BGF US Government Mortgage Impact Fund

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Valor cuota (NAV) 05 jun 2023 USD 14,11
52 Semanas: 13,35 - 15,17
Variación del valor cuota 05 jun 2023 -0,10 (-0,70%)
Neutral

Información general

Filosofía de inversión

El Fondo trata de alcanzar un elevado nivel de rendimientos. El Fondo invierte al menos el 80 % de sus activos totales en valores de renta fija emitidos o avalados por el Gobierno de los Estados Unidos, o por sus agencias o sociedades patrocinadas por el Gobierno de Estados Unidos que tengan un impacto social y/o medioambiental positivo, incluyendo los certificados con garantía hipotecaria (mortgage-backed certificates) de la Government National Mortgage Association (GNMA) y otros valores del Gobierno estadounidense que representen participaciones en la propiedad de un grupo de créditos hipotecarios, como valores procedentes de titulizaciones hipotecarias (VTH) emitidos por Fannie Mae y Freddie Mac, que cuenten con una características de impacto social y/o medioambiental que, en opinión del Asesor de Inversiones (AI) puedan considerarse importantes, incluyendo (sin limitación alguna) participaciones en la propiedad de viviendas rurales, viviendas prefabricadas o consorcios de viviendas emitidas por las Autoridades Estatales para la Financiación de Viviendas y grupos de VTH con un impacto específico. Los VTH son valores financieros respaldados por flujos de efectivo procedentes de activos subyacentes, como hipotecas comerciales y residenciales. Las decisiones de inversión del Fondo se basarán en investigaciones específicas de agencias y programas para identificar y seleccionar los valores de renta fija descritos anteriormente que, en opinión del AI, tengan el potencial de generar rentabilidades atractivas al mismo tiempo que mantienen un impacto social y/o medioambiental positivo. El AI aplicará los filtros de referencia de BlackRock EMEA, con los que el AI tratará de limitar o excluir las inversiones directas (según corresponda) en emisores que, en opinión del AI, mantengan una exposición a determinados sectores o vínculos con ellos. Para obtener más información, consulte el sitio web de BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf

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El riesgo de crédito, los cambios en los tipos de interés y/o los incumplimientos de los emisores tendrán un impacto significativo en el comportamiento de los títulos de renta fija. Las rebajas de la calificación de solvencia potenciales o reales pueden incrementar el nivel de riesgo. Los bonos de titulización de activos y los bonos de titulización hipotecaria están expuestos a riesgos similares a los que se han descrito para los valores de renta fija. Estos instrumentos pueden estar sujetos al “riesgo de liquidez”, tener niveles elevados de endeudamiento y pueden no reflejar plenamente el valor de los activos subyacentes. Esta Clase de acciones puede repartir dividendos o detraer los gastos del capital. Aunque esto permita un mayor reparto de los ingresos, puede reducir el valor de sus posiciones y afectar al potencial de revalorización del capital a largo plazo. El Fondo pretende excluir a las empresas que participen en determinadas actividades incompatibles con los criterios ESG. Por consiguiente, los inversores deberán realizar una evaluación ética personal del filtro ESG del Fondo antes de invertir en este. Este filtro ESG podría afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo si se compara con un fondo sin dicho filtro.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rendimientos

Gráfico de rendimiento

Performance chart data not available for display.

Crecimiento hipotético de 10,000
NAV históricos

BGF US Government Mortgage Impact Fund (USD)

La clase de acciones y la rentabilidad del índice de referencia se muestran en USD. Fuente: BlackRock. La rentabilidad se muestra sobre la base del valor liquidativo (NAV), con reinversión de los ingresos brutos.

NAV históricos

Rendimientos

	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Rendimiento total (%)	-3,29	4,32	-0,88	-0,19	0,25	-2,02	5,10	3,75	-3,02	-14,29
Constraint Benchmark 1 (%)	-1,52	6,12	1,56	1,59	2,47	1,01	6,68	4,03	-1,24	-11,81

Faltan datos de los retornos del calendario anual

La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.

	1a	3a	5a	10a	Desde su lanzamiento
Rendimiento total (%)	-5,74	-5,66	-1,82	-0,94	0,78
Constraint Benchmark 1 (%)	-2,68	-3,65	0,17	1,10	3,00

Faltan datos de los retornos promedio anuales

	En el año	1m	3m	6m	1a	3a	5a	10a	Desde su lanzamiento
Rendimiento total (%)	0,64	-1,26	1,00	0,86	-5,74	-16,04	-8,78	-9,01	16,37
Constraint Benchmark 1 (%)	2,30	-0,73	1,73	1,85	-2,68	-10,56	0,87	11,61	77,92

Faltan datos de los retornos acumulados

	De 31-mar-2018 a 31-mar-2019	De 31-mar-2019 a 31-mar-2020	De 31-mar-2020 a 31-mar-2021	De 31-mar-2021 a 31-mar-2022	De 31-mar-2022 a 31-mar-2023
Rendimiento total (%) a 31 mar 2023	2,00	5,62	-0,24	-7,55	-7,72
Constraint Benchmark 1 (%) a 31 mar 2023	4,48	7,83	-0,49	-5,00	-4,85

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en USD, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en USD.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Factores clave

Activos Netos del Fondo a 05 jun 2023 USD 85.742.166

Fecha de lanzamiento de la serie 24 nov 2003

Fecha de constitución del Fondo 02 ago 1985

Moneda de la serie USD

Moneda del Fondo país de origen USD

Clasificación de activo Renta fija

Índice de referencia con limitaciones Bloomberg US MBS Index

Clasificación SFDR Artículo 9

Comisión inicial 0,00%

Gasto recurrente 2,26%

Comisión anual por Administración 2,00%

Comisión por superar Índice de referencia 0,00%

Inversión inicial mínima USD 5000

Inversión mínima posterior USD 1000

Uso de las ganancias Acumula

Domicilio Luxemburgo

Estructura legal UCITS

Gestor del Fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.

Categoría Morningstar USD Government Bond

Liquidación Fecha de la operación + 3 días

Frecuencia de negociación Liquidez diaria

Ticker de Bloomberg MUSGOCA

ISIN LU0147385503

SEDOL 7558007

Características del Portafolio

Número de valores subyacentes a 28 abr 2023 145

Desviación estandar (3 años) a 31 may 2023 5,74%

Beta a 3 años a 31 may 2023 0,899

Rendimiento promedio a vencimiento a 28 abr 2023 4,51%

Duración Modificada a 28 abr 2023 6,18 yrs

Rendimiento a opcionalidad a 28 abr 2023 4,51%

Duración efectiva a 28 abr 2023 5,99 yrs

Vencimiento promedio a 28 abr 2023 8,18 yrs

Promedio ponderado de vida a opcionalidad a 28 abr 2023 8,18 yrs

Integración ESG

La integración ESG es la práctica de incorporar información o perspectivas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) junto con otros criterios tradicionales en el proceso de decisión relacionado con las inversiones para mejorar los resultados financieros a largo plazo de las carteras. A menos que se indique lo contrario en la documentación del Fondo o se incluya en el objetivo de inversión del fondo, la inclusión de esta declaración no implica que el Fondo tenga un objetivo de inversión alineado con unos criterios ESG, sino que describe cómo se tiene en cuenta la información ESG como parte del proceso general de inversión.

La gestora del Fondo incluirá consideraciones ESG en combinación con otra información durante la fase de investigación y diligencia debida del proceso de inversión. La información relacionada con los factores ESG se obtiene de fuentes internas y externas, y se incluye en el sistema de riesgo Aladdin. La gestora del Fondo lleva a cabo evaluaciones periódicas de riesgo de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos. Estas evaluaciones incluyen discusiones acerca de la exposición de la cartera a riesgos ESG importantes, así como sobre la exposición a implicaciones empresariales relacionadas con la sostenibilidad, parámetros climáticos y otros factores.