Aandelen

1895 Wereld Aandelen Enhanced Index Fonds

Overzicht

BELANGRIJKE GEGEVENS: Kapitaalrisico. De waarde en het rendement van beleggingen kunnen dalen en stijgen, en zijn niet gegarandeerd. Beleggers verliezen mogelijk hun oorspronkelijke inleg.

Beleggingsrisico is geconcentreerd in specifieke sectoren, landen, valuta's of bedrijven. Dit betekent dat het Fonds gevoeliger is voor lokale economische, markt-, politieke of regelgevende gebeurtenissen. De waarde van eigenvermogensinstrumenten en daaraan gerelateerde instrumenten kan worden beïnvloed door dagelijkse schommelingen op de aandelenmarkten. Tot de andere factoren die van invloed zijn, behoren politiek en economisch nieuws, bedrijfsresultaten en belangrijke gebeurtenissen in de bedrijven. Het Fonds belegt niet in vennootschappen die activiteiten ontplooien die niet consistent zijn met ESG criteria. Investeerders dienen derhalve voorafgaand aan een investering in het Fonds een persoonlijke ethische beoordeling te maken van een ESG toets door het Fonds. Een dergelijke ESG toets kan de waarde van de investeringen van het Fonds nadelig beïnvloeden vergeleken met een fonds dat een dergelijke toets niet hanteert.
Loading

Risicometer

Risicometer

1
2
3
4
5
6
7
Lager risico Hoger risico
Lager rendement High-yield

Performance

Performance

Grafiek

Gegevens niet beschikbaar.
Volledige grafiek bekijken

Uitkeringen

Ex-datum Totale uitkering
Volledige grafiek bekijken

Deze grafiek toont de prestatie van het Fonds als percentage van het verlies of de winst per jaar over de laatste 3 jaar.

  2019 2020 2021 2022 2023
Totaalrendement (%) 27,9 -13,0 19,2
Index (%) 27,5 -13,0 18,1
Het rendement is weergegeven na aftrek van de lopende kosten. Instap-/uitstapvergoedingen worden niet in aanmerking genomen bij de berekening.
  Van
31/dec/2018
Tot
31/dec/2019
Van
31/dec/2019
Tot
31/dec/2020
Van
31/dec/2020
Tot
31/dec/2021
Van
31/dec/2021
Tot
31/dec/2022
Van
31/dec/2022
Tot
31/dec/2023
Totaalrendement (%)

per 31/dec/2023

- - 27,89 -13,04 19,25
Index (%)

per 31/dec/2023

- - 27,54 -13,01 18,06
  1 jr. 3 jr. 5 jr. 10 jr. Introd.
15,89 10,62 - - 8,91
Index (%) 14,68 10,15 - - 8,58
  YTD 1 mnd. 3 mnd. 6 mnd. 1 jr. 3 jr. 5 jr. 10 jr. Introd.
2,25 2,25 12,30 6,04 15,89 35,38 - - 41,25
Index (%) 2,29 2,29 12,05 5,64 14,68 33,64 - - 39,52

De getoonde cijfers hebben betrekking op de prestaties in het verleden. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Markten kunnen zich in de toekomst heel anders ontwikkelen. Het kan u helpen om te beoordelen hoe het fonds in het verleden werd beheerd

De prestaties van de Aandelenklasse en de Referentie worden weergegeven in EUR, de prestaties van de Referentie van de afgedekte Aandelenklasse worden weergegeven in EUR.

De prestaties worden weergegeven op basis van de netto-inventariswaarde (NIW), waarbij de bruto-inkomsten, indien van toepassing, worden herbelegd. Het rendement van uw belegging kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen als uw belegging wordt gedaan in een andere valuta dan die gebruikt in de berekening van de prestaties in het verleden. Bron: Blackrock

Kerngegevens

Kerngegevens

Fondsomvang per 20/feb/2024 EUR 7.980.422.181
Introductiedatum 14/jan/2020
Introductie fonds 14/jan/2020
Valuta reeks EUR
Basisvaluta EUR
Beleggingscategorie Aandelen
Index MSCI All Country World Index
SFDR-classificatie Artikel 8
Aankoopkosten (maximaal) 0,00%
Doorlopende kosten 0,06%
ISIN NL0014065450
Prestatievergoeding 0,00%
Minimale eerste inleg EUR 50.000.000,00
Minimale vervolginleg EUR 1.000,00
Uitkeringsfrequentie Halfjaarlijks
Gebruik van winst Uitkerend
Domicilie Nederland
Juridische structuur UCITS
Beheersfirma BlackRock Asset Management Ireland Limited
Morningstar-categorie Global Large-Cap Blend Equity
Afwikkeling transacties Transactiedatum +3 dagen
Transactiefrequentie Dagelijks, forward pricing basis
Bloomberg-code WERELD
SEDOL BKWGRC6

Portefeuille kenmerken

Portefeuille kenmerken

Aantal posities per 31/jan/2024 1.307
Dividendrendement, voortschrijdend gemiddelde over 12 maanden per 31/jan/2024 2,12
Standaarddeviatie (3j) per 31/jan/2024 13,57%
Bèta 3 jr. per 31/jan/2024 1,01
P/E-ratio per 31/jan/2024 19,02
P/B-ratio per 31/jan/2024 2,87

Duurzaamheidskenmerken

Duurzaamheidskenmerken

Duurzaamheidsmaatstaven geven beleggers specifieke niet-financiële informatie over een beleggingsproduct. In combinatie met andere maatstaven en informatie bieden ze beleggers de mogelijkheid fondsen te beoordelen op grond van bepaalde criteria op het gebied van milieu, samenleving en goed bestuur (ESG). Duurzaamheidsmaatstaven geven geen indicatie van het huidige of toekomstige rendement. Ze geven ook niet het risico/rendementsprofiel van een fonds weer. Ze worden uitsluitend gepubliceerd met het oog op transparantie en zo goed mogelijke informatie. Duurzaamheidsmaatstaven dienen niet op zich of geïsoleerd te worden bekeken, maar altijd in samenhang met andere typen informatie die beleggers kunnen gebruiken bij de beoordeling van een fonds.


De duurzaamheidsmaatstaven geven niet aan of en hoe ESG-factoren in het fonds geïntegreerd zijn. Tenzij anders aangegeven in de fondsdocumentatie en vastgelegd in het beleggingsdoel van een fonds, veranderen deze maatstaven op geen enkele wijze het beleggingsdoel en leiden ze niet tot een beperking van het beleggingsuniversum van een fonds. Ze geven ook niet aan dat het fonds een op ESG of Impact gerichte beleggingsstrategie zal volgen of bepaalde beleggingen zal uitsluiten. Raadpleeg voor meer informatie over de beleggingsstrategie van een fonds het prospectus van dit fonds.


Via onderstaande links kunt u meer lezen over de methodologie die MSCI hanteert bij de berekening van de duurzaamheidsmaatstaven.

MSCI ESG-Fondsrating (AAA-CCC) per 19/jan/2024 A
MSCI ESG % Dekking per 19/jan/2024 99,87
MSCI ESG-kwaliteitsscore (0-10) per 19/jan/2024 6,87
MSCI ESG-kwaliteitsscore – Percentiel peer per 19/jan/2024 31,47
Wereldwijde classificatie van fondsen door Lipper per 19/jan/2024 Equity Global
Fondsen in peergroup per 19/jan/2024 5.409
MSCI Gewogen Gemiddelde Koolstofintensiteit (ton CO2-eq/$ miljoen OMZET) per 19/jan/2024 84,18
MSCI Gewogen Gemiddelde Koolstofintensiteit % Dekking per 19/jan/2024 99,09
MSCI Impliciete Temperatuurstijging (0-3,0+ °C) per 19/jan/2024 > 2,0 - 2,5 °C
MSCI Impliciete Temperatuurstijging % Dekking per 19/jan/2024 98,94

Wat voor maatstaf is de Impliciete Temperatuurstijging (ITR)? Lees wat deze maatstaf inhoudt, hoe hij berekend wordt en welke aannames en beperkingen een rol spelen bij deze “toekomstgerichte” klimaatmaatstaf.

Klimaatverandering is één van de grootste problemen waar de mensheid ooit mee te kampen had en zal ook voor beleggers verstrekkende gevolgen hebben. Om de klimaatverandering aan te pakken hebben veel landen over de hele wereld het klimaatakkoord van Parijs ondertekend. Dit internationale akkoord beoogt de opwarming van de aarde ruim onder 2 °C te houden, ten opzichte van het pre-industriële gemiddelde. Het streven is de opwarming te beperken tot 1,5 °C, de wetenschappelijk berekende limiet om de meest catastrofale gevolgen van de klimaatverandering te voorkomen.


Wat is de ITR-maatstaf?

De ITR (Impliciete Temperatuurstijging) geeft aan hoe goed een onderneming of portefeuille is afgestemd op de temperatuurdoelen van het klimaatakkoord van Parijs. De wetenschappelijke consensus is dat dit doel bereikt kan worden door de uitstoot zodanig te verminderen dat deze rond het midden van de eeuw (2050-2070) netto nul is. In een economie met “netto nul” uitstoot zijn de hoeveelheid uitstoot en de uitstoot die uit de atmosfeer wordt verwijderd, met elkaar in evenwicht.


Hoe wordt de ITR berekend?

