Renta variable

BSF Emerging Companies Absolute Return Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión. El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador. El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia. Debido a su estrategia de inversión, un fondo de “Rentabilidad Absoluta" puede no moverse en línea con las tendencias del mercado, o beneficiarse plenamente de un entorno positivo del mercado. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma generalizada o compleja.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 1 años.

  2018 2019 2020 2021 2022
Rentabilidad total (%) -19,9
Índice de referencia de comparación 1 (%) 3,3
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
1,21 - - - -9,91
Índice de referencia de comparación 1 (%) 2,07 - - - -
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
6,71 3,31 0,73 3,62 1,21 - - - -11,67
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,61 0,31 0,89 1,49 2,07 - - - -
  De
31 dic 2017
a
31 dic 2018
De
31 dic 2018
a
31 dic 2019
De
31 dic 2019
a
31 dic 2020
De
31 dic 2020
a
31 dic 2021
De
31 dic 2021
a
31 dic 2022
Rentabilidad total (%)

a 31 dic 2022

- - - - -19,95
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 dic 2022

- - - - 3,30

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en JPY, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en GBP.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 22 mar 2023 GBP 358.177.425
Fecha de lanzamiento de la serie 22 dic 2021
Fecha de lanzamiento del fondo 17 oct 2018
Share Class Currency JPY
Divisa base GBP
Clase de activo Renta variable
Índice de referencia de comparación 1 3 Month SONIA Compounded in Arrears + 11.9 basis points spread
Clasificación SFDR No es artículo 8 o 9
Comisión inicial 0,00%
Ongoing Charge Fee 1,08%
Comisión total 1,00%
Comisión de rentabilidad 20,00%
Inversión inicial mínima JPY 10.000.000,00
Inversión mínima posterior JPY 10.000,00
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar -
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BLCARIJ
ISIN LU2413648952
SEDOL BN7B460

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 28 feb 2023 177
Desviación típica (3 años) a - -
Beta de las acciones a 3 años a - -
Ratio precio/beneficio a 28 feb 2023 28,85
Ratio precio/valor contable a 28 feb 2023 7,94

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Para ser incluido en MSCI ESG Fund Ratings, el 65 % de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores con cobertura ASG por parte de MSCI ESG Research (ciertas posiciones en efectivo y otros tipos de activos considerados irrelevantes para el análisis ASG por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como carentes de cobertura), la fecha de las participaciones del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe tener al menos diez valores. Para los fondos recién lanzados, las características de sostenibilidad suelen estar disponibles 6 meses después del lanzamiento. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Armas Nucleares a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 28 feb 2023 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 28 feb 2023 -0,01%
MSCI - Tabaco a 28 feb 2023 0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial a 28 feb 2023 87,31%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 28 feb 2023 13,26%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,00% para Carbón Térmico y 0,01% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG es la práctica de incorporar información o perspectivas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) junto con otros criterios tradicionales en el proceso de decisión relacionado con las inversiones para mejorar los resultados financieros a largo plazo de las carteras. A menos que se indique lo contrario en la documentación del Fondo o se incluya en el objetivo de inversión del fondo, la inclusión de esta declaración no implica que el Fondo tenga un objetivo de inversión alineado con unos criterios ESG, sino que describe cómo se tiene en cuenta la información ESG como parte del proceso general de inversión.


La gestora del Fondo tiene en cuenta los factores ESG en combinación con otra información en la fase de investigación del proceso de inversión. Esto puede incluir información relevante obtenida a través de terceros, así como comentarios sobre el compromiso interno e información procedente del departamento de Administración de Inversiones de BlackRock sobre cuestiones relacionadas con la gobernanza. La gestora del Fondo lleva a cabo evaluaciones periódicas de la cartera junto con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos y los Responsables de Inversiones. Estas evaluaciones incluyen discusiones acerca de la exposición de la cartera a riesgos ESG importantes, así como sobre la exposición a implicaciones empresariales relacionadas con la sostenibilidad, parámetros climáticos y otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Posiciones

Posiciones

a 28 feb 2023
Nombre Peso (%)
MICROSOFT CORPORATION 2,86
RELX PLC 2,48
COMPASS GROUP PLC 2,46
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 2,19
WATCHES OF SWITZERLAND GROUP PLC 2,00
Nombre Peso (%)
RS GROUP PLC 1,96
GAMMA COMMUNICATIONS PLC 1,83
WH SMITH PLC 1,83
S&P GLOBAL INC 1,82
GRAFTON GROUP PLC 1,75
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 28 feb 2023

% de valor de mercado

a 28 feb 2023

% de valor de mercado

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa Frecuencia de distribución NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN TIS
I2 JPY - 8.708,03 98,40 1,14 22 mar 2023 9.315,07 7.938,46 LU2413648952 -
A2 GBP - 104,76 0,45 0,43 22 mar 2023 113,09 100,30 LU1990957067 -
Class Z2 Hedged USD - 117,46 0,53 0,45 22 mar 2023 124,04 110,67 LU1861219704 -
D2 Cubierta EUR - 105,16 0,46 0,44 22 mar 2023 114,70 101,24 LU1861218995 -
Class I4 GBP - 104,16 0,46 0,44 22 mar 2023 111,57 99,11 LU2066748497 -
A2 Cubierta CNH - 947,21 4,25 0,45 22 mar 2023 1.021,43 909,91 LU2252211383 -
D2 GBP - 109,97 0,48 0,44 22 mar 2023 118,12 104,88 LU1861218136 -
I2 Cubierta USD - 115,68 0,53 0,46 22 mar 2023 122,18 108,96 LU1861219886 -
Class Z2 GBP - 113,24 0,50 0,44 22 mar 2023 121,34 107,78 LU1861218219 -
Class Z2 Hedged EUR - 107,96 0,48 0,45 22 mar 2023 117,43 103,81 LU1861219027 -
Class D2 AUD Hedged AUD - 79,83 0,35 0,44 22 mar 2023 86,09 76,30 LU2402058403 -
I2 Cubierta CHF - 104,65 0,46 0,44 22 mar 2023 114,76 101,12 LU1861219530 -
A2 Cubierta CHF - 99,58 0,44 0,44 22 mar 2023 109,99 96,53 LU1991003358 -
D2 Cubierta CHF - 103,20 0,46 0,45 22 mar 2023 113,43 99,82 LU1861219373 -
X2 GBP - 122,59 0,54 0,44 22 mar 2023 130,01 115,75 LU1861218482 -
A2 Cubierta EUR - 103,37 0,45 0,44 22 mar 2023 113,29 99,73 LU1861218565 -
D2 Cubierta USD - 113,98 0,52 0,46 22 mar 2023 120,71 107,59 LU1861219613 -
A2 Cubierta USD - 106,97 0,49 0,46 22 mar 2023 113,85 101,37 LU1990978147 -
X2 Cubierta AUD - 78,77 0,35 0,45 22 mar 2023 83,90 74,56 LU2379649341 -
I2 Cubierta EUR - 106,62 0,47 0,44 22 mar 2023 115,97 102,52 LU1861219290 -
Class Z2 Hedged CHF - 105,92 0,46 0,44 22 mar 2023 116,07 102,27 LU1861219456 -
I2 Cubierta JPY - 7.953,02 33,95 0,43 22 mar 2023 8.734,57 7.708,63 LU2413649091 -
I2 GBP - 111,65 0,48 0,43 22 mar 2023 119,60 106,25 LU1861218300 -

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Dan Whitestone
Dan Whitestone
Matthew Betts
Matthew Betts

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión JPY 10,000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
601.790 JPY
-39,8%
478.280 JPY
-13,7%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
737.250 JPY
-26,3%
800.540 JPY
-4,4%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
1.089.050 JPY
8,9%
1.419.340 JPY
7,3%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
1.419.320 JPY
41,9%
2.156.010 JPY
16,6%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura