Obligaties

BGF Emerging Markets Impact Bond Fund

Overzicht

BELANGRIJKE GEGEVENS: Kapitaalrisico. De waarde en het rendement van beleggingen kunnen dalen en stijgen, en zijn niet gegarandeerd. Beleggers verliezen mogelijk hun oorspronkelijke inleg.

Wijzigingen van de rente, kredietrisico's en/of de wanbetalingsquote van emittenten hebben een aanzienlijk invloed op de prestaties van vastrentende effecten. Vastrentende effecten van lager dan beleggingskwaliteit kunnen gevoeliger zijn voor veranderingen in deze risico's dan vastrentende effecten met een hogere rating. Potentiële of werkelijke verlagingen van de kredietrating kunnen het risiconiveau verhogen. Opkomende markten zijn doorgaans meer onderhevig aan economische en politieke factoren dan ontwikkelde markten. Tot de overige risicofactoren behoren een groter 'liquiditeitsrisico', beperkingen op beleggingen in of transfers van activa, de laattijdige of niet-uitgevoerde levering van effecten of betalingen aan het Fonds en duurzaamheidsgerelateerde risico's. Derivaten kunnen bijzonder gevoelig zijn voor veranderingen in waarde van het actief waarop ze zijn gebaseerd. Hierdoor kan de omvang van de winsten en verliezen stijgen, wat leidt tot grotere schommelingen in de waarde van het fonds. De invloed op het Fonds kan groter zijn wanneer op een uitvoerige of complexe manier wordt gebruikgemaakt van derivaten. Het Fonds streeft ernaar ondernemingen uit te sluiten die zich bezighouden met bepaalde activiteiten die niet in overeenstemming zijn met ESG-criteria. Beleggers dienen daarom voorafgaand aan een belegging in het Fonds een persoonlijke ethische afweging te maken over de ESG-screening van het Fonds. Een dergelijke ESG-screening kan een negatief effect hebben op de waarde van de beleggingen van het Fonds in vergelijking met een fonds zonder een dergelijke screening.

Alle aandelenklassen met valutahedging van dit fonds gebruiken derivaten om valutarisico's af te dekken. Het gebruik van derivaten voor een aandelenklasse kan een potentieel besmettingsrisico (ook bekend als spill-over) voor andere aandelenklassen in het fonds betekenen. De beheermaatschappij van het fonds waarborgt dat er geschikte procedures worden gebruikt om het besmettingsrisico voor andere aandelenklassen te minimaliseren. Via het uitklapvakje direct onder de naam van het fonds, kunt u een lijst van alle aandelenklassen in het fonds bekijken – aandelenklassen met valutahedging worden aangegeven door het woord 'Hedged' in de naam van de aandelenklasse. Daarnaast is een volledige lijst van alle aandelenklassen met valutahedging op aanvraag verkrijgbaar bij de beheermaatschappij van het fonds.

In de mate waarin het Fonds effecten uitleent om zijn kosten te reduceren, ontvangt het Fonds 62,5% van de hiermee verbonden inkomsten en komen de resterende 37,5% ten goede aan BlackRock als effectenuitleenagent. Aangezien de verdeling van opbrengsten uit effectenleningen de exploitatiekosten van het Fonds niet verhoogt, is deze niet in de lopende kosten opgenomen.

Loading

Risicometer

Risicometer

1
2
3
4
5
6
7
Lager risico Hoger risico
Lager rendement High-yield

Performance

Performance

Grafiek

Volledige grafiek bekijken

Deze grafiek toont de prestatie van het Fonds als percentage van het verlies of de winst per jaar over de laatste 2 jaar.

  2019 2020 2021 2022 2023
Totaalrendement (%) -12,3 7,8
Vergelijkende benchmark 1 (%) -14,2 8,4
Het rendement is weergegeven na aftrek van de lopende kosten. Instap-/uitstapvergoedingen worden niet in aanmerking genomen bij de berekening.
  1 jr. 3 jr. 5 jr. 10 jr. Introd.
12,07 -0,40 - - -0,50
Vergelijkende benchmark 1 (%) 13,10 -0,34 - - -0,41
  YTD 1 mnd. 3 mnd. 6 mnd. 1 jr. 3 jr. 5 jr. 10 jr. Introd.
6,03 1,13 4,13 5,13 12,07 -1,20 - - -1,60
Vergelijkende benchmark 1 (%) 7,12 1,25 4,32 5,56 13,10 -1,01 - - -1,30
  Van
30/sep/2019
Tot
30/sep/2020
Van
30/sep/2020
Tot
30/sep/2021
Van
30/sep/2021
Tot
30/sep/2022
Van
30/sep/2022
Tot
30/sep/2023
Van
30/sep/2023
Tot
30/sep/2024
Totaalrendement (%)

per 30/sep/2024

- - -17,87 7,33 12,07
Vergelijkende benchmark 1 (%)

per 30/sep/2024

- - -17,23 5,75 13,10

De getoonde cijfers hebben betrekking op de prestaties in het verleden. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Markten kunnen zich in de toekomst heel anders ontwikkelen. Het kan u helpen om te beoordelen hoe het fonds in het verleden werd beheerd

De prestaties van de Aandelenklasse en de Referentie worden weergegeven in USD, de prestaties van de Referentie van de afgedekte Aandelenklasse worden weergegeven in USD.

De prestaties worden weergegeven op basis van de netto-inventariswaarde (NIW), waarbij de bruto-inkomsten, indien van toepassing, worden herbelegd. Het rendement van uw belegging kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen als uw belegging wordt gedaan in een andere valuta dan die gebruikt in de berekening van de prestaties in het verleden. Bron: Blackrock

Kerngegevens

Kerngegevens

Fondsomvang
per 31/okt/2024
USD 111.118.401
Introductie fonds
12/jul/2021
Basisvaluta
USD
Vergelijkende benchmark 1
JPM JESG EM Green Bond (JESG EM GENIE) USD Hedged Index
Aankoopkosten (maximaal)
5,00%
Beheerskosten
0,00%
Prestatievergoeding
0,00%
Domicilie
Luxemburg
Beheersfirma
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Afwikkeling transacties
Transactiedatum +3 dagen
Bloomberg-code
BGMIBAU
Introductiedatum
12/jul/2021
Valuta reeks
USD
Beleggingscategorie
Obligaties
SFDR-classificatie
Artikel 9
Doorlopende kosten
1,01%
ISIN
LU2337645407
Gebruik van winst
Herbeleggend
Juridische structuur
UCITS
Morningstar-categorie
-
Transactiefrequentie
Dagelijks, forward pricing basis
SEDOL
BMBQ8Y0

Portefeuille kenmerken

Portefeuille kenmerken

Aantal posities
per 30/sep/2024
78
Bèta 3 jr.
per 30/sep/2024
0,98
Modified duration
per 30/sep/2024
4,66
Effectieve duration
per 30/sep/2024
4,59 jaar
WAL to Worst
per 30/sep/2024
6,20 jaar
Standaarddeviatie (3j)
per 30/sep/2024
6,84%
Yield to Maturity
per 30/sep/2024
5,27%
Weighted Av YTM
per 30/sep/2024
5,21%
Gewogen gem. looptijd
per 30/sep/2024
6,20 jaar

Duurzaamheidskenmerken

Duurzaamheidskenmerken

Duurzaamheidsmaatstaven geven beleggers specifieke niet-financiële informatie over een beleggingsproduct. In combinatie met andere maatstaven en informatie bieden ze beleggers de mogelijkheid fondsen te beoordelen op grond van bepaalde criteria op het gebied van milieu, samenleving en goed bestuur (ESG). Duurzaamheidsmaatstaven geven geen indicatie van het huidige of toekomstige rendement. Ze geven ook niet het risico/rendementsprofiel van een fonds weer. Ze worden uitsluitend gepubliceerd met het oog op transparantie en zo goed mogelijke informatie. Duurzaamheidsmaatstaven dienen niet op zich of geïsoleerd te worden bekeken, maar altijd in samenhang met andere typen informatie die beleggers kunnen gebruiken bij de beoordeling van een fonds.

De duurzaamheidsmaatstaven geven niet aan of en hoe ESG-factoren in het fonds geïntegreerd zijn. Tenzij anders aangegeven in de fondsdocumentatie en vastgelegd in het beleggingsdoel van een fonds, veranderen deze maatstaven op geen enkele wijze het beleggingsdoel en leiden ze niet tot een beperking van het beleggingsuniversum van een fonds. Ze geven ook niet aan dat het fonds een op ESG of Impact gerichte beleggingsstrategie zal volgen of bepaalde beleggingen zal uitsluiten. Raadpleeg voor meer informatie over de beleggingsstrategie van een fonds het prospectus van dit fonds.

Via onderstaande links kunt u meer lezen over de methodologie die MSCI hanteert bij de berekening van de duurzaamheidsmaatstaven.

MSCI ESG-Fondsrating (AAA-CCC)
per 21/sep/2024
BBB
MSCI ESG-kwaliteitsscore (0-10)
per 21/sep/2024
5,51
Wereldwijde classificatie van fondsen door Lipper
per 21/sep/2024
Bond Emerging Markets Global HC
MSCI Gewogen Gemiddelde Koolstofintensiteit (ton CO2-eq/$ miljoen OMZET)
per 21/sep/2024
685,30
MSCI ESG % Dekking
per 21/sep/2024
84,02
MSCI ESG-kwaliteitsscore – Percentiel peer
per 21/sep/2024
92,11
Fondsen in peergroup
per 21/sep/2024
418
MSCI Gewogen Gemiddelde Koolstofintensiteit % Dekking
per 21/sep/2024
68,26
Alle data komen van MSCI ESG Fund Ratings per 21/sep/2024, op basis van posities per 31/mei/2024. De duurzaamheidskenmerken van het fonds kunnen bijgevolg van tijd tot tijd verschillen van de MSCI ESG Fund Ratings.