De ITR wordt berekend door te kijken naar de huidige koolstofintensiteit van ondernemingen in de portefeuille van het fonds en de potentiële vermindering van de uitstoot van die ondernemingen in de loop van de tijd. Als de uitstoot van de totale wereldeconomie dezelfde trend zou volgen als de uitstoot van de ondernemingen in de portefeuille van het fonds zou de uiteindelijke opwarming van de aarde binnen de hier gegeven bandbreedte liggen.


Hierbij wordt aangetekend dat alleen de uitstoot door ondernemingen in deze berekening betrokken wordt. Een samenvatting van de methodologie van MSCI en de uitgangspunten van de berekening van de ITR vindt u hier.


Omdat de ITR-maatstaf deels berekend wordt op basis de potentiële vermindering van de uitstoot van ondernemingen in de portefeuille in de loop van de tijd, is het een “toekomstgerichte statistiek”, die als zodanig een beperkte geldigheid heeft. Daarom publiceert BlackRock de door MSCI vastgestelde Impliciete Temperatuurstijging voor zijn fondsen binnen een bepaalde bandbreedte. Deze bandbreedte is bedoeld om de onzekerheid in de berekening en de veranderlijkheid van de cijfers te ondervangen

Impliciete Temperatuurstijging

Wat zijn de belangrijkste uitgangspunten en beperkingen van de ITR?

De ITR is een “toekomstgerichte statistiek”, die gebaseerd is op een model van de verwachte ontwikkeling in de toekomst. Dit model maakt gebruik van verschillende aannames. Ook de cijfers die in het model worden ingevoerd, zijn onderhevig aan beperkingen. Belangrijk is ook dat de ITR-cijfers aanzienlijk kunnen verschillen naar gelang van de bron van deze cijfers. Dit komt voort uit methodologische keuzes die de dataleveranciers maken (bijv. verschillen in de tijdshorizon, de soorten uitstoot die in de cijfers verwerkt zijn en de manier waarop uit de afzonderlijke cijfers voor ondernemingen het cijfer voor de totale portefeuille berekend wordt).

Er bestaat nog geen universeel vastgestelde manier om de ITR te berekenen. Er is niet universeel vastgesteld welke gegevens in de berekening moeten worden opgenomen. Op dit moment zijn niet voor alle markten en beleggingscategorieën dezelfde gegevens beschikbaar. Totdat meer cijfers beschikbaar zijn en deze cijfers accurater zijn, verwachten wij dat de manier waarop de ITR gemeten wordt zich zal blijven ontwikkelen, zodat de resultaten af en toe zullen verschillen. Wanneer geen cijfers beschikbaar zijn en/of als ze wijzigen, zullen de geschatte resultaten variëren, vooral waar het gaat om de toekomstige uitstoot van een onderneming.

 

De ITR is een inschatting van de mate waarin een fonds is afgestemd op het temperatuurdoel van het klimaatakkoord van Parijs. Er is echter geen garantie dat deze inschatting waarheid wordt. De ITR is niet gebaseerd op real-time gegevens en kan in de loop van de tijd wijzigen; deze maatstaf is daarom onderhevig aan verandering en geeft niet altijd de actuele situatie weer.

 

De ITR geeft geen indicatie van het rendement of het risico van een fonds. Beleggers dienen niet uitsluitend op basis van deze maatstaf te beslissen om in een fonds te beleggen, maar dienen zich te baseren het prospectus en de essentiële-informatiedocument van het fonds. Deze inschatting en de bijbehorende informatie zijn niet bedoeld als aanbeveling om in een fonds te beleggen. Er is eveneens geen enkel verband tussen de ITR van een fonds en het toekomstige rendement van dit fonds.

Alle data komen van MSCI ESG Fund Ratings per 19/jan/2024, op basis van posities per 30/sep/2023. De duurzaamheidskenmerken van het fonds kunnen bijgevolg van tijd tot tijd verschillen van de MSCI ESG Fund Ratings.

Om in MSCI ESG Fund Ratings te worden opgenomen, moet 65% (of 50% voor obligatiefondsen en geldmarktfondsen) van de brutoweging van het fonds komen van effecten die door MSCI ESG Research zijn geanalyseerd (bepaalde contante posities en andere activasoorten die door MSCI voor ESG-analyse niet relevant worden geacht, worden verwijderd vóór de berekening van de brutoweging van een fonds; de absolute waarden van shortposities worden inbegrepen maar behandeld als niet-geanalyseerd), moeten de posities van het fonds minder dan een jaar oud zijn en moet het fonds minstens tien effecten hebben.

Betrokkenheid van bedrijfsleven

Betrokkenheid van bedrijfsleven

Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven kunnen beleggers helpen om een uitgebreider beeld te krijgen van specifieke activiteiten waaraan een fonds via zijn beleggingen kan worden blootgesteld.


Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven zijn niet indicatief voor de beleggingsdoelstelling van een fonds en, tenzij anders vermeld in de documentatie van een fonds en opgenomen in de beleggingsdoelstelling van een fonds, veranderen niet de beleggingsdoelstelling van een fonds noch beperken ze het beleggingsuniversum van het fonds. Er is ook geen indicatie dat een Fonds een ESG- of Impactgerichte beleggingsstrategie of uitsluitingsfilters zal toepassen. Raadpleeg het prospectus van het fonds voor meer informatie over de beleggingsstrategie van dat fonds.


Bekijk de MSCI-methodologie achter de maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven via onderstaande links.

MSCI – Controversiële wapens per 31/jan/2024 0,00%
MSCI – Overtreders van Global Compact van de VN per 31/jan/2024 0,23%
MSCI – Kernwapens per 31/jan/2024 0,00%
MSCI – Ketelkool per 31/jan/2024 0,28%
MSCI – Vuurwapens voor civiel gebruik per 31/jan/2024 0,00%
MSCI – Oliezand per 31/jan/2024 0,04%
MSCI – Tabak per 31/jan/2024 0,00%

Betrokkenheid van bedrijfsleven Dekking per 31/jan/2024 99,91%
Percentage niet-gedekt Fonds per 31/jan/2024 0,09%
De blootstellingen van BlackRock inzake betrokkenheid van het bedrijfsleven, zoals hierboven weergegeven voor Ketelkool en Oliezand, worden berekend en gerapporteerd voor bedrijven die meer dan 5% van hun inkomsten genereren uit ketelkool of oliezand zoals bepaald door MSCI ESG Research. Voor de blootstelling van bedrijven die inkomsten genereren uit ketelkool of oliezand (met een inkomstendrempel van 0%), zoals bepaald door MSCI ESG Research, geldt het volgende: voor ketelkool 0,76% en voor oliezand 1,51%.

Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven worden berekend door BlackRock met behulp van gegevens van MSCI ESG Research die een profiel van de specifieke betrokkenheid van elk bedrijf verstrekt. BlackRock maakt gebruik van die gegevens om een overzicht te geven van alle posities en vertaalt dit in een blootstelling van de marktwaarde van een fonds aan de hierboven vermelde gebieden van betrokkenheid van het bedrijfsleven.


Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven zijn enkel bedoeld om bedrijven te identificeren die MSCI heeft onderzocht en die betrokken zijn bij de gedekte activiteit. Hierdoor kan het zijn dat er extra betrokkenheid is in deze gedekte activiteiten waarover MSCI geen verslag doet. Deze informatie mag niet worden gebruikt om allesomvattende lijsten op te stellen van bedrijven zonder betrokkenheid. Maatstaven inzake de betrokkenheid van het bedrijfsleven worden enkel weergegeven indien minstens 1% van de brutoweging van het fonds bestaat uit effecten die door MSCI ESG Research zijn geanalyseerd.

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Informatieverschaffing over duurzaamheid

Dit gedeelte bevat duurzaamheidsgerelateerde informatie over het Fonds, overeenkomstig artikel 10 van de SFDR.

A. Samenvatting

Het Subfonds promoot ecologische of sociale kenmerken, maar hanteert geen duurzame beleggingsdoelstelling. Het Subfonds heeft onder andere Duurzame Beleggingen in portefeuille. BlackRock beschouwt Duurzame Beleggingen als beleggingen in emittenten of effecten die bijdragen aan het behalen van een ecologische of sociale doelstelling, mits deze belegging geen ernstige afbreuk doet aan deze doelstellingen, en de ondernemingen waarin is belegd praktijken op het gebied van goed bestuur toepassen. BlackRock gebruikt relevante duurzaamheidskaders om in kaart te brengen in hoeverre de belegging is afgestemd op ecologische of sociale doelstellingen. Duurzame Beleggingen moeten ook voldoen aan de vereisten voor 'Geen ernstige afbreuk doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria opgesteld om te beoordelen of een emittent of belegging ernstige afbreuk doet. Het Subfonds streeft de volgende doelen na:(i) kritieke kwesties op het gebied van milieu en maatschappij aanpakken met ESG-scores; (ii) mitigatie van klimaatverandering bevorderen door de broeikasgasintensiteit van de portefeuille te beperken; en (iii) een verzameling uitsluitingsscreens toepassen.

