5 MAIORES DESAFIOS ESG DOS INVESTIDORES

Uma evolução tectónica para a sustentabilidade vem com desafios para os investidores. Eis como a iShares, em parceria com a BlackRock, pode ajudar.

Capital sujeito a risco. O valor e a rentabilidade dos investimentos tanto podem diminuir como aumentar, pelo que não podem beneficiar de qualquer garantia. Os investidores devem estar cientes de que podem não recuperar o valor originalmente investido.

UMA EVOLUÇÃO TECTÓNICA PARA A SUSTENTABILIDADE…

Estamos no meio de uma evolução tectónica para um investimento sustentável, com os investidores da EMEA a anteciparem que cerca de 50% dos seus ativos sob gestão serão investidos na sustentabilidade até 2025, em comparação com 21% em 20201. Esta realocação fundamental de capital para ativos sustentáveis está a ganhar ímpeto. Em 2020, foram registadas entradas líquidas de 425 mil milhões de dólares em ativos sustentáveis a nível global. No 1.º semestre de 2021, já registámos 353 mil milhões de dólares2.

…VEM COM DESAFIOS PARA OS INVESTIDORES

Reconhecemos que o investimento sustentável apresenta complexidades e sabemos que não existe uma abordagem única. Após a realização de mais de 100 entrevistas a clientes3, identificámos 5 desafios e necessidades dos investidores:

  • CONSTRUÇÃO DE CARTEIRA: a construção de uma carteira sustentável adaptada a requisitos específicos pode ser demorada e o impacto nos retornos do investimento não é claro. Os investidores precisam de um parceiro para os ajudar nesta transição.
  • DADOS ESG: os dados, métricas e cálculos sustentáveis variam consoante o fornecedor e a sua interpretação difere. Os investidores precisam de quantificar a produção sustentável mensurável dos seus investimentos.
  • SELEÇÃO DE PRODUTOS: só na Europa, foram lançados 48 ETF sustentáveis, à escala do setor, em 2021, com uma miríade de metodologias4. Os investidores querem uma forma mais fácil de navegar pelas gamas de produtos sustentáveis.
  • INTEGRAÇÃO DO CLIMA: o clima tornou-se num foco emergente. Os investidores querem ajuda na integração de considerações climáticas nas suas carteiras sustentáveis.
  • COMPROMISSO PARA COM AS EMPRESAS: Ao investirem sustentavelmente, os investidores querem um fornecedor de fundos com fortes capacidades de gestão que assuma um compromisso a longo prazo para com as empresas.

5 DESAFIOS ESG E COMO A iSHARES PODE AJUDAR

Apoiada pela BlackRock, a iShares é o parceiro de investimento que o pode ajudar a fazer a transição sustentável com a indexação das seguintes formas:

DESAFIO

Como faço a transição para uma carteira sustentável e meço o impacto nos meus resultados financeiros e sustentáveis globais?

COMO A iSHARES PODE AJUDAR

Os investidores precisam de um fornecedor de fundos dedicado a ajudá-los na transição das suas carteiras para a sustentabilidade. Quando investe com a iShares, tem acesso ao maior valor acrescentado, experiência e perícia da BlackRock que fez evoluir a sua atividade para satisfazer a crescente necessidade de carteiras sustentáveis.

UM PARCEIRO NA CONSTRUÇÃO HOLÍSTICA DE CARTEIRAS SUSTENTÁVEIS

Quer pretenda avaliar, fazer evoluir ou começar a construir uma carteira sustentável, quando investe com a iShares, a BlackRock pode ajudar. Desde fornecer estratégias de investimento e consultas sobre a construção de carteiras até propor soluções de carteiras-modelo, estratégias comerciais e gestão de transição.

AVALIAR, FAZER EVOLUIR E CONSTRUIR CARTEIRAS SUSTENTÁVEIS

Nos últimos 2 anos, a equipa BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) analisou mais de 1.400 carteiras de clientes, cobrindo 500 mil milhões de dólares em ativos sob gestão em toda a Europa e desenvolveu 450 soluções de investimento para os nossos clientes5. Ao longo deste período, assistimos a um aumento significativo dos compromissos e soluções centrados nos critérios ESG. A sustentabilidade aumentou de apenas 15% do total das nossas consultas no primeiro semestre de 2019 para 24% no primeiro semestre de 2020 e até 57% no primeiro semestre de 20216.

Um aumento de 280% nos compromissos centrados nos critérios ESG

Um aumento de 280% nos compromissos para com clientes BPAS centrados nos critérios ESG nos últimos 2 anos.

Fonte: BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (EMEA) à data de 30 de junho de 2021.


A BPAS PODE AJUDAR:

  • AVALIAR o perfil de sustentabilidade holístico da sua carteira, utilizando dados ESG para mostrar a sua pontuação de qualidade ESG, a intensidade das emissões de carbono, as métricas de transição para baixo carbono e a exposição às áreas de envolvimento empresarial. Obtenha uma visão panorâmica dos fatores de risco e das características sustentáveis da sua carteira graças ao Aladdin®, a plataforma de gestão de riscos e carteiras da BlackRock.
  • FAZER EVOLUIR as métricas de sustentabilidade da sua carteira com substituições de produtos, utilizando fundos sustentáveis em busca de alfa, fatoriais e de índices. Compare a carteira sustentável resultante com as suas alocações originais em termos de métricas de sustentabilidade, fatores de risco, desempenho histórico e custos. Com base nos seus requisitos específicos de risco, retorno e sustentabilidade, pode transformar a sua atual alocação estratégica de ativos para melhorar as suas características sustentáveis.
  • CONSTRUIR uma proposta sustentável, com base nos seus objetivos de sustentabilidade. Crie a sua alocação estratégica de ativos com a ajuda de pressupostos da BlackRock sobre o mercado de capitais considerando o clima e várias opções de implementação de carteiras em busca de alfa, fatoriais e de índices. Reproduza um índice de referência ou fundo não sustentável com blocos de construção sustentáveis.
Ursula Marchioni, EMEA Head of BPAS

ACEDER A CARTEIRAS SUSTENTÁVEIS PRONTAS

Os nossos ETF ESG de carteira multiativos BlackRock procuram investir tendo, pelo menos, 80% dos seus ativos em ETF que acompanham índices que satisfaçam determinados critérios ESG. Temos produtos com perfis de risco conservador, moderado e de crescimento, todos construídos com blocos de construção de ETF iShares. Estes fundos são diversificados, geridos em termos de riscos, rentáveis e utilizam pressupostos da BlackRock sobre o mercado de capitais considerando o clima para ajudar a informar o processo de construção de carteiras.

Os fundos podem conter ETF das gamas de produtos ESG Screened, ESG Enhanced e SRI da iShares. Olhando melhor, estes produtos são geridos pela nossa equipa Model Portfolio Solutions que pode aproveitar a escala, dimensão e experiência da BlackRock para tomar decisões de alocação de ativos com base em refletidos pressupostos de risco e retorno. Os nossos gestores de carteiras também acompanham de forma consistente a disponibilidade de novas abordagens em matéria de sustentabilidade e blocos de construção, incluindo índices de impacto, temáticos e de referência da UE alinhados com o Acordo de Paris.

A equipa Model Portfolio Solutions da BlackRock também propõe carteiras-modelo e soluções personalizadas - saiba mais aqui.

IMPLEMENTAÇÃO SUSTENTÁVEL

Quando tiver determinado a abordagem sustentável que funciona para si, a equipa Transition Management da BlackRock (TRIM) pode ajudar a gerir a implementação da sua transição para uma carteira sustentável.

Todas estas opções podem integrar ETF iShares, blocos de construção que proporcionam transparência, liquidez e menores custos com acesso imediato ao investimento sustentável.

DESAFIO

Como encontro e interpreto dados ESG para avaliar um fundo sustentável?

COMO A iSHARES PODE AJUDAR

Ao investirem sustentavelmente, acreditamos que os investidores devem saber o que possuem e ser capazes de quantificar os resultados mensuráveis dos seus investimentos. A iShares adota uma abordagem robusta e rigorosa para avaliar a qualidade e precisão dos dados ESG através dos índices de referência que os nossos produtos novos e existentes acompanham.

TRANSPARÊNCIA, CONSISTÊNCIA…

Em 2020, a BlackRock acrescentou 1.200 métricas de sustentabilidade ao Aladdin®, o nosso sistema de gestão de riscos e carteiras, e estabeleceu parcerias de dados com a Sustainalytics, a Refinitiv e a Rhodium para entender os riscos ESG e climáticos físicos7. Estes dados alimentam tanto a nossa plataforma de gestão de riscos como todo o nosso processo de investimento, desde a investigação até à construção de carteiras, passando pela modelação e gestão de riscos e pelos relatórios. A nossa equipa Risk and Quantitative Analysis pode utilizar os dados ESG do Aladdin® para monitorizar os fundos indexados relativamente aos seus índices de referência a partir de uma perspetiva ESG.

Risco: embora as plataformas tecnológicas exclusivas possam ajudar a gerir os riscos, estes não podem ser eliminados.

Comprometemo-nos a proporcionar transparência para que possa encontrar dados ESG agregados para cada fundo na nossa gama de ETF sustentáveis iShares em iShares.com e comparar os nossos ETF nesta base.

Samantha Tortora, Global Head of Aladdin Sustainability na BlackRock

...E EXPERIÊNCIA SUSTENTÁVEL

A equipa de gestão de carteiras da BlackRock utiliza dados ESG no Aladdin® para avaliar as participações nos nossos produtos sustentáveis ao nível do emitente, monitorizando a forma como isto mudou e antecipando futuras evoluções dos índices que acompanhamos. O Aladdin® também nos permite interpretar estes dados ESG e o impacto histórico no desempenho dos ETF iShares, juntamente com os tradicionais fatores de risco/retorno. Podemos mostrar historicamente como um fundo sustentável iShares afeta tanto os investimentos como os resultados sustentáveis.

Na BlackRock, dedicamo-nos a analisar e interpretar os dados ESG, trabalhando com fornecedores de dados para melhorar estas métricas, oferecendo-lhe transparência para aceder e entender estes dados e contribuindo para a normalização em toda a indústria para proporcionar consistência e transparência a todos os investidores.

Risco: As considerações ambientais, sociais e de governação (ESG) aqui discutidas podem afetar a decisão de uma equipa de investimento no que se refere a investir pontualmente em determinadas empresas ou setores. Os resultados podem diferir das carteiras que não aplicam considerações ESG semelhantes no seu processo de investimento.

 1.200 métricas de sustentabilidade acrescentadas ao Aladdin em 2020

1.200 métricas de sustentabilidade foram acrescentadas ao Aladdin em 2020 para entender os riscos ESG e climáticos físicos.

Fonte: BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (EMEA) de 1 de janeiro de 2019 a 31 de dezembro de 2020.


DESAFIO

Com tantos produtos sustentáveis, como encontro o fundo sustentável que satisfaz as minhas necessidades?

COMO A iSHARES PODE AJUDAR

Os investidores precisam de clareza, escolha e, o mais importante, qualidade. Com 48 ETF sustentáveis lançados, só na Europa, à escala do setor, em 2021, com miríades de metodologias, existem muitos produtos a considerar8. A iShares pode ajudar os investidores a navegarem no cenário sustentável e a selecionarem produtos que satisfaçam os seus objetivos financeiros e de investimento sustentável.

CLAREZA PARA NAVEGAR NAS OPÇÕES SUSTENTÁVEIS

Sabemos que os investidores precisam de clareza na escolha de um produto sustentável, por isso, queremos ajudar. Os investidores podem navegar por ETF iShares e produtos de índice que correspondem aos seus objetivos de investimento e sustentáveis, utilizando o quadro de investimento sustentável da BlackRock. Este quadro classifica os ETF iShares e produtos de índice de acordo com quatro abordagens sustentáveis.

Escolha a partir de uma gama completa de blocos de construção sustentáveis, através de classes de ativos e abordagens sustentáveis, selecione o conjunto que satisfaz as suas necessidades e implemente-o em toda a sua carteira.

Ícone de fundos sujeitos a triagem

Sujeitos a triagem

Fundos que procuram acompanhar índices que eliminam a exposição a determinadas áreas comerciais.

Ícone de fundos gerais ESG

Gerais ESG

Fundos com um objetivo ESG explícito que podem incluir um resultado ESG quantificável específico.

Ícone de fundos temáticos ESG

Temáticos ESG

Fundos que se centram num tema ambiental, social ou de governação particular.

Ícone de fundos de impacto

Impacto

Fundos que procuram gerar um resultado sustentável mensurável, juntamente com um retorno financeiro.

ESCOLHER COM A MAIOR E MAIS ABRANGENTE GAMA

A iShares permite-lhe escolher: temos mais ETF sustentáveis registados em mais bolsas europeias do que qualquer outro fornecedor e gerimos 50 mil milhões de dólares em ativos sob gestão em 55 ETF na Europa9. Permitimos aplicar uma abordagem consistente em toda a carteira com alternativas sustentáveis de indexação em ações e obrigações em todos os setores do mercado, desde exposições sujeitas a triagem até investimentos de impacto. Estes incluem 48 produtos do Artigo 8 e 4 produtos do Artigo 910.

Manuela Sperandeo, EMEA Head of Sustainable Indexing

OS INVESTIDORES PRECISAM DE PRODUTOS DE QUALIDADE

Os investidores querem produtos de qualidade, criados para se adaptarem às novas regulamentações e à rápida evolução do cenário do investimento sustentável. Os ETF sustentáveis iShares são criados com a mesma experiência, rigor e elevados padrões que todos os nossos produtos iShares.

Importa o que está por trás. Os ETF sustentáveis iShares são geridos por equipas globais de mais de 60 gestores de carteiras de ações e mais de 70 gestores de carteira de obrigações BlackRock11. Na BlackRock, a sustentabilidade foi integrada no nosso processo de investimento, pelo que os nossos gestores de carteiras são especialistas em sustentabilidade, utilizando o poder do Aladdin®, a plataforma de gestão de risco global da BlackRock, para analisar fundos em função de vários fatores de risco de investimento e considerações sustentáveis.

130 gestores de carteiras projetam e gerem os nossos ETF sustentáveis

São utilizadas a experiência e a perícia combinadas de 130 gestores de carteiras para projetar e gerir os nossos ETF sustentáveis.

Fonte: BlackRock, à data de 30 de junho de 2021.


Na iShares, comprometemo-nos e defendemos de forma consistente, a nível global, com os principais fornecedores de índices em nome dos nossos clientes. Fazemo-lo para desenvolver novos índices inovadores e melhorar as exposições existentes no âmbito do nosso compromisso à escala da empresa. A nossa abordagem de investimento sustentável é dinâmica e continuamos a inovar para refletir a evolução da indexação sustentável, a alteração das regulamentações e os comentários e ideias dos nossos clientes.

É obrigatório olhar para o futuro. À medida que o investimento sustentável se generaliza, a iShares também está a investir no ecossistema de ETF sustentáveis. Trabalhamos com bolsas de valores e criadores de mercado para desenvolver opções de ETF sustentáveis, futuros indexados sustentáveis e o mercado de empréstimos de ETF sustentáveis.

DESAFIO

Como integro o clima na minha carteira e meço o impacto?

COMO A iSHARES PODE AJUDAR

A mudança radical para o investimento sustentável é rápida. Com a emergência de novas tendências, pode ser difícil saber como começar a integrá-las na sua carteira sustentável. A iShares é o seu parceiro nesta área, propondo produtos que lhe permitem integrar considerações climáticas na sua carteira.

CLIMA: UMA TENDÊNCIA EMERGENTE

Só em 2020, as catástrofes naturais resultaram em danos estimados em 120 mil milhões de dólares, o maior montante jamais registado12. A remodelação da economia global para enfrentar a ameaça climática terá grandes ramificações financeiras. Com o número de empresas a divulgar informações sobre as alterações climáticas praticamente a duplicar nos últimos 5 anos13, esta é uma tendência emergente que acreditamos estar aqui para ficar, pelo que a iShares está a inovar no investimento climático. Na BlackRock, acreditamos que o risco climático é um risco de investimento. Em 2021, comprometemo-nos a propor aos nossos clientes um conjunto completo de opções de investimento orientado para o clima, incluindo ETF.

As catástrofes naturais resultaram em danos de 120 mil milhões de dólares em 2020

Só em 2020, as catástrofes naturais resultaram em danos estimados em 120 mil milhões de dólares, o maior montante jamais registado.

Fonte: base de dados Munich Re NatCatService (à data de 30 de março de 2021).


FORMAS DE ACEDER AO INVESTIMENTO CLIMÁTICO

Desde amplos blocos de construção até exposições orientadas, a iShares tem agora três abordagens ao investimento climático para o ajudar a navegar na nossa gama e selecionar a opção climática para si.

Quadro do investimento climático

Apenas para fins ilustrativos. A lista acima não é exaustiva, mas representa várias formas de os investidores poderem considerar objetivos climáticos específicos.


Saiba mais sobre a integração do clima nas carteiras com ETF.

ALINHAMENTO COM O ÍNDICE DE REFERÊNCIA DA UE ALINHADO COM O ACORDO DE PARIS

Para os investidores que assumiram um compromisso "zero emissões", procurando fazerem a transição para uma economia de baixo carbono ou alinharem as suas carteiras com o regulamento relativo aos índices de referência da UE alinhados com o Acordo de Paris, a iShares lançou uma gama de ETF climáticos alinhados com o Acordo de Paris em 2021.

Estes ETF propõem blocos de construção para passar para o investimento climático através de exposições a ações de mercados desenvolvidos.

A equipa BlackRock Portfolio Analysis and Solutions (BPAS) pode ajudá-lo a fazer evoluir, avaliar e construir uma carteira climática para satisfazer as suas necessidades de investimento sustentável.

DESAFIO

Como posso garantir que o meu fornecedor de fundos sustentáveis gera valor a longo prazo através de um compromisso para com as empresas?

COMO A iSHARES PODE AJUDAR

A BlackRock fornece uma voz para ajudar a gerar valor a longo prazo através de um compromisso para com as empresas. Somos um gestor concentrado que trabalha em nome dos nossos clientes para defender uma sólida governação corporativa e modelos comerciais que podem ajudar a gerar retornos financeiros sustentáveis a longo prazo.

O ALCANCE GLOBAL E A PRESENÇA LOCAL SÃO IMPORTANTES

A BlackRock tem uma das maiores e mais diversas equipas globais de investment stewardship da indústria14. Operamos através de dez escritórios a nível global e comprometemo-nos localmente para com as empresas, permitindo um diálogo mais frequente e mais bem informado, frequentemente no idioma local. A BlackRock foi fundada na premissa central de entender o risco de investimento e pensar no futuro para os nossos clientes. Acreditamos que o risco climático é um risco de investimento e formámos a nossa equipa para apoiar o compromisso para com as empresas, grandes e pequenas, em todas as fases do seu percurso de integração da sustentabilidade, para ajudar a aumentar a resiliência financeira dos investimentos a longo prazo dos nossos clientes.

Mapa mundial

A NOSSA EQUIPA EM NÚMEROS

Número 10

escritórios

Número 71

mercados de votação

Número Mais de 65

membros na equipa

Fonte: BlackRock à data de 1 de agosto de 2021.

VALOR A LONGO PRAZO PARA OS INVESTIDORES

O investimento em índices pode gerar valor a longo prazo para os investidores, sendo, normalmente, os fundos de índices mantidos investidos numa ação enquanto esta permanecer num índice subjacente, frequentemente muitos anos. Com 90% das ações cotadas que a BlackRock gere em nome de clientes em fundos de índices, a equipa Investment Stewardship da BlackRock é particularmente importante para as participações em índices dos nossos clientes em que somos essencialmente acionistas permanentes. Cobrimos praticamente todos os cantos do universo de investimento na nossa gama de indexação em todo o mundo15.

Sandy Boss, Global Head of Investment Stewardship na BlackRock

COMPROMISSO, VOTAÇÃO E TRANSPARÊNCIA

Durante o ano de procuração 2020-2021, os compromissos da BlackRock com as empresas beneficiárias atingiram um novo recorde. Assumimos mais de 3.650 compromissos únicos com mais de 2.300 empresas. Assumimos mais de 2.300 compromissos para com o clima, votámos contra 319 empresas devido a preocupações relacionadas com o risco climático (cerca de 2% das empresas a nível global) e apoiámos 64% das propostas de acionistas ambientais votadas16.

O nosso kit de ferramentas Investment Stewardship

  • Comprometer-se para com as empresas: como conseguimos entender a abordagem de uma empresa em matéria de governação e modelos empresariais sustentáveis, como comunicamos os nossos pontos de vista e como garantimos que as empresas entendem as nossas expetativas.
  • Votar no interesse dos nossos clientes: como demonstramos o nosso apoio ou comunicamos as nossas preocupações sobre a governação corporativa ou as operações comerciais de uma empresa. Quando temos preocupações, podemos votar contra administradores ou outras propostas de gestão ou a favor da proposta de um acionista. Recorremos mais frequentemente a votos contra administradores, pois isso é um sinal de preocupação disponível a nível global.
  • Transparência nas nossas atividades: como as partes interessadas são informadas sobre o nosso trabalho para promover os interesses económicos a longo prazo dos nossos clientes. Continuamos a elevar a fasquia da nossa transparência com a publicação de relatórios abrangentes, o nosso registo de votos e a atualização regular da nossa biblioteca de boletins de voto.

Saiba mais sobre a equipa Investment Stewardship da BlackRock e como a equipa votou em várias reuniões de acionistas.

ESTATÍSTICAS DE VOTAÇÃO

Número Mais de 3.650

compromissos únicos

35%

de propostas de acionistas apoiadas (297 de um total de 843)

42%

de reuniões de acionistas em que votámos contra a administração*

Fonte: BlackRock, Institutional Shareholder Services (ISS). Dados à data de 8 de julho de 2021. Fornecidos a 8 de julho de 2021, refletindo dados de 1 de julho de 2020 a 30 de junho de 2021.
* Inclui as abstenções e reflete a percentagem de reuniões de acionistas em que votámos contra a administração sobre uma ou várias propostas. Consulte "Perseguir um valor a longo prazo para os nossos clientes".