Om in MSCI ESG Fund Ratings te worden opgenomen, moet 65% (of 50% voor obligatiefondsen en geldmarktfondsen) van de brutoweging van het fonds komen van effecten die door MSCI ESG Research zijn geanalyseerd (bepaalde contante posities en andere activasoorten die door MSCI voor ESG-analyse niet relevant worden geacht, worden verwijderd vóór de berekening van de brutoweging van een fonds; de absolute waarden van shortposities worden inbegrepen maar behandeld als niet-geanalyseerd), moeten de posities van het fonds minder dan een jaar oud zijn en moet het fonds minstens tien effecten hebben.

Betrokkenheid van bedrijfsleven

Betrokkenheid van bedrijfsleven

Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven kunnen beleggers helpen om een uitgebreider beeld te krijgen van specifieke activiteiten waaraan een fonds via zijn beleggingen kan worden blootgesteld.


Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven zijn niet indicatief voor de beleggingsdoelstelling van een fonds en, tenzij anders vermeld in de documentatie van een fonds en opgenomen in de beleggingsdoelstelling van een fonds, veranderen niet de beleggingsdoelstelling van een fonds noch beperken ze het beleggingsuniversum van het fonds. Er is ook geen indicatie dat een Fonds een ESG- of Impactgerichte beleggingsstrategie of uitsluitingsfilters zal toepassen. Raadpleeg het prospectus van het fonds voor meer informatie over de beleggingsstrategie van dat fonds.


Bekijk de MSCI-methodologie achter de maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven via onderstaande links.

MSCI – Controversiële wapens
per 30/sep/2024
0,00%
MSCI – Kernwapens
per 30/sep/2024
0,00%
MSCI – Vuurwapens voor civiel gebruik
per 30/sep/2024
0,00%
MSCI – Tabak
per 30/sep/2024
0,00%
MSCI – Overtreders van Global Compact van de VN
per 30/sep/2024
0,00%
MSCI – Ketelkool
per 30/sep/2024
0,00%
MSCI – Oliezand
per 30/sep/2024
0,00%

Betrokkenheid van bedrijfsleven Dekking
per 30/sep/2024
55,70%
Percentage niet-gedekt Fonds
per 30/sep/2024
43,52%
De blootstellingen van BlackRock inzake betrokkenheid van het bedrijfsleven, zoals hierboven weergegeven voor Ketelkool en Oliezand, worden berekend en gerapporteerd voor bedrijven die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit ketelkool of oliezand zoals bepaald door MSCI ESG Research. Voor de blootstelling van bedrijven die inkomsten genereren uit ketelkool of oliezand (met een inkomstendrempel van 0%), zoals bepaald door MSCI ESG Research, geldt het volgende: voor ketelkool 0,00% en voor oliezand 0,00%.

Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven worden berekend door BlackRock met behulp van gegevens van MSCI ESG Research die een profiel van de specifieke betrokkenheid van elk bedrijf verstrekt. BlackRock maakt gebruik van die gegevens om een overzicht te geven van alle posities en vertaalt dit in een blootstelling van de marktwaarde van een fonds aan de hierboven vermelde gebieden van betrokkenheid van het bedrijfsleven.


Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven zijn enkel bedoeld om bedrijven te identificeren die MSCI heeft onderzocht en die betrokken zijn bij de gedekte activiteit. Hierdoor kan het zijn dat er extra betrokkenheid is in deze gedekte activiteiten waarover MSCI geen verslag doet. Deze informatie mag niet worden gebruikt om allesomvattende lijsten op te stellen van bedrijven zonder betrokkenheid. Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven worden enkel weergegeven indien minstens 1% van de brutoweging van het fonds bestaat uit effecten die door MSCI ESG Research zijn geanalyseerd.

ESG-integratie

ESG-integratie

ESG-integratie wil zeggen dat in beleggingsbeslissingen rekening wordt gehouden met financieel relevante data of informatie over milieu, maatschappij en governance (Environmental, Social en Governance – ESG) om het voor risico gewogen rendement van de portefeuilles van onze klanten te verbeteren. De opname van deze verklaring betekent niet dat de beleggingsdoelstelling of strategie van het Fonds op ESG-criteria is afgestemd, tenzij anders vermeld in de documentatie van het Fonds of tenzij dit wel zo in de beleggingsdoelstelling van het Fonds is aangegeven. Deze verklaring beschrijft alleen hoe ESG-data of -informatie in het globale beleggingsproces in aanmerking worden genomen.
De Fondsbeheerder neemt in het beleggingsproces ESG-overwegingen in aanmerking bij het onderzoek, in combinatie met andere informatie. Dat kunnen relevante inzichten van externe partijen zijn, evenals interne bevindingen na overleg met emittenten, en inbreng van het BlackRock Investment Stewardship-team op het gebied van governance. De Fondsbeheerder bespreekt op gezette tijdstippen de portefeuille met de Risk and Quantitative Analysis-groep en de Chief Investment Officers. Bij deze beoordeling komen, waar relevant, de blootstelling van de portefeuille aan wezenlijke ESG-risico's, de blootstelling aan duurzaamheidsgerelateerde bedrijfsactiviteiten, klimaatmaatstaven en andere factoren ter sprake.

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Dit gedeelte bevat duurzaamheidsgerelateerde informatie over het Fonds, overeenkomstig artikel 10 van de SFDR.

A. Samenvatting

Het Fonds heeft Duurzame Beleggingen in portefeuille. BlackRock beschouwt Duurzame Beleggingen als beleggingen in emittenten of effecten die bijdragen aan het behalen van een ecologische of sociale doelstelling, mits deze belegging geen ernstige afbreuk doet aan deze doelstellingen, en de ondernemingen waarin is belegd praktijken op het gebied van goed bestuur toepassen. BlackRock gebruikt relevante duurzaamheidskaders om in kaart te brengen in hoeverre de belegging is afgestemd op ecologische of sociale doelstellingen. Duurzame Beleggingen moeten ook voldoen aan de vereisten voor 'Geen ernstige afbreuk doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria opgesteld om te beoordelen of een emittent of belegging ernstige afbreuk doet. BlackRock heeft Duurzame Beleggingen in portefeuille die bijdragen aan de verwezenlijking van verschillende ecologische en/of sociale doelstellingen, waaronder, maar niet beperkt tot, alternatieve en hernieuwbare energie, energie-efficiëntie, preventie of beperking van verontreiniging, hergebruik en recycling, gezondheid, voeding, sanitaire voorzieningen en onderwijs en de Duurzameontwikkelingsdoelstellingen van de VN. Het Fonds streeft ernaar (i) een verzameling uitsluitingsscreens toe te passen.

Het Fonds belegt in een relatief geconcentreerde portefeuille van groene, sociale en duurzaamheidsgerelateerde obligaties uitgegeven door overheden en overheidsinstanties uit en bedrijven die zijn gevestigd of het grootste deel van hun activiteiten uitvoeren in opkomende markten, waarvan de opbrengsten concreet zijn bestemd voor groene en maatschappelijk verantwoorde projecten. De bindende elementen van deze strategie zien er als volgt uit: (1) Garanderen dat de portefeuille van het Fonds volledig uit Duurzame Beleggingen bestaat (met uitzondering van instrumenten die worden aangehouden ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of afdekkingsdoeleinden, voor maximaal 20% van het totale vermogen van het Fonds). In het kader van deze Duurzame Beleggingen belegt het Fonds ten minste 15% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met ecologische doelstellingen die niet zijn afgestemd op de EU-Taxonomie en ten minste 1% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met een sociale doelstelling; (2) De uitsluitingsscreens toepassen; (3) Garanderen dat het beleggingsuniversum van het Fonds met ten minste 20% wordt gereduceerd. Uitsluitend voor het meten van die reductie wordt een combinatie van de JP Morgan Emerging Markets Bond Index en de JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index gebruikt om het beleggingsuniversum te bepalen; en (4) Ervoor zorgen dat meer dan 90% van de emittenten van de effecten die het Fonds in portefeuille heeft (met uitzondering van geldmarktfondsen) een ESG-rating heeft of is geanalyseerd voor ESG-doeleinden. Het Fonds houdt aan de hand van de norm 'Geen aanzienlijke schade doen' voor Duurzame Beleggingen van BlackRock rekening met PAI's.

De portefeuille van het Fonds bestaat volledig uit Duurzame Beleggingen of instrumenten die worden aangehouden ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of afdekkingsdoeleinden. Maximaal 20% van het totale vermogen van het Fonds mag belegd zijn in instrumenten die worden aangehouden ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of afdekkingsdoeleinden. Minimaal 80% van het vermogen van het Fonds wordt belegd in duurzame beleggingen.In het kader van deze Duurzame Beleggingen belegt het Fonds ten minste 15% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met ecologische doelstellingen die niet zijn afgestemd op de EU-Taxonomie en ten minste 1% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met een sociale doelstelling; Het restant van de Duurzame Beleggingen van het Fonds kan in wisselende verhoudingen uit deze soorten Duurzame Beleggingen bestaan. Maximaal 20% van het totale vermogen van het Fonds mag belegd zijn in andersoortige beleggingen.  Het Fonds verbindt zich er momenteel niet toe meer dan 0% van het vermogen te beleggen in Duurzame Beleggingen met een ecologische doelstelling die afgestemd is op de EU-Taxonomie, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.  

Het Fonds verbindt zich er momenteel niet toe te beleggen in activiteiten gerelateerd aan fossiel gas en/of kernenergie die voldoen aan de EU-Taxonomie, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.

BlackRock heeft een sterk geautomatiseerde nalevingsprocedure ontwikkeld om ervoor te zorgen dat het Fonds zo veel mogelijk overeenkomstig de geformuleerde beleggingsrichtlijnen en toepasselijke wettelijke vereisten wordt beheerd. Dit omvat monitoring van de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds in overeenstemming met de relevante methodologie. BlackRock heeft een eigen methodologie ontwikkeld om Duurzame Beleggingen te identificeren en gebruikt een aantal andere methodologieën om te meten of de duurzame beleggingsdoelstelling van het Fonds is verwezenlijkt.

De Portefeuillebeheerders van BlackRock hebben toegang tot onderzoek, gegevens, tools en analyses om ESG-inzichten in hun beleggingsproces te integreren. ESG-datasets zijn afkomstig van externe gegevensaanbieders, waaronder MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P en Clarity AI. BlackRock past een uitgebreid due-diligence-proces toe om het aanbod van aanbieders te evalueren aan de hand van zeer gerichte beoordelingen van de methode en de dekking, gebaseerd op de duurzame-beleggingsstrategie van het product. De gegevens, inclusief ESG-gegevens, worden ontvangen via onze bestaande interfaces, waarna ze aan een reeks kwaliteits- en volledigheidscontroles worden onderworpen om ervoor te zorgen dat de gegevens die gebruikt worden in BlackRock-systemen en -applicaties, zoals Aladdin, van goede kwaliteit zijn. BlackRock streeft ernaar zoveel mogelijk gerapporteerde gegevens van bedrijven via externe gegevensleveranciers te verkrijgen. De sectorstandaarden voor informatieverschaffing zijn echter nog in ontwikkeling, met name met betrekking tot voorspellende indicatoren. Daarom vertrouwen we in bepaalde gevallen op schattingen of indirecte metingen van gegevensleveranciers om ons brede belegbare universum van emittenten te dekken.

BlackRock blijft de ontwikkelingen in de doorlopende implementatie door de EU van haar kader voor duurzaam beleggen en haar beleggingsmethodologieën controleren, om te zorgen voor afstemming naarmate de regelgeving verandert. ESG-datasets veranderen en worden steeds beter naarmate de standaarden voor informatieverschaffing, de regelgevende kaders en de praktijken in de sector evolueren. BlackRock blijft samenwerken met uiteenlopende marktdeelnemers om de gegevenskwaliteit te verbeteren. Duurzaam beleggen en het inzicht in duurzaamheid evolueert mee met de data-omgeving. De spelers uit de sector staan voor de uitdaging om één enkele maatstaf of een reeks gestandaardiseerde maatstaven te identificeren waarmee een volledig beeld kan worden verkregen van een bedrijf of een belegging. BlackRock heeft daarom een kader opgesteld om duurzame beleggingen te identificeren, rekening houdend met de reglementaire vereisten.

BlackRock past een hoge standaard van due diligence toe bij de selectie en doorlopende monitoring van de beleggingen van het Fonds, met als doel te voldoen aan de beleggings-, liquiditeits- en risicorichtsnoeren van het Fonds, evenals aan de duurzaamheidsrisico- en ESG-criteria en algemene prestaties.

Engagement met bedrijven waarin we het vermogen van onze klanten beleggen, vindt plaats op meerdere niveaus binnen BlackRock. Wanneer een beleggingsteam ervoor kiest om engagement te gebruiken, kan dit verschillende vormen aannemen, maar in essentie zal het team van portefeuillebeheerders streven naar een regelmatige en doorlopende dialoog met leidinggevenden of bestuursleden van de betrokken bedrijven waarin wordt belegd om goed bestuur en duurzame zakelijke praktijken te bevorderen, gericht op de geïdentificeerde ESG-kenmerken en belangrijkste ongunstige indicatoren, en om inzicht te krijgen in de doeltreffendheid van zowel het management van het bedrijf als het toezicht op de activiteiten die zijn ontwikkeld om de geïdentificeerde ESG-kwesties aan te pakken. Engagement stelt het team van portefeuillebeheerders ook in staat feedback te geven over de praktijken en informatieverschaffing van bedrijven.

Er is geen specifieke index aangewezen als referentiebenchmark om te bepalen of de duurzame beleggingsdoelstelling van het Fonds is verwezenlijkt.

B. Geen ernstige afbreuk doen aan het behalen van de duurzame beleggingsdoelstelling

Duurzame Beleggingen voldoen aan de vereisten voor 'Geen ernstige afbreuk doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria voor Duurzame Beleggingen opgesteld om te beoordelen of een emittent of belegging ernstige afbreuk doet. Beleggingen die geacht worden ernstige afbreuk te doen, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

De indicatoren voor ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren voor ieder type belegging worden getoetst aan BlackRocks intern ontwikkelde beoordelingsmethodiek voor Duurzame Beleggingen. BlackRock brengt aan de hand van extern verkregen gegevens en/of fundamentele analyse in kaart welke beleggingen ongunstige effecten hebben op duurzaamheidsfactoren en ernstige afbreuk doen.

Duurzame Beleggingen worden onderzocht om eventuele ongunstige effecten te identificeren en om overeenstemming te garanderen met de internationaal geaccepteerde normen die voortvloeien uit OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten, met inbegrip van de principes en rechten die worden beschreven in de acht fundamentele verdragen die in de verklaring van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO) betreffende de fundamentele principes en rechten op het werk worden genoemd en in het Internationaal Statuut van de Rechten van de Mens. Emittenten die geacht worden inbreuk op deze normen te hebben gepleegd, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

C. Duurzame beleggingsdoelstelling van het financiële product

Het Fonds streeft ernaar ten minste 80% van de totale activa te beleggen in een relatief geconcentreerde portefeuille van groene, sociale en duurzaamheidsgerelateerde obligaties uitgegeven door overheden en overheidsinstanties uit en bedrijven die zijn gevestigd of het grootste deel van hun activiteiten uitvoeren in opkomende markten, waarvan de opbrengsten concreet zijn bestemd voor groene en maatschappelijk verantwoorde projecten.

De portefeuille van het Fonds bestaat uit zogeheten impactbeleggingen: beleggingen waarmee naast een financieel rendement ook een positieve en meetbare sociale en/of ecologische impact wordt beoogd.

Het Fonds belegt ten minste 80% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met ecologische en/of sociale doelstellingen. De minimumpercentages voor elke Duurzame Beleggingsdoelstelling vindt u in het bovenstaande tekstvak. BlackRock beschouwt Duurzame Beleggingen als beleggingen in emittenten of effecten die bijdragen aan het behalen van een ecologische of sociale doelstelling, mits deze belegging geen aanzienlijke schade doet aan deze doelstellingen, en de ondernemingen waarin is belegd praktijken op het gebied van goed bestuur toepassen. BlackRock gebruikt relevante duurzaamheidskaders om in kaart te brengen in hoeverre de belegging is afgestemd op ecologische of sociale doelstellingen.

BlackRock heeft Duurzame Beleggingen in portefeuille die bijdragen aan de verwezenlijking van verschillende ecologische en/of sociale doelstellingen, waaronder, maar niet beperkt tot, alternatieve en hernieuwbare energie, energie-efficiëntie, preventie of beperking van verontreiniging, hergebruik en recycling, gezondheid, voeding, sanitaire voorzieningen en onderwijs en de Duurzameontwikkelingsdoelstellingen van de VN (gezamenlijk "Ecologische en Sociale Doelstellingen").

Een belegging draagt bij aan de verwezenlijking van een Ecologische en/of Sociale Doelstelling als aan een van de volgende voorwaarden wordt voldaan:
a) een bepaald minimumpercentage van de bedrijfsactiviteiten van de emittent draagt bij aan de verwezenlijking van een Ecologische en/of Sociale Doelstelling; of
b) de bedrijfspraktijken van de emittent dragen bij aan de verwezenlijking van een Ecologische en/of Sociale Doelstelling; of
c) het gebruik van de opbrengsten wordt geacht bij te dragen aan het verwezenlijken van een Ecologische en/of Sociale Doelstelling, zoals bij groene obligaties, sociale obligaties en duurzaamheidsgerelateerde obligaties; of
d) de vastrentende effecten sluiten aan op een Ecologische en/of Sociale Doelstelling.

Het Fonds past een verzameling uitsluitingsscreens toe.

Daarnaast streeft de Beleggingsadviseur ernaar de rechtstreekse blootstelling te beperken aan emittenten die: blootgesteld zijn aan of banden hebben met controversiële wapens; meer dan vijf procent van de omzet is afkomstig uit de productie, distributie, verkoop aan consumenten of levering van of de licentieverlening voor tabak of tabaksgerelateerde producten; de productie of distributie van vuurwapens of munitie voor kleine kalibers bedoeld voor consumenten; emittenten die worden geacht in strijd te handelen met een of meer van de tien beginselen uit het Global Compact van de VN, die mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding beslaan.

D. Beleggingsstrategie

Het Fonds belegt in een relatief geconcentreerde portefeuille van groene, sociale en duurzaamheidsgerelateerde obligaties uitgegeven door overheden en overheidsinstanties uit en bedrijven die zijn gevestigd of het grootste deel van hun activiteiten uitvoeren in opkomende markten, waarvan de opbrengsten concreet zijn bestemd voor groene en maatschappelijk verantwoorde projecten.

De portefeuille van het Fonds bestaat uit zogeheten impactbeleggingen: beleggingen waarmee naast een financieel rendement ook een positieve en meetbare sociale en/of ecologische impact wordt beoogd. Meer dan 90% van de emittenten van de effecten die het Fonds in portefeuille heeft, heeft een ESG-rating of is geanalyseerd voor ESG-doeleinden.

Bij het selecteren van groene, sociale en duurzaamheidsgerelateerde obligaties toetst de Beleggingsadviseur of effecten geschikt zijn voor het beleggingsuniversum van het Fonds door een analyse te doen van het opbrengstengebruik van de obligaties en het raamwerk dat de emittent hanteert om overeenkomstig de Green Bond Principles (GBP), Social Bond Principles (SBP) en de Sustainability Bond Guidelines (SBG) van de International Capital Markets Association te handelen.

Voor de volledige portefeuille baseert de Beleggingsadviseur beleggingsbeslissingen op emittentspecifiek onderzoek (bijvoorbeeld een staats- en bedrijfsobligatieanalyse op basis van een multi-factor-raamwerk waarin de risico's op mondiaal, landelijk en emittentspecifiek niveau worden getoetst om te bepalen in hoeverre emittenten op lange termijn bereid en in staat zijn aan hun betalingsverplichtingen te voldoen), waarmee de groene, sociale en duurzaamheidsgerelateerde obligaties worden geïdentificeerd en geselecteerd die naar het oordeel van de Beleggingsadviseur een aantrekkelijk potentieel langetermijnrendement kunnen genereren dat ook in lijn ligt met de Duurzameontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties. De Verenigde Naties erkennen dat er alleen een einde gemaakt kan worden aan armoede en andere ontberingen als er vooruitgang geboekt wordt in de gezondheidszorg, het onderwijs, economische groei, het terugdringen van ongelijkheid, de strijd tegen klimaatverandering en het behoud van onze oceanen en bossen. Meer informatie is te vinden op de website van de VN: https://www.un.org/sustainabledevelopment/sustainable-development-goals.

Wanneer de Beleggingsadviseur andere dan groene, sociale of duurzaamheidsgerelateerde obligaties selecteert, met inbegrip van bedrijfs- en staatsobligaties uit de opkomende markten, belegt hij alleen in obligaties met een hoge ESG-rating.

Daarnaast streeft de Beleggingsadviseur ernaar de rechtstreekse blootstelling te beperken aan emittenten die: blootgesteld zijn aan of banden hebben met controversiële wapens; meer dan vijf procent van de omzet is afkomstig uit de productie, distributie, verkoop aan consumenten of levering van of de licentieverlening voor tabak of tabaksgerelateerde producten; de productie of distributie van vuurwapens of munitie voor kleine kalibers bedoeld voor consumenten; emittenten die worden geacht in strijd te handelen met een of meer van de tien beginselen uit het Global Compact van de VN, die mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding beslaan.

De bindende elementen van deze strategie zien er als volgt uit:
1. Garanderen dat de portefeuille van het Fonds volledig uit Duurzame Beleggingen bestaat (met uitzondering van instrumenten die worden aangehouden ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of afdekkingsdoeleinden, voor maximaal 20% van het totale vermogen van het Fonds). In het kader van deze Duurzame Beleggingen belegt het Fonds ten minste 15% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met ecologische doelstellingen die niet zijn afgestemd op de EU-Taxonomie en ten minste 1% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met een sociale doelstelling.
2. De uitsluitingsscreens toepassen.
3. Garanderen dat het beleggingsuniversum van het Fonds met ten minste 20% wordt gereduceerd. Uitsluitend voor het meten van die reductie wordt een combinatie van de JP Morgan Emerging Markets Bond Index en de JP Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index gebruikt om het beleggingsuniversum te bepalen.
4. Ervoor zorgen dat meer dan 90% van de emittenten van de effecten die het Fonds in portefeuille heeft (met uitzondering van geldmarktfondsen), een ESG-rating heeft of is geanalyseerd voor ESG-doeleinden.

Inaanmerkingneming van de belangrijkste ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren

Het Fonds houdt aan de hand van de norm 'Geen ernstige afbreuk doen' voor Duurzame Beleggingen van BlackRock rekening met PAI's. In het jaarverslag van het Fonds wordt er in meer detail getreden over de PAI's.

Beleid voor goed bestuur

BlackRock evalueert de praktijken op het gebied van goed bestuur van de bedrijven in de portefeuille door eigen inzichten en engagement-initiatieven van de hand van de Beleggingsadviseur te combineren met gegevens van externe aanbieders van ESG-onderzoek. BlackRock gebruikt gegevens van externe aanbieders van ESG-onderzoek om in kaart te brengen van welke emittenten de bestuurspraktijken nog niet toereikend zijn. Dit gebeurt aan de hand van key performance indicators (KPI's) die samenhangen met een goede managementstructuur, betrekkingen met werknemers, beloning van het betrokken personeel en naleving van belastingwetgeving.

Mocht er geconstateerd worden dat een bepaalde emittent mogelijk met problemen op het gebied van ondernemingsbestuur kampt, gaat de Beleggingsadviseur zorgvuldig na of hij of zij zich in deze externe beoordeling kan vinden en controleert de Beleggingsadviseur op basis van een rechtstreekse dialoog met de emittent of de emittent maatregelen heeft getroffen om de problemen te verhelpen of dat binnen een redelijke termijn gaat doen. Daarnaast kan de Beleggingsadviseur besluiten de blootstelling aan dergelijke emittenten terug te schroeven.

E. Aandeel beleggingen

De portefeuille van het Fonds bestaat volledig uit Duurzame Beleggingen of instrumenten die worden aangehouden ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of afdekkingsdoeleinden. Maximaal 20% van de totale activa van het Fonds mag belegd zijn in instrumenten die worden aangehouden ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of afdekkingsdoeleinden.

Minimaal 80% van het vermogen van het Fonds wordt belegd in duurzame beleggingen.In het kader van deze Duurzame Beleggingen belegt het Fonds ten minste 15% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met ecologische doelstellingen die niet zijn afgestemd op de EU-Taxonomie en ten minste 1% van het totale vermogen in Duurzame Beleggingen met een sociale doelstelling; Het restant van de Duurzame Beleggingen van het Fonds kan in wisselende verhoudingen uit deze soorten Duurzame Beleggingen bestaan.  

Maximaal 20% van de totale activa van het Fonds mag belegd zijn in andersoortige beleggingen. 

Indien er voor beleggingsdoeleinden gebruikgemaakt wordt van derivaten, worden deze afgewogen tegen de criteria voor Duurzame Beleggingen. Derivaten kunnen ook gebruikt worden voor een beperkt aantal andere doeleinden, zoals ten behoeve van de liquiditeit of voor afdekking, en enige hierboven genoemde ESG-ratings of analyses zijn uitsluitend van toepassing op de onderliggende waarde van het betreffende derivaat.

Het Fonds heeft zich er op het moment van schrijven niet toe verplicht meer dan 0% van de activa te beleggen in Duurzame Beleggingen met een ecologische doelstelling die afgestemd is op de EU-Taxonomie, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.  

Het Fonds verbindt zich er momenteel niet toe te beleggen in activiteiten gerelateerd aan fossiel gas en/of kernenergie die voldoen aan de EU-Taxonomie, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.

Het Fonds verplicht zich er niet toe in transitionele en faciliterende activiteiten te beleggen, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.  

Het Fonds verplicht zich er niet toe in transitionele en faciliterende activiteiten te beleggen, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.  

Ten minste 15% van het totale vermogen van het Fonds wordt belegd in Duurzame Beleggingen met ecologische doelstellingen die niet zijn afgestemd op de EU-Taxonomie.

Het Fonds heeft Duurzame Beleggingen in portefeuille die niet zijn afgestemd op de EU-Taxonomie, en wel om de volgende redenen: (i) het is in het kader van de beleggingsstrategie van het Fonds; (ii) mogelijk zijn er niet voldoende gegevens om vast te stellen of de belegging op de EU-Taxonomie is afgestemd; en/of (iii) de onderliggende economische activiteiten komen mogelijk niet in aanmerking op basis van de beschikbare technische screeningcriteria uit hoofde van de EU-Taxonomie of deze voldoen mogelijk niet aan alle vereisten uit dergelijke technische screeningcriteria. 

Ten minste 1% van het totale vermogen van het Fonds wordt belegd in Duurzame Beleggingen met een sociale doelstelling.

Andersoortige posities zijn beperkt tot 20% en kunnen bestaan uit derivaten, cash en aan cash verwante instrumenten, aandelen of deelbewijzen van gemeenschappelijke beleggingsfondsen en vastrentende effecten (ook schuldbewijzen genoemd) die zijn uitgegeven door overheden en overheidsinstanties van over de hele wereld.

Het gebruik van dergelijke beleggingen heeft geen gevolgen voor de duurzame beleggingsdoelstelling van het Fonds, omdat deze beleggingen worden ingezet ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of afdekkingsdoeleinden.

Er worden geen ecologische of sociale drempelwaarden gehanteerd voor andere posities.