Het Subfonds streeft ernaar voor houders van deelnemingsrechten een totaalrendement te realiseren (dat bestaat uit zowel kapitaal- als inkomstenrendement), dat het rendement van de MSCI All Country World Index EUR (de Referentie-Index) weerspiegelt, en streeft ernaar de portefeuille af te stemmen op de beginselen voor ESG-beleggen (milieu, maatschappij en governance). Het bindende fundament van deze beleggingsstrategie ziet er als volgt uit: (1) Garanderen dat de portefeuille van het Subfonds voor ten minste 20% uit Duurzame Beleggingen bestaat; (2) Garanderen dat de koolstofintensiteit van het Subfonds 30% lager is dan die van de Index van het Subfonds; (3) De uitsluitingsscreens toepassen; (4) De Beleggingsbeheerder streeft ernaar dat het Subfonds een gewogen gemiddelde ESG-score heeft die gelijk is aan of hoger is dan de ESG-score van de Index. Het Fonds houdt rekening met de belangrijkste ongunstige effecten (PAI's) op duurzaamheidsfactoren aan de hand van de koolstofreductiedoelstelling en het uitsluitingsbeleid.

Minimaal 80% van de totale activa van het Subfonds is belegd in beleggingen die zijn afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken. Van deze beleggingen moet ten minste 20% van de totale activa van het Subfonds belegd zijn in Duurzame Beleggingen en het restant bestaat uit beleggingen die aansluiten op andere, hierboven genoemde ecologische en/of sociale kenmerken. Maximaal 20% van de totale activa van het Subfonds mag belegd zijn in andersoortige beleggingen. Het Subfonds heeft zich er op het moment van schrijven niet toe verplicht meer dan 0% van de activa te beleggen in Duurzame Beleggingen met een ecologische doelstelling die afgestemd is op de EU-Taxonomie, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen. BlackRock heeft een sterk geautomatiseerde nalevingsprocedure ontwikkeld om ervoor te zorgen dat het Fonds zo veel mogelijk overeenkomstig de geformuleerde beleggingsrichtlijnen en toepasselijke wettelijke vereisten wordt beheerd. Dit omvat monitoring van de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds in overeenstemming met de relevante methodologie.

BlackRock heeft een eigen methodologie ontwikkeld om Duurzame Beleggingen te identificeren en gebruikt een aantal andere methodologieën om te meten in welke mate wordt voldaan aan de sociale of ecologische kenmerken die door het Fonds worden gepromoot.

De Portefeuillebeheerders van BlackRock hebben toegang tot onderzoek, gegevens, tools en analyses om ESG-inzichten in hun beleggingsproces te integreren. ESG-datasets zijn afkomstig van externe gegevensaanbieders, waaronder MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P en Clarity AI. BlackRock past een uitgebreid due-diligence-proces toe om het aanbod van aanbieders te evalueren aan de hand van zeer gerichte beoordelingen van de methode en de dekking, gebaseerd op de duurzame-beleggingsstrategie van het product. De gegevens, inclusief ESG-gegevens, worden ontvangen via onze bestaande interfaces, waarna ze aan een reeks kwaliteits- en volledigheidscontroles worden onderworpen om ervoor te zorgen dat de gegevens die gebruikt worden in BlackRock-systemen en -applicaties, zoals Aladdin, van goede kwaliteit zijn. BlackRock streeft ernaar zoveel mogelijk gerapporteerde gegevens van bedrijven via externe gegevensleveranciers te verkrijgen. De sectorstandaarden voor informatieverschaffing zijn echter nog in ontwikkeling, met name met betrekking tot voorspellende indicatoren. Daarom vertrouwen we in bepaalde gevallen op schattingen of indirecte metingen van gegevensleveranciers om ons brede belegbare universum van emittenten te dekken.

BlackRock blijft de ontwikkelingen in de doorlopende implementatie door de EU van haar kader voor duurzaam beleggen en haar beleggingsmethodologieën controleren, om te zorgen voor afstemming naarmate de regelgeving verandert. ESG-datasets veranderen en worden steeds beter naarmate de standaarden voor informatieverschaffing, de regelgevende kaders en de praktijken in de sector evolueren. BlackRock blijft samenwerken met uiteenlopende marktdeelnemers om de gegevenskwaliteit te verbeteren. Duurzaam beleggen en het inzicht in duurzaamheid evolueert mee met de data-omgeving. De spelers uit de sector staan voor de uitdaging om één enkele maatstaf of een reeks gestandaardiseerde maatstaven te identificeren waarmee een volledig beeld kan worden verkregen van een bedrijf of een belegging. BlackRock heeft daarom een kader opgesteld om duurzame beleggingen te identificeren.

BlackRock past een hoge standaard van due diligence toe bij de selectie en doorlopende monitoring van de beleggingen van het Fonds, met als doel te voldoen aan de beleggings-, liquiditeits- en risicorichtsnoeren van het Fonds, evenals aan de duurzaamheidsrisico- en ESG-criteria en algemene prestaties.

Robeco Institutional Asset Management B.V. ("Robeco") is aangesteld om engagementdiensten te verlenen met betrekking tot de fondsen die aandelenstrategieën hanteren.

Engagement met bedrijven waarin we het vermogen van onze klanten beleggen, vindt plaats op meerdere niveaus binnen BlackRock. Wanneer een beleggingsteam ervoor kiest om engagement te gebruiken, kan dit verschillende vormen aannemen, maar in essentie zal het team van portefeuillebeheerders streven naar een regelmatige en doorlopende dialoog met leidinggevenden of bestuursleden van de betrokken bedrijven waarin wordt belegd om goed bestuur en duurzame zakelijke praktijken te bevorderen, gericht op de geïdentificeerde ESG-kenmerken en belangrijkste ongunstige indicatoren, en om inzicht te krijgen in de doeltreffendheid van zowel het management van het bedrijf als het toezicht op de activiteiten die zijn ontwikkeld om de geïdentificeerde ESG-kwesties aan te pakken. Engagement stelt het team van portefeuillebeheerders ook in staat feedback te geven over de praktijken en informatieverschaffing van bedrijven.

Er is geen specifieke index aangewezen als referentiebenchmark om te bepalen of dit Subfonds is afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken die het promoot.

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar hanteert geen duurzame beleggingsdoelstelling.

Duurzame Beleggingen voldoen aan de vereisten voor 'Geen ernstige afbreuk doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria voor Duurzame Beleggingen opgesteld om te beoordelen of een emittent of belegging ernstige afbreuk doet. Beleggingen die geacht worden ernstige afbreuk te doen, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

De indicatoren voor ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren voor ieder type belegging worden getoetst aan BlackRocks intern ontwikkelde beoordelingsmethodiek voor Duurzame Beleggingen. BlackRock brengt aan de hand van extern verkregen gegevens en/of fundamentele analyse in kaart welke beleggingen ongunstige effecten hebben op duurzaamheidsfactoren en ernstige afbreuk doen.

Duurzame Beleggingen worden onderzocht om eventuele ongunstige effecten te identificeren en om overeenstemming te garanderen met de internationaal geaccepteerde normen die voortvloeien uit OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten, met inbegrip van de principes en rechten die worden beschreven in de acht fundamentele verdragen die in de verklaring van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO) betreffende de fundamentele principes en rechten op het werk worden genoemd en in het Internationaal Statuut van de Rechten van de Mens. Emittenten die geacht worden inbreuk op deze normen te hebben gepleegd, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het Subfonds heeft duurzame beleggingen in portefeuille. BlackRock beschouwt Duurzame Beleggingen als beleggingen in emittenten of effecten die bijdragen aan het behalen van een ecologische of sociale doelstelling, mits deze belegging geen ernstige afbreuk doet aan deze doelstellingen, en de ondernemingen waarin is belegd praktijken op het gebied van goed bestuur toepassen. BlackRock gebruikt relevante duurzaamheidskaders om in kaart te brengen in hoeverre de belegging is afgestemd op ecologische of sociale doelstellingen.

Duurzame Beleggingen moeten ook voldoen aan de vereisten voor 'Geen ernstige afbreuk doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria opgesteld om te beoordelen of een emittent of belegging ernstige afbreuk doet.

Dit Subfonds streeft ernaar oplossingen aan te dragen voor kritieke kwesties op het gebied van milieu en maatschappij die relevant geacht worden voor de activiteiten van de emittenten. Dat wordt gedaan aan de hand van ESG-scores, die worden gebruikt als maatstaf van de blootstelling van emittenten aan en het beheer van dergelijke risico's en kansen. In de ESG-scores wordt er rekening mee gehouden dat sommige kwesties op het gebied van milieu en maatschappij relevanter zijn voor bepaalde typen bedrijfsactiviteiten: concreet gebeurt dit door de wegingen van specifieke kwesties in de beoordeling af te stemmen op de situatie. De ecologische component van de ESG-score beslaat de volgende ecologische thema's: klimaatverandering, natuurlijk kapitaal, verontreiniging en afval en milieukansen. De sociale component van de ESG-score beslaat de volgende sociale thema's: menselijk kapitaal, productaansprakelijkheid, verzet van stakeholders en sociale kansen. Zakelijke emittenten met een betere ESG-score worden geacht duurzamere bedrijfspraktijken te hanteren.

In de meest wijdverspreide internationale tool ter wereld, het Greenhouse Gas Protocol, worden broeikasgasemissies verdeeld in drie categorieën of 'Scopes'. 'Scope 1' omvat de directe emissies uit bronnen die in bezit zijn van of onder controle staan van de betreffende emittent. 'Scope 2' omvat de indirecte emissies uit het opwekken van de elektriciteit, stoom, verwarming en koeling die de betreffende emittent aankoopt en verbruikt. 'Scope 3' omvat alle andere indirecte emissies die voorkomen in de waardeketen van een emittent. Het Subfonds streeft ernaar dat de portefeuille een lagere broeikasgasintensiteit heeft dan de Index. Deze intensiteit bestaat uit de geraamde broeikasgasemissies (Scope 1 en Scope 2) per USD 1 miljoen aan verkoopinkomsten voor de bedrijven in de portefeuille van het Subfonds. Voor alle duidelijkheid: Scope-3-emissies worden momenteel niet in deze berekening meegenomen.

De Beleggingsbeheerder kan, bij het selecteren van beleggingen die rechtstreeks worden aangehouden door een Subfonds, uitsluitingsscreens toepassen die gebaseerd zijn op bepaalde kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en governance (ESG). De Beleggingsbeheerder streeft ernaar directe beleggingen in emittenten die, naar de mening van de Beleggingsbeheerder, blootstelling hebben aan of banden hebben met bepaalde hieronder kort beschreven activiteiten, te beperken en/of uit te sluiten (vaak onderworpen aan drempelcriteria), en die van tijd tot tijd kunnen worden gewijzigd naar goeddunken van de beleggingsbeheerder. De assetallocatie van de Subfondsen hangt niet enkel af van deze uitsluitingscriteria, maar deze kunnen wel in aanmerking worden genomen door de beleggingsbeheerder om te bepalen of een belegging geschikt is voor het Subfonds.

1. emittenten die zich bezighouden met, of anderszins zijn blootgesteld aan, de productie van wapens (waaronder handvuurwapens, clustermunitie, anti-persoonsmijnen, witte fosfor gebruikt in brandwapens of brandmunitie, munitie op basis van verarmd uranium, biologische, chemische en kernwapens);
2. emittenten die meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten genereren uit de winning van thermische steenkool;
3. emittenten die meer dan een bepaald percentage van elektriciteit genereren uit de winning van steenkool en emittenten die meer dan een bepaald percentage van hun gemiddelde inkomsten genereren uit de productie van teerzand (ook wel oliezand genoemd);
4. emittenten die meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten genereren uit de productie van tabak of alcohol;
5. emittenten die meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten genereren uit de productie of distributie van cannabis [voor recreatief gebruik];
6. emittenten die meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten genereren uit de productie van tabak of alcohol;
7. emittenten die meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten genereren uit de productie van palmolie;
8. emittenten die meer dan een bepaald percentage van hun inkomsten genereren uit de exploitatie van aan kansspelen gerelateerde activiteiten of faciliteiten;
9. emittenten die betrokken zijn bij de productie van pornografisch materiaal;
10. emittenten die betrokken zijn bij de productie van pesticiden;
11. emittenten waarvan geconstateerd is dat ze niet voldoen aan de beginselen uit het Global Compact van de VN (die mensenrechten, arbeidsnormen, het milieu en corruptiebestrijding beslaan); 12. emittenten die volgens MSCI ESG Controversies betrokken zijn bij een of meer ernstige controverses;
13. emittenten die betrokken zijn bij andere activiteiten waarvan de Beleggingsbeheerder heeft bepaald (naar eigen goeddunken) dat deze in strijd zijn met de manier waarop de Beleggingsbeheerder rekening houdt met ESG-gerelateerde kwesties of kenmerken.

Het Subfonds gebruikt geen referentiebenchmark om de ESG-kenmerken te behalen die het promoot, maar de MSCI All Country World Index EUR (de "Index") wordt wel gebruikt als indicatieve maatstaf van bepaalde ESG-kenmerken die het Subfonds promoot.

D. Beleggingsstrategie

Het Subfonds streeft ernaar voor houders van deelnemingsrechten een totaalrendement te realiseren (dat bestaat uit zowel kapitaal- als inkomstenrendement), dat het rendement van de MSCI All Country World Index EUR (de Referentie-Index) weerspiegelt, en streeft ernaar de portefeuille af te stemmen op de beginselen voor ESG-beleggen (milieu, maatschappij en governance).

Met het oog op zijn beleggingsdoelstelling belegt het Subfonds in een portefeuille van aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten die, voor zover mogelijk en praktisch uitvoerbaar, bestaat uit de effecten die zijn opgenomen in de Benchmarkindex, zij het met uitzondering van aandelen van emittenten die niet voldoen aan het ESG-beleggingsbeleid van het Subfonds (zoals beschreven in de rubriek ”ESG-beleid” van dit prospectus (het „ESG-beleid”).

Het Subfonds streeft er tevens naar te beleggen in duurzame beleggingen en aandelen waarvan de emittenten bij elkaar een lagere koolstofuitstoot hebben dan alle componenten van de Benchmarkindex.

Het Subfonds kan gebruikmaken van optimaliseringstechnieken om een vergelijkbaar rendement als de Benchmarkindex te behalen, wat wil zeggen dat het Subfonds naar verwachting niet te allen tijde elke onderliggende component van de Benchmarkindex zal aanhouden, of in dezelfde verhouding zal aanhouden als de wegingen ervan in de Benchmarkindex. Het Subfonds kan een aantal effecten aanhouden die geen onderliggende componenten van de Benchmarkindex zijn indien dergelijke effecten een vergelijkbaar rendement bieden (met eenzelfde risicoprofiel) als bepaalde effecten waaruit de Benchmarkindex is samengesteld, en houdt bepaalde componenten van de Benchmarkindex wellicht niet aan vanwege het ESG-beleid van het Subfonds. Van tijd tot tijd kan het Subfonds echter alle componenten van de Benchmarkindex aanhouden.

Het Subfonds kan derivaten gebruiken (beleggingen waarvan de prijs gebaseerd is op een of meer onderliggende activa) om de beleggingsdoelstelling van het Subfonds te verwezenlijken, beleggingskosten te beperken en extra inkomsten te genereren voor het Subfonds. Het Subfonds mag geen rechtstreekse deelnemingen hebben in Contracts for Difference (“CFDs”) en binaire opties. Het Subfonds kan tevens beleggen in Gemeenschappelijke Beleggingsfondsen, cash en geldmarktinstrumenten met inachtneming van de in het prospectus vermelde limieten.

De Beleggingsbeheerder streeft ernaar dat het Subfonds een gewogen gemiddelde ESG-score heeft die gelijk is aan of hoger is dan de ESG-score van de Benchmarkindex. ESC-scores worden verstrekt door externe aanbieders van ESG-onderzoek.

De Beleggingsadviseur streeft ernaar dat de koolstofintensiteit van het Subfonds lager ligt dan die van de Benchmarkindex.

Het bindende fundament van deze beleggingsstrategie ziet er als volgt uit:
1. Garanderen dat de portefeuille van het Subfonds voor ten minste 20% uit Duurzame Beleggingen bestaat.
2. Garanderen dat de koolstofintensiteit van het Subfonds 30% lager ligt dan die van de Index van het Subfonds.
3. De uitsluitingsscreens toepassen.
4. De Beleggingsbeheerder streeft ernaar dat het Subfonds een gewogen gemiddelde ESG-score heeft die gelijk is aan of hoger is dan de ESG-score van de Benchmarkindex.

Inaanmerkingneming van de belangrijkste ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren

Het Fonds houdt rekening met de belangrijkste ongunstige effecten (PAI's) op duurzaamheidsfactoren aan de hand van de koolstofreductiedoelstelling en het uitsluitingsbeleid.

Het Subfonds houdt rekening met de volgende PAI's:
• Broeikasgasemissies
• Broeikasgasintensiteit van de bedrijven in de portefeuille.
• Blootstelling aan ondernemingen actief in de sector fossiele brandstoffen
• Activiteiten met negatieve gevolgen voor biodiversiteitsgevoelige gebieden
• Emissies naar water
• Verhouding gevaarlijk afval • Schendingen van de beginselen uit het Global Compact van de VN en de richtsnoeren voor multinationale ondernemingen van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO)
• Blootstelling aan controversiële wapens (antipersoonsmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens)

Het Subfonds houdt daarnaast aan de hand van de norm 'Geen ernstige afbreuk doen' voor Duurzame Beleggingen van BlackRock rekening met PAI's. In het jaarverslag van het Subfonds wordt er in meer detail getreden over de PAI's.

Beleid voor goed bestuur

BlackRock heeft in de strategie van het Subfonds controles ten aanzien van ondernemingsbestuur ingebouwd om emittenten uit te sluiten op basis van een ESG-controversescore (die de betrokkenheid van een emittent bij ESG-gerelateerde controverses meet) en ondernemingen uit te sluiten waarvan is vastgesteld dat ze inbreuk plegen op de beginselen van het Global Compact van de Verenigde Naties.

E. Aandeel beleggingen

Minimaal 80% van de totale activa van het Subfonds is belegd in beleggingen die zijn afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken. Van deze beleggingen moet ten minste 20% van de totale activa van het Subfonds belegd zijn in Duurzame Beleggingen en het restant bestaat uit beleggingen die aansluiten op andere, hierboven genoemde ecologische en/of sociale kenmerken.

Duurzame beleggingen

Het Subfonds heeft zich er op het moment van schrijven niet toe verplicht meer dan 0% van de activa te beleggen in Duurzame Beleggingen met een ecologische doelstelling die afgestemd is op de EU-Taxonomie, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.

Het Subfonds verplicht zich er niet toe in transitionele en faciliterende activiteiten te beleggen, maar dergelijke beleggingen kunnen wel degelijk in de portefeuille worden opgenomen.

