenklassen in het fonds bekijken – aandelenklassen met valutahedging worden aangegeven door het woord 'Hedged' in de naam van de aandelenklasse. Daarnaast is een volledige lijst van alle aandelenklassen met valutahedging op aanvraag verkrijgbaar bij de beheermaatschappij van het fonds.
Loading

Risicometer

Risicometer

1
2
3
4
5
6
7
Lager risico Hoger risico
Lager rendement High-yield

Performance

Performance

Deze grafiek is opzettelijk weggelaten omdat er minder dan een jaar aan resultaatgegevens voorhanden is.
Gegevens niet beschikbaar.
Gegevens niet beschikbaar.
Gegevens niet beschikbaar.

De getoonde cijfers hebben betrekking op de prestaties in het verleden. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Markten kunnen zich in de toekomst heel anders ontwikkelen. Het kan u helpen om te beoordelen hoe het fonds in het verleden werd beheerd

De prestaties van de aandelenklasse en de benchmark worden weergegeven in USD, de prestaties van de benchmark voor afgedekte fondsen worden weergegeven in USD.

De resultaten worden weergegeven op basis van een netto-inventariswaarde (NIW), en de bruto-inkomsten worden waar van toepassing herbelegd. De rendementsgegevens zijn gebaseerd op de netto-inventariswaarde (NIW) van het ETF, die mogelijk niet gelijk is aan de marktprijs van het ETF. Individuele aandeelhouders kunnen opbrengsten boeken die verschillen van het rendement van de NIW.

Het rendement van uw belegging kan stijgen of dalen door valutaschommelingen indien uw belegging in een andere valuta is dan degene die werd gebruikt in de berekening van de resultaten uit het verleden. Bron: Blackrock.


• Een 'target' – Een benchmark waarop de rendementsdoelstelling van het fonds wordt vastgesteld of die wordt gebruikt om te bepalen wanneer er uit [de regeling/het product] iets wordt uitgekeerd (zoals een prestatievergoeding).
• Een 'beperking' – Een benchmark waarmee de portefeuillesamenstelling wordt beperkt.
• Een 'vergelijkingsmaatstaf' – Een benchmark waarmee het rendement van het fonds wordt vergeleken.

Kerngegevens

Kerngegevens

Netto-activa
per 13/feb/2025
USD 13.420.041
Introductiedatum
16/jan/2025
Valuta reeks
USD
Beleggingscategorie
Aandelen
Vergelijkende benchmark 2
MSCI All Country World Index
Uitgegeven aandelen
per 13/feb/2025
2.600.000
ISIN
IE000G0E83X3
Rendement uit securities lending
-
UCITS
Ja
Beheerder
BlackRock Asset Management Ireland Limited
Bewaarder
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Bloomberg-code
IART NA
Fondsomvang
per 13/feb/2025
USD 13.420.041
Introductie fonds
16/jan/2025
Basisvaluta
USD
Beperkende benchmark 1
MSCI ACWI Information Technology 10/40 Index
SFDR-classificatie
Artikel 8
Total Expense Ratio
0,73%
Gebruik van winst
Herbeleggend
Domicilie
Ierland
Uitgevende onderneming
iShares III plc
Administrator
State Street Fund Services (Ireland) Limited
Einde boekjaar
30 juni

Portefeuille kenmerken

Portefeuille kenmerken

Aantal posities
per 12/feb/2025
34
Bèta 3 jr.
per -
-
P/B-ratio
per 12/feb/2025
11,07
Standaarddeviatie (3j)
per -
-
P/E-ratio
per 12/feb/2025
52,58

Duurzaamheidskenmerken

Duurzaamheidskenmerken

Om in MSCI ESG Fund Ratings te worden opgenomen, moet 65% (of 50% voor obligatiefondsen en geldmarktfondsen) van de brutoweging van het fonds komen van effecten die door MSCI ESG Research zijn geanalyseerd (bepaalde contante posities en andere activasoorten die door MSCI voor ESG-analyse niet relevant worden geacht, worden verwijderd vóór de berekening van de brutoweging van een fonds; de absolute waarden van shortposities worden inbegrepen maar behandeld als niet-geanalyseerd), moeten de posities van het fonds minder dan een jaar oud zijn en moet het fonds minstens tien effecten hebben. Voor dit fonds zijn op dit moment geen MSCI-ratings beschikbaar.

Betrokkenheid van bedrijfsleven

Betrokkenheid van bedrijfsleven

Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven kunnen beleggers helpen om een uitgebreider beeld te krijgen van specifieke activiteiten waaraan een fonds via zijn beleggingen kan worden blootgesteld.


Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven zijn niet indicatief voor de beleggingsdoelstelling van een fonds en, tenzij anders vermeld in de documentatie van een fonds en opgenomen in de beleggingsdoelstelling van een fonds, veranderen niet de beleggingsdoelstelling van een fonds noch beperken ze het beleggingsuniversum van het fonds. Er is ook geen indicatie dat een Fonds een ESG- of Impactgerichte beleggingsstrategie of uitsluitingsfilters zal toepassen. Raadpleeg het prospectus van het fonds voor meer informatie over de beleggingsstrategie van dat fonds.


Bekijk de MSCI-methodologie achter de maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven via onderstaande links.

MSCI – Controversiële wapens
per 12/feb/2025
0,00%
MSCI – Kernwapens
per 12/feb/2025
0,00%
MSCI – Vuurwapens voor civiel gebruik
per 12/feb/2025
0,00%
MSCI – Tabak
per 12/feb/2025
0,00%
MSCI – Overtreders van Global Compact van de VN
per 12/feb/2025
0,00%
MSCI – Ketelkool
per 12/feb/2025
0,00%
MSCI – Oliezand
per 12/feb/2025
0,00%

Betrokkenheid van bedrijfsleven Dekking
per 12/feb/2025
97,17%
Percentage niet-gedekt Fonds
per 12/feb/2025
2,83%
De blootstellingen van BlackRock inzake betrokkenheid van het bedrijfsleven, zoals hierboven weergegeven voor Ketelkool en Oliezand, worden berekend en gerapporteerd voor bedrijven die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit ketelkool of oliezand zoals bepaald door MSCI ESG Research. Voor de blootstelling van bedrijven die inkomsten genereren uit ketelkool of oliezand (met een inkomstendrempel van 0%), zoals bepaald door MSCI ESG Research, geldt het volgende: voor ketelkool 0,00% en voor oliezand 0,00%.

Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven worden berekend door BlackRock met behulp van gegevens van MSCI ESG Research die een profiel van de specifieke betrokkenheid van elk bedrijf verstrekt. BlackRock maakt gebruik van die gegevens om een overzicht te geven van alle posities en vertaalt dit in een blootstelling van de marktwaarde van een fonds aan de hierboven vermelde gebieden van betrokkenheid van het bedrijfsleven.


Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven zijn enkel bedoeld om bedrijven te identificeren die MSCI heeft onderzocht en die betrokken zijn bij de gedekte activiteit. Hierdoor kan het zijn dat er extra betrokkenheid is in deze gedekte activiteiten waarover MSCI geen verslag doet. Deze informatie mag niet worden gebruikt om allesomvattende lijsten op te stellen van bedrijven zonder betrokkenheid. Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven worden enkel weergegeven indien minstens 1% van de brutoweging van het fonds bestaat uit effecten die door MSCI ESG Research zijn geanalyseerd.

ESG-integratie

ESG-integratie

BlackRock houdt in zijn processen rekening met veel verschillende beleggingsrisico's. Om onze klanten te helpen het beste risicogewogen rendement te bereiken, beheren we materiële risico's en kansen die van invloed kunnen zijn op portefeuilles, inclusief – voor zover beschikbaar – cijfers en informatie op het gebied van milieu, samenleving en goed bestuur (ESG) die uit financieel oogpunt van belang zijn. In ons bedrijfsbrede ESG Integration Statement vindt u meer informatie over deze benadering. In de fondsdocumentatie leest u hoe de genoemde materiële risico’s – voor zover van toepassing - voor dit specifieke product in aanmerking worden genomen.

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Dit gedeelte bevat duurzaamheidsgerelateerde informatie over het Fonds, overeenkomstig artikel 10 van de SFDR.