F. Monitoring duurzame beleggingsdoelstelling

BlackRock heeft een sterk geautomatiseerde nalevingsprocedure ontwikkeld om ervoor te zorgen dat het Fonds zo veel mogelijk overeenkomstig de geformuleerde beleggingsrichtlijnen en toepasselijke wettelijke vereisten wordt beheerd. Dit omvat monitoring van de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds in overeenstemming met de relevante methodologie, zoals omschreven in 'Hoofdstuk G – Methodologieën'.

De Portefeuillebeheerders hebben de primaire verantwoordelijkheid om de contractuele voorwaarden van het prospectus en andere bestuursdocumenten van het Fonds na te leven en worden ondersteund door Aladdin, de portefeuille- en risicobeheersoftware van BlackRock.

De Portfolio Compliance Group ("PCG"), een groep binnen BlackRock's Business Operations, is verantwoordelijk voor de codering van de beleggingsbeperkingen van het Fonds. Deze kunnen in Aladdin worden gecodeerd in het monitoringsysteem van BlackRock voor naleving van de regels vóór en na handelstransacties. Als een beleggingsbeperking niet kan worden gecodeerd, wordt een handmatig proces opgezet om te testen of de richtsnoeren worden nageleefd.

Monitoring vóór en na handelstransacties

Wanneer een transactie of order wordt aangemaakt, wordt de transactie voorafgaand aan de uitvoering op real time-basis beoordeeld door het primaire nalevingssysteem aan de hand van de beleggingsrichtsnoeren van het Fonds. Als een niet-conforme voorwaarde wordt gedetecteerd, kan de transactie of order niet worden uitgevoerd.

Nalevingstests worden ook 's nachts na de handel uitgevoerd op basis van de posities aan het einde van de handelsdag en gerapporteerd op T+1-basis. Nalevingsafwijkingen en -waarschuwingen worden geïdentificeerd en voor onderzoek doorgegeven aan de relevante beleggingsprofessionals, die indien nodig overleg zullen plegen met relevante deskundigen in de betreffende materie om een oplossing te vinden. De identificatie van en het onderzoek naar potentiële items worden vastgelegd in een elektronisch systeem dat een uitgebreide workflow bevat met een controlespoor. Indien nodig zullen passende corrigerende maatregelen worden genomen om afwijkingsproblemen op te lossen.

Het monitoren van bepaalde ESG-kenmerken kan mogelijk niet worden geautomatiseerd vanwege de functionaliteit van het systeem of door gegevensbeperkingen. Dergelijke ESG-kenmerken worden periodiek beoordeeld en gecontroleerd om ervoor te zorgen dat het product voldoet aan de gerelateerde verplichtingen.

Gevallen van niet-nakoming worden, zoals vereist krachtens onze wettelijke verplichtingen, gerapporteerd aan de betreffende beheermaatschappij, accountant, bewaarder en toezichthouder.

Wanneer BlackRock een deel van het beheer van een Fonds delegeert aan een externe beheerder, is de externe beheerder krachtens de geldende Overeenkomst voor beleggingsbeheer verantwoordelijk voor het naleven van de beleggingsrichtsnoeren en -beperkingen, ook als deze betrekking hebben op de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds. De beleggingsbeperkingen met betrekking tot de ecologische of sociale kenmerken worden over het algemeen meegedeeld aan de externe beheerder, die van tijd tot tijd door BlackRock kunnen worden bijgewerkt overeenkomstig de ecologische en sociale kenmerken van het Fonds. Wanneer de externe beheerder een passieve strategie toepast, kan de externe beheerder ook controleren of aan de ecologische of sociale kenmerken wordt voldaan door een benchmarkindex te volgen die een methodologie hanteert waarin deze kenmerken zijn geïntegreerd. BlackRock ontvangt dagelijks een update van de posities van de externe beheerder en voert nalevingscontroles uit na afloop van de handel in overeenstemming met het eerder beschreven secundaire nalevingsproces. BlackRock voert ook periodiek due-diligence-onderzoek uit naar externe beheerders om ervoor te zorgen dat de bestaande controlekaders relevant blijven.

G. Methodologieën

BlackRock hanteert de volgende methodologieën met betrekking tot dit Fonds:

Methodologie voor Duurzame Beleggingen

BlackRock heeft een eigen methodologie ontwikkeld om Duurzame Beleggingen te identificeren. Deze bestaat uit een vierdelige beoordeling:
(i) Bijdrage van de economische activiteiten aan ecologische en/of sociale doelstellingen;
(ii) Geen ernstige afbreuk doen aan ("DNSH")
(iii) Voldoet aan minimumwaarborgen; en
(iv) Goed bestuur (indien van toepassing).

Een belegging moet aan alle vier de onderdelen van deze test voldoen om als een Duurzame Belegging te worden aangemerkt. Duurzame Beleggingen zijn onderworpen aan een degelijk toezichtsproces om ervoor te zorgen dat aan de wettelijke normen wordt voldaan.

(i) Bijdrage van de economische activiteiten aan ecologische en/of sociale doelstellingen

Ecologische en sociale doelstellingen
Het Fonds heeft Duurzame Beleggingen in portefeuille die bijdragen aan de verwezenlijking van verschillende ecologische en/of sociale doelstellingen, waaronder, maar niet beperkt tot, alternatieve en hernieuwbare energie, energie-efficiëntie, preventie of beperking van verontreiniging, hergebruik en recycling, gezondheid, voeding, sanitaire voorzieningen en onderwijs en de Duurzameontwikkelingsdoelstellingen van de VN (gezamenlijk "Ecologische en Sociale Doelstellingen").

Beoordeling van een economische activiteit
Een belegging wordt als een Duurzame Belegging aangemerkt (mits voldaan wordt aan de andere drie onderdelen):

Bedrijfsactiviteiten
• Als er systematisch vastgesteld is, met behulp van gegevens van externe aanbieders, dat meer dan 20% van de inkomsten kan worden toegeschreven aan producten en/of diensten die bijdragen aan ecologische en/of sociale doelstellingen. Als er geen gegevens van externe aanbieders zijn of als een analist vaststelt dat de gegevens onnauwkeurig zijn of dat er een geschiktere maatstaf is voor de materialiteit dan de omzet om de bijdrage van een bedrijf te bepalen, zoals kapitaaluitgaven of gerecycleerde input, kan ook gebruik worden gemaakt van fundamentele analyse om een bedrijf te beoordelen.

Bedrijfspraktijken
• Als de emittent een decarbonisatiedoelstelling heeft bepaald in overeenstemming met de Science Based Targets-initiatieven die bevestigd is aan de hand van gegevens van externe aanbieders of door middel van een fundamentele beoordeling.
• Als het bedrijf aantoonbare leiderschapskenmerken bezit waaruit blijkt dat het een cruciale rol speelt als aanjager van duurzame praktijken.

Vastrentende effecten
• Een obligatie waarvan de opbrengsten worden aangewend voor een specifiek doel is een Duurzame Belegging als het gebruik van de opbrengsten substantieel bijdraagt aan een ecologische en/of sociale doelstelling zoals bepaald aan de hand van een fundamentele beoordeling
• Andere vastrentende effecten worden als een Duurzame Belegging aangemerkt als ze zijn afgestemd op Ecologische en/of Sociale Doelstellingen zoals bepaald aan de hand van een fundamentele beoordeling, zoals ecologische en/of sociale door activa of hypotheken gedekte effecten uitgegeven door supranationale entiteiten die zich inzetten voor de promotie van de SDG's van de VN

(ii) Geen ernstige afbreuk doen aan ("DNSH")

Duurzame Beleggingen voldoen aan de vereisten voor 'Geen ernstige afbreuk doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria voor Duurzame Beleggingen opgesteld om te beoordelen of een belegging ernstige afbreuk doet, waarbij zowel gegevens van derden als fundamentele inzichten in aanmerking worden genomen. De beleggingen worden aan de hand van deze criteria gescreend met behulp van systeemgebaseerde controles en als ze geacht worden ernstige afbreuk te doen, worden ze niet als Duurzame Beleggingen aangemerkt. BlackRock beoordeelt de indicatoren voor ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren voor ieder type belegging zoals gedefinieerd in de regelgeving.

De belangrijkste indicatoren voor ongunstige effecten op het klimaat worden beoordeeld met behulp van BlackRock's intern ontwikkelde Heightened Scrutiny Framework, waarmee beleggingen worden geïdentificeerd die een aanzienlijk klimaatgerelateerd risico inhouden door de volgende factoren te beoordelen: (i) koolstofemissie; (ii) gereedheid voor de netto-nul-transitie; en (iii) klimaatgerelateerde informatieverschaffing.

Alle andere indicatoren voor ongunstige effecten worden beoordeeld met behulp van gegevens van externe aanbieders over controverses, om beleggingen uit te sluiten waarvan BlackRock heeft vastgesteld dat ze schadelijk zijn voor bepaalde duurzaamheidsindicatoren, behoudens enkele uitzonderingen, bijvoorbeeld wanneer wordt vastgesteld dat de gegevens onnauwkeurig of niet up-to-date zijn.

Waar geen gegevens beschikbaar zijn, of als deze aanzienlijke lacunes vertonen, zal een fundamentele analyse worden uitgevoerd waarbij al het redelijke wordt gedaan om effecten te identificeren die volgens BlackRock schadelijk zijn voor de duurzaamheidsindicatoren.

(iii) Voldoen aan minimumwaarborgen

Duurzame Beleggingen worden onderzocht op basis van gegevens van externe gegevensaanbieders om overeenstemming te garanderen met de internationaal geaccepteerde normen die voortvloeien uit OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten, met inbegrip van de principes en rechten die worden beschreven in de acht fundamentele verdragen die in de verklaring van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO) betreffende de fundamentele principes en rechten op het werk worden genoemd en in het Internationaal Statuut van de Rechten van de Mens. Emittenten die geacht worden inbreuk op deze normen te hebben gepleegd, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

(iv) Goed bestuur

Met betrekking tot de beoordeling van goed bestuur gebruikt BlackRock gegevens van externe aanbieders van ESG-onderzoek om in kaart te brengen van welke emittenten de bestuurspraktijken nog niet toereikend zijn. Dit gebeurt aan de hand van key performance indicators (KPI's) die verband houden met de hierboven beschreven criteria. Mocht er geconstateerd worden dat een bepaalde emittent mogelijk met problemen op het gebied van ondernemingsbestuur kampt, gaat de Beleggingsadviseur/Beleggingsbeheerder zorgvuldig na of hij of zij zich in deze externe beoordeling kan vinden en controleert de Beleggingsadviseur/Beleggingsbeheerder op basis van een rechtstreekse dialoog met de emittent of de emittent maatregelen heeft getroffen om de problemen te verhelpen of dat binnen een redelijke termijn gaat doen. Daarnaast kan de Beleggingsadviseur/Beleggingsbeheerder besluiten de blootstelling aan dergelijke emittenten terug te schroeven. De indirecte blootstelling van fondsen aan emittenten met tekortkomingen op het gebied van goed bestuur wordt met interne controles tot een minimum beperkt en wordt ook periodiek gecontroleerd om ervoor te zorgen dat deze indirecte blootstelling minimaal blijft.

Andere methodologieën

Daarnaast worden de volgende methodologieën gebruikt om te meten in welke mate wordt voldaan aan de duurzame beleggingsdoelstelling:
1. Het Fonds past een verzameling uitsluitingsscreens toe. Nadere informatie over de uitsluitingsscreens vindt u in hoofdstuk C (Ecologische of sociale kenmerken van het Fonds) hierboven.

Het Fonds is op basis van de ecologische en/of sociale kenmerken van zijn strategie aangemerkt als een fonds dat rekening houdt met een reeks van belangrijkste indicatoren voor ongunstige effecten op het klimaat (PAI's) zoals gedefinieerd in de technische reguleringsnormen van de SFDR. In onze precontractuele en periodieke rapportage stellen we vast of en op welke wijze rekening wordt gehouden, geheel of gedeeltelijk, met de PAI's en zetten we uiteen hoe deze kenmerken zijn afgestemd op de PAI's.

H. Databronnen en -verwerking

Databronnen

De Portefeuillebeheerders van BlackRock hebben toegang tot onderzoek, gegevens, tools en analyses om ESG-inzichten in hun beleggingsproces te integreren. Aladdin is het besturingssysteem waarmee de gegevens, de mensen en de technologie die nodig zijn om portefeuilles realtime te beheren, met elkaar in verbinding worden gebracht, en tevens de engine achter de ESG-analyse- en rapportagemogelijkheden van BlackRock. De Portefeuillebeheerders van BlackRock gebruiken Aladdin om beleggingsbeslissingen te nemen, portefeuilles te monitoren en toegang te krijgen tot wezenlijke ESG-inzichten die het beleggingsproces kunnen ondersteunen om de ESG-kenmerken van het Fonds te verwezenlijken.

ESG-datasets zijn afkomstig van externe gegevensaanbieders, waaronder MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P en Clarity AI. Deze datasets kunnen de belangrijkste ESG-scores, gegevens over koolstofuitstoot, maatstaven voor bedrijfsbetrokkenheid of controverses bevatten en zijn opgenomen in Aladdin-tools die beschikbaar zijn voor Portefeuillebeheerders en worden gebruikt in de beleggingsstrategieën van BlackRock. Dergelijke tools ondersteunen het volledige beleggingsproces, van onderzoek tot portefeuillesamenstelling, portefeuillemodellering en rapportage.

Genomen maatregelen om de kwaliteit van de data te waarborgen

BlackRock past een uitgebreid due-diligence-proces toe om het aanbod van aanbieders te evalueren aan de hand van zeer gerichte beoordelingen van de methode en de dekking, gebaseerd op de duurzame-beleggingsstrategie (en de ecologische en sociale kenmerken of de duurzaamheidsdoelstelling) van het product. Ons proces omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve analyses om de geschiktheid van gegevensproducten te beoordelen overeenkomstig de toepasselijke reguleringsnormen.

We beoordelen ESG-aanbieders en -gegevens op vijf kernpunten, die hieronder worden beschreven:
1. Gegevensverzameling: dit omvat onder andere het beoordelen van de onderliggende gegevensbronnen van de gegevensaanbieders, de technologie die wordt gebruikt om gegevens vast te leggen, het proces om onjuiste informatie te identificeren en het gebruik van machine learning of benaderingen waarbij de gegevens door mensen worden verzameld. We nemen ook geplande verbeteringen in overweging
2. Gegevensdekking: onze beoordeling richt zich onder andere op de mate waarin een gegevenspakket dekking biedt voor ons belegbare universum van emittenten en activaklassen. Dit houdt onder meer in dat we rekening houden met de manier waarop wordt omgegaan met moedermaatschappijen en hun dochterondernemingen, evenals het gebruik van geschatte of gerapporteerde gegevens
3. Methodologie: onze beoordeling richt zich onder andere op de gebruikte methodologieën van externe aanbieders, waaronder hun benadering van het verzamelen en berekenen van gegevens, hoe ze deze afstemmen op sector- of reglementaire normen of kaders, materialiteitsdrempels en hun benadering van gegevenslacunes.
4. Gegevensverificatie: onze beoordeling richt zich onder andere op de manier waarop externe aanbieders de verzamelde gegevens verifiëren en hun processen van kwaliteitsborging, waaronder hun engagement bij emittenten
5. Activiteiten: we beoordelen verschillende aspecten van de activiteiten van gegevensaanbieders, waaronder hun beleid en procedures (waaronder het in overweging nemen van belangenconflicten), de omvang en ervaring van hun gegevensonderzoeksteams, hun trainingsprogramma's en hun gebruik van externe dienstverleners

Daarnaast neemt BlackRock actief deel aan relevante overlegstructuren met leveranciers over voorgestelde wijzigingen in de methodologie die betrekking hebben op datasets van externe aanbieders of indexmethodologieën, en geeft het onderbouwde feedback en aanbevelingen aan de technische teams van gegevensaanbieders. BlackRock onderhoudt vaak een permanente dialoog met aanbieders van ESG-gegevens, waaronder aanbieders van indexen, om op de hoogte te blijven van ontwikkelingen in de sector.

De wijze waarop de data worden verwerkt

De interne processen van BlackRock zijn gericht op het leveren van gestandaardiseerde consistente gegevens van hoge kwaliteit voor gebruik door beleggingsprofessionals en voor transparantie- en rapportagedoeleinden. De gegevens, inclusief ESG-gegevens, worden ontvangen via onze bestaande interfaces, waarna ze aan een reeks kwaliteits- en volledigheidscontroles worden onderworpen om ervoor te zorgen dat de gegevens die gebruikt worden in BlackRock-systemen en -applicaties, zoals Aladdin, van goede kwaliteit zijn. De geïntegreerde technologie van BlackRock stelt ons in staat om gegevens over emittenten en beleggingen te verzamelen op basis van diverse ecologische, sociale en governancemaatstaven en diverse gegevensaanbieders, en deze ter beschikking te stellen van beleggingsteams en andere ondersteunende en controlefuncties, zoals risicobeheer.

Gebruik van geschatte data

BlackRock streeft ernaar zoveel mogelijk gerapporteerde gegevens van bedrijven via externe gegevensleveranciers te verkrijgen. De sectorstandaarden voor informatieverschaffing zijn echter nog in ontwikkeling, met name met betrekking tot voorspellende indicatoren. Daarom vertrouwen we in bepaalde gevallen op schattingen of indirecte metingen van gegevensleveranciers om ons brede belegbare universum van emittenten te dekken. Gezien de huidige uitdagingen op datagebied baseert BlackRock zich op een aanzienlijke hoeveelheid geschatte gegevens over het belegbare universum, waarbij het aandeel van de geschatte gegevens per dataset kan variëren. We streven ernaar dat het gebruik van schattingen voldoet aan de richtlijnen en dat we over de nodige documentatie beschikken en transparant kunnen zijn over de door gegevensaanbieders gehanteerde methoden. BlackRock erkent dat de datakwaliteit en -dekking moeten worden verbeterd en blijft werken aan de ontwikkeling van de datasets waar onze beleggingsprofessionals en andere teams gebruik van maken. Indien vereist krachtens de lokale regelgeving van een land, worden expliciete gegevensdekkingsniveaus voor de fondsen vermeld.

I. Methodologische en databeperkingen

Methodologische beperkingen

Duurzaam beleggen is iets dat voortdurend in ontwikkeling is, zowel wat betreft de inzichten binnen de sector als het regelgevende kader op regionaal en mondiaal niveau. BlackRock blijft de ontwikkelingen in de doorlopende implementatie door de EU van haar kader voor duurzaam beleggen monitoren en streeft ernaar haar beleggingsmethodologieën aan te passen aan veranderingen in de regelgeving. Als gevolg hiervan kan BlackRock op elk moment deze informatie en de gebruikte methodologieën en databronnen bijwerken naarmate de marktpraktijken veranderen of er nieuwe richtlijnen beschikbaar worden.