Minimaal 20% van de totale activa van het Fonds is belegd in Duurzame Beleggingen. Zoals eerder aangestipt, zijn deze Duurzame Beleggingen een combinatie van Duurzame Beleggingen met een ecologische doelstelling die niet is afgestemd op de EU-Taxonomie, een sociale doelstelling of een combinatie van beide, en de daadwerkelijke samenstelling kan variëren.

Het Subfonds heeft Duurzame Beleggingen in portefeuille die niet zijn afgestemd op de EU-Taxonomie, en wel om de volgende redenen: (i) het is in het kader van de beleggingsstrategie van het Subfonds; (ii) mogelijk zijn er niet voldoende gegevens om vast te stellen of de belegging op de EU-Taxonomie is afgestemd; en/of (iii) de onderliggende economische activiteiten komen mogelijk niet in aanmerking op basis van de beschikbare technische screeningcriteria uit hoofde van de EU-Taxonomie of deze voldoen mogelijk niet aan alle vereisten uit dergelijke technische screeningcriteria.

Andersoortige beleggingen

Maximaal 20% van de totale activa van het Subfonds mag belegd zijn in andersoortige beleggingen.

Andersoortige posities zijn beperkt tot 20% en kunnen bestaan uit derivaten, cash en aan cash verwante instrumenten, aandelen of deelbewijzen van gemeenschappelijke beleggingsfondsen en vastrentende effecten (ook schuldbewijzen genoemd) die zijn uitgegeven door overheden en overheidsinstanties van over de hele wereld.

Deze beleggingen kunnen worden gedaan voor beleggingsdoeleinden in het streven naar de (financiële) beleggingsdoelstelling, ten behoeve van liquiditeitsbeheer en/of voor afdekkingsdoeleinden.

Het Subfonds kan gebruikmaken van derivaten voor beleggingsdoeleinden en ten behoeve van efficiënt portefeuillebeheer. Voor derivaten gelden eventuele eerdergenoemde ESG-ratings of -analyses alleen voor de onderliggende waarden.

Er worden geen ecologische of sociale drempelwaarden gehanteerd voor andere posities.

F. Monitoren van de duurzame of sociale kenmerken

BlackRock heeft een sterk geautomatiseerde nalevingsprocedure ontwikkeld om ervoor te zorgen dat het Fonds zo veel mogelijk overeenkomstig de geformuleerde beleggingsrichtlijnen en toepasselijke wettelijke vereisten wordt beheerd. Dit omvat monitoring van de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds in overeenstemming met de relevante methodologie, zoals omschreven in 'Hoofdstuk G - Methodologieën'.

De Portefeuillebeheerders hebben de primaire verantwoordelijkheid om de contractuele voorwaarden van het prospectus en andere bestuursdocumenten van het Fonds na te leven en worden ondersteund door Aladdin, de portefeuille- en risicobeheersoftware van BlackRock.

De Portfolio Compliance Group ("PCG"), een groep binnen BlackRock's Business Operations, is verantwoordelijk voor de codering van de beleggingsbeperkingen van het Fonds. Deze kunnen in Aladdin worden gecodeerd in het monitoringsysteem van BlackRock voor naleving van de regels vóór en na handelstransacties. Als een beleggingsbeperking niet kan worden gecodeerd, wordt een handmatig proces opgezet om te testen of de richtsnoeren worden nageleefd.

Monitoring vóór en na handelstransacties

Wanneer een transactie of order wordt aangemaakt, wordt de transactie voorafgaand aan de uitvoering op real time-basis beoordeeld door het primaire nalevingssysteem aan de hand van de beleggingsrichtsnoeren van het Fonds. Als een niet-conforme voorwaarde wordt gedetecteerd, kan de transactie of order niet worden uitgevoerd.

Nalevingstests worden ook 's nachts na de handel uitgevoerd op basis van de posities aan het einde van de handelsdag en gerapporteerd op T+1-basis. Nalevingsafwijkingen en -waarschuwingen worden geïdentificeerd en voor onderzoek doorgegeven aan de relevante beleggingsprofessionals, die indien nodig overleg zullen plegen met relevante deskundigen in de betreffende materie om een oplossing te vinden. De identificatie van en het onderzoek naar potentiële items worden vastgelegd in een elektronisch systeem dat een uitgebreide workflow bevat met een controlespoor. Indien nodig zullen passende corrigerende maatregelen worden genomen om afwijkingsproblemen op te lossen.

Het monitoren van bepaalde ESG-kenmerken kan mogelijk niet worden geautomatiseerd vanwege de functionaliteit van het systeem of door gegevensbeperkingen. Dergelijke ESG-kenmerken worden periodiek beoordeeld en gecontroleerd om ervoor te zorgen dat het product voldoet aan de gerelateerde verplichtingen.

Gevallen van niet-nakoming worden, zoals vereist krachtens onze wettelijke verplichtingen, gerapporteerd aan de betreffende beheermaatschappij, accountant, bewaarder en toezichthouder.

Wanneer BlackRock een deel van het beheer van een Fonds delegeert aan een externe beheerder, is de externe beheerder krachtens de geldende Overeenkomst voor beleggingsbeheer verantwoordelijk voor het naleven van de beleggingsrichtsnoeren en -beperkingen, ook als deze betrekking hebben op de ecologische of sociale kenmerken van het Fonds. De beleggingsbeperkingen met betrekking tot de ecologische of sociale kenmerken worden over het algemeen meegedeeld aan de externe beheerder, die van tijd tot tijd door BlackRock kunnen worden bijgewerkt overeenkomstig de ecologische en sociale kenmerken van het Fonds. Wanneer de externe beheerder een passieve strategie toepast, kan de externe beheerder ook controleren of aan de ecologische of sociale kenmerken wordt voldaan door een benchmarkindex te volgen die een methodologie hanteert waarin deze kenmerken zijn geïntegreerd. BlackRock ontvangt dagelijks een update van de posities van de externe beheerder en voert nalevingscontroles uit na afloop van de handel in overeenstemming met het eerder beschreven secundaire nalevingsproces. BlackRock voert ook periodiek due-diligence-onderzoek uit naar externe beheerders om ervoor te zorgen dat de bestaande controlekaders relevant blijven.

G. Methodologieën

BlackRock hanteert de volgende methodologieën met betrekking tot dit Fonds:

Methodologie voor Duurzame Beleggingen

BlackRock heeft een eigen methodologie ontwikkeld om Duurzame Beleggingen te identificeren. Deze bestaat uit een vierdelige beoordeling:
(i) Bijdrage van de economische activiteiten aan ecologische en/of sociale doelstellingen;
(ii) Geen ernstige afbreuk doen;
(iii) Voldoet aan minimumwaarborgen; en
(iv) Goed bestuur (indien van toepassing).

Een belegging moet aan alle vier de onderdelen van deze test voldoen om als een Duurzame Belegging te worden aangemerkt. Duurzame Beleggingen zijn onderworpen aan een degelijk toezichtsproces om ervoor te zorgen dat aan de wettelijke normen wordt voldaan.

(i) Bijdrage van de economische activiteiten aan ecologische en/of sociale doelstellingen

Ecologische en sociale doelstellingen
Het Fonds heeft Duurzame Beleggingen in portefeuille die bijdragen aan de verwezenlijking van verschillende ecologische en/of sociale doelstellingen, waaronder, maar niet beperkt tot, alternatieve en hernieuwbare energie, energie-efficiëntie, preventie of beperking van verontreiniging, hergebruik en recycling, gezondheid, voeding, sanitaire voorzieningen en onderwijs en de Duurzameontwikkelingsdoelstellingen van de VN (gezamenlijk "Ecologische en Sociale Doelstellingen").

Beoordeling van een economische activiteit
Een belegging wordt als een Duurzame Belegging aangemerkt (mits voldaan wordt aan de andere drie onderdelen):

Bedrijfsactiviteiten
• Als er systematisch vastgesteld is, met behulp van gegevens van externe aanbieders, dat meer dan 20% van de inkomsten kan worden toegeschreven aan producten en/of diensten die bijdragen aan ecologische en/of sociale doelstellingen. Als er geen gegevens van externe aanbieders zijn of als een analist vaststelt dat de gegevens onnauwkeurig zijn of dat er een geschiktere maatstaf is voor de materialiteit dan de omzet om de bijdrage van een bedrijf te bepalen, zoals kapitaaluitgaven of gerecycleerde input, kan ook gebruik worden gemaakt van fundamentele analyse om een bedrijf te beoordelen.

Bedrijfspraktijken
• Als de emittent een decarbonisatiedoelstelling heeft bepaald in overeenstemming met de Science Based Targets-initiatieven die bevestigd is aan de hand van gegevens van externe aanbieders of door middel van een fundamentele beoordeling.
• Als het bedrijf aantoonbare leiderschapskenmerken bezit waaruit blijkt dat het een cruciale rol speelt als aanjager van duurzame praktijken.

