L'Europe : une histoire d'innovation et un avenir de durabilité

Avec le vieillissement de la population, les attentes de corrélations plus élevées entre les classes d'actifs, et la dette publique mondiale à rendement négatif qui atteint les 15,25 mille milliards d'euros² il n'y a jamais eu de moment plus propice pour que les investisseurs accèdent aux marchés financiers, et les opportunités abondent en Europe.

²Source: Bloomberg, December 2020.

Alors que l'Europe a subi quelques revers, notamment face au Covid-19, la zone euro représente à elle seule 11% de l'économie mondiale³, ce qui fait de ses marchés une destination importante pour les investisseurs mondiaux. Sur la base du PIB de 2019, l'Allemagne est la quatrième économie mondiale, le Royaume-Uni est classé sixième au niveau mondial et la France arrive au septième rang, ce qui rend ces marchés extrêmement importants pour les investisseurs mondiaux⁴. De ses pays émergents à croissance rapide à ses économies de puissance traditionnelles comme l'Allemagne, l'Europe offre une profondeur et une ampleur uniques d'options aux investisseurs. Beaucoup des principales entreprises à moyenne capitalisation au monde sont cotées en Europe, ce qui offre des opportunités d'investissement intéressantes. En fait, chez BlackRock, nous investissons plus de 1,6 billion d'euros pour le compte de nos clients en Europe, y compris des investisseurs des États-Unis, d'Amérique latine et d'Asie-Pacifique.⁵ Et tandis que la région a connu une année difficile en raison de Covid-19, nous croire que ces défis sont temporaires.

³https://tradingeconomics.com/euro-area/gdp
⁴https://www.investopedia.com/insights/worlds-top-economies/
⁵Source : BlackRock, date du 8 septembre 2021

Un engagement en faveur de la durabilité

Un autre attrait est que les gouvernements, les communautés et les entreprises européennes sont profondément engagés vis-à-vis du développement durable, des investissements durables et de la réalisation des objectifs environnementaux. Les innovations et les nouvelles technologies qui nous mèneront vers un avenir plus durable, comme les énergies propres et les progrès de l'intelligence artificielle (IA), sont déjà au centre des préoccupations.

Les gouvernements européens et les organismes de réglementation donnent la priorité aux initiatives vertes et à l'investissement responsable. L'introduction de la régulation sur la divulgation sur la finance durable (SFDR) devrait contribuer à garantir des pratiques d'investissement durables. Le Green Deal européen de la Commission européenne vise, lui, à rendre l'UE climatiquement neutre d'ici 2050⁶, en offrant un environnement propice aux actifs et les fonds axés sur l'ESG.

⁶Source : Commission européenne, Un Green Deal européen, mai 2021

Opportunités en actions non cotées

Le private equity basé en Europe est sur une trajectoire ascendante depuis 2000, avec un bond notable au cours des quatre dernières années et on estime qu'il pourrait y avoir un potentiel de plus de 500 milliards d'euros de valeur non réalisée disponible⁷. Il existe actuellement plus de 200 fonds d'actions non cotées axés sur l'Europe et près de 3 000 investisseurs institutionnels actifs sur le marché des investissements alternatifs.

⁷Source : Préquin, décembre 2019

Croissance des actifs indexés

Nous avons également constaté une croissance de 19 % des actifs indexés dans la région EMEA au cours des 5 dernières années, avec 2,6 billion de dollars désormais gérés par des produits indexés⁸. Une tendance qui s'est accélérée en ce début d'année, l'Europe rattrapant les Etats-Unis.

⁸Source : BlackRock Global Business Intelligence et Broadridge, au 31 décembre 2020. Comprend uniquement les ETP et les fonds indiciels.

Les investisseurs se tournent vers l'Europe
Flux cumulés vers les ETP actions européennes répartis par région de cotation, janvier 2021 - juin 2021

Source : BlackRock et Markit, le 22 juin 2021. Les flux passés dans les ETP mondiaux ne sont pas une indication des flux actuels ou futurs et ne devraient pas être le seul facteur à prendre en considération lors de la sélection d'un produit.

Les chiffres sont en dollars américains, sauf indication contraire.

Investissement durable en Europe

Notre conviction d'investissement est que les portefeuilles durables et qui intègrent le climat peuvent offrir aux investisseurs de meilleurs rendements ajustés au risque. Et avec l'augmentation de l'impact de la durabilité sur les rendements des investissements, nous pensons que l'investissement durable est la base la plus solide pour les portefeuilles de nos clients à l'avenir.

L'Europe est un porte-drapeau mondial dans le changement structurel à long terme vers la durabilité, en raison des forces économiques et sociales ainsi que de l'attention que portent les décideurs politiques à ce sujet. L'European Green Deal place la durabilité au cœur du plan de relance budgétaire suite au Covid et la demande des consommateurs reste soutenue, l'Europe devenant récemment la première région pour les ventes de véhicules électriques de tourisme.

L'introduction de la régulation pour la divulgation dans la finance durable (SFDR) est un catalyseur clé pour l'investissement durable en Europe. Nous considérons la standardisation des définitions et des concepts comme cruciale pour faire progresser l'investissement durable. En effet, les investisseurs recherchent une transparence accrue et des données sur les risques et opportunités durables. En tant qu'investisseur fiduciaire, nous prônons une gouvernance d'entreprise saine et des pratiques commerciales durables qui se traduisent par une création de valeur à long terme pour nos clients. Notre équipe de gestion des investissements est dirigée depuis l'Europe par Sandra Boss, notre responsable mondiale de ce domaine. Le rôle de cette équipe est de dialoguer avec la direction des entreprises sur les préoccupations ESG qui menacent leur valeur en tant que firmes.

Notre approche de l'investissement durable