OPÉRATIONS DE DISTRIBUTION

Risque de capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. L’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer son investissement initial.

Aperçu des opérations de distribution

Lorsqu’un ETF iShares arrive à la date de versement des dividendes aux investisseurs, il lui faut des liquidités. Traditionnellement, le fonds vend une partie de ses actions ou obligations en vue de collecter les liquidités nécessaires. Cette démarche implique cependant des coûts d’opération.


Via son processus d’opération de distribution, iShares donne aux investisseurs existants ou aux nouveaux investisseurs la possibilité d’échanger des liquidités contre des actions d’ETF sans les coûts d’opération habituels, ce qui permet au fonds comme aux investisseurs de réaliser des économies.


Par conséquent, que vous soyez un nouvel investisseur, un investisseur existant en train de constituer votre portefeuille ETF ou bien un investisseur attendant une opportunité intéressante pour passer à un ETF iShares, le processus d’opération de distribution peut vous offrir une méthode d’investissement plus économique.

Comment ça marche ?

Lorsque vous achetez des ETF, les coûts de l’opération sont généralement externalisés et correspondent à l’écart en pourcentage avec la NAV du fonds. Ils sont payés par l’investisseur.

Dans le cadre d’une opération de distribution, au lieu de payer ce différentiel, il est possible d’économiser de l’argent et d’investir au prix de la NAV (NAV + 0 pb). Cela s’avère d’autant plus pertinent pour les ETF dont les valeurs sous-jacentes sont soumises à :

1) Des droits de timbre et des taxes financières (p. ex., actions britanniques, actions des marchés émergents ou actions européennes)
2) De larges spreads sous-jacents (p. ex., dette ou crédit des marchés émergents)

*NAV : représente la valeur nette d'un actif

La référence aux investissements mentionnés dans cette communication n'est donnée qu'à titre indicatif. Celle-ci ne peut être interprétée comme un conseil en investissement.

Voici un exemple

IEMB
NAV + 50 bp

(fonds de distribution
mensuelle)

iShares JP Morgan $
EM Bond UCITS ETF

IEEM
NAV + 30 bp

(fonds de distribution
trimestrielle)

iShares MSCI
EM UCITS ETF

IEAC
NAV + 20 bp

(fonds de distribution
semestrielle)

iShares Core € Corp
Bond UCITS ETF

Signe dollar

A la valeur de la NAV + 0 bp, la date à laquelle la NAV sera fixée aura lieu un jour avant la distribution des dividendes.



Signe flexible

Vous devriez économiser des coûts d’opération si vous disposez d’un calendrier flexible et si vous parvenez à vous aligner sur les dates correspondantes.

Voici un exemple

IEMB
NAV + 50 bp

(fonds de distribution
mensuelle)

iShares JP Morgan $
EM Bond UCITS ETF

IEEM
NAV + 30 bp

(fonds de distribution
trimestrielle)

iShares MSCI
EM UCITS ETF

IEAC
NAV + 20 bp

(fonds de distribution
semestrielle)

iShares Core € Corp
Bond UCITS ETF

Quels ETF iShares peuvent procéder à des opérations de distribution et à quel moment ?

Les opérations de distribution sont possibles pour tous les ETF iShares domiciliés en Europe, ETF iShares UCITS. Cependant, seuls sont concernés les fonds sélectionnés par les gérants.

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Tous les ETF iShares ne sont pas compatibles avec les opérations de distribution, mais notre calendrier de distribution vous permettra de connaître les opérations de distribution à venir.

Comment prendre part aux opérations de distribution ?

1

Confirmez votre souhait d’acheter à votre contact commercial iShares ou à l’équipe iShares Client Implementation par e-mail.

2

iShares attribuera ensuite l’opération selon le principe du "premier arrivé, premier servi" et vous orientera vers le schéma d’exécution le plus adapté.

3

Vous recevrez ensuite la quantité de parts souhaitées de l’ETF iShares par l’intermédiaire dudit courtier (généralement au prix de la NAV + commission de courtage standard - sans frais d’opération iShares standard).

Rester au fait des opérations de distribution

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