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L'Europe : une histoire d'innovation et un avenir de durabilité

L'histoire dynamique de l'Europe et ses antécédents en matière d'innovation en ont fait la troisième économie mondiale.1 La population expansive du continent et ses institutions universitaires et politiques établies de longue date en ont fait le foyer d'opportunités d'investissement fascinantes.

1The Balance, mai 2021

Avec le vieillissement de la population, les attentes de corrélations plus élevées entre les classes d'actifs, et la dette publique mondiale à rendement négatif qui atteint les 15,25 mille milliards d'euros2 il n'y a jamais eu de moment plus propice pour que les investisseurs accèdent aux marchés financiers, et les opportunités abondent en Europe.

2Source: Bloomberg, December 2020.

 


Alors que l'Europe a subi quelques revers, notamment face au Covid-19, la zone euro représente à elle seule 11% de l'économie mondiale3, ce qui fait de ses marchés une destination importante pour les investisseurs mondiaux. Sur la base du PIB de 2019, l'Allemagne est la quatrième économie mondiale, le Royaume-Uni est classé sixième au niveau mondial et la France arrive au septième rang, ce qui rend ces marchés extrêmement importants pour les investisseurs mondiaux4. De ses pays émergents à croissance rapide à ses économies de puissance traditionnelles comme l'Allemagne, l'Europe offre une profondeur et une ampleur uniques d'options aux investisseurs. Beaucoup des principales entreprises à moyenne capitalisation au monde sont cotées en Europe, ce qui offre des opportunités d'investissement intéressantes. En fait, chez BlackRock, nous investissons plus de 1,6 billion d'euros pour le compte de nos clients en Europe, y compris des investisseurs des États-Unis, d'Amérique latine et d'Asie-Pacifique.5 Et tandis que la région a connu une année difficile en raison de Covid-19, nous croire que ces défis sont temporaires.

3https://tradingeconomics.com/euro-area/gdp
4https://www.investopedia.com/insights/worlds-top-economies/
5Source : BlackRock, date du 8 septembre 2021

Un engagement en faveur de la durabilité

Un autre attrait est que les gouvernements, les communautés et les entreprises européennes sont profondément engagés vis-à-vis du développement durable, des investissements durables et de la réalisation des objectifs environnementaux. Les innovations et les nouvelles technologies qui nous mèneront vers un avenir plus durable, comme les énergies propres et les progrès de l'intelligence artificielle (IA), sont déjà au centre des préoccupations.

Les gouvernements européens et les organismes de réglementation donnent la priorité aux initiatives vertes et à l'investissement responsable. L'introduction de la régulation sur la divulgation sur la finance durable (SFDR) devrait contribuer à garantir des pratiques d'investissement durables. Le Green Deal européen de la Commission européenne vise, lui, à rendre l'UE climatiquement neutre d'ici 20506, en offrant un environnement propice aux actifs et les fonds axés sur l'ESG.

6Source : Commission européenne, Un Green Deal européen, mai 2021

Opportunités en actions non cotées

Le private equity basé en Europe est sur une trajectoire ascendante depuis 2000, avec un bond notable au cours des quatre dernières années et on estime qu'il pourrait y avoir un potentiel de plus de 500 milliards d'euros de valeur non réalisée disponible7. Il existe actuellement plus de 200 fonds d'actions non cotées axés sur l'Europe et près de 3 000 investisseurs institutionnels actifs sur le marché des investissements alternatifs.

7Source : Préquin, décembre 2019

Croissance des actifs indexés

Nous avons également constaté une croissance de 19 % des actifs indexés dans la région EMEA au cours des 5 dernières années, avec 2,6 billion de dollars désormais gérés par des produits indexés8. Une tendance qui s'est accélérée en ce début d'année, l'Europe rattrapant les Etats-Unis.

8Source : BlackRock Global Business Intelligence et Broadridge, au 31 décembre 2020. Comprend uniquement les ETP et les fonds indiciels.

Les investisseurs se tournent vers l'Europe
Flux cumulés vers les ETP actions européennes répartis par région de cotation, janvier 2021 - juin 2021

Le graphique montre comment les flux cumulés vers les ETF cotés en actions européennes ont augmenté de janvier 2021 à juin 2021

Source : BlackRock et Markit, le 22 juin 2021. Les flux passés dans les ETP mondiaux ne sont pas une indication des flux actuels ou futurs et ne devraient pas être le seul facteur à prendre en considération lors de la sélection d'un produit.

Les chiffres sont en dollars américains, sauf indication contraire.

Thèmes d'investissement clés

À travers l'Europe, nous voyons cinq thèmes clés qui auront un impact et détermineront l'état futur des portefeuilles des investisseurs. Ceux-ci inclus:
Icône symbolisant la cyclicité
Positionnement pour une rotation cyclique
Nous pensons que le redémarrage économique pourrait favoriser les secteurs cycliques négligés qui représentent une large pondération au sein des actions européennes.
Icône symbolisant l'argent
À la recherche de revenus
Le crédit, surtout à haut rendement, ​​pourrait offrir un revenu intéressant. Une approche axée sur la croissance des dividendes pourrait aider à éviter certains pièges.
Icône symbolisant un bouclier
Protéger la baisse
Les fonds obligataires à duration courte et sans contraintes pourrait protéger les portefeuilles et de profiter de la volatilité en cas de hausse des rendements.
Icône symbolisant un arbre
Construire la résilience
Nous privilégions une approche qui, au delà des diversificateurs traditionnels, offre une exposition à la qualité, aux thèmes de croissance séculaire et aux marchés privés.
Icône symbolisant l'avenir
Pérenniser vos investissements
Le passage vers la durabilité est une tendance qui s'est amplifiée en Europe et ne montre aucun signe de ralentissement.

Investissement durable en Europe

Notre conviction d'investissement est que les portefeuilles durables et qui intégre le climat peuvent offrir aux investisseurs de meilleurs rendements ajustés au risque. Et avec l'augmentation de l'impact de la durabilité sur les rendements des investissements, nous pensons que l'investissement durable est la base la plus solide pour les portefeuilles de nos clients à l'avenir.

L'Europe est un porte-drapeau mondial dans le changement structurel à long terme vers la durabilité, en raison des forces économiques et sociales ainsi que de l'attention que portent les décideurs politiques à ce sujet. L'European Green Deal place la durabilité au cœur du plan de relance budgétaire suite au Covid et la demande des consommateurs reste soutenue, l'Europe devenant récemment la première région pour les ventes de véhicules électriques de tourisme.

L'introduction de la régulation pour la divulgation dans la finance durable (SFDR) est un catalyseur clé pour l'investissement durable en Europe. Nous considérons la standardisation des définitions et des concepts comme cruciale pour faire progresser l'investissement durable. En effet, les investisseurs recherchent une transparence accrue et des données sur les risques et opportunités durables. En tant qu'investisseur fiduciaire, nous prônons une gouvernance d'entreprise saine et des pratiques commerciales durables qui se traduisent par une création de valeur à long terme pour nos clients. Notre équipe de gestion des investissements est dirigée depuis l'Europe par Sandra Boss, notre responsable mondiale de ce domaine. Le rôle de cette équipe est de dialoguer avec la direction des entreprises sur les préoccupations ESG qui menacent leur valeur en tant que firmes.

Notre approche de l'investissement durable

Notre impact en Europe

Nous contribuons à constituer une épargne qui servira toute une vie :

Nous méritons d'avoir une sécurité financière tout au long de notre vie. En tant que gestionnaire d'investissements à long terme, nous aidons des millions d'Européens à y parvenir.

10
millions de Britanniques sont investis dans nos produits via leur plan de retraite9
7
millions de Néerlandais ont des fonds de pension dont les actifs sont gérés par nous10

9Source : BlackRock, décembre 2020.

10Plan de retraite néerlandais 2018 et rapports annuels ; Bureau central néerlandais des statistiques.

Nous rendons l'investissement plus simple et plus abordable :

Nous savons que les avantages de l'investissement ont été hors de portée pour un trop grand nombre de personnes. C'est pourquoi nous rendons l'investissement plus simple et plus abordable.

2
millions d'Allemands utilisent un plan ETF iShares® afin d'investir dès 1€11
4215
conseillers anglais utilisent Aladdin Wealth pour mieux servir leurs clients12

11BlackRock, décembre 2020

12Aladdin® Wealth Tech, décembre 2020.

Nous investissons pour un avenir meilleur et plus résilient :

Nous investissons l'argent de nos clients dans des entreprises de tous types et de toutes tailles en Europe, aidant ces entreprises à se développer et à créer des emplois, ce qui à son tour permet à la société européenne et son économie de prospérer.