Vastrentende effecten
• Een obligatie waarvan de opbrengsten worden aangewend voor een specifiek doel is een Duurzame Belegging als het gebruik van de opbrengsten substantieel bijdraagt aan een ecologische en/of sociale doelstelling zoals bepaald aan de hand van een fundamentele beoordeling
• Andere vastrentende effecten worden als een Duurzame Belegging aangemerkt als ze zijn afgestemd op Ecologische en/of Sociale Doelstellingen zoals bepaald aan de hand van een fundamentele beoordeling, zoals ecologische en/of sociale door activa of hypotheken gedekte effecten uitgegeven door supranationale entiteiten die zich inzetten voor de promotie van de SDG's van de VN

(ii) Geen ernstige afbreuk doen aan ("DNSH")

Duurzame Beleggingen voldoen aan de vereisten voor 'Geen ernstige afbreuk doen', zoals gedefinieerd in de toepasselijke wet- en regelgeving. BlackRock heeft een reeks criteria voor Duurzame Beleggingen opgesteld om te beoordelen of een belegging ernstige afbreuk doet, waarbij zowel gegevens van derden als fundamentele inzichten in aanmerking worden genomen. De beleggingen worden aan de hand van deze criteria gescreend met behulp van systeemgebaseerde controles en als ze geacht worden ernstige afbreuk te doen, worden ze niet als Duurzame Beleggingen aangemerkt. BlackRock beoordeelt de indicatoren voor ongunstige effecten op duurzaamheidsfactoren voor ieder type belegging zoals gedefinieerd in de regelgeving.

De belangrijkste indicatoren voor ongunstige effecten op het klimaat worden beoordeeld met behulp van BlackRock's intern ontwikkelde Heightened Scrutiny Framework, waarmee beleggingen worden geïdentificeerd die een aanzienlijk klimaatgerelateerd risico inhouden door de volgende factoren te beoordelen: (i) koolstofemissie; (ii) gereedheid voor de netto-nul-transitie; en (iii) klimaatgerelateerde informatieverschaffing.

Alle andere indicatoren voor ongunstige effecten worden beoordeeld met behulp van gegevens van externe aanbieders over controverses, om beleggingen uit te sluiten waarvan BlackRock heeft vastgesteld dat ze schadelijk zijn voor bepaalde duurzaamheidsindicatoren, behoudens enkele uitzonderingen, bijvoorbeeld wanneer wordt vastgesteld dat de gegevens onnauwkeurig of niet up-to-date zijn.

Waar geen gegevens beschikbaar zijn, of als deze aanzienlijke lacunes vertonen, zal een fundamentele analyse worden uitgevoerd waarbij al het redelijke wordt gedaan om effecten te identificeren die volgens BlackRock schadelijk zijn voor de duurzaamheidsindicatoren.

(iii) Voldoen aan minimumwaarborgen

Duurzame Beleggingen worden onderzocht op basis van gegevens van externe gegevensaanbieders om overeenstemming te garanderen met de internationaal geaccepteerde normen die voortvloeien uit OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de leidende beginselen van de VN inzake bedrijfsleven en mensenrechten, met inbegrip van de principes en rechten die worden beschreven in de acht fundamentele verdragen die in de verklaring van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO) betreffende de fundamentele principes en rechten op het werk worden genoemd en in het Internationaal Statuut van de Rechten van de Mens. Emittenten die geacht worden inbreuk op deze normen te hebben gepleegd, worden niet als Duurzame Beleggingen beschouwd.

(iv) Goed bestuur

BlackRock heeft in de strategie van het Subfonds controles ten aanzien van ondernemingsbestuur ingebouwd om emittenten uit te sluiten op basis van een ESG-controversescore (die de betrokkenheid van een emittent bij ESG-gerelateerde controverses meet) en ondernemingen uit te sluiten waarvan is vastgesteld dat ze inbreuk plegen op de beginselen van het Global Compact van de Verenigde Naties.

Andere methodologieën

Daarnaast worden de volgende methodologieën gebruikt om te meten in welke mate wordt voldaan aan de sociale of ecologische kenmerken die door het Subfonds worden gepromoot.
1. Het Subfonds maakt gebruik van de ESG-scoremethodiek van MSCI als maatstaf van de blootstelling van emittenten aan en het beheer van ecologische en sociale risico's en kansen. Meer informatie over de ESG-scoremethodiek van MSCI is te vinden op: https://www.msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-ratings
2. Het Subfonds meet de broeikasgasintensiteit van de portefeuille. Nadere informatie over de berekeningsmethode voor de broeikasgasintensiteit van de portefeuille vindt u in hoofdstuk C (Ecologische of sociale kenmerken van het Fonds) hierboven.
3. Het Subfonds past een verzameling uitsluitingsscreens toe. Nadere informatie over de uitsluitingsscreens vindt u in hoofdstuk C (Ecologische of sociale kenmerken van het Fonds) hierboven.

H. Databronnen en -verwerking

Databronnen

De Portefeuillebeheerders van BlackRock hebben toegang tot onderzoek, gegevens, tools en analyses om ESG-inzichten in hun beleggingsproces te integreren. Aladdin is het besturingssysteem waarmee de gegevens, de mensen en de technologie die nodig zijn om portefeuilles realtime te beheren, met elkaar in verbinding worden gebracht, en tevens de engine achter de ESG-analyse- en rapportagemogelijkheden van BlackRock. De Portefeuillebeheerders van BlackRock gebruiken Aladdin om beleggingsbeslissingen te nemen, portefeuilles te monitoren en toegang te krijgen tot wezenlijke ESG-inzichten die het beleggingsproces kunnen ondersteunen om de ESG-kenmerken van het Fonds te verwezenlijken.

ESG-datasets zijn afkomstig van externe gegevensaanbieders, waaronder MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P en Clarity AI. Deze datasets kunnen de belangrijkste ESG-scores, gegevens over koolstofuitstoot, maatstaven voor bedrijfsbetrokkenheid of controverses bevatten en zijn opgenomen in Aladdin-tools die beschikbaar zijn voor Portefeuillebeheerders en worden gebruikt in de beleggingsstrategieën van BlackRock. Dergelijke tools ondersteunen het volledige beleggingsproces, van onderzoek tot portefeuillesamenstelling, portefeuillemodellering en rapportage.

Genomen maatregelen om de kwaliteit van de data te waarborgen

BlackRock past een uitgebreid due-diligence-proces toe om het aanbod van aanbieders te evalueren aan de hand van zeer gerichte beoordelingen van de methode en de dekking, gebaseerd op de duurzame-beleggingsstrategie (en de ecologische en sociale kenmerken of de duurzaamheidsdoelstelling) van het product. Ons proces omvat zowel kwalitatieve als kwantitatieve analyses om de geschiktheid van gegevensproducten te beoordelen overeenkomstig de toepasselijke reguleringsnormen.

We beoordelen ESG-aanbieders en -gegevens op vijf kernpunten, die hieronder worden beschreven:
1. Gegevensverzameling: dit omvat onder andere het beoordelen van de onderliggende gegevensbronnen van de gegevensaanbieders, de technologie die wordt gebruikt om gegevens vast te leggen, het proces om onjuiste informatie te identificeren en eventueel gebruik van machine learning of benaderingen waarbij de gegevens door mensen worden verzameld. We nemen ook geplande verbeteringen in overweging
2. Gegevensdekking: onze beoordeling richt zich onder andere op de mate waarin een gegevenspakket dekking biedt voor ons belegbare universum van emittenten en activaklassen. Dit houdt onder meer in dat we rekening houden met de manier waarop wordt omgegaan met moedermaatschappijen en hun dochterondernemingen, evenals het gebruik van geschatte of gerapporteerde gegevens
3. Methodologie: onze beoordeling richt zich onder andere op de gebruikte methodologieën van externe aanbieders, waaronder hun benadering van het verzamelen en berekenen van gegevens, hoe ze deze afstemmen op sector- of reglementaire normen of kaders, materialiteitsdrempels en hun benadering van gegevenslacunes.
4. Gegevensverificatie: onze beoordeling richt zich onder andere op de manier waarop externe aanbieders de verzamelde gegevens verifiëren en hun processen van kwaliteitsborging, waaronder hun engagement bij emittenten
5. Activiteiten: we beoordelen verschillende aspecten van de activiteiten van gegevensaanbieders, waaronder hun beleid en procedures (waaronder het in overweging nemen van belangenconflicten), de omvang en ervaring van hun gegevensonderzoeksteams, hun trainingsprogramma's en hun gebruik van externe dienstverleners.

Daarnaast neemt BlackRock actief deel aan relevante overlegstructuren met leveranciers over voorgestelde wijzigingen in de methodologie die betrekking hebben op datasets van externe aanbieders of indexmethodologieën, en geeft het onderbouwde feedback en aanbevelingen aan de technische teams van gegevensaanbieders. BlackRock onderhoudt vaak een permanente dialoog met aanbieders van ESG-gegevens, waaronder aanbieders van indexen, om op de hoogte te blijven van ontwikkelingen in de sector.

Beschrijving van de wijze waarop de data worden verwerkt

De interne processen van BlackRock zijn gericht op het leveren van gestandaardiseerde consistente gegevens van hoge kwaliteit voor gebruik door beleggingsprofessionals en voor transparantie- en rapportagedoeleinden. De gegevens, inclusief ESG-gegevens, worden ontvangen via onze bestaande interfaces, waarna ze aan een reeks kwaliteits- en volledigheidscontroles worden onderworpen om ervoor te zorgen dat de gegevens die gebruikt worden in BlackRock-systemen en -applicaties, zoals Aladdin, van goede kwaliteit zijn. De geïntegreerde technologie van BlackRock stelt ons in staat om gegevens over emittenten en beleggingen te verzamelen op basis van diverse ecologische, sociale en governancemaatstaven en diverse gegevensaanbieders, en deze ter beschikking te stellen van beleggingsteams en andere ondersteunende en controlefuncties, zoals risicobeheer.

