Renta variable

BSF Emerging Companies Absolute Return Fund

  • Valor liquidativo a 10 jul 2025 GBP 137,03
    52 Semanas: 130,00 - 141,38
  • Variación del valor liquidativo a 10 jul 2025 -0,48 (-0,35%)

Información general

Filosofía de inversión


El Fondo tiene por objetivo obtener rentabilidades absolutas positivas a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de su inversión, independientemente de las condiciones del mercado.

El Fondo tratará de alcanzar este objetivo de inversión mediante exposiciones a inversiones a largo plazo, sintéticas a largo plazo y sintéticas a corto plazo en títulos de renta variable y títulos relacionados con la renta variable (incluidos derivados) de empresas radicadas en países desarrollados y que ofrezcan exposición a dichas empresas. Entre dichas empresas cabe incluir empresas de pequeña, mediana y gran capitalización que se consideran «emergentes», es decir, que se encuentran en una fase temprana de su ciclo de vida y/o que se prevé que experimenten un crecimiento significativo.

El Fondo invertirá al menos el 70 % de sus activos en valores de renta variable y otros valores asimilados a la renta variable, incluidos instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes). El Fondo también podrá, cuando se estime conveniente, invertir en valores de renta fija (RF), instrumentos del mercado monetario (IMM) (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo), depósitos y efectivo.

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión. El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador. El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia. Debido a su estrategia de inversión, un fondo de “Rentabilidad Absoluta" puede no moverse en línea con las tendencias del mercado, o beneficiarse plenamente de un entorno positivo del mercado. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma generalizada o compleja.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 6 años.

  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Rentabilidad total (%) 15,6 11,3 10,5 -21,0 12,9 12,0
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,8 0,3 0,1 1,5 4,8 5,3
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) 1,84 8,31 3,37 - 5,02
Índice de referencia de comparación 1 (%) 4,92 4,53 2,80 - 2,27
  En el
año 		1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) 0,13 2,31 5,06 0,13 1,84 27,05 18,00 - 38,87
Índice de referencia de comparación 1 (%) 2,28 0,36 1,11 2,28 4,92 14,23 14,78 - 16,22
  De
30 jun 2020
a
30 jun 2021		 De
30 jun 2021
a
30 jun 2022		 De
30 jun 2022
a
30 jun 2023		 De
30 jun 2023
a
30 jun 2024		 De
30 jun 2024
a
30 jun 2025
Rentabilidad total (%)

a 30 jun 2025

14,10 -18,61 8,10 15,41 1,84
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 30 jun 2025

0,06 0,43 3,25 5,44 4,92

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en GBP, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en GBP.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo
a 10 jul 2025
GBP 253.824.195
Fecha de lanzamiento del fondo
17 oct 2018
Divisa base
GBP
Índice de referencia de comparación 1
3 Month SONIA Compounded in Arrears + 11.9 basis points spread
Comisión inicial
0,00%
Porcentaje de gastos
1,00%
Comisión de rentabilidad
20,00%
Inversión mínima posterior
USD 10.000,00
Domicilio
Luxemburgo
Gestora del fondo
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Negociación de liquidación
Fecha de la operación + 3 días
Ticker Bloomberg
BRUEZ2G
Fecha de lanzamiento de la serie
17 oct 2018
Share Class Currency
GBP
Clase de activo
Renta variable
Clasificación SFDR
No es artículo 8 o 9
Ongoing Charge Fee
1,12%
ISIN
LU1861218219
Inversión inicial mínima
USD 10.000.000,00
Uso de los ingresos
Acumulación
Estructura legal
UCITS
Categoría Morningstar
Long/Short Equity - UK
Frecuencia de negociación
Monetario diaria
SEDOL
BDRMQM3

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones
a 30 jun 2025
239
Beta de las acciones a 3 años
a 30 jun 2025
2,625
Ratio precio/valor contable
a 30 jun 2025
8,12
Desviación típica (3 años)
a 30 jun 2025
5,60%
Ratio precio/beneficio
a 30 jun 2025
1.631,20

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Posiciones

Posiciones

a 30 jun 2025
Nombre Peso (%)
MICROSOFT CORPORATION 4,07
ROSEBANK INDUSTRIES PLC 3,85
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 3,01
AMAZON.COM INC 3,01
GREAT PORTLAND ESTATES PLC 2,69
Nombre Peso (%)
RELX PLC 2,06
CRH PLC 2,01
ROTORK PLC 2,01
TESCO PLC 1,85
GRAFTON GROUP PLC 1,76
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 30 jun 2025

% de valor de mercado

Tipo Fondo
a 30 jun 2025

% de valor de mercado

Tipo Fondo

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
Class Z2 GBP 137,03 -0,48 -0,35 10 jul 2025 141,38 130,00 LU1861218219
D2 Cubierta EUR 122,20 -0,44 -0,36 10 jul 2025 127,77 116,65 LU1861218995
I2 Cubierta EUR 124,74 -0,45 -0,36 10 jul 2025 130,19 118,98 LU1861219290
A2 GBP 124,61 -0,44 -0,35 10 jul 2025 129,14 118,45 LU1990957067
Class Z2 Hedged USD 142,97 -0,50 -0,35 10 jul 2025 147,53 135,48 LU1861219704
Class D2 AUD Hedged AUD 94,03 -0,33 -0,35 10 jul 2025 97,52 89,33 LU2402058403
D2 Cubierta CHF 113,70 -0,42 -0,37 10 jul 2025 120,78 109,19 LU1861219373
A2 Cubierta EUR 118,75 -0,43 -0,36 10 jul 2025 124,52 113,49 LU1861218565
Class Z2 Hedged EUR 126,15 -0,45 -0,36 10 jul 2025 131,73 120,32 LU1861219027
I2 Cubierta JPY 8.605,00 -33,07 -0,38 10 jul 2025 9.145,33 8.238,63 LU2413649091
I2 GBP 135,23 -0,48 -0,35 10 jul 2025 139,49 128,28 LU1861218300
A2 Cubierta CHF 108,49 -0,40 -0,37 10 jul 2025 115,79 104,29 LU1991003358
X2 GBP 152,05 -0,53 -0,35 10 jul 2025 155,89 143,86 LU1861218482
I2 Cubierta CHF 116,06 -0,43 -0,37 10 jul 2025 122,95 111,37 LU1861219530
Class I4 GBP 126,15 -0,44 -0,35 10 jul 2025 130,13 119,67 LU2066748497
D2 GBP 132,31 -0,47 -0,35 10 jul 2025 136,72 125,61 LU1861218136
I2 Cubierta USD 140,94 -0,49 -0,35 10 jul 2025 145,40 133,54 LU1861219886
A2 Cubierta USD 127,97 -0,45 -0,35 10 jul 2025 132,64 121,51 LU1990978147
X2 Cubierta AUD 95,72 -0,34 -0,35 10 jul 2025 98,60 90,66 LU2379649341
Class Z2 Hedged CHF 117,38 -0,43 -0,36 10 jul 2025 124,37 112,65 LU1861219456
D2 Cubierta USD 137,96 -0,49 -0,35 10 jul 2025 142,55 130,81 LU1861219613

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Dan Whitestone
Dan Whitestone
Matthew Betts
Matthew Betts

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión GBP 10.000
Escenarios
En caso de salida después de 1 año
En caso de salida después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.820 GBP
-21,8%
5.180 GBP
-12,3%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.820 GBP
-21,8%
9.730 GBP
-0,5%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
11.020 GBP
10,2%
12.740 GBP
5,0%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
12.070 GBP
20,7%
18.870 GBP
13,5%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Armas Nucleares
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Tabaco
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Carbón Térmico
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas
a 30 jun 2025
0,00%
Cobertura de Implicación Empresarial
a 30 jun 2025
80,68%
Porcentaje del Fondo no cubierto
a 30 jun 2025
18,85%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,00% para Carbón Térmico y 0,01% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Literatura

Literatura