£750
milliards investis au Royaume-Uni pour l'emploi, la croissance et l'innovation.13
500
emplois créés en investissant dans un parc de 47 éoliennes en Norvège.14

13Source : BlackRock, décembre 2020

14Parc éolien BlackRock et Guleslettene, décembre 2020.

Nous faisons progresser l'investissement durable :

Nous faisons progresser l'investissement durable parce que notre conviction est qu'il offre de meilleurs résultats pour les investisseurs. En utilisant 5 % des revenus nets de BlackRock de la série ICS LEAF, nous avons compensé 120 000 tonnes de CO2 à travers l'Europe, contribuant ainsi à réduire les émissions et à financer des projets environnementaux. C'est l'équivalent de la plantation de près de 160 000 acres de forêt.15

 

15Source : BlackRock, décembre 2020. Juillet 2019 – Septembre 2020

120,000
tonnes de CO2 que nous compensons à travers l'Europe.

Votre équipe sur le terrain

Plan des bureaux de BlackRock en Europe et des équipes

16 BlackRock, juin 2021

Nous sommes profondément ancrés en Europe, avec plus de 3 000 employés dans 20 bureaux16, d'Athènes à Zurich en passant par Paris. Cela nous donne une expertise locale et nous permet une perspective plus détaillée sur les régions dans lesquels nous opérons et investissons. Nous partageons nos connaissances, notre expérience et nos idées avec nos clients par l'intermédiaire de nos experts sur le terrain. Il s'agit notamment des équipes dédiées à l'investissement, aux solutions client et à la technologie.

Experts en investissement

Équipe La description
Investissement alpha Nos gestionnaires de portefeuille ont en moyenne 20 ans d'expérience dans l'industrie. Notre équipe européenne Actions est dirigée par Nigel Bolton, Co-CIO mondial de BlackRock pour les actions fondamentales et Becci Mckinley Rowe. L'équipe European Fixed Income est dirigée par Michael Krautzberger, responsable EMEA des obligations fondamentales.
Alternatives Nos experts locaux recherchent des opportunités dans les hedge funds, la dette privée, les infrastructures et les fonds immobiliers.
Investissement indiciel & ETF Nos professionnels des ETF et des investissements indiciels se consacrent à fournir des éléments de construction d'un portefeuille aux investisseurs de toutes tailles. Les ETF iShares permettent à chacun d'investir avec efficacité et transparence à un prix équitable.
Investissement durable BlackRock Une équipe dédiée à fournir à notre firme et à nos clients une image claire de la relation entre les questions de durabilité, le risque et la performance financière à long terme. Ils agissent en tant qu'autorité centrale en matière d'investissement durable dans tout le spectre d'investissement.

Solutions clients

Équipe La description
Analyse de portefeuille et solutions BlackRock (BPAS) Une équipe de consultants en investissement hautement qualifiés qui permettent aux clients d'acquérir de nouvelles perspectives sur leurs portefeuilles. L'équipe fournit aux clients les outils et le soutien dont ils ont besoin pour se rapprocher des objectifs de leur portefeuille.
Solutions Portefeuilles Clients / Solutions Multi-Actifs (CPS / MASS) Cette équipe offre aux clients un accès simplifié à des capacités d'investissement indicielles et alpha entièrement personnalisables.
Équipe dédiée à la retraite Cette équipe offre un accès direct à nos meilleures réflexions sur la retraite, avec les points de vue de nos professionnels de l'investissement et de la planification financière.
Équipe dédiée aux marchés de capitaux Cette équipe est responsable de la recherche d'opportunités d'investissement privé, d'introductions en bourse et de placements privés.
Groupe dédié aux institutions officielles (OIG) Ce groupe travaille en partenariat avec les banques centrales, les fonds souverains, les ministères des Finances, les fonds pour les générations futures et les organisations multilatérales. Il sert de point de contact central pour les services d'investissement, de gestion des risques et de conseil.

Technologie

Équipe La description
Aladdin La plus grande plateforme d'investissement au monde en son genre. Nos experts locaux peuvent vous aider à découvrir comment utiliser cette technologie pour créer de meilleurs portefeuilles et mener des projets de mise en œuvre à grande échelle.
Risque : Bien que les plates-formes technologiques puissent aider à gérer le risque, le risque ne peut pas être éliminé.

Leadership d'opinion

Équipe Description
Institut d'investissement BlackRock (BII) Cette équipe offre aux investisseurs des informations sur l'allocation d'actifs à long terme, l'économie mondiale et locale, les marchés et la géopolitique.