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Bem-vindo ao website BlackRock para investidores profissionais
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Neste website, os Investidores Profissionais são investidores que se qualificam como Cliente Profissional e como Investidor Qualificado.
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva:
(a) uma instituição de crédito;
(b) uma empresa de investimento;
(c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada;
(d) uma companhia de seguros;
(e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo;
(f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões;
(g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias;
(h) um local;
(i) qualquer outro investidor institucional.
(2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (i) um balanço total de EUR 43.000.000, (ii) um volume de negócios líquido anual de EUR 50.000.000 e (iii) um número médio de funcionários durante o ano de 250.
(3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante.
(4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (i) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido, (ii) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000, (iii) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
Tenha em atenção que o resumo acima é fornecido apenas para fins informativos. Se não tiver a certeza se pode ser classificado como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado ao abrigo da Diretiva dos Prospetos, então deve procurar aconselhamento independente.
Investidor privado
Um investidor privado, também conhecido como cliente não profissional, é uma organização de clientes ou uma pessoa singular que não pode cumprir, ao mesmo tempo, com (i) um ou vários dos critérios de cliente profissional estabelecidos no Anexo II da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros (Diretiva 2004/39/CE) e (ii) um ou vários critérios de investidor qualificado estabelecidos no Artigo 2.º da Diretiva dos Prospetos (Diretiva 2003/71/CE).
Em suma, uma pessoa que possa ser classificada como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado de acordo com a Diretiva dos Prospetos deverá, de um modo geral, cumprir com um ou vários dos seguintes requisitos:
(1) Uma entidade que deva ser autorizada ou regulamentada para operar nos mercados financeiros. A lista seguinte inclui todas as entidades autorizadas a exercerem as atividades características das entidades referidas, quer sejam autorizadas por um Estado do Espaço Económico Europeu ou por um país terceiro e quer sejam autorizadas ou não por referência a uma diretiva:
(a) uma instituição de crédito;
(b) uma empresa de investimento;
(c) qualquer outra instituição financeira autorizada ou regulamentada;
(d) uma companhia de seguros;
(e) um organismo de investimento coletivo ou a sociedade de gestão desse organismo;
(f) um fundo de pensões ou a sociedade de gestão de um fundo de pensões;
(g) um operador em mercadorias ou derivados de mercadorias;
(h) um local;
(i) qualquer outro investidor institucional.
(2) Uma grande empresa que cumpra com dois dos seguintes testes: (i) um balanço total de EUR 20.000.000, (ii) um volume de negócios líquido anual de EUR 40.000.000 e (iii) fundos próprios de EUR 2.000.000.
(3) Um governo nacional ou regional, um organismo público que gira a dívida pública, um banco central, uma instituição internacional ou supranacional (como o Banco Mundial, o Fundo Monetário Internacional, o Banco Central Europeu ou o Banco Europeu de Investimento) ou outra organização internacional semelhante.
(4) Uma pessoa singular residente num Estado do Espaço Económico Europeu que permita a autorização de pessoas singulares como investidores qualificados, que peça expressamente para ser tratada como um cliente profissional e um investidor qualificado e que cumpra com, pelo menos, dois dos seguintes critérios: (i) efetuou transações em mercados de valores mobiliários com uma frequência média de, pelo menos, 10 por trimestre durante os quatro trimestres anteriores ao pedido, (ii) a dimensão da sua carteira de instrumentos financeiros, definida como incluindo depósitos em numerário e instrumentos financeiros, excede EUR 500.000, (iii) trabalha ou trabalhou durante, pelo menos, um ano no setor financeiro numa posição profissional que exija conhecimentos em matéria de investimento em valores mobiliários.
Tenha em atenção que o resumo acima é fornecido apenas para fins informativos. Se não tiver a certeza se pode ser classificado como cliente profissional ao abrigo da Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros e como investidor qualificado ao abrigo da Diretiva dos Prospetos, então deve procurar aconselhamento independente.
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Os entendimentos aqui expressos não refletem necessariamente o entendimento da BlackRock, no seu conjunto ou em parte, nem constituem assessoria ou recomendação de investimento ou de qualquer outra natureza.
Qualquer pesquisa encontrada nestas páginas foi obtida e pode ter sido usada pela BlackRock para os seus próprios fins.
