Obligations

BGF European High Yield Bond Fund

Aperçu

INFORMATION IMPORTANTE : Risque de perte en capital. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent baisser comme augmenter et ne sont pas garantis. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.

Le risque de crédit, les fluctuations des taux d'intérêt et/ou les défauts de l'émetteur auront un impact significatif sur la performance des titres de créance. Les titres de créances de qualité inférieure à la qualité d'investissement (non-investment grade) peuvent être plus sensibles aux fluctuations de ces risques que les titres de créance possédant une notation plus élevée. Les abaissements potentiels ou effectifs de la notation de crédit peuvent accroître le niveau de risque. De manière générale, les marchés émergents sont plus sensibles aux troubles d'ordre économique et politique que les marchés développés. D'autres facteurs incluent un « Risque de liquidité » plus élevé, des restrictions à l'investissement ou au transfert d'actifs, l'échec/le retard de livraison de titres ou de paiements au Fonds et des risques liés au développement durable. Les instruments dérivés peuvent être très sensibles aux variations de valeur des actifs auxquels ils se rapportent et peuvent amplifier les pertes et les gains, ce qui entraîne des fluctuations plus importantes de la valeur du Fonds. Une utilisation extensive ou complexe de ces instruments peut avoir un impact plus conséquent sur le Fonds. Le Fonds vise à exclure les sociétés exerçant certaines activités non conformes aux critères ESG. Il est donc recommandé aux investisseurs de procéder personnellement à une évaluation éthique du filtrage ESG du Fonds avant d’investir dans le Fonds. Ce filtrage ESG peut avoir un effet défavorable sur la valeur des investissements du Fonds comparativement à un fonds qui n'y serait pas soumis. Le Fonds investit en obligations à haut rendement. Les sociétés qui émettent des obligations à haut rendement présentent typiquement un risque plus élevé de défaut de paiement. En cas de défaut, la valeur de votre investissement peut être réduite. Les conditions économiques et le niveau des taux d'intérêt peuvent également avoir un impact significatif sur la valeur des obligations à haut rendement.

Toutes les catégories d’actions avec couverture de change de ce fonds utilisent des instruments dérivés pour couvrir le risque de change. Le recours aux instruments dérivés pour une catégorie d’actions pourrait engendrer un risque de contagion (effet « spill-over ») pour les autres catégories d’actions du fonds. La société de gestion du fonds veillera à ce que des procédures appropriées soient en place afin de réduire le plus possible le risque de contagion aux autres catégories d’actions. Le menu déroulant situé juste sous le nom du fonds vous permet d’afficher la liste de toutes les catégories d’actions du fonds. Les catégories d’actions avec couverture de change sont indiquées par le terme « Hedged » dans leur nom.  Une liste complète de toutes les catégories d'actions avec couverture de change est également disponible sur demande auprès de la société de gestion du fonds.

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Performances

Performances

Graphique

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Ce graphique montre la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 6 dernières années. Il peut vous aider à évaluer la manière dont le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à son indice de référence.

  2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Rendement total (%) 7,6 7,6 -3,5 12,9 3,7 4,4
Indice de référence contrainte 1 (%) 9,0 6,8 -3,6 11,3 2,3 3,5
  1a 3a 5a 10a Lancement
-16,87 -2,49 -0,14 - 1,45
Indice de référence contrainte 1 (%) -15,03 -2,77 -0,50 - 1,50
  YTD 1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Lancement
-16,68 -4,97 -1,16 -13,02 -16,87 -7,27 -0,72 - 10,90
Indice de référence contrainte 1 (%) -14,80 -4,14 -0,73 -11,16 -15,03 -8,07 -2,49 - 11,28
  Du
30/sept./2017
Au
30/sept./2018
Du
30/sept./2018
Au
30/sept./2019
Du
30/sept./2019
Au
30/sept./2020
Du
30/sept./2020
Au
30/sept./2021
Du
30/sept./2021
Au
30/sept./2022
Rendement total (%)

au 30/sept./2022

1,16 5,84 0,25 11,26 -16,87
Indice de référence contrainte 1 (%)

au 30/sept./2022

0,81 5,23 -0,87 9,14 -15,03

Les chiffres mentionnés font référence à des performances passées. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures et ne doivent pas être le seul facteur pris en considération lors du choix d’un produit ou d’une stratégie.

La performance de la classe d'actions sera exprimée en EUR.

La performance est indiquée sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI), nette de frais avec revenus bruts réinvestis, le cas échéant. Par le passé, le rendement de votre investissement a été impacté négativement ou positivement à la suite de variations de change si votre investissement est réalisé dans une devise autre que celle utilisée pour calculer les performances passées. Source : BlackRock

Points clés

Points clés

Actif net du fonds au 04/oct./2022 EUR 265.448.978,99
Date de lancement de la Classe d'Actions 23/juil./2015
Date de lancement du Fonds 23/juil./2015
Devise de la gamme EUR
Devise de base du compartiment EUR
Classe d’actif Obligations
Indice de référence contrainte 1 BBG Pan European HY 3% Issuer Constrained 100% EUR Hedged Index
Classification SFDR Article 8
Droits d'entrée 5,00%
Frais courants 0,78%
Frais sur encours 0,55%
Commission de performance de l'indice de référence 0,00%
Investissement initial minimum EUR 100.000,00
Investissement ultérieur minimum -
Utilisation des revenus Capitalisation
Domicile Luxembourg
Structure juridique UCITS
Société de gestion BlackRock (Luxembourg) S.A.
Catégorie Morningstar EUR High Yield Bond
Réglement livraison Date de transaction + 3 jours
Fréquence de distribution Quotidienne, sur la base d'un prix à terme
Symbole Bloomberg BGEHYD2
ISIN LU1191877965
SEDOL BYN89R8

Les fonds de BlackRock Global Funds (BGF) et de BlackRock Strategic Funds (BSF) sont des compartiments de sociétés d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois et limités à la juridiction européenne. Le compartiment n’a pas de durée déterminée.

Les frais d’entrée maximaux à la charge de l’investisseur privé (catégorie d’actions A) s’élèvent à 5 % de la valeur d’inventaire nette. Il n’y a aucun frais de sortie. La taxe sur les opérations boursières associée à la sortie et à la conversion d’actions d'organismes de placement collectif (actions de capitalisation) s'élève à 1,32% (max. 4000 €). Les dividendes perçus au titre des actions de distribution sont soumis au précompte mobilier belge de 30%. Le précompte mobilier belge applicable aux intérêts inclus dans le prix de rachat des actions de capitalisation et de distribution investissant plus de 10% de leurs actifs dans des titres de créance s'élève à 30%.

Publication de la valeur nette d'inventaire: www.blackrock.com/be, De Tijd, www.fundinfo.com. Pour toute réclamation concernant ce compartiment, veuillez contacter BlackRock au 02 402 49 00 ou par e-mail à l’adresse belux@blackrock.com. Pour votre protection, les appels téléphoniques sont souvent enregistrés. Vous pouvez également contacter le Service de médiation des consommateurs. Vous trouverez de plus amples informations à l’adresse http://www.ombudsfin.be.

Caractéristiques du portefeuille

Caractéristiques du portefeuille

Nombre de positions au 31/août/2022 320
Écart-type (3ans) au 30/sept./2022 10,97%
Bêta à 3 ans au 30/sept./2022 0,97
Rendement à l'échéance au 31/août/2022 8,73%
Sensibilité au 31/août/2022 2,97
Rendement réel au 31/août/2022 9,11%
Duration effective au 31/août/2022 2,93 jaar
Échéance moyenne pondérée au 31/août/2022 5,26 jaar
Échéance moyenne pondérée la plus défavorable au 31/août/2022 5,26 jaar

Intégration ESG

Intégration ESG

L’intégration ESG est la pratique consistant à incorporer des informations et des renseignements importants sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), parallèlement aux autres mesures classiques, dans le processus de décision d’investissement, afin d’améliorer les résultats financiers des portefeuilles à long terme. Sauf indication contraire dans la documentation du Fonds ou dans l’objectif d’investissement du Fonds, l’inclusion de cette déclaration n’implique pas que l’objectif d’investissement du Fonds soit aligné sur les facteurs ESG mais décrit plutôt la façon dont les informations ESG sont considérées en tant qu’élément du processus d’investissement global.


Le gestionnaire du Fonds intègre les considérations ESG aux phases de recherche d’investissement, de construction de portefeuille et de suivi d’investissement du processus d’investissement. Le gestionnaire du Fonds tient à jour des fiches ESG internes pour les nouveaux émetteurs primaires dans lesquels un investissement est envisagé et pour les émetteurs existants de titres négociés en bourse. Ces fiches contiennent une analyse et un suivi des opinions de recherche internes et externes concernant une gamme de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance provenant d’informations et de recherches ESG des parties concernées et tierces. Les équipes de gestion de portefeuille tiennent compte du secteur et des opinions et scores ESG relatifs à l’émetteur lors de la sélection des investissements individuels au cours de la construction du portefeuille. Les facteurs ESG sont débattus et pris en considération dans les décisions d’investissement. Le gestionnaire du Fonds tient aussi compte de critères ESG dans le cadre du suivi post-investissement et mène régulièrement des examens du risque du portefeuille avec le groupe Risk and Quantitative Analysis. Ces examens comportent une discussion sur l’exposition du portefeuille aux risques ESG importants.

Score SRRI

Score SRRI

1
2
3
4
5
6
7
Risque faible Risque élevé
Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé
L’indicateur de risque synthétique est un critère qui classe le risque de l’investissement sur une échelle allant de 1 à 7. Un score faible indique un risque plus faible indiqué mais également un rendement potentiellement plus faible. Un score plus élevé mènera à un risque plus élevé mais également à un rendement potentiellement plus élevé.

Le risque de crédit, les fluctuations des taux d'intérêt et/ou les défauts de l'émetteur auront un impact significatif sur la performance des titres de créance. Les titres de créances de qualité inférieure à la qualité d'investissement (non-investment grade) peuvent être plus sensibles aux fluctuations de ces risques que les titres de créance possédant une notation plus élevée. Les abaissements potentiels ou effectifs de la notation de crédit peuvent accroître le niveau de risque. De manière générale, les marchés émergents sont plus sensibles aux troubles d'ordre économique et politique que les marchés développés. D'autres facteurs incluent un « Risque de liquidité » plus élevé, des restrictions à l'investissement ou au transfert d'actifs, l'échec/le retard de livraison de titres ou de paiements au Fonds et des risques liés au développement durable. Les instruments dérivés peuvent être très sensibles aux variations de valeur des actifs auxquels ils se rapportent et peuvent amplifier les pertes et les gains, ce qui entraîne des fluctuations plus importantes de la valeur du Fonds. Une utilisation extensive ou complexe de ces instruments peut avoir un impact plus conséquent sur le Fonds. Le Fonds vise à exclure les sociétés exerçant certaines activités non conformes aux critères ESG. Il est donc recommandé aux investisseurs de procéder personnellement à une évaluation éthique du filtrage ESG du Fonds avant d’investir dans le Fonds. Ce filtrage ESG peut avoir un effet défavorable sur la valeur des investissements du Fonds comparativement à un fonds qui n'y serait pas soumis.

Risque de contrepartie : l'insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la garde d'actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d'autres instruments peut exposer le Fonds à des pertes financières. Risque de crédit : Il est possible que l'émetteur d'un actif financier détenu par le Fonds ne lui verse pas les revenus dus ou ne lui rembourse pas le capital à l'échéance. Risque de liquidité : La liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du Fonds.

Notes

Notes

Note Morningstar

5 stars
Note globale Morningstar pour BGF European High Yield Bond Fund, Class D2, au 30/sept./2022 noté par rapport à 747 EUR High Yield Bond fonds.
Source & Copyright: CITYWIRE. Citywire attribue aux gestionnaires de fonds une notation concernant la performance ajustée au risque sur 3 ans. Cette notation va de ‘AAA’, ‘AA’, ‘A’ à ‘+’, ‘AAA’ étant la meilleure notation.

Consultez le site Internet www.citywire.be/news/ratings-methodology/a703011 pour de plus amples informations ou contactez le service financier de BlackRock en Belgique.

Morningstar Quantitative Ratings Service est une organisation indépendante qui évalue quantitativement les compartiments et, le cas échéant, attribue une note de «1 étoile» à «5 étoiles», «5 étoiles» étant la meilleure note. Morningstar Qualitative Ratings Service est un organisme indépendant qui évalue qualitativement les compartiments et, le cas échéant, attribue une note de «Bronze» à «Gold», «Gold» étant la meilleure note. Rendez-vous sur www.morningstar.be/be/research/funds/ pour plus d'informations ou contactez le service financier BlackRock en Belgique: J.P. Banque Morgan Chase, Boulevard du Roi Albert II 1, B-1210 Bruxelles. Pour une explication plus détaillée des «notes Morningstar», vous pouvez consulter la page internet à l’adresse suivante: http://www.morningstar.be/be/research/funds/about.aspx

Principales positions

Principales positions

au 31/août/2022
Nom Pondération (%)
CELLNEX TELECOM SA RegS 0.75 11/20/2031 1,75
RCI BANQUE SA RegS 2.625 02/18/2030 1,57
DEUTSCHE BANK AG MTN RegS 4 06/24/2032 1,22
INTESA SANPAOLO SPA PNC7.5 RegS 5.5 12/31/2049 1,19
COMMERZBANK AG RegS 6.125 12/31/2049 1,17
Nom Pondération (%)
AUTOSTRADE PER LITALIA SPA RegS 2 01/15/2030 1,16
CARNIVAL CORP RegS 10.125 02/01/2026 1,10
BELLIS ACQUISITION COMPANY PLC RegS 3.25 02/16/2026 1,09
ELECTRICITE DE FRANCE SA RegS 3.375 12/31/2049 1,02
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA RegS 6 12/31/2049 0,95
Positions susceptibles de modification.

Répartition par exposition

Répartition par exposition

au 31/août/2022

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
au 31/août/2022

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
au 31/août/2022

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
au 31/août/2022

% par secteur

Type Fonds Indice ref. Net
Des pondérations négatives peuvent être le résultat de circonstances spécifiques (par exemple de différences de timing entre les dates de transaction et de règlement de titres achetés par les Fonds) et/ou de l'utilisation de certains instruments financiers, comme les produits dérivés, qui peuvent être utilisés pour acquérir ou réduire une exposition au marché et/ou à des fins de gestion des risques. Allocations susceptibles de modification.

Gérants

Gérants

Stephen Gough
Stephen Gough
Jose Aguilar
Jose Aguilar
James Turner
James Turner

Documentation

Documentation