Portefeuille de demain

Beaucoup de choses ont été dites et écrites sur l'évolution – ou même la disparition – du portefeuille 60/40. En démêlant le vrai du faux, assiste-t-on réellement à une transformation des pratiques de construction de portefeuilles et, si oui, comment ?

Nous pensons que l'ère des allocations immuables, définies une fois pour toutes et structurées par région, où la sélection des produits était dictée par des blocs distincts gérés en isolation – considérez le secteur public face au privé, l'investissement actif versus passif – et où ‘quasiment chaque option d'investissement portait ses fruits’, les actions et les obligations évoluant souvent de pair, appartient au passé.

Nous pénétrons dans une nouvelle ère caractérisée par la production de l'alpha des portefeuilles au travers de choix d'allocations d'actifs plus dynamiques, réalisés via des expositions plus précises, et marquée par un estompement des lignes entre les stratégies et les marchés. En tant qu'investisseurs, notre performance est désormais jugée par les clients finaux à l'aune de critères plus ambitieux – un défi qui appelle à une innovation radicale.

Restez à l'écoute pour découvrir, au fil de cette série, les différentes facettes de cette évolution et notre vision du portefeuille de demain.