Restez à la pointe de la construction de portefeuille.

Risque de perte en capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. L’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer son investissement initial.

Ce document n'est pas destiné à servir de prévision, de recherche ou de conseil en investissement et ne constitue pas une recommandation, une offre ou une sollicitation d'achat ou de vente d'instruments ou de produits financiers ou d'adoption d'une quelconque stratégie d'investissement.

Les grands événements géopolitiques mondiaux associés à l'incertitude inhérente sur la manière dont les économies et des marchés pourraient se remettre de la crise de Covid-19, modifient en permanence le paysage des investissements. Il ne s'agit pas de prédire les résultats, mais de se concentrer sur la construction de portefeuilles visant à rester résilients en cas de chocs sur les marchés. Selon BlackRock :

	Il importe de reconnaître les incertitudes pesant sur les futures estimations de performances des actifs, et d'assurer une optimisation plus solide pour permettre aux portefeuilles de bien résister aux incertitudes à venir.
	La résilience structurelle des portefeuilles ne s'articule pas seulement autour de grandes corrélations entre classes d'actifs, ou de l'achat d'or, ou de l'acquisition de liquidités - elle garantit que le portefeuille soit précisément bien positionné par rapport aux tendances sous-jacentes.
	Les portefeuilles doivent être conçus de sorte à pouvoir suffisamment s'adapter pour réagir à l'évolution des événements. La sélection de produits doit être orientée vers des instruments « évolutifs » procurant de hauts niveaux de liquidité, d'efficacité opérationnelle et de granularité en termes d'expositions. La combinaison de recherche de génération d'alpha, de stratégies factorielles et indicielles demeure selon nous la solution d'avenir.

Risque : Rien ne garantit la réussite de la stratégie d'investissement. La valeur des investissements peut fluctuer à la hausse comme à la baisse.

Les instruments dits alternatifs le sont-ils toujours ?

Les tendances persistantes de rendements faibles ou négatifs sur les marchés obligataires mondiaux avec de complexes corrélations entre les actions et obligations classiques ont augmenté l'attention portée aux instruments alternatifs. Le choix d'une stratégie adaptée en instruments alternatifs exige selon nous une approche globale de construction de portefeuille. À mesure que les investisseurs misent de plus en plus sur la technologie qui leur permet de voir plus clairement comment les produits alternatifs interagissent parallèlement au reste de leur portefeuille, ces instruments deviennent moins alternatifs et s'avèrent plus essentiels à la construction de portefeuille.

*BlackRock Portfolio Analysis and Solutions, de janvier 2018 à mai 2020.