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É uma era de obrigações
O investimento em obrigações está a passar por um momento decisivo e as oportunidades são consideráveis, com rendimentos em máximos de uma década. Vemos oportunidades em duas ideias de implementação estratégica na alocação às obrigações.
Maximizar rendimentos de obrigações de elevada qualidade
Com os bancos centrais dos MD a atingirem ou a aproximarem-se das taxas máximas, os investidores acedem a maiores rendimentos, assumindo menos riscos através de exposições de qualidade, como obrigações do Estado ou crédito GI. Mantêm os rendimentos em pontos específicos da curva graças a produtos de vencimento fixo e recebem rendimentos regulares.
Encontrar oportunidades em bolsas de rendimento seletivas
Em período de crescente dispersão, diferentes setores de obrigações podem apresentar níveis variáveis de rendimento e risco. A agilidade permite que os investidores identifiquem e agarrem oportunidades criadas por estas divergências, aproveitando a evolução das tendências em bolsas específicas do mercado, como o high yield e os mercados emergentes.
Investimentos em mercados emergentes
Os investimentos em mercados emergentes estão normalmente associados a um maior risco de investimento do que os investimentos em mercados desenvolvidos. Por conseguinte, o valor destes investimentos pode ser imprevisível e sujeito a maior variação.
Descarregar o nosso guia exclusivo
À medida que os investidores repensam o papel das obrigações, muitos adotam agora uma estratégia mais ágil e seletiva, aproveitando soluções de índice e de procura de alfa, para navegar pelos meandros das condições de mercado em mutação. Descarregue o nosso guia exclusivo.
Os investidores voltam a recorrer às obrigações
Neste ambiente de maiores taxas de juro, os investidores recorrem cada vez mais às obrigações como fonte de rendimento. Por conseguinte, são uma escolha apelativa para os investidores que procuram rendimentos apesar dos desafios colocados por uma elevada volatilidade macroeconómica, uma inflação superior à tendência e políticas monetárias mais restritivas.
Fonte: LSEG Datastream, Bloomberg e BlackRock Investment Institute. 15 de janeiro de 2024
Nota: as barras indicam o intervalo de rendimentos, do mais alto ao mais baixo, nos últimos 10 anos (os máximos e os mínimos estão assinalados). A linha indica a média durante esse período. O ponto representa o rendimento atual.
Na nossa opinião, a dependência tradicional das alocações estáticas a exposições amplas a obrigações já não é eficaz neste cenário económico em evolução. Os investidores devem agora adotar uma estratégia mais ágil e seletiva para navegar pelos meandros das condições de mercado em mutação.
Maximizar rendimentos de obrigações de elevada qualidade
Com bancos centrais atingindo o máximo nos ciclos de subida das taxas, investidores devem sair da liquidez e aproveitar rendimentos máximos. Preços de mercado para cortes nas taxas são otimistas, mas esperamos cortes este ano e nos adaptamos às oportunidades.
Para além da nossa gama iBonds, a BlackRock prevê alargar a nossa gama de obrigações de vencimento fixo no espaço de fundos mútuos. As exposições serão ativadas ao longo de 2024 à medida que surgirem oportunidades para obter rendimentos atrativos.
Encontrar oportunidades em bolsas de rendimento seletivas
O sentimento de risco negativo que prevaleceu em 2022 e 2023 resultou em saídas substanciais da dívida high yield e da dívida dos ME. Acreditamos que isto criou bolsas de potenciais oportunidades nestes setores, com a dispersão dos rendimentos nesta parte do mercado obrigacionista a significar que existe espaço para a competência em matéria de investimento brilhar. Neste contexto, a flexibilidade e a implementação de visões mais granulares podem permitir aos investidores identificarem as divergências resultantes destas flutuações e agarrarem oportunidades de rendimento seletivas.
Os investidores podem também ponderar exporem-se à dívida dos mercados emergentes (DME) em moedas fortes e moedas locais através de um fundo flexível e dinâmico que ofereça uma solução completa, proporcionando exposição a todos os segmentos da DME.
Obrigações high yield
As empresas que emitem obrigações de maior rendimento apresentam normalmente um maior risco de incumprimento de reembolsos. No caso de incumprimento, o valor do seu investimento pode ser reduzido. As condições económicas e os níveis das taxas de juro podem também afetar significativamente os valores das obrigações high yield.
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