A. Samenvatting

Het Fonds promoot ecologische of sociale kenmerken, maar duurzaam beleggen is niet het doel ervan. Het Fonds verplicht zich er niet toe Duurzame Beleggingen aan te houden, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen. BlackRock gebruikt relevante duurzaamheidskaders om in kaart te brengen in hoeverre de belegging is afgestemd op ecologische of sociale doelstellingen. BlackRock heeft een reeks criteria opgesteld om te beoordelen of een emittent of belegging aanzienlijke schade doet. Het Fonds streeft de volgende doelen na: (i) de EMEA-Basisscreens van BlackRock toepassen volgens de Fundamental Insights-methode.

Het Fonds wordt actief beheerd en de Vermogensbeheerder kan de beleggingen van het Fonds geheel naar eigen goeddunken selecteren. Het Fonds hanteert een fundamentele actieve aandelenstrategie. De beleggingsdoelstelling van het Fonds bestaat erin kapitaalgroei te realiseren op lange termijn door ten minste 70% van de totale activa te beleggen in wereldwijde aandelen, uit zowel ontwikkelde als opkomende markten, van bedrijven met een grote, middelgrote of kleine marktkapitalisatie waarvan de economische activiteiten hoofdzakelijk gericht zijn op de vooruitgang, ontwikkeling en toepassing van AI-technologie. De bindende elementen van de beleggingsstrategie zien er als volgt uit:
- Het Fonds beleggingen sluit emittenten uit op basis van de uitsluitingscriteria uit de EMEA-Basisscreens van BlackRock, zoals hieronder omschreven. • (i) Emittenten die zich bezighouden met, of anderszins zijn blootgesteld aan, de productie van controversiële wapens (waaronder clustermunitie, biologisch-chemische wapens, landmijnen, verarmd uranium, verblindende laserwapens, niet-opspoorbare fragmenten en/of brandwapens).
• (ii) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de winning van thermische kolen en/of energieopwekking uit kolen, met uitzondering van 'groene obligaties' die geacht worden te voldoen aan de Green Bond Principles van de International Capital Markets Association, van die emittenten.
• (iii) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de productie van teerzand (ook wel oliezand genoemd).
• (iv) Emittenten die inkomsten genereren doordat ze rechtstreeks betrokken zijn bij de productie van kernwapens of kernwapencomponenten of leveringsplatformen, of ondersteunende diensten verlenen in verband met kernwapens.
• (v) Emittenten die tabaksproducten produceren.
• (vi) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de productie, distributie, verkoop aan consumenten en levering van tabaksgerelateerde producten.
• (vii) Emittenten die vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens produceren die bestemd zijn voor verkoop aan burgers.
• (viii) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de distributie (groothandel of detailhandel) van vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens voorburgers.
• (ix) Emittenten waarvan geconstateerd is dat ze niet voldoen aan de beginselen uit het Global Compact van de VN (die mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding beslaan).
- Fundamental Insights-methode: De Vermogensbeheerder past vervolgens de 'Fundamental Insights'-methode toe (zie voor meer informatie https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baselinescreens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf) om bedrijven te identificeren die op grond van de uitsluitingsscreens zouden worden uitgesloten, maar naar zijn mening geschikt zijn als belegging omdat ze "in transitie" zijn en op termijn aan de duurzaamheidscriteria willen voldoen, of volgens de regels van de Fundamental Insights-methode aan andere criteria voldoen.
- De Fundamental Insights-methode maakt gebruik van kwantitatieve en kwalitatieve data afkomstig van de Beleggingsadviseur, zijn verbonden ondernemingen en/of een of meer externe leveranciers van onderzoek. Wanneer een bedrijf naar het oordeel van de Beleggingsadviseur aan de beleggingscriteria uit de Fundamental Insights-methode voldoet en overeenkomstig de Fundamental Insights-methode wordt goedgekeurd, komt het in aanmerking voor belegging door het Fonds. Dergelijke bedrijven worden regelmatig gecontroleerd. Indien de Beleggingsadviseur oordeelt dat een bedrijf op enig moment niet of niet volledig aan de criteria van de Fundamental Insights-methode voldoet of onvoldoende medewerking verleent aan de dialoog met de Beleggingsadviseur, wordt overwogen om dat bedrijf in overeenstemming met de Fundamental Insights-methode uit het Fonds te schrappen.
- Overeenkomstig de Fundamental Insights-methode past het Fonds de volgende uitsluitingsscreens toe op basis van de kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en governance (ESG-kenmerken) die hieronder omschreven zijn. De Vermogensbeheerder streeft ernaar directe beleggingen in emittenten waarvan is geconstateerd dat ze betrokken zijn bij bepaalde hieronder kort beschreven activiteiten (betrokkenheid kan geconstateerd worden wanneer de activiteiten van de emittent een bepaalde drempelwaarde overschrijden of de emittent enige rechtstreekse betrokkenheid heeft bij de activiteit in kwestie), te beperken en/of uit te sluiten (al naargelang wat van toepassing is):
• Kernwapens: Emittenten die inkomsten genereren doordat ze direct betrokken zijn bij de productie van kernkoppen.
• Fossiele brandstoffen: Emittenten die meer dan 25% van hun inkomsten genereren uit de winning van thermische kolen en/of energieopwekking uit kolen, met uitzondering van 'groene obligaties' die geacht worden te voldoen aan de Green Bond Principles van de International Capital Markets Association, van die emittenten. Emittenten die meer dan 25% van hun inkomsten genereren uit de productie van teerzand (ook wel oliezand genoemd).
• Tabak: Emittenten die tabaksproducten produceren. Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de groothandel in en de levering van tabaksgerelateerde producten.
• Civiele vuurwapens: In de Verenigde Staten gevestigde emittenten die vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens produceren die bestemd zijn voor verkoop aan burgers via de detailhandel. Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de productie van of de detailhandel in vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens voor burgers.
• Controversiële bedrijfspraktijken: Emittenten waarvan geconstateerd is dat ze niet voldoen aan de beginselen uit het Global Compact van de VN (die mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding beslaan).

Minimaal 80% van het totale vermogen van het Fonds is belegd in beleggingen die zijn afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken. Daarbinnen wordt ten minste 70% van de totale activa van het fonds belegd in effecten met een aandelenkarakter, zoals hierboven omschreven, en kan maximaal 10% van de totale activa belegd worden in vastrentende effecten en andere open-end gemeenschappelijke beleggingsfondsen overeenkomstig het beleggingsbeleid van het Fonds. Maximaal 20% van het totale vermogen van het Fonds mag belegd zijn in andersoortige beleggingen. Het Fonds verbindt zich er momenteel niet toe meer dan 0% van het vermogen te beleggen in duurzame beleggingen met een ecologische doelstelling die afgestemd is op de EU-Taxonomie.

Het Fonds verbindt zich er momenteel niet toe te beleggen in activiteiten gerelateerd aan fossiel gas en/of kernenergie die voldoen aan de EU-Taxonomie.

BlackRock heeft een sterk geautomatiseerde nalevingsprocedure ontwikkeld om ervoor te zorgen dat het Fonds zo veel mogelijk overeenkomstig de geformuleerde beleggingsrichtlijnen en toepasselijke wettelijke vereisten wordt beheerd. Dit omvat monitoring van de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds in overeenstemming met de relevante methodologie. BlackRock heeft een eigen methodologie ontwikkeld om Duurzame Beleggingen te identificeren en gebruikt een aantal andere methodologieën om te meten in welke mate wordt voldaan aan de sociale of ecologische kenmerken die door het Fonds worden gepromoot.

De Portefeuillebeheerders van BlackRock hebben toegang tot onderzoek, gegevens, tools en analyses om ESG-inzichten in hun beleggingsproces te integreren. ESG-datasets zijn afkomstig van externe gegevensaanbieders, waaronder MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P en Clarity AI. BlackRock past een uitgebreid due-diligence-proces toe om het aanbod van aanbieders te evalueren aan de hand van zeer gerichte beoordelingen van de methode en de dekking, gebaseerd op de duurzame-beleggingsstrategie van het product. De gegevens, inclusief ESG-gegevens, worden ontvangen via onze bestaande interfaces, waarna ze aan een reeks kwaliteits- en volledigheidscontroles worden onderworpen om ervoor te zorgen dat de gegevens die gebruikt worden in BlackRock-systemen en -applicaties, zoals Aladdin, van goede kwaliteit zijn. BlackRock streeft ernaar zoveel mogelijk gerapporteerde gegevens van bedrijven via externe gegevensleveranciers te verkrijgen. De sectorstandaarden voor informatieverschaffing zijn echter nog in ontwikkeling, met name met betrekking tot voorspellende indicatoren. Daarom vertrouwen we in bepaalde gevallen op schattingen of indirecte metingen van gegevensleveranciers om ons brede belegbare universum van emittenten te dekken.

BlackRock blijft de ontwikkelingen in de doorlopende implementatie door de EU van haar kader voor duurzaam beleggen en haar beleggingsmethodologieën controleren, om te zorgen voor afstemming naarmate de regelgeving verandert. ESG-datasets veranderen en worden steeds beter naarmate de standaarden voor informatieverschaffing, de regelgevende kaders en de praktijken in de sector evolueren. BlackRock blijft samenwerken met uiteenlopende marktdeelnemers om de gegevenskwaliteit te verbeteren. Duurzaam beleggen en het inzicht in duurzaamheid evolueert mee met de data-omgeving. De spelers uit de sector staan voor de uitdaging om één enkele maatstaf of een reeks gestandaardiseerde maatstaven te identificeren waarmee een volledig beeld kan worden verkregen van een bedrijf of een belegging. BlackRock heeft daarom een kader opgesteld om duurzame beleggingen te identificeren.

BlackRock past een hoge standaard van due diligence toe bij de selectie en doorlopende monitoring van de beleggingen van het Fonds, met als doel te voldoen aan de beleggings-, liquiditeits- en risicorichtsnoeren van het Fonds, evenals aan de duurzaamheidsrisico- en ESG-criteria en algemene prestaties.

Engagement met bedrijven waarin we het vermogen van onze klanten beleggen, vindt plaats op meerdere niveaus binnen BlackRock. Wanneer een beleggingsteam ervoor kiest om engagement te gebruiken, kan dit verschillende vormen aannemen, maar in essentie zal het team van portefeuillebeheerders streven naar een regelmatige en doorlopende dialoog met leidinggevenden of bestuursleden van de betrokken bedrijven waarin wordt belegd om goed bestuur en duurzame zakelijke praktijken te bevorderen, gericht op de geïdentificeerde ESG-kenmerken en belangrijkste ongunstige indicatoren, en om inzicht te krijgen in de doeltreffendheid van zowel het management van het bedrijf als het toezicht op de activiteiten die zijn ontwikkeld om de geïdentificeerde ESG-kwesties aan te pakken. Engagement stelt het team van portefeuillebeheerders ook in staat feedback te geven over de praktijken en informatieverschaffing van bedrijven.

Er is geen specifieke index aangewezen als referentiebenchmark om te bepalen of dit Fonds is afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken die het promoot.

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar hanteert geen duurzame beleggingsdoelstelling.

Duurzame Beleggingen voldoen aan de vereisten voor 'Geen aanzienlijke schade doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria voor Duurzame Beleggingen opgesteld om te beoordelen of een emittent of belegging aanzienlijke schade doet. Beleggingen die geacht worden ernstige afbreuk te doen, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

De indicatoren voor ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren voor ieder type belegging worden getoetst aan BlackRocks intern ontwikkelde beoordelingsmethodiek voor Duurzame Beleggingen. BlackRock brengt aan de hand van extern verkregen data en/of fundamentele analyse in kaart welke beleggingen ongunstige effecten hebben op duurzaamheidsfactoren en ernstige afbreuk doen.

Duurzame Beleggingen worden onderzocht om eventuele ongunstige effecten te identificeren en om overeenstemming te garanderen met de internationaal geaccepteerde normen die voortvloeien uit OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten, met inbegrip van de principes en rechten die worden beschreven in de acht fundamentele verdragen die in de verklaring van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO) betreffende de fundamentele principes en rechten op het werk worden genoemd en in het Internationaal Statuut van de Rechten van de Mens. Emittenten die geacht worden inbreuk op deze normen te hebben gepleegd, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het Fonds stelt zich ten doel om ecologische kenmerken te promoten die verband houden met de reductie van milieuvervuiling, via rechtstreekse beleggingen in ondernemingen die zijn betrokken bij de winning van kolen, teer en oliezanden en bij kolencentrales uit te sluiten.

Daarnaast streeft het Fonds sociale kenmerken te promoten rond de volgende thema's: (a) het terugdringen van de beschikbaarheid van wapens door niet rechtstreeks te beleggen in emittenten die betrokken zijn bij de productie van controversiële wapens en kernwapens, en de productie en distributie van civiele vuurwapens, (b) het stimuleren van gezondheid en welzijn door niet rechtstreeks te beleggen in emittenten die zijn betrokken bij de productie en distributie van tabak; en (c) het eerbiedigen van mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding, door niet rechtstreeks te beleggen in emittenten waarvan geconstateerd is dat ze niet voldoen aan de tien beginselen uit het Global Compact van de VN. Dit wordt gerealiseerd door de EMEA-Basisscreens van BlackRock toe te passen, waarbij gebruikt wordt gemaakt van de intern ontwikkelde methode voor fundamentele inzichten (de 'Fundamental Insights-methode').

Er kan op verschillende manieren geconstateerd worden dat een emittent betrokken is bij bepaalde activiteiten: dat kan op basis van plafondwaarden voor het percentage van de inkomsten dat een emittent uit de betreffende activiteit genereert, op basis van een vastgestelde drempel voor de totale inkomsten, of op basis van enige blootstelling aan de betreffende activiteit, ongeacht het bedrag van de ontvangen inkomsten. Nadere informatie over de uitsluitingen waarmee ecologische en/of sociale kenmerken worden gepromoot, vindt u onder Hoofdstuk 'D - Beleggingsstrategie'.

Het Fonds gebruikt geen referentie benchmark om de ESG-kenmerken te behalen die het promoot.

D. Beleggingsstrategie

Het Fonds wordt actief beheerd en de Vermogensbeheerder kan de beleggingen van het Fonds geheel naar eigen goeddunken selecteren. Het Fonds hanteert een fundamentele actieve aandelenstrategie. De beleggingsdoelstelling van het Fonds bestaat erin kapitaalgroei te realiseren op lange termijn door ten minste 70% van de totale activa te beleggen in wereldwijde aandelen, uit zowel ontwikkelde als opkomende markten, van bedrijven met een grote, middelgrote of kleine marktkapitalisatie waarvan de economische activiteiten hoofdzakelijk gericht zijn op de vooruitgang, ontwikkeling en toepassing van AI-technologie.

De Vermogensbeheerder beschouwt een bedrijf als een AI-bedrijf als het naar verwachting inkomsten zal genereren uit het bevorderen, mogelijk maken, ontwikkelen en/of toepassen van AI-technologie. Naar verwachting hebben dergelijke bedrijven doorgaans een of meer van de volgende bedrijfsactiviteiten: (i) computing en infrastructuur (zoals videokaarten (GPU's), cloud computing en datacenters); (ii) foundational models (machine learning-modellen die zijn getraind met algemene, grootschalige datasets voor een ​​breed scala aan taken); (iii) data (zoals verticale sectordata en zelfverzamelde data); (iv) software (zoals applicaties voor zakelijk gebruik); (v) diensten (zoals IT-services); (vi) internet (zoals chatbots of contentcreatie); of (vii) hardware (zoals robotica of smartglasses). De Vermogensbeheerder bepaalt naar eigen goeddunken of een bedrijf als AI-gerelateerd wordt beschouwd.

De Vermogensbeheerder slaat gegevens op uit verschillende bronnen, waaronder bedrijfsbezoeken, telefonische vergaderingen met bedrijven, marktanalisten en diverse dataservices en databases, en analyseert deze in de eerste fase van het beleggingsproces om te bepalen of de gegevens geschikt zijn voor deze strategie. Afhankelijk van de hierboven beschreven bedrijfsactiviteiten en de vorderingen die het bedrijf heeft geboekt, gebruikt de Vermogensbeheerder een reeks waarderingsmaatstaven, waaronder de contante waarde van de kasstromen (d.w.z. de waardering van een bedrijf op basis van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen) en de free cash flow yield (d.w.z. de verhouding tussen de kasstromen uit de activiteiten van een bedrijf en zijn marktkapitalisatie). Nadat de Vermogensbeheerder een due-diligence-onderzoek naar het bedrijf heeft uitgevoerd, de afstemming op het AI-thema heeft vastgesteld en de waardering en potentiële risico's heeft geanalyseerd, worden de aandelen door de Vermogensbeheerder geselecteerd op basis van een fundamentele bottom-up analyse van het team (d.w.z. een analyse gericht op de intrinsieke waarde van een individueel bedrijf met betrekking tot zijn winst, schuldenniveau, concurrentievermogen, enz., in plaats van op de bredere marktomstandigheden). Het portefeuillebeheerteam streeft ernaar het beleggingsrisico te beperken door de portefeuille te diversifiëren naar bedrijfsactiviteit (zoals hierboven beschreven), land, marktkapitalisatie, emittent en, in mindere mate, beleggingsstijl.

In normale marktomstandigheden belegt het Fonds in effecten met een aandelenkarakter van bedrijven met een grote, middelgrote en kleine marktkapitalisatie (de marktkapitalisatie is de aandelenkoers van het bedrijf vermenigvuldigd met het aantal uitgegeven aandelen). Hoewel de portefeuille waarschijnlijk hoofdzakelijk bestaat uit bedrijven uit ontwikkelde markten van over de hele wereld, kan het Fonds ook beleggen in opkomende markten.

Het Fonds past op de bedrijven in het beleggingsuniversum uitsluitingsscreens, de EMEA-Basisscreens van BlackRock en de Fundamental Insights-methode toe.

De Vermogensbeheerder van het Fonds zal ecologische en sociale kenmerken promoten op basis van de ecologische en sociale criteria die vermeld staan in de onderstaande rubriek over de bindende elementen, onder voorbehoud dat alleen wordt belegd in activa die het Fonds nodig heeft om zijn beleggingsdoelstelling te behalen

De bindende elementen van de beleggingsstrategie zien er als volgt uit:
- Het Fonds beleggingen sluit emittenten uit op basis van de uitsluitingscriteria uit de EMEA-Basisscreens van BlackRock, zoals hieronder omschreven. • (i) Emittenten die zich bezighouden met, of anderszins zijn blootgesteld aan, de productie van controversiële wapens (waaronder clustermunitie, biologisch-chemische wapens, landmijnen, verarmd uranium, verblindende laserwapens, niet-opspoorbare fragmenten en/of brandwapens).
• (ii) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de winning van thermische kolen en/of energieopwekking uit kolen, met uitzondering van 'groene obligaties' die geacht worden te voldoen aan de Green Bond Principles van de International Capital Markets Association, van die emittenten.
• (iii) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de productie van teerzand (ook wel oliezand genoemd).
• (iv) Emittenten die inkomsten genereren doordat ze rechtstreeks betrokken zijn bij de productie van kernwapens of kernwapencomponenten of leveringsplatformen, of ondersteunende diensten verlenen in verband met kernwapens.
• (v) Emittenten die tabaksproducten produceren.
• (vi) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de productie, distributie, verkoop aan consumenten en levering van tabaksgerelateerde producten.
• (vii) Emittenten die vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens produceren die bestemd zijn voor verkoop aan burgers.
• (viii) Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de distributie (groothandel of detailhandel) van vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens voor burgers.
• (ix) Emittenten waarvan geconstateerd is dat ze niet voldoen aan de beginselen uit het Global Compact van de VN (die mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding beslaan).
- Fundamental Insights-methode: De Vermogensbeheerder past vervolgens de 'Fundamental Insights'-methode toe (zie voor meer informatie https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baselinescreens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf) om bedrijven te identificeren die op grond van de uitsluitingsscreens zouden worden uitgesloten, maar naar zijn mening geschikt zijn als belegging omdat ze "in transitie" zijn en op termijn aan de duurzaamheidscriteria willen voldoen, of volgens de regels van de Fundamental Insights-methode aan andere criteria voldoen.
- De Fundamental Insights-methode maakt gebruik van kwantitatieve en kwalitatieve data afkomstig van de Beleggingsadviseur, zijn verbonden ondernemingen en/of een of meer externe leveranciers van onderzoek. Wanneer een bedrijf naar het oordeel van de Beleggingsadviseur aan de beleggingscriteria uit de Fundamental Insights-methode voldoet en overeenkomstig de Fundamental Insights-methode wordt goedgekeurd, komt het in aanmerking voor belegging door het Fonds. Dergelijke bedrijven worden regelmatig gecontroleerd. Indien de Beleggingsadviseur oordeelt dat een bedrijf op enig moment niet of niet volledig aan de criteria van de Fundamental Insights-methode voldoet of onvoldoende medewerking verleent aan de dialoog met de Beleggingsadviseur, wordt overwogen om dat bedrijf in overeenstemming met de Fundamental Insights-methode uit het Fonds te schrappen.
- Overeenkomstig de Fundamental Insights-methode past het Fonds de volgende uitsluitingsscreens toe op basis van de kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en governance (ESG-kenmerken) die hieronder omschreven zijn. De Vermogensbeheerder streeft ernaar directe beleggingen in emittenten waarvan is geconstateerd dat ze betrokken zijn bij bepaalde hieronder kort beschreven activiteiten (betrokkenheid kan geconstateerd worden wanneer de activiteiten van de emittent een bepaalde drempelwaarde overschrijden of de emittent enige rechtstreekse betrokkenheid heeft bij de activiteit in kwestie), te beperken en/of uit te sluiten (al naargelang wat van toepassing is):
• Kernwapens: Emittenten die inkomsten genereren doordat ze direct betrokken zijn bij de productie van kernkoppen.
• Fossiele brandstoffen: Emittenten die meer dan 25% van hun inkomsten genereren uit de winning van thermische kolen en/of energieopwekking uit kolen, met uitzondering van 'groene obligaties' die geacht worden te voldoen aan de Green Bond Principles van de International Capital Markets Association, van die emittenten. Emittenten die meer dan 25% van hun inkomsten genereren uit de productie van teerzand (ook wel oliezand genoemd).
• Tabak: Emittenten die tabaksproducten produceren. Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de groothandel in en de levering van tabaksgerelateerde producten.
• Civiele vuurwapens: In de Verenigde Staten gevestigde emittenten die vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens produceren die bestemd zijn voor verkoop aan burgers via de detailhandel. Emittenten die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit de productie van of de detailhandel in vuurwapens en/of munitie voor handvuurwapens voor burgers.
• Controversiële bedrijfspraktijken: Emittenten waarvan geconstateerd is dat ze niet voldoen aan de beginselen uit het Global Compact van de VN (die mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding beslaan).

Voor elk verzoek om vrijstelling is goedkeuring van de Duurzaamheidscommissie van BlackRock vereist. Emittenten waaraan deze commissie vrijstelling verleend heeft, worden vervolgens doorlopend gemonitord om te garanderen dat ze ook in de toekomst aan de voorwaarden voldoen.

Inaanmerkingneming van de belangrijkste ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren

Het Fonds houdt rekening met de belangrijkste ongunstige effecten (PAI's) op duurzaamheidsfactoren aan de hand van de EMEA-Basisscreens van BlackRock en de koolstofreductiedoelstelling.

Het Fonds neemt de volgende PAI's in aanmerking:
• Blootstelling aan ondernemingen actief in de sector fossiele brandstoffen
• Schendingen van de beginselen uit het Global Compact van de VN en de richtsnoeren voor multinationale ondernemingen van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO)
• Blootstelling aan controversiële wapens (antipersoonsmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens)

Beleid voor good governance

BlackRock evalueert de praktijken op het gebied van goed bestuur van de bedrijven in de portefeuille door eigen inzichten en engagement-initiatieven van de hand van de Vermogensbeheerder te combineren met data van externe leveranciers van ESG-onderzoek. BlackRock gebruikt data van externe leveranciers van ESG-onderzoek om in kaart te brengen van welke emittenten de bestuurspraktijken nog niet toereikend zijn. Dit gebeurt aan de hand van key performance indicators (KPI's) die samenhangen met een gezonde managementstructuur, werknemersrelaties, beloning van personeel en naleving van belastingwetgeving.

Mocht er geconstateerd worden dat een bepaalde emittent mogelijk met problemen op het gebied van ondernemingsbestuur kampt, gaat de Vermogensbeheerder zorgvuldig na of hij of zij zich in deze externe beoordeling kan vinden en controleert de Vermogensbeheerder op basis van een rechtstreekse dialoog met de emittent of de emittent maatregelen heeft getroffen om de problemen te verhelpen of dat binnen een redelijke termijn gaat doen. Daarnaast kan de Vermogensbeheerder besluiten de blootstelling aan dergelijke emittenten terug te schroeven.

E. Aandeel beleggingen

Minimaal 80% van het totale vermogen van het Fonds is belegd in beleggingen die zijn afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken. Daarbinnen wordt ten minste 70% van de totale activa van het fonds belegd in effecten met een aandelenkarakter, zoals hierboven omschreven, en kan maximaal 10% van de totale activa belegd worden in vastrentende effecten en andere open-end gemeenschappelijke beleggingsfondsen overeenkomstig het beleggingsbeleid van het Fonds.

Maximaal 20% van het totale vermogen van het Fonds mag belegd zijn in andersoortige beleggingen.

Het Fonds kan gebruikmaken van derivaten voor beleggingsdoeleinden en ten behoeve van efficiënt portefeuillebeheer. Voor derivaten gelden eventuele eerdergenoemde ESG-ratings of -analyses alleen voor de onderliggende waarden.

Het Fonds verbindt zich er momenteel niet toe meer dan 0% van de activa aan te houden in Duurzame Beleggingen met een ecologische doelstelling die afgestemd is op de EU-Taxonomie.

Het Fonds verbindt zich er momenteel niet toe te beleggen in activiteiten gerelateerd aan fossiel gas en/of kernenergie die voldoen aan de EU-Taxonomie.

Het Fonds verplicht zich er niet toe in transitionele en faciliterende activiteiten te beleggen.

Het Fonds verbindt zich er niet toe duurzame beleggingen aan te houden.

Andersoortige posities zijn beperkt tot 20% en kunnen bestaan uit derivaten, cash en aan cash verwante instrumenten, aandelen of deelbewijzen van gemeenschappelijke beleggingsfondsen en vastrentende effecten (ook schuldbewijzen genoemd) die zijn uitgegeven door overheden en overheidsinstanties van over de hele wereld.

Deze beleggingen kunnen worden gedaan voor beleggingsdoeleinden in het streven naar de (financiële) beleggingsdoelstelling, ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of voor afdekkingsdoeleinden.

Er worden geen ecologische of sociale drempelwaarden gehanteerd voor andere posities.

F. Monitoren van de duurzame of sociale kenmerken

BlackRock heeft een sterk geautomatiseerde nalevingsprocedure ontwikkeld om ervoor te zorgen dat het Fonds zo veel mogelijk overeenkomstig de geformuleerde beleggingsrichtlijnen en toepasselijke wettelijke vereisten wordt beheerd. Dit omvat monitoring van de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds in overeenstemming met de relevante methodologie, zoals omschreven in 'Hoofdstuk G – Methodologieën'.

De Portefeuillebeheerders hebben de primaire verantwoordelijkheid om de contractuele voorwaarden van het prospectus en andere bestuursdocumenten van het Fonds na te leven en worden ondersteund door Aladdin, de portefeuille- en risicobeheersoftware van BlackRock.

De Portfolio Compliance Group ("PCG"), een groep binnen BlackRock's Business Operations, is verantwoordelijk voor de codering van de beleggingsbeperkingen van het Fonds. Deze kunnen in Aladdin worden gecodeerd in het monitoringsysteem van BlackRock voor naleving van de regels vóór en na handelstransacties. Als een beleggingsbeperking niet kan worden gecodeerd, wordt een handmatig proces opgezet om te testen of de richtsnoeren worden nageleefd.

Monitoring vóór en na handelstransacties

Wanneer een transactie of order wordt aangemaakt, wordt de transactie voorafgaand aan de uitvoering op real time-basis beoordeeld door het primaire nalevingssysteem aan de hand van de beleggingsrichtsnoeren van het Fonds. Als een niet-conforme voorwaarde wordt gedetecteerd, kan de transactie of order niet worden uitgevoerd.

Nalevingstests worden ook 's nachts na de handel uitgevoerd op basis van de posities aan het einde van de handelsdag en gerapporteerd op T+1-basis. Nalevingsafwijkingen en -waarschuwingen worden geïdentificeerd en voor onderzoek doorgegeven aan de relevante beleggingsprofessionals, die indien nodig overleg zullen plegen met relevante deskundigen in de betreffende materie om een oplossing te vinden. De identificatie van en het onderzoek naar potentiële items worden vastgelegd in een elektronisch systeem dat een uitgebreide workflow bevat met een controlespoor. Indien nodig zullen passende corrigerende maatregelen worden genomen om afwijkingsproblemen op te lossen.

Het monitoren van bepaalde ESG-kenmerken kan mogelijk niet worden geautomatiseerd vanwege de functionaliteit van het systeem of door gegevensbeperkingen. Dergelijke ESG-kenmerken worden periodiek beoordeeld en gecontroleerd om ervoor te zorgen dat het product voldoet aan de gerelateerde verplichtingen.

Gevallen van niet-nakoming worden, zoals vereist krachtens onze wettelijke verplichtingen, gerapporteerd aan de betreffende beheermaatschappij, accountant, bewaarder en toezichthouder.

Wanneer BlackRock een deel van het beheer van een Fonds delegeert aan een externe beheerder, is de externe beheerder krachtens de geldende Overeenkomst voor beleggingsbeheer verantwoordelijk voor het naleven van de beleggingsrichtsnoeren en -beperkingen, ook als deze betrekking hebben op de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds. De beleggingsbeperkingen met betrekking tot de ecologische of sociale kenmerken worden over het algemeen meegedeeld aan de externe beheerder, die van tijd tot tijd door BlackRock kunnen worden bijgewerkt overeenkomstig de ecologische en sociale kenmerken van het Fonds. Wanneer de externe beheerder een passieve strategie toepast, kan de externe beheerder ook controleren of aan de ecologische of sociale kenmerken wordt voldaan door een benchmarkindex te volgen die een methodologie hanteert waarin deze kenmerken zijn geïntegreerd. BlackRock ontvangt dagelijks een update van de posities van de externe beheerder en voert nalevingscontroles uit na afloop van de handel in overeenstemming met het eerder beschreven secundaire nalevingsproces. BlackRock voert ook periodiek due-diligence-onderzoek uit naar externe beheerders om ervoor te zorgen dat de bestaande controlekaders relevant blijven.

G. Methodologieën

BlackRock hanteert de volgende methoden met betrekking tot dit Fonds:
1. Het Fonds past de EMEA-Basisscreens van BlackRock toe volgens de Fundamental Insights-methode. Meer informatie over de EMEA-Basisscreens van BlackRock volgens de Fundamental Insights-methode is te vinden op: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf

H. Databronnen en -verwerking

Databronnen

De Portefeuillebeheerders van BlackRock hebben toegang tot onderzoek, gegevens, tools en analyses om ESG-inzichten in hun beleggingsproces te integreren. Aladdin is het besturingssysteem waarmee de gegevens, de mensen en de technologie die nodig zijn om portefeuilles realtime te beheren, met elkaar in verbinding worden gebracht, en tevens de engine achter de ESG-analyse- en rapportagemogelijkheden van BlackRock. De Portefeuillebeheerders van BlackRock gebruiken Aladdin om beleggingsbeslissingen te nemen, portefeuilles te monitoren en toegang te krijgen tot wezenlijke ESG-inzichten die het beleggingsproces kunnen ondersteunen om de ESG-kenmerken van het Fonds te verwezenlijken.

ESG-datasets zijn afkomstig van externe gegevensaanbieders, waaronder MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P en Clarity AI. Deze datasets kunnen de belangrijkste ESG-scores, gegevens over koolstofuitstoot, maatstaven voor bedrijfsbetrokkenheid of controverses bevatten en zijn opgenomen in Aladdin-tools die beschikbaar zijn voor Portefeuillebeheerders en worden gebruikt in de beleggingsstrategieën van BlackRock. Dergelijke tools ondersteunen het volledige beleggingsproces, van onderzoek tot portefeuillesamenstelling, portefeuillemodellering en rapportage.

Genomen maatregelen om de kwaliteit van de data te waarborgen

BlackRock past een uitgebreid due-diligence-proces toe om het aanbod van aanbieders te evalueren aan de hand van zeer gerichte beoordelingen van de methode en de dekking, gebaseerd op de duurzame-beleggingsstrategie (en de ecologische en sociale kenmerken of de duurzaamheidsdoelstelling) van het product. Ons proces omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve analyses om de geschiktheid van gegevensproducten te beoordelen overeenkomstig de toepasselijke reguleringsnormen.

We beoordelen ESG-aanbieders en -gegevens op vijf kernpunten, die hieronder worden beschreven:
1. Gegevensverzameling: dit omvat onder andere het beoordelen van de onderliggende gegevensbronnen van de gegevensaanbieders, de technologie die wordt gebruikt om gegevens vast te leggen, het proces om onjuiste informatie te identificeren en eventueel gebruik van machine learning of benaderingen waarbij de gegevens door mensen worden verzameld. We nemen ook geplande verbeteringen in overweging
2. Gegevensdekking: onze beoordeling richt zich onder andere op de mate waarin een gegevenspakket dekking biedt voor ons belegbare universum van emittenten en activaklassen. Dit houdt onder meer in dat we rekening houden met de manier waarop wordt omgegaan met moedermaatschappijen en hun dochterondernemingen, evenals het gebruik van geschatte of gerapporteerde gegevens
3. Methodologie: onze beoordeling richt zich onder andere op de gebruikte methodologieën van externe aanbieders, waaronder hun benadering van het verzamelen en berekenen van gegevens, hoe ze deze afstemmen op sector- of reglementaire normen of kaders, materialiteitsdrempels en hun benadering van gegevenslacunes
4. Gegevensverificatie: onze beoordeling richt zich onder andere op de manier waarop externe aanbieders de verzamelde gegevens verifiëren en hun processen van kwaliteitsborging, waaronder hun engagement bij emittenten
5. Activiteiten: we beoordelen verschillende aspecten van de activiteiten van gegevensaanbieders, waaronder hun beleid en procedures (waaronder het in overweging nemen van belangenconflicten), de omvang en ervaring van hun gegevensonderzoeksteams, hun trainingsprogramma's en hun gebruik van externe dienstverleners.

Daarnaast neemt BlackRock actief deel aan relevante overlegstructuren met leveranciers over voorgestelde wijzigingen in de methodologie die betrekking hebben op datasets van externe aanbieders of indexmethodologieën, en geeft het onderbouwde feedback en aanbevelingen aan de technische teams van gegevensaanbieders. BlackRock onderhoudt vaak een permanente dialoog met aanbieders van ESG-gegevens, waaronder aanbieders van indexen, om op de hoogte te blijven van ontwikkelingen in de sector.

De wijze waarop de data worden verwerkt

De interne processen van BlackRock zijn gericht op het leveren van gestandaardiseerde consistente gegevens van hoge kwaliteit voor gebruik door beleggingsprofessionals en voor transparantie- en rapportagedoeleinden. De gegevens, inclusief ESG-gegevens, worden ontvangen via onze bestaande interfaces, waarna ze aan een reeks kwaliteits- en volledigheidscontroles worden onderworpen om ervoor te zorgen dat de gegevens die gebruikt worden in BlackRock-systemen en -applicaties, zoals Aladdin, van goede kwaliteit zijn. De geïntegreerde technologie van BlackRock stelt ons in staat om gegevens over emittenten en beleggingen te verzamelen op basis van diverse ecologische, sociale en governancemaatstaven en diverse gegevensaanbieders, en deze ter beschikking te stellen van beleggingsteams en andere ondersteunende en controlefuncties, zoals risicobeheer.

Gebruik van geschatte data

BlackRock streeft ernaar zoveel mogelijk gerapporteerde gegevens van bedrijven via externe gegevensleveranciers te verkrijgen. De sectorstandaarden voor informatieverschaffing zijn echter nog in ontwikkeling, met name met betrekking tot voorspellende indicatoren. Daarom vertrouwen we in bepaalde gevallen op schattingen of indirecte metingen van gegevensleveranciers om ons brede belegbare universum van emittenten te dekken. Gezien de huidige uitdagingen op datagebied baseert BlackRock zich op een aanzienlijke hoeveelheid geschatte gegevens over het belegbare universum, waarbij het aandeel van de geschatte gegevens per dataset kan variëren. We streven ernaar dat het gebruik van schattingen voldoet aan de richtlijnen en dat we over de nodige documentatie beschikken en transparant kunnen zijn over de door gegevensaanbieders gehanteerde methoden. BlackRock erkent dat de datakwaliteit en -dekking moeten worden verbeterd en blijft werken aan de ontwikkeling van de datasets waar onze beleggingsprofessionals en andere teams gebruik van maken. Indien vereist krachtens de lokale regelgeving van een land, worden expliciete gegevensdekkingsniveaus voor de fondsen vermeld.

I. Methodologische en databeperkingen

Methodologische beperkingen

Duurzaam beleggen is iets dat voortdurend in ontwikkeling is, zowel wat betreft de inzichten binnen de sector als het regelgevende kader op regionaal en mondiaal niveau. BlackRock blijft de ontwikkelingen in de doorlopende implementatie door de EU van haar kader voor duurzaam beleggen monitoren en streeft ernaar haar beleggingsmethodologieën aan te passen aan veranderingen in de regelgeving. Als gevolg hiervan kan BlackRock op elk moment deze informatie en de gebruikte methodologieën en databronnen bijwerken naarmate de marktpraktijken veranderen of er nieuwe richtlijnen beschikbaar worden.

De Duurzameontwikkelingsdoelstellingen en subdoelstellingen van de VN worden door BlackRock gebruikt als een lijst van ecologische en/of sociale doelstellingen. Elke beoordeling zal worden uitgevoerd in strikte overeenstemming met de methodologie uiteengezet in het Prospectus. Aannames in verband met het conventionele gebruik van de SDG's worden niet beschouwd als onderdeel van de beoordeling, waaronder toepasselijke geografische beperkingen en verplichtingen waarvoor beperkingen kunnen gelden qua tijd of bereik, zoals doelstellingen die mogelijk alleen van toepassing zijn op overheden.

Beperkingen met betrekking tot de databronnen worden hieronder vermeld.

Databeperkingen

ESG-datasets veranderen en worden steeds beter naarmate de standaarden voor informatieverschaffing, de regelgevende kaders en de praktijken in de sector evolueren. BlackRock blijft samenwerken met uiteenlopende marktdeelnemers om de gegevenskwaliteit te verbeteren.

Hoewel elke ESG-maatstaf zijn eigen beperkingen kan hebben, hebben databeperkingen in grote lijnen betrekking op:
• Een beperkte beschikbaarheid van bepaalde ESG-maatstaven vanwege verschillen in standaarden voor rapportage en informatieverschaffing die gevolgen hebben voor emittenten, regio's of sectoren
• Nieuwe wettelijke rapportagestandaarden voor bedrijven met betrekking tot duurzaamheid die leiden tot verschillen in de mate waarin bedrijven in staat zijn hun rapportage in lijn te brengen met reglementaire criteria, waardoor sommige maatstaven een laag dekkingsniveau kunnen hebben
• Inconsistentie in het gebruik en het aandeel van gerapporteerde versus geschatte ESG-gegevens bij verschillende gegevensaanbieders, gemeten over verschillende tijdsperioden, wat ten koste gaat van de vergelijkbaarheid.
• Geschatte gegevens kunnen per definitie afwijken van de werkelijke cijfers als gevolg van de aannames of hypothesen van gegevensaanbieders.
• Verschillen in standpunten of beoordelingen van emittenten als gevolg van verschillende methodologieën van aanbieders of het gebruik van subjectieve criteria
• De meeste ESG-rapportages en -informatieverschaffing van bedrijven vinden een keer per jaar plaats en het kost veel tijd om deze gegevens te produceren, wat betekent dat ze met vertraging worden geproduceerd vergeleken met financiële gegevens. Er kan ook sprake zijn van een inconsistente verversingsfrequentie van de gegevens bij verschillende gegevensaanbieders die dergelijke gegevens in hun datasets opnemen.
• De dekking en toepasbaarheid van gegevens over activaklassen en indicatoren kunnen variëren
• Gegevens die betrekking hebben op de toekomst, zoals klimaatgerelateerde doelstellingen, kunnen aanzienlijk verschillen van historische en actuele maatstaven.

Zie het jaarverslag van het Fonds voor meer informatie over de berekeningswijze van maatstaven die worden weergegeven met duurzaamheidsindicatoren.

Duurzame Beleggingen en ecologische en sociale criteria

Duurzaam beleggen en het inzicht in duurzaamheid evolueert mee met de data-omgeving.  De spelers uit de sector staan voor de uitdaging om één enkele maatstaf of een reeks gestandaardiseerde maatstaven te identificeren waarmee een volledig beeld kan worden verkregen van een bedrijf of een belegging.  BlackRock heeft daarom een kader opgesteld om duurzame beleggingen te identificeren, rekening houdend met de reglementaire vereisten. 

