Renta variable

BSF Emerging Companies Absolute Return Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión. El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador. El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia. Debido a su estrategia de inversión, un fondo de “Rentabilidad Absoluta" puede no moverse en línea con las tendencias del mercado, o beneficiarse plenamente de un entorno positivo del mercado. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma generalizada o compleja.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Reinvestments

Este fondo no distribuye dividendos

Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 2 años.

  2019 2020 2021 2022 2023
Rentabilidad total (%) -23,2 7,2
Índice de referencia de comparación 1 (%) 1,5 4,8
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
10,21 - - - -5,48
Índice de referencia de comparación 1 (%) 5,31 - - - -
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
5,05 -1,02 1,28 8,57 10,21 - - - -12,43
Índice de referencia de comparación 1 (%) 1,78 0,44 1,32 2,68 5,31 - - - -
  De
31 mar 2019
a
31 mar 2020
De
31 mar 2020
a
31 mar 2021
De
31 mar 2021
a
31 mar 2022
De
31 mar 2022
a
31 mar 2023
De
31 mar 2023
a
31 mar 2024
Rentabilidad total (%)

a 31 mar 2024

- - - -9,34 11,72
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 mar 2024

- - - 2,36 5,22

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en JPY, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en GBP.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 21 may 2024 GBP 285.557.176
Fecha de lanzamiento de la serie 22 dic 2021
Fecha de lanzamiento del fondo 17 oct 2018
Share Class Currency JPY
Divisa base GBP
Clase de activo Renta variable
Índice de referencia de comparación 1 3 Month SONIA Compounded in Arrears + 11.9 basis points spread
Clasificación SFDR No es artículo 8 o 9
Comisión inicial 0,00%
Ongoing Charge Fee 1,09%
ISIN LU2413649091
Comisión total 1,00%
Comisión de rentabilidad 20,00%
Inversión inicial mínima JPY 10.000.000,00
Inversión mínima posterior JPY 10.000,00
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar -
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BLCARIH
SEDOL BN7B471

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 30 abr 2024 214
Desviación típica (3 años) a - -
Beta de las acciones a 3 años a - -
Ratio precio/beneficio a 30 abr 2024 23,45
Ratio precio/valor contable a 30 abr 2024 2,91

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 30 abr 2024 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 30 abr 2024 0,00%
MSCI - Armas Nucleares a 30 abr 2024 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 30 abr 2024 -0,01%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 30 abr 2024 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 30 abr 2024 0,00%
MSCI - Tabaco a 30 abr 2024 0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial a 30 abr 2024 82,10%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 30 abr 2024 17,82%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: -0,01% para Carbón Térmico y -0,02% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG consiste en incorporar en el proceso de toma de decisiones de inversión datos o informaciones relevantes desde el prisma financiero sobre consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) con el objetivo de mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo de las carteras de nuestros clientes. Salvo indicación en contrario en la documentación del Fondo o que el objetivo de inversión de este así lo establezca, el hecho de incluir la presente declaración no implica que la estrategia o el objetivo de inversión del Fondo se encuentren alineados con un enfoque ESG, sino que describe la manera en la que se tienen en cuenta los datos o informaciones en materia ESG en el marco del proceso de inversión global.

El gestor del Fondo incluye consideraciones ESG junto con otra información en la fase del proceso de inversión relativa al análisis. Ello puede incluir información relevante de terceros, comentarios internos sobre actividades de implicación empresarial y aportaciones del equipo de Gestión de Inversiones de BlackRock sobre cuestiones de gobernanza. El gestor del Fondo lleva a cabo revisiones periódicas de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos y con los directores de inversiones. Si procede, estas revisiones incluyen debates sobre la exposición de la cartera a riesgos ESG materiales, así como sobre la exposición a actividades de implicación empresarial relacionadas con la sostenibilidad, a parámetros relacionados con el clima y a otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Posiciones

Posiciones

a 30 abr 2024
Nombre Peso (%)
MICROSOFT CORPORATION 2,73
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 2,71
BREEDON GROUP PLC 2,64
AMAZON.COM INC 2,49
OXFORD INSTRUMENTS PLC 2,16
Nombre Peso (%)
ASML HOLDING NV 2,14
RELX PLC 2,12
COMPASS GROUP PLC 2,11
NOVO NORDISK A/S 2,02
CRH PLC 1,90
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 30 abr 2024

% de valor de mercado

a 30 abr 2024

% de valor de mercado

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
I2 Cubierta JPY 8.942,38 33,29 0,37 21 may 2024 8.958,05 8.020,94 LU2413649091
I2 Cubierta USD 138,90 0,55 0,40 21 may 2024 138,90 117,76 LU1861219886
Class Z2 GBP 135,23 0,54 0,40 21 may 2024 135,23 115,09 LU1861218219
Class D2 AUD Hedged AUD 93,82 0,36 0,39 21 may 2024 93,82 81,01 LU2402058403
Class Z2 Hedged EUR 126,93 0,50 0,40 21 may 2024 126,93 109,47 LU1861219027
A2 GBP 124,02 0,47 0,38 21 may 2024 124,02 106,34 LU1990957067
D2 Cubierta USD 136,40 0,54 0,40 21 may 2024 136,40 115,98 LU1861219613
D2 GBP 130,95 0,52 0,40 21 may 2024 130,95 111,72 LU1861218136
Class I4 GBP 124,44 0,49 0,40 21 may 2024 124,44 105,87 LU2066748497
Class Z2 Hedged USD 140,96 0,56 0,40 21 may 2024 140,96 119,57 LU1861219704
I2 Cubierta CHF 119,97 0,46 0,38 21 may 2024 120,01 105,70 LU1861219530
X2 Cubierta AUD 94,19 0,38 0,41 21 may 2024 94,19 80,12 LU2379649341
X2 GBP 148,26 0,60 0,41 21 may 2024 148,26 124,83 LU1861218482
D2 Cubierta CHF 117,93 0,46 0,39 21 may 2024 117,99 104,18 LU1861219373
I2 JPY 12.682,98 108,02 0,86 21 may 2024 12.682,98 9.377,24 LU2413648952
I2 GBP 133,40 0,53 0,40 21 may 2024 133,40 113,49 LU1861218300
A2 Cubierta USD 127,26 0,50 0,39 21 may 2024 127,26 108,74 LU1990978147
A2 Cubierta EUR 120,47 0,46 0,38 21 may 2024 120,47 104,69 LU1861218565
D2 Cubierta EUR 123,28 0,47 0,38 21 may 2024 123,28 106,59 LU1861218995
A2 Cubierta CHF 113,14 0,43 0,38 21 may 2024 113,25 100,44 LU1991003358
A2 Cubierta CNH 1.095,10 3,97 0,36 21 may 2024 1.095,10 957,66 LU2252211383
Class Z2 Hedged CHF 121,39 0,47 0,39 21 may 2024 121,42 106,98 LU1861219456
I2 Cubierta EUR 125,42 0,49 0,39 21 may 2024 125,42 108,13 LU1861219290

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Dan Whitestone
Dan Whitestone
Matthew Betts
Matthew Betts

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión JPY 1.000.000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
768.080 JPY
-23,2%
505.650 JPY
-12,7%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
768.080 JPY
-23,2%
848.140 JPY
-3,2%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
1.110.480 JPY
11,0%
1.735.620 JPY
11,7%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
1.207.060 JPY
20,7%
2.011.860 JPY
15,0%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura