Renta variable

BSF Emerging Companies Absolute Return Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión. El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador. El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia. Debido a su estrategia de inversión, un fondo de “Rentabilidad Absoluta" puede no moverse en línea con las tendencias del mercado, o beneficiarse plenamente de un entorno positivo del mercado. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma generalizada o compleja.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Reinvestments

Este fondo no distribuye dividendos

Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 4 años.

  2018 2019 2020 2021 2022
Rentabilidad total (%) 17,2 12,1 10,6 -20,3
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,8 0,3 0,1 1,5
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
8,22 -0,88 - - 4,55
Índice de referencia de comparación 1 (%) 3,89 1,53 - - 1,20
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
9,44 0,75 2,27 6,62 8,22 -2,61 - - 24,17
Índice de referencia de comparación 1 (%) 2,99 0,45 1,27 2,37 3,89 4,66 - - 5,98
  De
30 jun 2018
a
30 jun 2019
De
30 jun 2019
a
30 jun 2020
De
30 jun 2020
a
30 jun 2021
De
30 jun 2021
a
30 jun 2022
De
30 jun 2022
a
30 jun 2023
Rentabilidad total (%)

a 30 jun 2023

- 12,52 14,22 -18,42 9,41
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 30 jun 2023

- 0,66 0,06 0,43 3,25

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en USD, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en GBP.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 22 sep 2023 GBP 286.171.876
Fecha de lanzamiento de la serie 17 oct 2018
Fecha de lanzamiento del fondo 17 oct 2018
Share Class Currency USD
Divisa base GBP
Clase de activo Renta variable
Índice de referencia de comparación 1 3 Month SONIA Compounded in Arrears + 11.9 basis points spread
Clasificación SFDR No es artículo 8 o 9
Comisión inicial 0,00%
Ongoing Charge Fee 1,12%
ISIN LU1861219704
Comisión total 1,00%
Comisión de rentabilidad 20,00%
Inversión inicial mínima USD 10.000.000,00
Inversión mínima posterior USD 10.000,00
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar Long/Short Equity - Other
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BRUZ2UH
SEDOL BDRMR08

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 31 ago 2023 194
Desviación típica (3 años) a 31 ago 2023 10,78%
Beta de las acciones a 3 años a 31 ago 2023 3,133
Ratio precio/beneficio a 31 ago 2023 26,14
Ratio precio/valor contable a 31 ago 2023 5,89

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Armas Nucleares a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Tabaco a 31 ago 2023 0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial a 31 ago 2023 83,69%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 31 ago 2023 16,50%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,00% para Carbón Térmico y 0,00% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG consiste en incorporar en el proceso de toma de decisiones de inversión datos o informaciones relevantes desde el prisma financiero sobre consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) con el objetivo de mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo de las carteras de nuestros clientes. Salvo indicación en contrario en la documentación del Fondo o que el objetivo de inversión de este así lo establezca, el hecho de incluir la presente declaración no implica que la estrategia o el objetivo de inversión del Fondo se encuentren alineados con un enfoque ESG, sino que describe la manera en la que se tienen en cuenta los datos o informaciones en materia ESG en el marco del proceso de inversión global.

El gestor del Fondo incluye consideraciones ESG junto con otra información en la fase del proceso de inversión relativa al análisis. Ello puede incluir información relevante de terceros, comentarios internos sobre actividades de implicación empresarial y aportaciones del equipo de Gestión de Inversiones de BlackRock sobre cuestiones de gobernanza. El gestor del Fondo lleva a cabo revisiones periódicas de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos y con los directores de inversiones. Si procede, estas revisiones incluyen debates sobre la exposición de la cartera a riesgos ESG materiales, así como sobre la exposición a actividades de implicación empresarial relacionadas con la sostenibilidad, a parámetros relacionados con el clima y a otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Posiciones

Posiciones

a 31 ago 2023
Nombre Peso (%)
MICROSOFT CORPORATION 3,79
RELX PLC 3,66
AMAZON.COM INC 3,05
ALPHABET INC 3,01
COMPASS GROUP PLC 2,67
Nombre Peso (%)
GAMMA COMMUNICATIONS PLC 2,55
GRAFTON GROUP PLC 2,17
BREEDON GROUP PLC 2,14
NVIDIA CORPORATION 2,11
WH SMITH PLC 2,05
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 31 ago 2023

% de valor de mercado

a 31 ago 2023

% de valor de mercado

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa Frecuencia de distribución NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
Class Z2 Hedged USD - 123,42 -0,26 -0,21 22 sep 2023 125,37 111,40 LU1861219704
X2 Cubierta AUD - 82,66 -0,18 -0,22 22 sep 2023 83,99 74,98 LU2379649341
D2 GBP - 115,09 -0,25 -0,22 22 sep 2023 116,95 105,09 LU1861218136
A2 Cubierta CHF - 102,05 -0,23 -0,22 22 sep 2023 103,87 96,53 LU1991003358
A2 Cubierta USD - 111,97 -0,25 -0,22 22 sep 2023 113,78 101,79 LU1990978147
I2 GBP - 117,02 -0,25 -0,21 22 sep 2023 118,90 106,57 LU1861218300
D2 Cubierta USD - 119,62 -0,26 -0,22 22 sep 2023 121,52 108,22 LU1861219613
Class D2 AUD Hedged AUD - 83,21 -0,18 -0,22 22 sep 2023 84,59 76,45 LU2402058403
I2 Cubierta JPY - 8.124,16 -18,86 -0,23 22 sep 2023 8.273,19 7.708,63 LU2413649091
I2 JPY - 10.223,97 7,71 0,08 22 sep 2023 10.558,94 7.938,46 LU2413648952
I2 Cubierta USD - 121,58 -0,26 -0,21 22 sep 2023 123,50 109,69 LU1861219886
Class Z2 Hedged EUR - 112,33 -0,25 -0,22 22 sep 2023 114,22 103,81 LU1861219027
Class Z2 GBP - 118,65 -0,26 -0,22 22 sep 2023 120,56 108,10 LU1861218219
X2 GBP - 129,17 -0,27 -0,21 22 sep 2023 131,19 116,49 LU1861218482
D2 Cubierta EUR - 109,29 -0,24 -0,22 22 sep 2023 111,13 101,24 LU1861218995
A2 Cubierta CNH - 976,95 -2,27 -0,23 22 sep 2023 993,36 912,59 LU2252211383
I2 Cubierta CHF - 107,66 -0,24 -0,22 22 sep 2023 109,55 101,12 LU1861219530
D2 Cubierta CHF - 106,01 -0,25 -0,24 22 sep 2023 107,89 99,82 LU1861219373
A2 Cubierta EUR - 107,14 -0,24 -0,22 22 sep 2023 108,97 99,73 LU1861218565
A2 GBP - 109,36 -0,24 -0,22 22 sep 2023 111,15 100,33 LU1990957067
Class I4 GBP - 109,16 -0,24 -0,22 22 sep 2023 110,91 99,41 LU2066748497
Class Z2 Hedged CHF - 108,95 -0,25 -0,23 22 sep 2023 110,87 102,27 LU1861219456
I2 Cubierta EUR - 110,96 -0,25 -0,22 22 sep 2023 112,83 102,52 LU1861219290

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Dan Whitestone
Dan Whitestone
Matthew Betts
Matthew Betts

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión USD 10.000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.850 USD
-21,5%
5.130 USD
-12,5%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.850 USD
-21,5%
8.430 USD
-3,3%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
11.040 USD
10,4%
16.950 USD
11,1%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
12.070 USD
20,7%
19.300 USD
14,1%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura