Renta fija

BGF US Government Mortgage Impact Fund

Información general

El riesgo de crédito, los cambios en los tipos de interés y/o los incumplimientos de los emisores tendrán un impacto significativo en el comportamiento de los títulos de renta fija. Las rebajas de la calificación de solvencia potenciales o reales pueden incrementar el nivel de riesgo. Los bonos de titulización de activos y los bonos de titulización hipotecaria están expuestos a riesgos similares a los que se han descrito para los valores de renta fija. Estos instrumentos pueden estar sujetos al “riesgo de liquidez”, tener niveles elevados de endeudamiento y pueden no reflejar plenamente el valor de los activos subyacentes. Esta Clase de acciones puede repartir dividendos o detraer los gastos del capital. Aunque esto permita un mayor reparto de los ingresos, puede reducir el valor de sus posiciones y afectar al potencial de revalorización del capital a largo plazo. El Fondo pretende excluir a las empresas que participen en determinadas actividades incompatibles con los criterios ESG. Por consiguiente, los inversores deberán realizar una evaluación ética personal del filtro ESG del Fondo antes de invertir en este. Este filtro ESG podría afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo si se compara con un fondo sin dicho filtro.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rendimientos

Rendimientos

Gráfico de rendimiento

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  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Rendimiento total (%) -3,29 4,32 -0,88 -0,19 0,25 -2,02 5,10 3,75 -3,02 -14,29
Constraint Benchmark 1 (%) -1,52 6,12 1,56 1,59 2,47 1,01 6,68 4,03 -1,24 -11,81
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde su
lanzamiento
-5,74 -5,66 -1,82 -0,94 0,78
Constraint Benchmark 1 (%) -2,68 -3,65 0,17 1,10 3,00
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde su
lanzamiento
0,64 -1,26 1,00 0,86 -5,74 -16,04 -8,78 -9,01 16,37
Constraint Benchmark 1 (%) 2,30 -0,73 1,73 1,85 -2,68 -10,56 0,87 11,61 77,92
  De
31-mar-2018
a
31-mar-2019
De
31-mar-2019
a
31-mar-2020
De
31-mar-2020
a
31-mar-2021
De
31-mar-2021
a
31-mar-2022
De
31-mar-2022
a
31-mar-2023
Rendimiento total (%)

a 31 mar 2023

2,00 5,62 -0,24 -7,55 -7,72
Constraint Benchmark 1 (%)

a 31 mar 2023

4,48 7,83 -0,49 -5,00 -4,85

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en USD, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en USD.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Factores clave

Factores clave

Activos Netos del Fondo a 05 jun 2023 USD 85.742.166
Fecha de lanzamiento de la serie 24 nov 2003
Fecha de constitución del Fondo 02 ago 1985
Moneda de la serie USD
Moneda del Fondo país de origen USD
Clasificación de activo Renta fija
Índice de referencia con limitaciones Bloomberg US MBS Index
Clasificación SFDR Artículo 9
Comisión inicial 0,00%
Gasto recurrente 2,26%
Comisión anual por Administración 2,00%
Comisión por superar Índice de referencia 0,00%
Inversión inicial mínima USD 5000
Inversión mínima posterior USD 1000
Uso de las ganancias Acumula
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestor del Fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar USD Government Bond
Liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Liquidez diaria
Ticker de Bloomberg MUSGOCA
ISIN LU0147385503
SEDOL 7558007

Características del Portafolio

Características del Portafolio

Número de valores subyacentes a 28 abr 2023 145
Desviación estandar (3 años) a 31 may 2023 5,74%
Beta a 3 años a 31 may 2023 0,899
Rendimiento promedio a vencimiento a 28 abr 2023 4,51%
Duración Modificada a 28 abr 2023 6,18 yrs
Rendimiento a opcionalidad a 28 abr 2023 4,51%
Duración efectiva a 28 abr 2023 5,99 yrs
Vencimiento promedio a 28 abr 2023 8,18 yrs
Promedio ponderado de vida a opcionalidad a 28 abr 2023 8,18 yrs

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG es la práctica de incorporar información o perspectivas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) junto con otros criterios tradicionales en el proceso de decisión relacionado con las inversiones para mejorar los resultados financieros a largo plazo de las carteras. A menos que se indique lo contrario en la documentación del Fondo o se incluya en el objetivo de inversión del fondo, la inclusión de esta declaración no implica que el Fondo tenga un objetivo de inversión alineado con unos criterios ESG, sino que describe cómo se tiene en cuenta la información ESG como parte del proceso general de inversión.


La gestora del Fondo incluirá consideraciones ESG en combinación con otra información durante la fase de investigación y diligencia debida del proceso de inversión. La información relacionada con los factores ESG se obtiene de fuentes internas y externas, y se incluye en el sistema de riesgo Aladdin. La gestora del Fondo lleva a cabo evaluaciones periódicas de riesgo de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos. Estas evaluaciones incluyen discusiones acerca de la exposición de la cartera a riesgos ESG importantes, así como sobre la exposición a implicaciones empresariales relacionadas con la sostenibilidad, parámetros climáticos y otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Posiciones

Posiciones

a 28 abr 2023
Nombre Peso (%)
GNMA2 30YR 57,96
FNMA 30YR UMBS 14,24
FHLMC 30YR UMBS SUPER 10,79
GNMA2 30YR 2020 PRODUCTION 6,21
GNMA2 30YR TBA(REG C) 2,01
Nombre Peso (%)
GNMA_21-191B BI 1,53
FHMR_20-P003 A2 0,55
FHLMC_4398 ZX 0,39
FNMA_17-76 PB 0,38
GNMA2 30YR 2007 PRODUCTION 0,31
Tenencias sujetas a cambio

Exposición

Exposición

a 28 abr 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 abr 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 abr 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto

Valor Cuota

Valor Cuota

Clase del fondo Divisa Frecuencia de distribución NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN TIS
CLASE C2 USD Acumula 14,11 -0,10 -0,70 05 jun 2023 15,17 13,35 LU0147385503 -
CLASE A2 USD Acumula 18,02 -0,11 -0,61 05 jun 2023 19,16 16,92 LU0096258446 -

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Matthew Kraeger
Lead Portfolio Manager, Mortgage Portfolios

    

Siddharth Mehta
Siddharth Mehta

Literatura

Literatura