De Duurzameontwikkelingsdoelstellingen en subdoelstellingen van de VN worden door BlackRock gebruikt als een lijst van ecologische en/of sociale doelstellingen. Elke beoordeling zal worden uitgevoerd in strikte overeenstemming met de methodologie uiteengezet in het Prospectus. Aannames in verband met het conventionele gebruik van de SDG's worden niet beschouwd als onderdeel van de beoordeling, waaronder toepasselijke geografische beperkingen en verplichtingen waarvoor beperkingen kunnen gelden qua tijd of bereik, zoals doelstellingen die mogelijk alleen van toepassing zijn op overheden.

Beperkingen met betrekking tot de databronnen worden hieronder vermeld.

Databeperkingen

ESG-datasets veranderen en worden steeds beter naarmate de standaarden voor informatieverschaffing, de regelgevende kaders en de praktijken in de sector evolueren. BlackRock blijft samenwerken met uiteenlopende marktdeelnemers om de gegevenskwaliteit te verbeteren.

Hoewel elke ESG-maatstaf zijn eigen beperkingen kan hebben, hebben databeperkingen in grote lijnen betrekking op:
• Een beperkte beschikbaarheid van bepaalde ESG-maatstaven vanwege verschillen in standaarden voor rapportage en informatieverschaffing die gevolgen hebben voor emittenten, regio's of sectoren
• Nieuwe wettelijke rapportagestandaarden voor bedrijven met betrekking tot duurzaamheid die leiden tot verschillen in de mate waarin bedrijven in staat zijn hun rapportage in lijn te brengen met reglementaire criteria, waardoor sommige maatstaven een laag dekkingsniveau kunnen hebben
• Inconsistentie in het gebruik en het aandeel van gerapporteerde versus geschatte ESG-gegevens bij verschillende gegevensaanbieders, gemeten over verschillende tijdsperioden, wat ten koste gaat van de vergelijkbaarheid.
• Geschatte gegevens kunnen per definitie afwijken van de werkelijke cijfers als gevolg van de aannames of hypothesen van gegevensaanbieders.
• Verschillen in standpunten of beoordelingen van emittenten als gevolg van verschillende methodologieën van aanbieders of het gebruik van subjectieve criteria
• De meeste ESG-rapportages en -informatieverschaffing van bedrijven vinden een keer per jaar plaats en het kost veel tijd om deze gegevens te produceren, wat betekent dat ze met vertraging worden geproduceerd vergeleken met financiële gegevens. Er kan ook sprake zijn van een inconsistente verversingsfrequentie van de gegevens bij verschillende gegevensaanbieders die dergelijke gegevens in hun datasets opnemen.
• De dekking en toepasbaarheid van gegevens over activaklassen en indicatoren kunnen variëren.
• Gegevens die betrekking hebben op de toekomst, zoals klimaatgerelateerde doelstellingen, kunnen aanzienlijk verschillen van historische en actuele meetstaven

Zie het jaarverslag van het Fonds voor meer informatie over de berekeningswijze van maatstaven die worden weergegeven met duurzaamheidsindicatoren.

Duurzame Beleggingen en ecologische en sociale criteria

Duurzaam beleggen en het inzicht in duurzaamheid evolueert mee met de data-omgeving. De spelers uit de sector staan voor de uitdaging om één enkele maatstaf of een reeks gestandaardiseerde maatstaven te identificeren waarmee een volledig beeld kan worden verkregen van een bedrijf of een belegging. BlackRock heeft daarom een kader opgesteld om duurzame beleggingen te identificeren, rekening houdend met de reglementaire vereisten.

BlackRock maakt gebruik van methodologieën en gegevens van externe aanbieders om te beoordelen of beleggingen ernstige afbreuk doen en of bedrijven praktijken op het gebied van goed bestuur hanteren. In sommige omstandigheden zijn gegevens niet beschikbaar, onvolledig of onnauwkeurig, in welk geval mogelijk een fundamentele beoordeling wordt uitgevoerd, waarbij een evenredige benadering wordt gevolgd en een redelijke inspanning wordt geleverd om problemen te identificeren die waarschijnlijk een aanzienlijke impact zullen hebben. Ondanks redelijke inspanningen om de informatie te verkrijgen, is deze niet altijd beschikbaar. In dat geval wordt een subjectieve beoordeling gemaakt op basis van BlackRock's kennis van de betreffende belegging of sector. In bepaalde gevallen kunnen gegevens betrekking hebben op acties die de emittent mogelijk pas achteraf heeft ondernomen, en geven ze niet alle mogelijke gevallen van ernstige afbreuk weer.

J. Due Diligence

BlackRock past een hoge standaard van due diligence toe bij de selectie en doorlopende monitoring van de beleggingen van het Fonds, met als doel te voldoen aan de beleggings-, liquiditeits- en risicorichtsnoeren van het Fonds, evenals aan de duurzaamheidsrisico- en ESG-criteria en algemene prestaties. Als fondsen ecologische of sociale kenmerken promoten, duurzaamheid op bindende wijze in het beleggingsproces integreren of een duurzame beleggingsdoelstelling hebben, zijn de Portefeuillebeheerders in het beleggingsplatform onderworpen aan controles vóór en na handelstransacties. Het Investment Oversight-team voert een due-diligence-onderzoek uit ten aanzien van de portefeuillebeheerders en houdt toezicht op interne beperkingen die kunnen voortkomen uit de vereisten zoals uiteengezet in het prospectus van het fonds. De Portefeuillebeheerders houden zich ook aan het gerelateerde EMEA-beleid, waaronder het due-diligence-beleid voor beleggingen, waaraan duurzaamheidsrisico's zijn toegevoegd. Het Legal and Compliance-team heeft een kader geïmplementeerd om ervoor te zorgen dat alle medewerkers, inclusief de Portefeuillebeheerders, het relevante beleid en de relevante procedures toepassen en naleven.

De Beleggingsadviseur integreert duurzaamheidsrisico's in het due-diligence-proces van het Fonds. De portefeuillebeheerders van het Fonds zijn primair verantwoordelijk voor het afwegen van duurzaamheidsrisico's. Ze zijn onderworpen aan een toezichtkader dat deel uitmaakt van de risicobeheerfunctie van de Beleggingsadviseur en BlackRock. De RQA-groep voert ook een onafhankelijke beoordeling van duurzaamheidsrisico's uit en het nalevingsteam zorgt voor nader toezicht en controleert de ESG-vereisten en beleggingsbeperkingen van elk fonds. De RQA-groep dient als tweede verdedigingslinie in het risicobeheerkader van BlackRock. De groep is verantwoordelijk voor het risicobeheerkader van BlackRock voor beleggingen en bedrijven, waarmee toezicht wordt gehouden op duurzaamheidsgerelateerde beleggingsrisico's. Het RQA Investment Risk-team voert regelmatig controles uit in samenwerking met de portefeuillebeheerders om ervoor te zorgen dat de beleggingsteams op de hoogte worden gebracht van relevante duurzaamheidsrisico's, als aanvulling op de eerstelijnsmonitoring en het toezicht op duurzaamheidsoverwegingen op ons beleggingsplatform. De RQA-groep heeft ook een speciaal Sustainability Risk-team dat samenwerkt met risicobeheerders en bedrijven om deze constructieve engagement te versterken. De RQA-groep werkt samen met werkgroepen binnen het beleggingsplatform en met het Aladdin Sustainability Lab om de duurzaamheidstoolkit van het bedrijf te verbeteren door bedrijfsbrede gegevens, modellen, methodologieën en analyses te raadplegen. Daarnaast stelt BlackRock gegevens met betrekking tot de belangrijkste ongunstige effecten (principal adverse impacts, PAI) beschikbaar aan alle portefeuillebeheerders. We wijzen erop dat de dekking van PAI-gegevens momenteel varieert per markt, activaklasse en sector.  In het kader van de implementatie van ESG-regelgevingsvereisten, waaronder de SFDR, werkt BlackRock nauw samen met gegevensaanbieders en beleggingsteams om ervoor te zorgen dat er passende due diligence-processen worden uitgevoerd op basis van degelijke en betrouwbare informatie en dat die informatie waar mogelijk beschikbaar wordt gesteld. Meer informatie is te vinden in 'hoofdstuk D – Beleggingsstrategie' hierboven.

K. Engagementbeleid

Het Fonds

Het Fonds maakt geen gebruik van engagement om zijn bindende verplichtingen op het gebied van ecologische of sociale kenmerken of duurzame beleggingsdoelstellingen na te komen. Engagement kan deel uitmaken van het due-diligence-proces dat wordt uitgevoerd door het portefeuillebeheerteam voor fondsen die strategieën voor vastrentende beleggingen hanteren, om te beoordelen hoe bedrijven omgaan met ESG-risico's en -kansen en hoe deze de financiële positie van bedrijven beïnvloeden. Waar van toepassing gebruiken we engagement om punten van zorg te bespreken, inzicht in kansen te verkrijgen en constructieve feedback te delen, vanuit de visie dat wezenlijke ESG-kwesties onlosmakelijk verbonden zijn met de langetermijnstrategie en fundamentele waarde van een bedrijf. Engagement kan worden uitgevoerd in samenwerking met het Business Investment Stewardship-team, maar ook rechtstreeks. Het beheerteam van de vastrentende portefeuille kan ook gebruikmaken van engagement met CFO's van bedrijven tijdens de voorbereidende fase van uitgiften van groene en sociale obligaties om een degelijke uitgifte te garanderen.

Algemeen

Engagement met bedrijven waarin we het vermogen van onze klanten beleggen, vindt plaats op meerdere niveaus binnen BlackRock. 

