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PIONEIROS DE CARTEIRAS

Fazer progredir
em conjunto
a construção
de carteiras

Mantê-lo na linha da frente da construção de carteiras.

Capital sujeito a risco. O valor e a rentabilidade dos investimentos tanto podem diminuir como aumentar, pelo que não podem beneficiar de qualquer garantia. Os investidores devem estar cientes de que podem não recuperar o valor originalmente investido.

Este material não se destina a ser considerado uma previsão, pesquisa ou conselho de investimento e não é uma recomendação, oferta ou solicitação para comprar ou vender qualquer título ou produto financeiro ou para adotar qualquer estratégia de investimento. As opiniões expressas datam de [DATA] e poderão mudar à medida que variarem as condições subsequentes.

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Não perca de vista a alocação estratégica de ativos

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O mundo mudou, assim como deve evoluir o papel do rendimento fixo na sua carteira

A mudança observada no mercado não pode ser atribuída à evolução natural do ciclo económico, pelo que não pode ser tratada através das ações táticas que costumamos implementar para agarrar a oportunidade que apresenta essa evolução.

Na nossa opinião, é um problema estratégico de construção de carteiras que terá impactos profundos em todas as classes de ativos, mas especialmente no rendimento fixo.

1 Um ambiente de taxas baixas mais generalizado põe em causa o papel do rendimento fixo na geração de rendimentos, bem como a capacidade de proporcionar maior proteção contra quedas no caso de vendas repetidas no mercado de ações.
2 Um novo ambiente macroeconómico que remodela as expetativas de inflação e crescimento cria um papel mais importante para títulos indexados à inflação.
3 A diminuição dos benefícios de diversificação que acarreta obriga os investidores a olharem para além das tradicionais exposições ao rendimento fixo. Vemos ativos chineses oferecerem maior potencial de diversificação apesar das tensões geopolíticas.
4 O aumento da incerteza obriga a maior seletividade, pois nem todas as obrigações podem proporcionar segurança. As exposições ESG ao rendimento fixo tendem para ativos de maior qualidade e podem servir para visar uma maior resiliência da carteira.

Consulte abaixo os recursos práticos para reposicionar o rendimento fixo nas carteiras no universo pós-COVID-19.

Risco: Não pode haver garantias de que a estratégia de investimento possa ser bem-sucedida e o valor dos investimentos tanto pode diminuir como aumentar.

Últimas tendências nas carteiras europeias

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Descodifique os seus riscos de rendimento fixo: saiba o que funciona para a sua carteira.
Alocação de ativos e tendências nas carteiras EMEA.

Barómetro das ações europeias

A história ajuda-nos muitas vezes a conhecer o presente. No entanto, esta crise difere de qualquer outra que já tenhamos vivido - não só na forma como dominou o mercado, mas também nos seus prováveis efeitos duradouros no papel dos governos, nos sistemas financeiros e nas despesas de saúde. Na Europa, observamos uma política fiscal forte e coordenada que proporciona benefícios tanto a curto como a longo prazo para a região, o que, por sua vez, sugere um papel mais importante para as ações europeias nas carteiras. Destacam-se três observações imediatas:

  • O acordo quase definitivo sobre um novo fundo de recuperação europeu prepara o caminho para uma maior unidade europeia e uma política potencialmente mais eficaz.
  • A partilha da dívida através do novo fundo de recuperação europeu irá apoiar o que já parece ser uma retoma rápida.
  • Dentro da componente "ações" das carteiras, observamos fatores positivos a apoiarem os bancos europeus, setores cíclicos e cuidados de saúde.

Saiba mais sobre o investimento em ações ativas na BlackRock

Transfira o documento para ler a análise completa.
A BlackRock propõe estratégias fundamentais e sistemáticas que combinam a perceção humana e a tecnologia em diferentes graus para procurar os resultados de que necessita.

Investir no futuro: posicionar fundos temáticos nas carteiras

A crescente popularidade das estratégias temáticas está a suscitar questões por parte dos construtores de carteiras e dos alocadores de ativos sobre como otimizar essas estratégias dentro das carteiras. Em resposta, avaliámos tanto a eficácia das temáticas como as implicações para a construção de carteiras. Embora acreditemos que as estratégias temáticas poderiam ajudar os investidores a ganhar exposição eficiente a megatendências, como avanços tecnológicos, avaliar a sua eficácia é um desafio, pois os temas de maior sucesso ainda se encontram nas suas fases iniciais. No entanto, uma análise retrospetiva de dois temas com baixa correlação sugere que a inclusão de estratégias temáticas pode, de facto, ajudar as carteiras a superar o desempenho dos mercados a longo prazo. No entanto, é fundamental visar os temas certos. Identificamos três abordagens principais para incorporar temáticas em carteiras mais amplas, dependendo do objetivo e preferências de investimento do investidor:

1 Uma abordagem núcleo/satélite
2 Substituição de parte da alocação de capital por exposições temáticas
3 Temáticas como abordagem central
Leia as 3 abordagens completas
Posicionar fundos temáticos na carteira
Megatendências: as forças que moldam o nosso futuro
Um estudo de investigação que analisa as mudanças estruturais na economia mundial e como afetam o nosso pensamento em matéria de investimento.
O Aladdin segundo a BlackRock
Tempos incertos exigem maior clareza.

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