PORTEFEUILLETRENDS IN DE SPOTLIGHTS

Portefeuille van de toekomst

ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS

In deze nieuwe aflevering van onze ‘Portefeuille van de Toekomst’-serie leggen we uit waarom de combinatie van systematische en fundamentele actieve strategieën kan helpen om meer alfa-rendement te genereren.

Traditionele multi-asset portefeuilles staan op dit moment onder druk. De correlatie tussen aandelen en obligaties is onbetrouwbaar geworden en de macro-economische onzekerheid lijkt aan te houden. Inflatie en marktvolatiliteit verminderen de voordelen van brede, statische portefeuilles met indexbeleggingen, wat de prestaties van portefeuilles potentieel omlaag kan trekken.

Structurele veranderingen, zoals AI, geopolitieke spanningen en de energietransitie leiden ertoe dat de rendementen van landen, sectoren en bedrijven verder uit elkaar drijven. Dat schept in onze ogen vruchtbare grond voor bedreven actieve beheerders.

Fundamentele alfa-strategieën kunnen van deze dynamiek profiteren, door gebruik te maken van diepgaande inzichten en ideeën waarvan beheerders sterk overtuigd zijn, met potentieel een aanzienlijke outperformance op de lange termijn. Dit betekent echter vaak dat strategieën verder afwijken van op marktkapitalisatie gebaseerde indices. Daarom geven sommige beleggers – vooral degene met een lagere risicotolerantie – de voorkeur aan bredere, meer statische bèta-beleggingen.

Beleggers die gevoeliger zijn voor risico, kunnen fundamentele strategieën aanvullen met systematische strategieën die menselijke expertise combineren met AI, alternatieve data en geavanceerde technologie, om tot een gedisciplineerd, op regels gebaseerd beleggingsproces te komen. Deze strategieën zijn ontworpen om consistente rendementen te genereren, aangevuld met een gematigd niveau van alfa, binnen vastomlijnde actieve risicomarges. Daarmee kunnen ze het rendement van portefeuilles verbeteren ten opzichte van uitsluitend op indices gebaseerde strategieën.

Omdat fundamentele en systematische strategieën in onze ogen elk hun eigen, elkaar aanvullende voordelen opleveren, pleiten wij ervoor beide in portefeuilles te combineren. Dat levert een meer gespreide motor op om risicogewogen alfa te genereren. De combinatie van kwalitatieve beoordeling met kwantitatieve discipline kan ertoe bijdragen dat het potentiële rendement uitstijgt boven statisch bèta-rendement. Het kan bovendien helpen om de uitdagingen van een steeds complexere, steeds veranderende markt het hoofd te bieden.

Dit is een marketinguiting. Lees voor u besluit te beleggen eerst het prospectus en het Essentiële-informatiedocument van fondsen, die verkrijgbaar zijn bij de beheerder.

Risicowaarschuwingen

Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugontvangen.

In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie van het huidige of toekomstige rendement en dienen niet het enige criterium te zijn bij de selectie van een product of strategie.

Veranderingen in de wisselkoersen tussen valuta’s kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze schommelingen kunnen bijzonder sterk zijn bij een fonds dat blootstaat aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en zeer sterk dalen.

De fiscale regelgeving waaraan beleggingen onderworpen zijn en de hoogte van de belasting kunnen in de loop der tijd wijzigen en hangen af van de persoonlijke omstandigheden van de belegger.

Belangrijke informatie

Dit materiaal is alleen bestemd voor professionele beleggers (volgens de definitie van de AFM en de MiFID-richtlijn). Andere personen dienen niet op de hier geboden informatie te vertrouwen.

In de Europese Economische Ruimte (EER): uitgegeven door BlackRock (Netherlands) B.V., dat een vergunning heeft verkregen en onder toezicht staat van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). Officiële zetel: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, tel: 020 – 549 5200 /+31 20 549 5200. Ingeschreven in het handelsregister onder nr. 17068311. Om u te beschermen worden telefoongesprekken doorgaans opgenomen.

Voor beleggers in Nederland

Alle in dit document vermelde researchgegevens zijn verstrekt door BlackRock en kunnen door BlackRock inmiddels voor eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijke research worden slechts incidenteel verstrekt. De hier geuite visies vormen geen beleggingsadvies en kunnen aan verandering onderhevig zijn. Ze weerspiegelen niet altijd de gezichtspunten van een bepaalde onderneming binnen de BlackRock Group of van een afdeling daarvan en de juistheid ervan kan niet worden verzekerd.

Dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie. Het vormt geen aanbod of uitnodiging om te beleggen in een van de fondsen van BlackRock en is niet opgesteld in verband met een dergelijk aanbod.

© 2025 BlackRock, Inc. Alle rechten voorbehouden. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS en iSHARES zijn handelsnamen (trademarks) van BlackRock, Inc. of daaraan gelieerde ondernemingen. Alle andere handelsnamen (trademarks) zijn van de respectievelijke eigenaren.

In het huidige volatiele macro- en marktklimaat schieten traditionele strategieën mogelijk tekort. In de serie Portefeuille van de Toekomst belichten we innovatieve ideeën en opkomende trends waarmee beleggers veerkrachtige multi-asset portefeuilles kunnen opbouwen.

Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugontvangen.

Meer veerkracht met systematische en fundamentele alfa-strategieën

meisje dat op de weg loopt

Traditionele portefeuilles staan onder druk nu veel vaste ideeën over hoe markten werken op hun kop worden gezet en de onzekerheid voortduurt. Succesvol beleggen vraagt nu om een adaptieve implementatie van portefeuilles, die de efficiëntie van indexbeleggen combineert met de grote variëteit van ideeën van zowel systematische als fundamentele actieve strategieën. Door datagestuurde precisie samen te voegen met fundamentele inzichten krijgen beleggers toegang tot breder gespreide bronnen van alfa-rendement, op diverse risiconiveaus. Deze evenwichtige aanpak biedt mogelijkheden om de veerkracht van portefeuilles te versterken en kansen te benutten in de veranderende marktconjunctuur.

Toekomstgericht beleggen begint hier

Beleggers zoeken naar manieren om gelijke tred te houden met de snel veranderende markt. Een combinatie van publieke en private markten kan portefeuilles evenwichtiger en beter op de toekomst afgestemd maken, wat uitzicht biedt op een beter potentieel rendement, efficiënter risicobeheer en toegang tot structurele kansen. Deze video belicht de kernfactoren van deze verschuiving – en hoe u ervan kunt profiteren.

ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS

In deze nieuwe aflevering van onze ‘Portfolio of the future’-serie leggen we uit het toevoegen van private markten aan beursgenoteerde beleggingen (publieke markten) in onze ogen nieuwe kansen kan scheppen voor uw portefeuille.

Moeilijker bereikbaar rendement, gekoppeld aan meer onzekerheid rond de correlatie tussen aandelen en obligaties, heeft ervoor gezorgd dat traditionele portefeuilleverdelingen, bijvoorbeeld een 60/40-verdeling over aandelen en obligaties, sinds 2020 onder druk zijn komen te staan. In onze ogen vraagt de ‘Portefeuille van de Toekomst’ om een nieuwe aanpak van de assetallocatie, waarbij verder wordt gekeken dan de publieke markten om te kunnen profiteren van nieuwe bronnen van rendement, inkomsten en spreiding, die vaak te vinden zijn in private markten.

Om op de lange termijn het gewenste beleggingsresultaat te kunnen behalen, is een implementatie vereist waarin de ‘hele portefeuille’ onder de loep wordt genomen en waarin de scheidslijnen tussen publieke en private markten vervagen. Innovatieve, schaalbare en gereguleerde beleggingsstructuren, zoals het European Long-Term Investment Fund (ELTIF), kunnen daar een belangrijke rol in spelen.

Dit is een marketinguiting.

Risicowaarschuwingen

Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugontvangen.

In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie van het huidige of toekomstige rendement en dienen niet het enige criterium te zijn bij de selectie van een product of strategie.

Veranderingen in de wisselkoersen tussen valuta’s kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze schommelingen kunnen bijzonder sterk zijn bij een fonds dat blootstaat aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en zeer sterk dalen.

De fiscale regelgeving waaraan beleggingen onderworpen zijn en de hoogte van de belasting kunnen in de loop der tijd wijzigen en hangen af van de persoonlijke omstandigheden van de belegger.

Belangrijke informatie

Dit materiaal is alleen bestemd voor professionele beleggers (volgens de definitie van de AFM en de MiFID-richtlijn). Andere personen dienen niet op de hier geboden informatie te vertrouwen.

In de Europese Economische Ruimte (EER): uitgegeven door BlackRock (Netherlands) B.V., dat een vergunning heeft verkregen en onder toezicht staat van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). Officiële zetel: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, tel: 020 – 549 5200 /+31 20 549 5200. Ingeschreven in het handelsregister onder nr. 17068311. Om u te beschermen worden telefoongesprekken doorgaans opgenomen.

Voor beleggers in Nederland

Alle in dit document vermelde researchgegevens zijn verstrekt door BlackRock en kunnen door BlackRock inmiddels voor eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijke research worden slechts incidenteel verstrekt. De hier geuite visies vormen geen beleggingsadvies en kunnen aan verandering onderhevig zijn. Ze weerspiegelen niet altijd de gezichtspunten van een bepaalde onderneming binnen de BlackRock Group of van een afdeling daarvan en de juistheid ervan kan niet worden verzekerd.

Dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie. Het vormt geen aanbod of uitnodiging om te beleggen in een van de fondsen van BlackRock en is niet opgesteld in verband met een dergelijk aanbod.

© 2025 BlackRock, Inc. Alle rechten voorbehouden. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS en iSHARES zijn handelsnamen (trademarks) van BlackRock, Inc. of daaraan gelieerde ondernemingen. Alle andere handelsnamen (trademarks) zijn van de respectievelijke eigenaren.

Video Playlist

ALLEEN VOOR PROFESSIONELE BELEGGERS

In deze nieuwe aflevering van onze ‘Portfolio of the future’-serie leggen we uit het toevoegen van private markten aan beursgenoteerde beleggingen (publieke markten) in onze ogen nieuwe kansen kan scheppen voor uw portefeuille.

Moeilijker bereikbaar rendement, gekoppeld aan meer onzekerheid rond de correlatie tussen aandelen en obligaties, heeft ervoor gezorgd dat traditionele portefeuilleverdelingen, bijvoorbeeld een 60/40-verdeling over aandelen en obligaties, sinds 2020 onder druk zijn komen te staan. In onze ogen vraagt de ‘Portefeuille van de Toekomst’ om een nieuwe aanpak van de assetallocatie, waarbij verder wordt gekeken dan de publieke markten om te kunnen profiteren van nieuwe bronnen van rendement, inkomsten en spreiding, die vaak te vinden zijn in private markten.

Om op de lange termijn het gewenste beleggingsresultaat te kunnen behalen, is een implementatie vereist waarin de ‘hele portefeuille’ onder de loep wordt genomen en waarin de scheidslijnen tussen publieke en private markten vervagen. Innovatieve, schaalbare en gereguleerde beleggingsstructuren, zoals het European Long-Term Investment Fund (ELTIF), kunnen daar een belangrijke rol in spelen.

Dit is een marketinguiting.

Risicowaarschuwingen

Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugontvangen.

In het verleden behaalde resultaten geven geen betrouwbare indicatie van het huidige of toekomstige rendement en dienen niet het enige criterium te zijn bij de selectie van een product of strategie.

Veranderingen in de wisselkoersen tussen valuta’s kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze schommelingen kunnen bijzonder sterk zijn bij een fonds dat blootstaat aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en zeer sterk dalen.

De fiscale regelgeving waaraan beleggingen onderworpen zijn en de hoogte van de belasting kunnen in de loop der tijd wijzigen en hangen af van de persoonlijke omstandigheden van de belegger.

Belangrijke informatie

Dit materiaal is alleen bestemd voor professionele beleggers (volgens de definitie van de AFM en de MiFID-richtlijn). Andere personen dienen niet op de hier geboden informatie te vertrouwen.

In de Europese Economische Ruimte (EER): uitgegeven door BlackRock (Netherlands) B.V., dat een vergunning heeft verkregen en onder toezicht staat van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM). Officiële zetel: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, tel: 020 – 549 5200 /+31 20 549 5200. Ingeschreven in het handelsregister onder nr. 17068311. Om u te beschermen worden telefoongesprekken doorgaans opgenomen.

Voor beleggers in Nederland

Alle in dit document vermelde researchgegevens zijn verstrekt door BlackRock en kunnen door BlackRock inmiddels voor eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijke research worden slechts incidenteel verstrekt. De hier geuite visies vormen geen beleggingsadvies en kunnen aan verandering onderhevig zijn. Ze weerspiegelen niet altijd de gezichtspunten van een bepaalde onderneming binnen de BlackRock Group of van een afdeling daarvan en de juistheid ervan kan niet worden verzekerd.

Dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie. Het vormt geen aanbod of uitnodiging om te beleggen in een van de fondsen van BlackRock en is niet opgesteld in verband met een dergelijk aanbod.

© 2025 BlackRock, Inc. Alle rechten voorbehouden. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS en iSHARES zijn handelsnamen (trademarks) van BlackRock, Inc. of daaraan gelieerde ondernemingen. Alle andere handelsnamen (trademarks) zijn van de respectievelijke eigenaren.