In welk geval engagement door een bepaald team van portefeuillebeheerders specifiek wordt geïdentificeerd als een van de middelen waarmee ze streven naar betrokkenheid bij ecologische, sociale en governance-kwesties binnen de context van de SFDR, de methoden waarmee de doeltreffendheid van een dergelijk engagementbeleid en de manieren waarop een dergelijk engagementbeleid kan worden aangepast als dit niet het gewenste effect bereikt (meestal uitgedrukt als een vermindering van de gespecificeerde belangrijkste ongunstige indicatoren), worden beschreven in het prospectus en de webpagina's van dit fonds. 

Wanneer een beleggingsteam ervoor kiest om engagement te gebruiken, kan dit verschillende vormen aannemen, maar in essentie zal het team van portefeuillebeheerders streven naar een regelmatige en doorlopende dialoog met leidinggevenden of bestuursleden van de betrokken bedrijven waarin wordt belegd om goed bestuur en duurzame zakelijke praktijken te bevorderen, gericht op de geïdentificeerde ESG-kenmerken en belangrijkste ongunstige indicatoren, en om inzicht te krijgen in de doeltreffendheid van zowel het management van het bedrijf als het toezicht op de activiteiten die zijn ontwikkeld om de geïdentificeerde ESG-kwesties aan te pakken. Engagement stelt het team van portefeuillebeheerders ook in staat feedback te geven over de praktijken en informatieverschaffing van bedrijven.

Wanneer een relevant team van portefeuillebeheerders zich zorgen maakt over de manier waarop een bedrijf de geïdentificeerde ESG-kenmerken en/of belangrijkste ongunstige indicatoren benadert, kunnen ze ervoor kiezen om hun verwachtingen kenbaar te maken aan de raad van bestuur of het management van het bedrijf en kunnen ze door te stemmen op algemene vergaderingen aangeven dat bepaalde problemen niet zijn opgelost, in het algemeen door tegen de herverkiezing van bestuurders te stemmen die volgens hen verantwoordelijk zijn voor verbeteringen in de geïdentificeerde ESG-kenmerken of belangrijkste ongunstige indicatoren.

Los van de activiteiten van de afzonderlijke teams van portefeuillebeheerders heeft BlackRock, op het hoogste niveau en als onderdeel van zijn fiduciaire benadering, bepaald dat het op lange termijn in het belang van zijn klanten is om als een geïnformeerde, betrokken aandeelhouder goed bestuur te bevorderen. Bij BlackRock is dit de verantwoordelijkheid van het BlackRock Investment Stewardship-team. Hoofdzakelijk dankzij het werk van het BIS-team voldoet BlackRock aan de vereisten van de herziene aandeelhoudersrichtlijn ("SRD II") met betrekking tot engagement met beursgenoteerde bedrijven en andere partijen in het beleggingsecosysteem.  Een exemplaar van het SRD II-engagementbeleid van BlackRock is te vinden op https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.

De benadering van stewardship van BlackRock wordt uiteengezet in de Algemene Principes van BIS en de stemrichtlijnen op marktniveau. In de Algemene Principes van BIS wordt onze filosofie ten aanzien van stewardship uiteengezet, evenals onze visie op corporate governance en duurzame bedrijfspraktijken die de waardecreatie van bedrijven op lange termijn bevorderen. We erkennen dat de geaccepteerde standaarden en normen op het gebied van corporate governance per markt verschillen; we zijn echter van mening dat bepaalde fundamentele elementen van governance-praktijken wereldwijd inherent zijn aan het vermogen van een bedrijf om op lange termijn waarde te creëren. In onze marktspecifieke stemrichtlijnen wordt nader omschreven hoe het BIS-team de Algemene Principes implementeert – rekening houdend met lokale marktstandaarden en -normen – en hoe we stembeslissingen nemen met betrekking tot specifieke onderwerpen op aandeelhoudersvergaderingen.  De algemene benadering van stewardship en engagement van BlackRock is te vinden op: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive en https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship

Bij het uitvoeren van zijn engagementactiviteiten kan het BIS-team zich richten op bepaalde ESG-thema's, die worden beschreven in de stemprioriteiten van BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf

L. Behalen van duurzame beleggingsdoelstelling

Er is geen specifieke index aangewezen als referentiebenchmark om te bepalen of dit financiële product is afgestemd op de duurzame beleggingsdoelstelling die het promoot.

Ratings

Ratings

Posities

Posities

per 30/sep/2024
Naam Weging (%)
FONDO MIVIVIENDA SA RegS 4.625 04/12/2027 2,84
SERBIA (REPUBLIC OF) MTN RegS 1 09/23/2028 2,72
CHILE (REPUBLIC OF) 2.75 01/31/2027 2,50
BANCO DO BRASIL SA (CAYMAN ISLANDS MTN RegS 6.25 04/18/2030 2,50
ENGIE ENERGIA CHILE SA RegS 6.375 04/17/2034 2,38
Naam Weging (%)
BAHIA SUL HOLDINGS GMBH RegS 5.75 07/14/2026 2,36
STAR ENERGY GEOTHERMAL DARAJAT II RegS 4.85 10/14/2038 2,31
COLOMBIA (REPUBLIC OF) 8 11/14/2035 2,29
MERCADOLIBRE INC 2.375 01/14/2026 2,29
EMPRESA NACIONAL DE TELECOMUNICACI RegS 3.05 09/14/2032 2,25
Posities aan verandering onderhevig

Portefeuilleverdeling

Portefeuilleverdeling

per 30/sep/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 30/sep/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 30/sep/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 30/sep/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
per 30/sep/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds
Negatieve wegingen kunnen het gevolg zijn van specifieke omstandigheden (waaronder tijdsverschil tussen de handels- en afrekendata van door de fondsen gekochte effecten) en/of het gebruik van bepaalde financiële instrumenten, waaronder derivaten, die gebruikt kunnen worden om marktposities te verhogen of te verlagen en/of voor risicobeheer. Allocaties kunnen worden gewijzigd.

Noteringen en classificatie

Noteringen en classificatie

Aandelenklasse Valuta NAV Absolute verandering NAV % verandering NAV NAV As Of Hoogste 52wk Laagste 52wk ISIN
Class A2 USD USD 9,74 -0,01 -0,10 31/okt/2024 9,86 8,71 LU2337645407
KLASSE I2 HEDGED GBP 11,02 -0,01 -0,09 31/okt/2024 11,15 9,84 LU2657676214
KLASSE X2 HEDGED EUR 11,18 -0,01 -0,09 31/okt/2024 11,32 10,08 LU2494466969
KLASSE D2 USD USD 9,88 -0,01 -0,10 31/okt/2024 10,00 8,80 LU2337645589
Class D2 EUR Hedged EUR 9,24 -0,01 -0,11 31/okt/2024 9,37 8,38 LU2337646124
KLASSE I3 HEDGED CHF 9,91 -0,06 -0,60 31/okt/2024 10,13 9,91 LU2860231773
Class X6 USD 10,33 -0,05 -0,48 31/okt/2024 10,50 9,57 LU2469414598
Class Z2 USD USD 9,94 -0,01 -0,10 31/okt/2024 10,06 8,84 LU2337646041
Class X2 USD USD 10,07 -0,01 -0,10 31/okt/2024 10,18 8,92 LU2337645829
KLASSE I2 HEDGED CHF 10,55 -0,02 -0,19 31/okt/2024 10,72 9,79 LU2657676305
KLASSE I3 HEDGED EUR 9,97 -0,05 -0,50 31/okt/2024 10,16 9,97 LU2860231856
Class I2 EUR hedged EUR 9,29 -0,01 -0,11 31/okt/2024 9,42 8,41 LU2337646397
Class ZI2 USD 12,15 -0,01 -0,08 31/okt/2024 12,29 10,78 LU2533726134
KLASSE I2 USD USD 9,95 -0,01 -0,10 31/okt/2024 10,07 8,85 LU2337645746

Fondsbeheerders

Fondsbeheerders

Michel Aubenas
Michel Aubenas
Amer Bisat
Amer Bisat
Celina Merrill
Celina Merrill
Ashley Schulten
Portfolio Manager, BlackRock’s Green Bond Mandates

Prestatiescenario's PRIIP's

Prestatiescenario's PRIIP's

De EU-verordening betreffende verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (Packaged retail and insurance-based investment products, PRIIP's) schrijft de berekeningsmethodologie voor van vier hypothetische prestatiescenario's met betrekking tot hoe het product onder bepaalde omstandigheden zou kunnen presteren en de maandelijkse publicatie van de uitkomsten daarvan. De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar mogelijk niet inclusief alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. De getoonde ongunstige, gematigde en gunstige scenario's zijn illustraties van de slechtste, gemiddelde en beste prestatie van het product, die de input van referentie(s)/proxy over de laatste tien jaar kan omvatten.
Aanbevolen periode van bezit : 3 jaren
Voorbeeld belegging USD 10.000
Als u de belegging verkoopt na 1 jaar
Als u de belegging verkoopt na 3 jaren

Minimum

Er is geen minimum rendementsgarantie. U kunt uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen.

Stressscenario

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
7.800 USD
-22,0%
6.000 USD
-15,6%

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
7.800 USD
-22,0%
8.290 USD
-6,0%

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9.870 USD
-1,3%
10.450 USD
1,5%

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11.090 USD
10,9%
11.400 USD
4,5%

Het stressscenario laat zien wat u zou kunnen terugkrijgen in extreme marktomstandigheden.

Documenten

Documenten