Gebruik van geschatte data

BlackRock streeft ernaar zoveel mogelijk gerapporteerde gegevens van bedrijven via externe gegevensleveranciers te verkrijgen. De sectorstandaarden voor informatieverschaffing zijn echter nog in ontwikkeling, met name met betrekking tot voorspellende indicatoren. Daarom vertrouwen we in bepaalde gevallen op schattingen of indirecte metingen van gegevensleveranciers om ons brede belegbare universum van emittenten te dekken. Gezien de huidige uitdagingen op datagebied baseert BlackRock zich op een aanzienlijke hoeveelheid geschatte gegevens over het belegbare universum, waarbij het aandeel van de geschatte gegevens per dataset kan variëren. We streven ernaar dat het gebruik van schattingen voldoet aan de richtlijnen en dat we over de nodige documentatie beschikken en transparant kunnen zijn over de door gegevensaanbieders gehanteerde methoden. BlackRock erkent dat de datakwaliteit en -dekking moeten worden verbeterd en blijft werken aan de ontwikkeling van de datasets waar onze beleggingsprofessionals en andere teams gebruik van maken. Indien vereist krachtens de lokale regelgeving van een land, worden expliciete gegevensdekkingsniveaus voor de fondsen vermeld.

I. Methodologische en databeperkingen

Methodologische beperkingen

Duurzaam beleggen is iets dat voortdurend in ontwikkeling is, zowel wat betreft de inzichten binnen de sector als het regelgevende kader op regionaal en mondiaal niveau. BlackRock blijft de ontwikkelingen in de doorlopende implementatie door de EU van haar kader voor duurzaam beleggen monitoren en streeft ernaar haar beleggingsmethodologieën aan te passen aan veranderingen in de regelgeving. Als gevolg hiervan kan BlackRock op elk moment deze informatie en de gebruikte methodologieën en databronnen bijwerken naarmate de marktpraktijken veranderen of er nieuwe richtlijnen beschikbaar worden.

De Duurzameontwikkelingsdoelstellingen en subdoelstellingen van de VN worden door BlackRock gebruikt als een lijst van ecologische en/of sociale doelstellingen. Elke beoordeling zal worden uitgevoerd in strikte overeenstemming met de methodologie uiteengezet in het Prospectus. Aannames in verband met het conventionele gebruik van de SDG's worden niet beschouwd als onderdeel van de beoordeling, waaronder toepasselijke geografische beperkingen en verplichtingen waarvoor beperkingen kunnen gelden qua tijd of bereik, zoals doelstellingen die mogelijk alleen van toepassing zijn op overheden.

Beperkingen met betrekking tot de databronnen worden hieronder vermeld.

Databeperkingen

ESG-datasets veranderen en worden steeds beter naarmate de standaarden voor informatieverschaffing, de regelgevende kaders en de praktijken in de sector evolueren. BlackRock blijft samenwerken met uiteenlopende marktdeelnemers om de gegevenskwaliteit te verbeteren.

Hoewel elke ESG-maatstaf zijn eigen beperkingen kan hebben, hebben databeperkingen in grote lijnen betrekking op:
• Een beperkte beschikbaarheid van bepaalde ESG-maatstaven vanwege verschillen in standaarden voor rapportage en informatieverschaffing die gevolgen hebben voor emittenten, regio's of sectoren
• Nieuwe wettelijke rapportagestandaarden voor bedrijven met betrekking tot duurzaamheid die leiden tot verschillen in de mate waarin bedrijven in staat zijn hun rapportage in lijn te brengen met reglementaire criteria, waardoor sommige maatstaven een laag dekkingsniveau kunnen hebben
• Inconsistentie in het gebruik en het aandeel van gerapporteerde versus geschatte ESG-gegevens bij verschillende gegevensaanbieders, gemeten over verschillende tijdsperioden, wat ten koste gaat van de vergelijkbaarheid.
• Geschatte gegevens kunnen per definitie afwijken van de werkelijke cijfers als gevolg van de aannames of hypothesen van gegevensaanbieders.
• Verschillen in standpunten of beoordelingen van emittenten als gevolg van verschillende methodologieën van aanbieders of het gebruik van subjectieve criteria
• De meeste ESG-rapportages en -informatieverschaffing van bedrijven vinden een keer per jaar plaats en het kost veel tijd om deze gegevens te produceren, wat betekent dat ze met vertraging worden geproduceerd vergeleken met financiële gegevens. Er kan ook sprake zijn van een inconsistente verversingsfrequentie van de gegevens bij verschillende gegevensaanbieders die dergelijke gegevens in hun datasets opnemen.
• De dekking en toepasbaarheid van gegevens over activaklassen en indicatoren kunnen variëren
• Gegevens die betrekking hebben op de toekomst, zoals klimaatgerelateerde doelstellingen, kunnen aanzienlijk verschillen van historische en actuele maatstaven.

Zie het jaarverslag van het Fonds voor meer informatie over de berekeningswijze van maatstaven die worden weergegeven met duurzaamheidsindicatoren.

Duurzame Beleggingen en ecologische en sociale criteria

Duurzaam beleggen en het inzicht in duurzaamheid evolueert mee met de data-omgeving. De spelers uit de sector staan voor de uitdaging om één enkele maatstaf of een reeks gestandaardiseerde maatstaven te identificeren waarmee een volledig beeld kan worden verkregen van een bedrijf of een belegging. BlackRock heeft daarom een kader opgesteld om duurzame beleggingen te identificeren, rekening houdend met de reglementaire vereisten.

BlackRock maakt gebruik van methodologieën en gegevens van externe aanbieders om te beoordelen of beleggingen ernstige afbreuk doen en of bedrijven praktijken op het gebied van goed bestuur hanteren. In sommige omstandigheden zijn gegevens niet beschikbaar, onvolledig of onnauwkeurig, in welk geval mogelijk een fundamentele beoordeling wordt uitgevoerd, waarbij een evenredige benadering wordt gevolgd en een redelijke inspanning wordt geleverd om problemen te identificeren die waarschijnlijk een aanzienlijke impact zullen hebben. Ondanks redelijke inspanningen om de informatie te verkrijgen, is deze niet altijd beschikbaar. In dat geval wordt een subjectieve beoordeling gemaakt op basis van BlackRock's kennis van de betreffende belegging of sector. In bepaalde gevallen kunnen gegevens betrekking hebben op acties die de emittent mogelijk pas achteraf heeft ondernomen, en geven ze niet alle mogelijke gevallen van ernstige afbreuk weer.

J. Due Diligence

BlackRock past een hoge standaard van due diligence toe bij de selectie en doorlopende monitoring van de beleggingen van het Fonds, met als doel te voldoen aan de beleggings-, liquiditeits- en risicorichtsnoeren van het Fonds, evenals aan de duurzaamheidsrisico- en ESG-criteria en algemene prestaties. Als fondsen ecologische of sociale kenmerken promoten, duurzaamheid op bindende wijze in het beleggingsproces integreren of een duurzame beleggingsdoelstelling hebben, zijn de Portefeuillebeheerders in het beleggingsplatform onderworpen aan controles vóór en na handelstransacties. Het Investment Oversight-team voert een due-diligence-onderzoek uit ten aanzien van de portefeuillebeheerders en houdt toezicht op interne beperkingen die kunnen voortkomen uit de vereisten zoals uiteengezet in het prospectus van het fonds. De Portefeuillebeheerders houden zich ook aan het gerelateerde EMEA-beleid, waaronder het due-diligence-beleid voor beleggingen, waaraan duurzaamheidsrisico's zijn toegevoegd. Het Legal and Compliance-team heeft een kader geïmplementeerd om ervoor te zorgen dat alle medewerkers, inclusief de Portefeuillebeheerders, het relevante beleid en de relevante procedures toepassen en naleven.

De Beleggingsadviseur integreert duurzaamheidsrisico's in het due-diligence-proces van het Fonds. De portefeuillebeheerders van het Fonds zijn primair verantwoordelijk voor het afwegen van duurzaamheidsrisico's. Ze zijn onderworpen aan een toezichtkader dat deel uitmaakt van de risicobeheerfunctie van de Beleggingsadviseur en BlackRock. De RQA-groep voert ook een onafhankelijke beoordeling van duurzaamheidsrisico's uit en het nalevingsteam zorgt voor nader toezicht en controleert de ESG-vereisten en beleggingsbeperkingen van elk fonds. De RQA-groep dient als tweede verdedigingslinie in het risicobeheerkader van BlackRock. De groep is verantwoordelijk voor het risicobeheerkader van BlackRock voor beleggingen en bedrijven, waarmee toezicht wordt gehouden op duurzaamheidsgerelateerde beleggingsrisico's. Het RQA Investment Risk-team voert regelmatig controles uit in samenwerking met de portefeuillebeheerders om ervoor te zorgen dat de beleggingsteams op de hoogte worden gebracht van relevante duurzaamheidsrisico's, als aanvulling op de eerstelijnsmonitoring en het toezicht op duurzaamheidsoverwegingen op ons beleggingsplatform. De RQA-groep heeft ook een speciaal Sustainability Risk-team dat samenwerkt met risicobeheerders en bedrijven om deze constructieve engagement te versterken. De RQA-groep werkt samen met werkgroepen binnen het beleggingsplatform en met het Aladdin Sustainability Lab om de duurzaamheidstoolkit van het bedrijf te verbeteren door bedrijfsbrede gegevens, modellen, methodologieën en analyses te raadplegen. Daarnaast stelt BlackRock gegevens met betrekking tot de belangrijkste ongunstige effecten beschikbaar voor alle portefeuillebeheerders en zorgt BlackRock ervoor dat in het due-diligence-proces voor beleggingen rekening wordt gehouden met de belangrijkste ongunstige effecten van beleggingsbeslissingen op duurzaamheidsfactoren. Meer informatie is te vinden in 'hoofdstuk D – Beleggingsstrategie' hierboven.

K. Engagementbeleid

Het Fonds

Het Fonds maakt geen gebruik van engagement om zijn bindende verplichtingen op het gebied van ecologische of sociale kenmerken of duurzame beleggingsdoelstellingen na te komen. Robeco Institutional Asset Management B.V. ("Robeco") is aangesteld om engagementdiensten te verlenen met betrekking tot de fondsen die aandelenstrategieën hanteren. Als onderdeel van zijn engagementdiensten beoordeelt Robeco bedrijven waarin de fondsen die aandelenstrategieën hanteren, zijn belegd op basis van ESG-criteria en gebruikt het engagement om punten van zorg te bespreken, inzicht in kansen te verkrijgen en constructieve feedback te delen, vanuit de visie dat wezenlijke ESG-kwesties onlosmakelijk verbonden zijn met de langetermijnstrategie en fundamentele waarde van een bedrijf.

Algemeen

Engagement met bedrijven waarin we het vermogen van onze klanten beleggen, vindt plaats op meerdere niveaus binnen BlackRock. 

In welk geval engagement door een bepaald team van portefeuillebeheerders specifiek wordt geïdentificeerd als een van de middelen waarmee ze streven naar betrokkenheid bij ecologische, sociale en governance-kwesties binnen de context van de SFDR, de methoden waarmee de doeltreffendheid van een dergelijk engagementbeleid en de manieren waarop een dergelijk engagementbeleid kan worden aangepast als dit niet het gewenste effect bereikt (meestal uitgedrukt als een vermindering van de gespecificeerde belangrijkste ongunstige indicatoren), worden beschreven in het prospectus en de webpagina's van dit fonds. 

Wanneer een beleggingsteam ervoor kiest om engagement te gebruiken, kan dit verschillende vormen aannemen, maar in essentie zal het team van portefeuillebeheerders streven naar een regelmatige en doorlopende dialoog met leidinggevenden of bestuursleden van de betrokken bedrijven waarin wordt belegd om goed bestuur en duurzame zakelijke praktijken te bevorderen, gericht op de geïdentificeerde ESG-kenmerken en belangrijkste ongunstige indicatoren, en om inzicht te krijgen in de doeltreffendheid van zowel het management van het bedrijf als het toezicht op de activiteiten die zijn ontwikkeld om de geïdentificeerde ESG-kwesties aan te pakken. Engagement stelt het team van portefeuillebeheerders ook in staat feedback te geven over de praktijken en informatieverschaffing van bedrijven,

Wanneer een relevant team van portefeuillebeheerders zich zorgen maakt over de manier waarop een bedrijf de geïdentificeerde ESG-kenmerken en/of belangrijkste ongunstige indicatoren benadert, kunnen ze ervoor kiezen om hun verwachtingen kenbaar te maken aan de raad van bestuur of het management van het bedrijf en kunnen ze door te stemmen op algemene vergaderingen aangeven dat bepaalde problemen niet zijn opgelost, in het algemeen door tegen de herverkiezing van bestuurders te stemmen die volgens hen verantwoordelijk zijn voor verbeteringen in de geïdentificeerde ESG-kenmerken of belangrijkste ongunstige indicatoren.

Los van de activiteiten van de afzonderlijke teams van portefeuillebeheerders heeft BlackRock, op het hoogste niveau en als onderdeel van zijn fiduciaire benadering, bepaald dat het op lange termijn in het belang van zijn klanten is om als een geïnformeerde, betrokken aandeelhouder goed bestuur te bevorderen. Bij BlackRock is dit de verantwoordelijkheid van het BlackRock Investment Stewardship-team. Hoofdzakelijk dankzij het werk van het BIS-team voldoet BlackRock aan de vereisten van de herziene aandeelhoudersrichtlijn ("SRD II") met betrekking tot engagement met beursgenoteerde bedrijven en andere partijen in het beleggingsecosysteem.  Een exemplaar van het SRD II-engagementbeleid van BlackRock is te vinden op https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.

De benadering van stewardship van BlackRock wordt uiteengezet in de Algemene Principes van BIS en de stemrichtlijnen op marktniveau. In de Algemene Principes van BIS wordt onze filosofie ten aanzien van stewardship uiteengezet, evenals onze visie op corporate governance en duurzame bedrijfspraktijken die de waardecreatie van bedrijven op lange termijn bevorderen. We erkennen dat de geaccepteerde standaarden en normen op het gebied van corporate governance per markt verschillen; we zijn echter van mening dat bepaalde fundamentele elementen van governance-praktijken wereldwijd inherent zijn aan het vermogen van een bedrijf om op lange termijn waarde te creëren. In onze marktspecifieke stemrichtlijnen wordt nader omschreven hoe het BIS-team de Algemene Principes implementeert – rekening houdend met lokale marktstandaarden en -normen – en hoe we stembeslissingen nemen met betrekking tot specifieke onderwerpen op aandeelhoudersvergaderingen.  De algemene benadering van stewardship en engagement van BlackRock is te vinden op: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive en https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship

Bij het uitvoeren van zijn engagementactiviteiten kan het BIS-team zich richten op bepaalde ESG-thema's, die worden beschreven in de stemprioriteiten van BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf

L. Aangewezen referentiebenchmark

Er is geen specifieke index aangewezen als referentiebenchmark om te bepalen of dit financiële product is afgestemd op de ecologische en/of sociale kenmerken die het promoot. We willen erop wijzen dat de MSCI All Countries World Index EUR wordt gebruikt als maatstaf van bepaalde ESG-kenmerken die het Subfonds promoot.

Ratings

Ratings

Morningstar-rating

4 sterren
Totale Morningstar-rating voor 1895 Wereld Aandelen Enhanced Index Fonds, Class D, per 31/jan/2023, in vergelijking met 4178 Global Large-Cap Blend Equity fondsen.

Posities

Posities

per 31/jan/2024
Naam Weging (%)
APPLE INC 4,19
MICROSOFT CORP 4,09
NVIDIA CORP 2,19
AMAZON COM INC 2,08
META PLATFORMS INC CLASS A 1,28
Naam Weging (%)
ALPHABET INC CLASS A 1,20
ALPHABET INC CLASS C 1,13
BROADCOM INC 0,80
JPMORGAN CHASE & CO 0,79
ELI LILLY 0,79
Posities aan verandering onderhevig

Portefeuilleverdeling

Portefeuilleverdeling

per 31/jan/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
per 31/jan/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
per 31/jan/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
per 31/jan/2024

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
Negatieve wegingen kunnen het gevolg zijn van specifieke omstandigheden (waaronder tijdsverschil tussen de handels- en afrekendata van door de fondsen gekochte effecten) en/of het gebruik van bepaalde financiële instrumenten, waaronder derivaten, die gebruikt kunnen worden om marktposities te verhogen of te verlagen en/of voor risicobeheer. Allocaties kunnen worden gewijzigd.

Noteringen en classificatie

Noteringen en classificatie

Aandelenklasse Valuta Uitkeringsfrequentie NAV Absolute verandering NAV % verandering NAV NAV As Of Hoogste 52wk Laagste 52wk ISIN
KLASSE D EUR Halfjaarlijks 134,59 -0,99 -0,73 20/feb/2024 135,72 110,95 NL0014065450

Fondsbeheerders

Fondsbeheerders

Julian Steeds
Julian Steeds
Nikhil Mehra
Nikhil Mehra
Christopher Ellis Thomas
Christopher Ellis Thomas
Zoe Reicht
Zoe Reicht
Stanislava Vrabcheva
Stanislava Vrabcheva
MAS Core PM EMEA CPS Group
MAS Core PM EMEA CPS Group
MASS Core PM EMEA - Wealth
MASS Core PM EMEA - Wealth

Prestatiescenario's PRIIP's

Prestatiescenario's PRIIP's

De EU-verordening betreffende verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (Packaged retail and insurance-based investment products, PRIIP's) schrijft de berekeningsmethodologie voor van vier hypothetische prestatiescenario's met betrekking tot hoe het product onder bepaalde omstandigheden zou kunnen presteren en de maandelijkse publicatie van de uitkomsten daarvan. De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar mogelijk niet inclusief alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. De getoonde ongunstige, gematigde en gunstige scenario's zijn illustraties van de slechtste, gemiddelde en beste prestatie van het product, die de input van referentie(s)/proxy over de laatste tien jaar kan omvatten.
Aanbevolen periode van bezit : 5 jaren
Voorbeeld belegging EUR 10.000
Als u de belegging verkoopt na 1 jaar
Als u de belegging verkoopt na 5 jaren

Minimum

Er is geen minimum rendementsgarantie. U kunt uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen.

Stressscenario

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
7.570 EUR
-24,3%
3.870 EUR
-17,3%

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8.700 EUR
-13,0%
10.370 EUR
0,7%

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10.830 EUR
8,3%
15.890 EUR
9,7%

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
14.370 EUR
43,7%
18.470 EUR
13,1%

Het stressscenario laat zien wat u zou kunnen terugkrijgen in extreme marktomstandigheden.

Documenten

Documenten