BlackRock maakt gebruik van methodologieën en gegevens van externe aanbieders om te beoordelen of beleggingen ernstige afbreuk doen en of bedrijven praktijken op het gebied van goed bestuur hanteren. In sommige omstandigheden zijn gegevens niet beschikbaar, onvolledig of onnauwkeurig, in welk geval mogelijk een fundamentele beoordeling wordt uitgevoerd, waarbij een evenredige benadering wordt gevolgd en een redelijke inspanning wordt geleverd om problemen te identificeren die waarschijnlijk een aanzienlijke impact zullen hebben. Ondanks redelijke inspanningen om de informatie te verkrijgen, is deze niet altijd beschikbaar. In dat geval wordt een subjectieve beoordeling gemaakt op basis van BlackRock's kennis van de betreffende belegging of sector. In bepaalde gevallen kunnen gegevens betrekking hebben op acties die de emittent mogelijk pas achteraf heeft ondernomen, en geven ze niet alle mogelijke gevallen van ernstige afbreuk weer.

J. Due Diligence

BlackRock past een hoge standaard van due diligence toe bij de selectie en doorlopende monitoring van de beleggingen van het Fonds, met als doel te voldoen aan de beleggings-, liquiditeits- en risicorichtsnoeren van het Fonds, evenals aan de duurzaamheidsrisico- en ESG-criteria en algemene prestaties. Als fondsen ecologische of sociale kenmerken promoten, duurzaamheid op bindende wijze in het beleggingsproces integreren of een duurzame beleggingsdoelstelling hebben, zijn de Portefeuillebeheerders in het beleggingsplatform onderworpen aan controles vóór en na handelstransacties. Het Investment Oversight-team voert een due-diligence-onderzoek uit ten aanzien van de portefeuillebeheerders en houdt toezicht op interne beperkingen die kunnen voortkomen uit de vereisten zoals uiteengezet in het prospectus van het fonds. De Portefeuillebeheerders houden zich ook aan het gerelateerde EMEA-beleid, waaronder het due-diligence-beleid voor beleggingen, waaraan duurzaamheidsrisico's zijn toegevoegd. Het Legal and Compliance-team heeft een kader geïmplementeerd om ervoor te zorgen dat alle medewerkers, inclusief de Portefeuillebeheerders, het relevante beleid en de relevante procedures toepassen en naleven.

De Beleggingsadviseur integreert duurzaamheidsrisico's in het due-diligence-proces van het Fonds. De portefeuillebeheerders van het Fonds zijn primair verantwoordelijk voor het afwegen van duurzaamheidsrisico's. Ze zijn onderworpen aan een toezichtkader dat deel uitmaakt van de risicobeheerfunctie van de Beleggingsadviseur en BlackRock. De RQA-groep voert ook een onafhankelijke beoordeling van duurzaamheidsrisico's uit en het nalevingsteam zorgt voor nader toezicht en controleert de ESG-vereisten en beleggingsbeperkingen van elk fonds. De RQA-groep dient als tweede verdedigingslinie in het risicobeheerkader van BlackRock. De groep is verantwoordelijk voor het risicobeheerkader van BlackRock voor beleggingen en bedrijven, waarmee toezicht wordt gehouden op duurzaamheidsgerelateerde beleggingsrisico's. Het RQA Investment Risk-team voert regelmatig controles uit in samenwerking met de portefeuillebeheerders om ervoor te zorgen dat de beleggingsteams op de hoogte worden gebracht van relevante duurzaamheidsrisico's, als aanvulling op de eerstelijnsmonitoring en het toezicht op duurzaamheidsoverwegingen op ons beleggingsplatform. De RQA-groep heeft ook een speciaal Sustainability Risk-team dat samenwerkt met risicobeheerders en bedrijven om deze constructieve engagement te versterken. De RQA-groep werkt samen met werkgroepen binnen het beleggingsplatform en met het Aladdin Sustainability Lab om de duurzaamheidstoolkit van het bedrijf te verbeteren door bedrijfsbrede gegevens, modellen, methodologieën en analyses te raadplegen. Daarnaast stelt BlackRock gegevens met betrekking tot de belangrijkste ongunstige effecten beschikbaar voor alle portefeuillebeheerders en zorgt BlackRock ervoor dat in het due-diligence-proces voor beleggingen rekening wordt gehouden met de belangrijkste ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren. Meer informatie is te vinden in 'hoofdstuk D – Beleggingsstrategie' hierboven.

K. Engagementbeleid

Het Fonds

Algemeen

Engagement met bedrijven waarin we het vermogen van onze klanten beleggen, vindt plaats op meerdere niveaus binnen BlackRock. 

In welk geval engagement door een bepaald team van portefeuillebeheerders specifiek wordt geïdentificeerd als een van de middelen waarmee ze streven naar betrokkenheid bij ecologische, sociale en governance-kwesties binnen de context van de SFDR, de methoden waarmee de doeltreffendheid van een dergelijk engagementbeleid en de manieren waarop een dergelijk engagementbeleid kan worden aangepast als dit niet het gewenste effect bereikt (meestal uitgedrukt als een vermindering van de gespecificeerde belangrijkste ongunstige indicatoren), worden beschreven in het prospectus en de webpagina's van dit fonds. 

Wanneer een beleggingsteam ervoor kiest om engagement te gebruiken, kan dit verschillende vormen aannemen, maar in essentie zal het team van portefeuillebeheerders streven naar een regelmatige en doorlopende dialoog met leidinggevenden of bestuursleden van de betrokken bedrijven waarin wordt belegd om goed bestuur en duurzame zakelijke praktijken te bevorderen, gericht op de geïdentificeerde ESG-kenmerken en belangrijkste ongunstige indicatoren, en om inzicht te krijgen in de doeltreffendheid van zowel het management van het bedrijf als het toezicht op de activiteiten die zijn ontwikkeld om de geïdentificeerde ESG-kwesties aan te pakken. Engagement stelt het team van portefeuillebeheerders ook in staat feedback te geven over de praktijken en informatieverschaffing van bedrijven.

Wanneer een relevant team van portefeuillebeheerders zich zorgen maakt over de manier waarop een bedrijf de geïdentificeerde ESG-kenmerken en/of belangrijkste ongunstige indicatoren benadert, kunnen ze ervoor kiezen om hun verwachtingen kenbaar te maken aan de raad van bestuur of het management van het bedrijf en kunnen ze door te stemmen op algemene vergaderingen aangeven dat bepaalde problemen niet zijn opgelost, in het algemeen door tegen de herverkiezing van bestuurders te stemmen die volgens hen verantwoordelijk zijn voor verbeteringen in de geïdentificeerde ESG-kenmerken of belangrijkste ongunstige indicatoren.

Los van de activiteiten van de afzonderlijke teams van portefeuillebeheerders heeft BlackRock, op het hoogste niveau en als onderdeel van zijn fiduciaire benadering, bepaald dat het op lange termijn in het belang van zijn klanten is om als een geïnformeerde, betrokken aandeelhouder goed bestuur te bevorderen. Bij BlackRock is dit de verantwoordelijkheid van het BlackRock Investment Stewardship-team. Hoofdzakelijk dankzij het werk van het BIS-team voldoet BlackRock aan de vereisten van de herziene aandeelhoudersrichtlijn ("SRD II") met betrekking tot engagement met beursgenoteerde bedrijven en andere partijen in het beleggingsecosysteem.  Een exemplaar van het SRD II-engagementbeleid van BlackRock is te vinden op https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.

De benadering van stewardship van BlackRock wordt uiteengezet in de Algemene Principes van BIS en de stemrichtlijnen op marktniveau. In de Algemene Principes van BIS wordt onze filosofie ten aanzien van stewardship uiteengezet, evenals onze visie op corporate governance en duurzame bedrijfspraktijken die de waardecreatie van bedrijven op lange termijn bevorderen. We erkennen dat de geaccepteerde standaarden en normen op het gebied van corporate governance per markt verschillen; we zijn echter van mening dat bepaalde fundamentele elementen van governance-praktijken wereldwijd inherent zijn aan het vermogen van een bedrijf om op lange termijn waarde te creëren. In onze marktspecifieke stemrichtlijnen wordt nader omschreven hoe het BIS-team de Algemene Principes implementeert – rekening houdend met lokale marktstandaarden en -normen – en hoe we stembeslissingen nemen met betrekking tot specifieke onderwerpen op aandeelhoudersvergaderingen.  De algemene benadering van stewardship en engagement van BlackRock is te vinden op: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive en https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship

Bij het uitvoeren van zijn engagementactiviteiten kan het BIS-team zich richten op bepaalde ESG-thema's, die worden beschreven in de stemprioriteiten van BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf

L. Aangewezen referentiebenchmark

Er is geen specifieke index aangewezen als referentie benchmark om te bepalen of dit financiële product is afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken die het promoot.

Ratings

Geregistreerde locaties

Geregistreerde locaties

  • Denemarken

  • Duitsland

  • Finland

  • Frankrijk

  • Ierland

  • Italië

  • Luxemburg

  • Nederland

  • Noorwegen

  • Oostenrijk

  • Saoedi-Arabië

  • Spanje

  • Verenigd Koninkrijk

  • Zweden

Posities

Posities

Beurscode emittent Naam Instrument Sector Beleggingscategorie Marktwaarde Weging (%) Nominale waarde Nominaal ISIN Koers Locatie Beurs Beursvaluta
Gedetailleerde posities en analyses bevat gedetailleerde informatie over de posities en een selectie van analyses.

Portefeuilleverdeling

Portefeuilleverdeling

per 12/feb/2025

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 12/feb/2025

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
De geografische positie heeft voornamelijk betrekking op de plaats van vestiging van de emittenten van de effecten die binnen het product worden aangehouden, bij elkaar opgeteld en vervolgens uitgedrukt als een percentage van de totale posities van het product. Deze kan echter in sommige gevallen de locatie weerspiegelen vanwaar de emittent van de effecten veel bedrijfsactiviteiten uitvoert.
De portefeuilleverdeling kan op ieder moment wijzigen.

Securities Lending

Securities Lending

Securities lending wordt in de bank- en beleggingssector veel toegepast en wordt streng gereguleerd. Het gaat hierbij om transacties waarbij effecten (bijvoorbeeld aandelen of obligaties) van een leninggever (het iShares fonds) worden overgedragen aan een lener, die in ruil een onderpand aan de leninggever verstrekt (als borgstelling), in de vorm van aandelen, obligaties of contanten, en een leenvergoeding betaalt. Deze vergoeding levert voor het fonds aanvullende inkomsten op, die de totale kosten (Total Cost of Ownership) van een ETF kunnen verlagen.

 

Securities lending is voor BlackRock een kernactiviteit die deel uitmaakt van efficiënt fondsbeheer. BlackRock beschikt hiertoe over gespecialiseerde trading- en research-teams en eigen technologie. Het securities lending-programma is er volledig op gericht cliënten een beter absoluut rendement te bieden, terwijl het risico beperkt blijft. Fondsen die deelnemen aan dit securities lending-programma ontvangen 62.5% van de inkomsten hieruit, terwijl BlackRock 37.5% van de inkomsten ontvangt en alle operationele kosten van de uitleentransacties betaalt.

Lending Summary not available as there is less than one year's performance data
De bovenstaande tabel geeft de beschikbare Securities Lending gegevens weer.

De informatie in de tabel “Samenvatting Leningen” wordt niet weergegeven voor fondsen die korter dan 12 maanden gebruik hebben gemaakt van securities lending. De weergegeven cijfers hebben betrekking op resultaten in het verleden. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Het beleid van BlackRock is om rendementsgegevens openbaar te maken met een vertraging van één maand. Dit betekent dat het rendement van 01/01/2019 tot 31/12/2019 openbaar kan worden gemaakt vanaf 01/02/2020. 

Het maximale uitgeleende percentage kan in de loop der tijd stijgen of dalen.

Het primaire risico bij securities lending is dat de lener zijn verplichting om de geleende effecten terug te geven, niet kan nakomen, terwijl de contante waarde van het onderpand lager is dan de kosten van het terugkopen van de effecten.
per -
Productcode Naam Beleggingscategorie Weging (%) ISIN SEDOL Beurs Locatie
De onderpandgegevens op deze pagina worden weergegeven op dagen waarop een fonds dat gebruik maakt van securities lending, een lening heeft openstaan.

De informatie in de tabel “Inhoud onderpand” heeft betrekking op het mandje effecten dat in het kader van het securities lending-programma door het betreffende fonds als onderpand verkregen is. De hier gegeven informatie is verkregen uit interne en externe bronnen die door BlackRock als betrouwbaar worden beschouwd; BlackRock kan niet garanderen dat deze informatie volledig en accuraat is. De lezer dient geheel naar eigen oordeel te bepalen of hij op deze informatie wil vertrouwen. Het primaire risico bij securities lending is dat de lener zijn verplichting om de geleende effecten terug te geven, niet kan nakomen, terwijl de contante waarde van het onderpand lager is dan de kosten van het terugkopen van de effecten. Dit tekort leidt tot een verlies voor het fonds.
De onderstaande tabel geeft de Lening/onderpand-combinaties en onderpandpercentages voor onze Europese Lening fondsen.
Type onderpand
Leningtype Aandelen Staats-, supranationale en gedelegeerde obligaties Contanten (niet voor herbelegging)
Aandelen 105%-112% 105%-106% 105%-108%
Staatsobligaties 110%-112% 102.5%-106% 102.5%-105%
Bedrijfsobligaties 110%-112% 104%-106% 103.5%-105%

We aanvaarden ook geselecteerde fysieke replicatie van ETF's op aandelen, staatsobligaties, kredieten en grondstoffen als onderpand.

De onderpandrichtlijnen zijn afhankelijk van het type onderpand en de lening combinatie. De mate van overpanding kan tussen de 102.5% en 112% variëren. In deze context betekent ‘oververpanding’ dat de totale marktwaarde van het aangehouden onderpand hoger is dan de totale waarde van de uitgeleende effecten. Deze onderpandrichtlijnen worden regelmatig geëvalueerd en kunnen worden aangepast.
Het primaire risico bij securities lending is dat de lener zijn verplichting om de geleende effecten terug te geven, niet kan nakomen, terwijl de contante waarde van het onderpand lager is dan de kosten van het terugkopen van de effecten.

Beursnoteringen

Beursnoteringen

Beurs Code Valuta Datum notering Sedol Bloomberg-code RIC
Euronext Amsterdam IART USD 21/jan/2025 BSWXWJ5 IART NA IAR.AS
Xetra IART EUR 21/jan/2025 BSWXWV7 IART GY IARTG.DE
London Stock Exchange IART GBP 21/jan/2025 BPBKXC6 IART LN ISIART.L
Borsa Italiana IART EUR 07/feb/2025 BSVLX86 IART IM IARTI.MI
Nyse Euronext - Euronext Paris IART EUR 21/jan/2025 BP394M8 IART PA IARTZ.PA

Fondsbeheerders

Fondsbeheerders

Tony Kim
Tony Kim
Reid Menge
Reid Menge

Prestatiescenario's PRIIP's

Prestatiescenario's PRIIP's

De EU-verordening betreffende verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (Packaged retail and insurance-based investment products, PRIIP's) schrijft de berekeningsmethodologie voor van vier hypothetische prestatiescenario's met betrekking tot hoe het product onder bepaalde omstandigheden zou kunnen presteren en de maandelijkse publicatie van de uitkomsten daarvan. De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar mogelijk niet inclusief alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. De getoonde ongunstige, gematigde en gunstige scenario's zijn illustraties van de slechtste, gemiddelde en beste prestatie van het product, die de input van referentie(s)/proxy over de laatste tien jaar kan omvatten.
Aanbevolen periode van bezit : 5 jaren
Voorbeeld belegging USD 10.000
Scenarios
Als u de belegging verkoopt na 1 jaar
Als u de belegging verkoopt na 5 jaren

Minimum

Er is geen minimum rendementsgarantie. U kunt uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen.

Stressscenario

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6.070 USD
-39,3%
2.560 USD
-23,9%

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6.760 USD
-32,4%
12.280 USD
4,2%

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
12.420 USD
24,2%
23.600 USD
18,7%

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
17.020 USD
70,2%
34.290 USD
27,9%

Het stressscenario laat zien wat u zou kunnen terugkrijgen in extreme marktomstandigheden.

Documenten

Documenten