Renta variable

BSF Emerging Companies Absolute Return Fund

  • Valor liquidativo a 14 nov 2025 CHF 118,34
    52 Semanas: 111,37 - 122,95
  • Variación del valor liquidativo a 14 nov 2025 -0,48 (-0,40%)

Información general

Filosofía de inversión


El Fondo tiene por objetivo obtener rentabilidades absolutas positivas a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de su inversión, independientemente de las condiciones del mercado.

El Fondo tratará de alcanzar este objetivo de inversión mediante exposiciones a inversiones a largo plazo, sintéticas a largo plazo y sintéticas a corto plazo en títulos de renta variable y títulos relacionados con la renta variable (incluidos derivados) de empresas radicadas en países desarrollados y que ofrezcan exposición a dichas empresas. Entre dichas empresas cabe incluir empresas de pequeña, mediana y gran capitalización que se consideran «emergentes», es decir, que se encuentran en una fase temprana de su ciclo de vida y/o que se prevé que experimenten un crecimiento significativo.

El Fondo invertirá al menos el 70 % de sus activos en valores de renta variable y otros valores asimilados a la renta variable, incluidos instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes). El Fondo también podrá, cuando se estime conveniente, invertir en valores de renta fija (RF), instrumentos del mercado monetario (IMM) (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo), depósitos y efectivo.

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión. El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador. El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia. Debido a su estrategia de inversión, un fondo de “Rentabilidad Absoluta" puede no moverse en línea con las tendencias del mercado, o beneficiarse plenamente de un entorno positivo del mercado. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma generalizada o compleja.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 6 años.

  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Rentabilidad total (%) CHF 12,8 10,0 9,0 -22,5 9,0 8,1
Índice de referencia de comparación 1 (%) GBP 0,8 0,3 0,1 1,5 4,8 5,3
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) CHF 0,07 5,44 0,22 - 2,66
Índice de referencia de comparación 1 (%) GBP 4,58 4,81 3,08 - 2,36
  En el
año 		1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) CHF 0,14 1,88 2,34 5,81 0,07 17,21 1,11 - 20,32
Índice de referencia de comparación 1 (%) GBP 3,73 0,35 1,04 2,16 4,58 15,13 16,38 - 17,87
  De
30 sept 2020
a
30 sept 2021		 De
30 sept 2021
a
30 sept 2022		 De
30 sept 2022
a
30 sept 2023		 De
30 sept 2023
a
30 sept 2024		 De
30 sept 2024
a
30 sept 2025
Rentabilidad total (%) CHF

a 30 sept 2025

7,35 -21,08 5,80 10,53 -1,20
Índice de referencia de comparación 1 (%) GBP

a 30 sept 2025

0,06 0,83 4,18 5,43 4,66

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo
a 14 nov 2025
GBP 261.032.827
Fecha de lanzamiento del fondo
17 oct 2018
Divisa base
GBP
Índice de referencia de comparación 1
3 Month SONIA Compounded in Arrears + 11.9 basis points spread
Comisión inicial
0,00%
Porcentaje de gastos
1,00%
Comisión de rentabilidad
20,00%
Inversión mínima posterior
USD 10.000,00
Domicilio
Luxemburgo
Gestora del fondo
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Ciclo de liquidación
Fecha de la operación + 3 días
Ticker Bloomberg
BRUI2CH
Fecha de lanzamiento de la serie
17 oct 2018
Share Class Currency
CHF
Clase de activo
Renta variable
Clasificación SFDR
No es artículo 8 o 9
Ongoing Charge Fee
1,08%
ISIN
LU1861219530
Inversión inicial mínima
USD 10.000.000,00
Uso de los ingresos
Acumulación
Estructura legal
UCITS
Categoría Morningstar
Long/Short Equity - Other
Frecuencia de negociación
Monetario diaria
SEDOL
BDRMQY5

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones
a 31 oct 2025
250
Beta de las acciones a 3 años
a 31 oct 2025
2,876
Ratio precio/valor contable
a 31 oct 2025
104,80
Desviación típica (3 años)
a 31 oct 2025
5,52%
Ratio precio/beneficio
a 31 oct 2025
-77,48

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Posiciones

Posiciones

a 31 oct 2025
Nombre Peso (%)
MICROSOFT CORPORATION 4,03
ROSEBANK INDUSTRIES PLC 3,56
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 3,55
AMAZON.COM INC 3,21
CRH PLC 2,94
Nombre Peso (%)
BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC 2,74
ROTORK PLC 2,33
ALPHABET INC 2,32
GREAT PORTLAND ESTATES PLC 2,24
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC 2,23
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 31 oct 2025

% de valor de mercado

Tipo Fondo
a 31 oct 2025

% de valor de mercado

Tipo Fondo

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
I2 Cubierta CHF 118,34 -0,48 -0,40 14 nov 2025 122,95 111,37 LU1861219530
A2 Cubierta USD 132,20 -0,53 -0,40 14 nov 2025 134,99 121,51 LU1990978147
A2 GBP 128,65 -0,52 -0,40 14 nov 2025 131,41 118,45 LU1990957067
I2 Cubierta JPY 8.803,90 -35,87 -0,41 14 nov 2025 9.105,97 8.238,63 LU2413649091
Class I4 GBP 130,60 -0,52 -0,40 14 nov 2025 133,37 119,67 LU2066748497
Class Z2 GBP 141,85 -0,57 -0,40 14 nov 2025 144,86 130,00 LU1861218219
D2 Cubierta USD 142,77 -0,56 -0,39 14 nov 2025 145,75 130,81 LU1861219613
D2 Cubierta EUR 125,45 -0,50 -0,40 14 nov 2025 128,17 116,65 LU1861218995
D2 Cubierta CHF 115,81 -0,47 -0,40 14 nov 2025 120,66 109,19 LU1861219373
X2 Cubierta AUD 99,22 -0,40 -0,40 14 nov 2025 101,30 90,66 LU2379649341
I2 Cubierta USD 146,00 -0,57 -0,39 14 nov 2025 149,04 133,54 LU1861219886
Class Z2 Hedged USD 148,08 -0,58 -0,39 14 nov 2025 151,16 135,48 LU1861219704
Class Z2 Hedged EUR 129,62 -0,51 -0,39 14 nov 2025 132,42 120,32 LU1861219027
I2 Cubierta EUR 128,19 -0,51 -0,40 14 nov 2025 130,96 118,98 LU1861219290
Class Z2 Hedged CHF 119,67 -0,47 -0,39 14 nov 2025 124,37 112,65 LU1861219456
I2 GBP 140,00 -0,56 -0,40 14 nov 2025 142,97 128,28 LU1861218300
X2 GBP 157,97 -0,63 -0,40 14 nov 2025 161,28 143,86 LU1861218482
A2 Cubierta EUR 121,69 -0,49 -0,40 14 nov 2025 124,52 113,49 LU1861218565
Class D2 AUD Hedged AUD 97,11 -0,38 -0,39 14 nov 2025 99,18 89,33 LU2402058403
D2 GBP 136,85 -0,54 -0,39 14 nov 2025 139,76 125,61 LU1861218136
A2 Cubierta CHF 110,27 -0,45 -0,41 14 nov 2025 115,44 104,29 LU1991003358

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Dan Whitestone
Dan Whitestone
Matthew Betts
Matthew Betts

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión CHF 10.000
Escenarios
En caso de salida después de 1 año
En caso de salida después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.720 CHF
-22,8%
5.230 CHF
-12,2%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.720 CHF
-22,8%
8.880 CHF
-2,3%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.810 CHF
8,1%
11.380 CHF
2,6%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
12.070 CHF
20,7%
17.920 CHF
12,4%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura