Beweeg mee met de stroom.

Speel in op nieuwe kansen.

 

De financiële markten maken een enorme transformatie door, aangedreven door de opkomst van AI, structurele verschuivingen in de wereldwijde toevoerketens en de energietransitie.

 

De snelheid en de impact van die veranderingen zijn nog onzeker, maar om te kunnen profiteren van de groeikansen ervan is flexibiliteit belangrijker dan ooit.

 

Wendbaarheid is het sleutelwoord. Ontdek twee manieren om uw portefeuille goed voor te bereiden op de komende ontwikkelingen.

Een man die surft op zee

Beleggingsrisico. Beleggen gaat altijd gepaard met een zekere mate van risico. De waarde van de beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen variëren. Het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke inleg terugontvangt.

1. Aandelen voor groei

Het lijkt een open deur, maar aandelen zijn de meest geëigende beleggingscategorie voor groei op de lange termijn. Ze zijn onmisbaar als u wilt inspelen op de enorme kansen die de wereldwijde innovaties bieden.

Een selectieve aanpak, gericht op uitzonderlijke bedrijven met dominante marktposities, kan één manier zijn om te profiteren van een strategische wind in de rug.

Begin met de kansen die te vinden zijn bij technologische innovaties als AI en de enorme investeringen in infrastructuur die nodig zijn om de expansie ervan mogelijk te maken. Kijk vervolgens naar bedrijven die kunnen profiteren van bepaalde thema’s in de gezondheidszorg, zoals de groei van GLP-1-medicijnen.

Zo’n aanpak wijst de weg naar bedrijven van hoge kwaliteit, die uitzicht geven op langdurige omzetgroei, waaronder mogelijk ook bedrijven in bepaalde luxe-sectoren, met een veerkrachtige omzet en sterke merken. Deze hoogwaardige groeiaandelen kunnen ook als de markt volatiel is goede rendementen bieden en u helpen een kernportefeuille van hoge kwaliteit op te bouwen. Deze strategie kan bovendien versterkt worden door een op data gebaseerde systematische beleggingsaanpak.

2. Flexibel inspelen

Buiten de kernportefeuille is flexibiliteit cruciaal. Een wendbare, tactische aanpak biedt u de mogelijkheid snel in te spelen op economische ontwikkelingen en veranderingen in de markt op de korte termijn.

Het doel: meebewegen met de stroom, om te profiteren van minder gestructureerde of langer doorwerkende kansen.
Waarderingen kunnen hierbij een goed uitgangspunt zijn. De koersen van traditionele energiemaatschappijen lijken bijvoorbeeld niet ingesteld op een langer aanhoudende vraag, terwijl ook de sterke vraag naar hernieuwbare energie onderschat lijkt te worden.

Koper valt in 2024 positief op, doordat de investeringen in de toevoerketens achterblijven bij de vraag naar dit metaal dat een cruciale rol speelt in de energietransitie. Als deze kloof blijft bestaan, kan dit leiden tot betere marges voor exploitanten van kopermijnen.

Ons vertrouwen in Europese aandelen is de laatste tijd versterkt, nu de winsten na jaren stagnatie op een keerpunt beland zijn. In het huidige klimaat met verhoogde macro-economische onzekerheid is het in onze ogen een goede zet om hier met actieve strategieën op in te spelen. Indexstrategieën kunnen daarnaast worden ingezet om te beleggen in specifieke sectoren waarin de winsten bijzonder ondergewaardeerd lijken, zoals Europese banken.

Tijd om u te concentreren op kwaliteit en groei

Bekijk nu ons exclusieve interview met Karim Chedid, hoofd Investment Strategy voor EMEA, waarin hij ingaat op de verhoogde volatiliteit en de invloed van langdurige megakrachten, zoals de digitale revolutie en AI. Hij legt uit hoe een kern van kwaliteitsaandelen, aangevuld met kansrijke aandelen waarbij de schade van de verhoogde volatiliteit al ingeprijsd lijkt, portefeuilles kan versterken.

Lauren: Karim, laten we de situatie eens schetsen: wat is er dit jaar op de aandelenmarkten gebeurd?

Karim: Beleggers hebben met veel onzekerheid gekampt, vooral geconcentreerd rond inflatie en de rente-ontwikkelingen. Wij denken dat het nieuwe klimaat met grotere economische en marktvolatiliteit – en daarmee bedoelen we grotere en frequentere schommelingen van economische indicatoren en de aandelen- en obligatiemarkten - niet snel voorbij zal zijn.

Lauren: Kun je iets meer zeggen over megakrachten en de invloed ervan op de markten?

Karim: Onzekerheid over de economische vooruitzichten en het beleid van de centrale banken hebben ertoe geleid dat de winsten van bedrijven en de rendementen voor beleggers sterker uit elkaar zijn gaan lopen. Megakrachten zijn grote, structurele veranderingen die op de lange termijn plaatsvinden. Ze zorgen nu al voor verschuivingen in de winstgevendheid van economieën en aandelensectoren, en zijn daarom ook al van invloed op onze vooruitzichten wat betreft inflatie en economische groei. Wij denken dat megakrachten zoals de digitale revolutie en AI de verschillen nog groter zullen maken. Sommige bedrijven zullen er aanzienlijk van profiteren, andere zullen steeds meer risico lopen.

Lauren: Wat staat ons te wachten voor de rest van dit jaar en daarna?

Karim: Het draait allemaal om het vergroten van de veerkracht van portefeuilles, door bedrijven van hogere kwaliteit uit bepaalde sectoren toe te voegen. We zorgen ook graag wat extra spreiding toe in de vorm van dividendaandelen, die potentiële vermogensgroei combineren met relatief aantrekkelijke periodieke inkomsten van bedrijven waarvan wij verwachten dat ze consistent waarde kunnen toevoegen voor aandeelhouders.

Als toevoeging aan die kern van kwaliteitsaandelen zien we potentiële kansen in aandelen waarbij de potentiële schade van de hogere economische en marktvolatiliteit al tot koers lijkt te zijn doorgedrongen, in sectoren die de wind mee kunnen hebben.

Lauren: Karim, laten we de situatie eens schetsen: wat is er dit jaar op de aandelenmarkten gebeurd?

Karim: Beleggers hebben met veel onzekerheid gekampt, vooral geconcentreerd rond inflatie en de rente-ontwikkelingen. Wij denken dat het nieuwe klimaat met grotere economische en marktvolatiliteit – en daarmee bedoelen we grotere en frequentere schommelingen van economische indicatoren en de aandelen- en obligatiemarkten - niet snel voorbij zal zijn.

Lauren: Kun je iets meer zeggen over megakrachten en de invloed ervan op de markten?

Karim: Onzekerheid over de economische vooruitzichten en het beleid van de centrale banken hebben ertoe geleid dat de winsten van bedrijven en de rendementen voor beleggers sterker uit elkaar zijn gaan lopen. Megakrachten zijn grote, structurele veranderingen die op de lange termijn plaatsvinden. Ze zorgen nu al voor verschuivingen in de winstgevendheid van economieën en aandelensectoren, en zijn daarom ook al van invloed op onze vooruitzichten wat betreft inflatie en economische groei. Wij denken dat megakrachten zoals de digitale revolutie en AI de verschillen nog groter zullen maken. Sommige bedrijven zullen er aanzienlijk van profiteren, andere zullen steeds meer risico lopen.

Lauren: Wat staat ons te wachten voor de rest van dit jaar en daarna?

Karim: Het draait allemaal om het vergroten van de veerkracht van portefeuilles, door bedrijven van hogere kwaliteit uit bepaalde sectoren toe te voegen. We zorgen ook graag wat extra spreiding toe in de vorm van dividendaandelen, die potentiële vermogensgroei combineren met relatief aantrekkelijke periodieke inkomsten van bedrijven waarvan wij verwachten dat ze consistent waarde kunnen toevoegen voor aandeelhouders.

Als toevoeging aan die kern van kwaliteitsaandelen zien we potentiële kansen in aandelen waarbij de potentiële schade van de hogere economische en marktvolatiliteit al tot koers lijkt te zijn doorgedrongen, in sectoren die de wind mee kunnen hebben.