NUESTROS PRÓXIMOS 100 MILLONES DE INVERSIONISTAS

LOS INVERSIONISTAS MILLENIALS SE ENCUENTRAN CON LA HERRAMIENTA DE INVERSIÓN DE LA ERA MILÉNICA

El crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETFs, del inglés Exchange Traded Funds) ha sido una historia de hacer que invertir sea más conveniente y más asequible para todos, desde un asesor de patrimonio que construye un portafolio hasta un fondo soberano de capital que accede al mercado de bonos, de forma sistemática. Más recientemente, los ETFs y la indexación se han expandido para hacer que la inversión sea más sostenible y personalizable. La demanda se aceleró en el 2021, lo que dio como resultado un crecimiento récord: mundialmente, los flujos de entrada de la industria de los ETF anuales superaron el billón de dólares y los ETF iShares atrajeron USD 306 000 millones de ingresos, dos tercios más que en el año anterior.¹ También ingresaron al mercado nuevos inversionistas, siendo lo más significativo el aumento de millenials que desean poner sus dólares, euros y libras a trabajar a través de plataformas digitales de capital. Según nuestras estimaciones, se abrieron alrededor de 40 millones de cuentas de inversión nuevas autodirigidas en todo el mundo desde el 2020, y las 30 millones de cuentas nuevas abiertas solo en EE. UU. superan el total de la década anterior.²

Desde Australia hasta Alemania y hasta Canadá, el nuevo inversionista típico es cada vez más diverso y, desde principios hasta mediados de sus 30, se considera un millenial.³ Las personas de cada generación experimentan eventos transformadores que dan forma a cómo piensan sobre el dinero y cómo lo administran. Los boomers se quitaron de encima las preocupaciones financieras de sus padres de la época de la Depresión y volcaron su dinero en acciones durante los años ochenta y noventa, acelerando en última instancia el auge de la industria mundial de fondos de inversión.⁴ Los millenials, por el contrario, se graduaron en la Gran Recesión, asumieron deudas agobiantes y enfrentaron obstáculos más difíciles para tener una casa.⁵ La pandemia del COVID y su impacto económico fueron más difíciles para los veinteañeros y treintañeros; muchos perdieron trabajo e ingresos y tenían menos ahorros de los que depender.⁶

"La idea popular de que los nuevos inversionistas son operadores de dinero rápido que buscan en las tablas de anuncios de Internet las acciones de meme de forma obsesiva es exagerada, muchos eligen los ETFs"

En lugar de desmotivarse por la conmoción financiera, el reciente estallido de aperturas de cuentas de inversión muestra una generación completa que prioriza los pequeños pasos necesarios para administrar sus finanzas. Los nuevos inversionistas dicen que se sienten empoderados por la simplicidad de las plataformas de inversión digital y la conveniencia de los ETFs.⁷ Muchos nuevos inversionistas dicen que abrieron cuentas porque fue fácil comenzar con una pequeña cantidad de dinero y la mayoría dice que planean seguir invirtiendo durante años.⁸ Estos son pasos saludables hacia el bienestar financiero a largo plazo.

La idea popular de que los nuevos inversionistas son operadores de dinero rápido que buscan en las tablas de anuncios de Internet las acciones de meme de forma obsesiva es exagerada.⁹ Solo una pequeña fracción del comercio minorista acumulativo durante los últimos años fue en acciones de meme, mientras que aproximadamente dos tercios se dedicaron a la compra de ETFs, según investigaciones recientes.¹⁰ En la idea de las acciones de meme, también se pierde lo importante que es la seguridad financiera para los millenials, que llegaron a la mayoría de edad en medio de la incertidumbre económica, así como la capacidad de discernir que tienen como consumidores: tienen experiencia en buscar y comprar en línea, son sensibles al pago excesivo y están profundamente preocupados por la sostenibilidad.¹¹ Los millenials ahora superan en número a cualquier otra generación y se están convirtiendo en una fuerza definitoria en la inversión, ya que muchos entran en la edad de mayor ahorro y algunos van a heredar la riqueza de las generaciones anteriores.¹² Y, como el inversionista milénico se encuentra con los ETFs, que a los 32 años es la herramienta de inversión millenial, es posible que tenga buenos resultados para el crecimiento de ambos.¹³

Comenzamos el 2021 con la responsabilidad de administrar los activos de más de 100 millones de personas en todo el mundo, 50 años después de introducir nuestro primer cliente indexado y 25 años después de nuestro primer cliente de ETF.¹⁴ A fines del 2021, otros 5 millones de personas optaron por invertir en nuestros ETF iShares y otros 10 millones de personas, en nuestros fondos de inversión indexados de iShares, fondos con fecha determinada del índice LifePath® y otros productos de seguimiento del índice que se utilizan en los planes de jubilación.¹⁵ Estamos orgullosos de que nuestras capacidades tengan el potencial de ayudar a que las inversiones sean más accesibles, asequibles, sostenibles y personalizables a largo plazo. Nuestro Informe de iShares del 2022 sobre el progreso de los inversionistas se trata de por qué creemos que todos los nuevos inversionistas deben ser inversionistas de iShares y por qué creemos que los millenials serán un motor en la creación de otros 100 millones de inversionistas en ETF iShares e índices en los próximos cinco años.

LA PRACTICIDAD IMPORTA

Los hábitos de compra de los millenials han reformado los comportamientos principales de los consumidores y han hecho que sea más fácil y menos caro comprar todo, desde automóviles hasta música.¹⁶ Las mismas tendencias están rompiendo las barreras de acceso a la inversión, mientras que hace unos años, casi todas las principales plataformas de inversión digital del mundo cobraban una comisión por comprar o vender los ETFs. Hoy en día, cientos de millones de personas en todo el mundo pueden acceder a los ETF iShares sin comisiones en las principales plataformas de más de una docena de países en varios continentes, a menudo con tan solo tocar algunas cosas en un teléfono inteligente y sin un saldo mínimo.¹⁷

Queremos que los ETF iShares ayuden a más personas a invertir antes y de la manera más eficiente posible, ya que el retraso puede ser costoso: una persona de 25 años tendría que invertir aproximadamente USD 160 al mes para jubilarse como millonario, pero si espera hasta los 35 años, tendría que invertir casi tres veces ese valor.¹⁸A medida que se reducen las barreras, los ETFs están ayudando a facilitar que los inversionistas comiencen con sumas que puedan pagar: un tercio completo de los nuevos inversionistas en los EE. UU. en el 2020 tuvo saldos inferiores a USD 500.¹⁹

"La conveniencia de los ETFs, su capacidad de acceder a una gran cantidad de mercados de manera diversificada y en cantidades que las personas pueden pagar, permite que una nueva generación invierta."

A medida que más inversionistas comienzan, más están eligiendo ETFs. Casi doce millones de familias estadounidenses, en su mayoría hogares de ingresos medios, invierten a través de los ETFs, casi el doble en comparación con hace cinco años.²⁰ En Europa y América Latina, donde los inversionistas tradicionalmente solo acudían a los depósitos bancarios, los ETF iShares están ayudando a construir una cultura de inversión personal entre las personas por primera vez. Tomemos Alemania, donde casi dos millones de personas (el triple en comparación con hace dos años) están usando ETF iShares en planes de ahorro para invertir un promedio de EUR 168 cada mes.²¹ En el 2021, nos asociamos con un banco digital líder en Francia para brindar un acceso conveniente a portafolios socialmente responsables compuestos de ETF iShares que comienzan en EUR 150.²² En Brasil, ahora se puede acceder a las versiones de iShares de EE. UU. que se encuentran cotizadas de forma local en plataformas directas de terceros por un mínimo de USD 10, mediante lo cual se obtuvo más de mil millones de dólares en menos de un año de brasileños que buscan una manera más conveniente y asequible de invertir.²³

Debido a que las plataformas de inversión digital facilitan la inversión, más personas recurren a los ETFs y no solo porque los obstáculos y costos de las comisiones han bajado. La conveniencia de los ETFs, su capacidad de acceder a una gran cantidad de mercados, de manera diversificada y en cantidades que las personas pueden pagar, permite que una nueva generación invierta.

EVITAR TARIFAS ELEVADAS

La ubicuidad de las opiniones en línea y la transparencia de precios ha hecho que los millenials se encuentren entre los consumidores más conscientes de los costos, propensos a comparar precios y buscar la mejor relación calidad-precio para todo, desde comestibles hasta seguros para automóviles.²⁴ No pagar en exceso es fundamental para la creación de capital, ya que la gran cantidad de cuotas de fondos más altos erosiona los rendimientos a largo plazo.

La indexación y la revolución de ETF han reducido lo que el inversionista promedio paga a lo más bajo de la historia.²⁵ Cuando lanzamos ETF iShares hace más de dos décadas, nuestras tarifas promedio ponderadas en activos fueron menos de la mitad de lo que cobró la industria de fondos de inversión mucho más grande.²⁶ La asequibilidad de los ETFs estimuló la competencia de precios en toda la industria de administración de inversiones. En la actualidad, el inversionista promedio de fondos de inversión paga la mitad del costo que se pagaba hace veinte años, lo que les ahorra miles de millones de dólares en comisiones de todo tipo a los inversionistas, no solo a aquellos que invierten en ETFs.²⁷

"La indexación y la revolución de ETF han reducido lo que el inversionista promedio paga a lo más bajo de la historia."

A medida que las personas invierten más de su dinero con iShares, nos esforzamos por proporcionarles más valor para que se beneficien de nuestra escala. En EE. UU. y Europa, nuestros ETF iShares centrales cobran aproximadamente una décima parte del precio del fondo de inversión comparable promedio.²⁸ En los EE. UU., nos asociamos en el 2021 con Morningstar para ofrecer nueve de los ETFs de acciones de menor costo en el mercado²⁹ y redujimos las tarifas en nuestros ETFs de asignación de activos para que los inversionistas autónomos puedan acceder a un portafolio diversificado de acciones y bonos en un solo ETF al menor costo.³⁰ Mundialmente, en respuesta a inquietudes sobre el aumento de la inflación, redujimos los cargos en una serie de ETFs sensibles a la inflación para ofrecer una mayor elección a los inversionistas sensibles a los precios con el fin de administrar el riesgo de inflación en sus portafolios.³¹ En conjunto durante los últimos cinco años, iShares ha ayudado a que los inversionistas ahorren más de USD 500 millones en todo el mundo a través de reducciones de tarifas.³²

En iShares, priorizamos la asequibilidad para que más personas tengan la mejor oportunidad posible de alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo. Creemos que si ofrecemos rentabilidad a través de nuestros fondos indexados y ETF iShares, especialmente en nuestras iShares centrales, contribuimos al potencial de crecimiento financiero a largo plazo de nuestros clientes y, con el tiempo, nos confiarán más de sus activos.

PREPARACIÓN PARA UN FUTURO CON BAJA EMISIÓN DE CARBONO

El cambio climático es importante para todos y los millenials se encuentran entre los que más manifiestan que se requiere una acción urgente para abordar uno de los mayores desafíos de su generación.³³ Sus opiniones sobre el clima y la sostenibilidad ya están moldeando las decisiones financieras, como dónde vivir, cómo gastar dinero y en qué invertir. En el 2021, iShares permitió que los fondos indexados y los ETFs sostenibles fueran más fáciles y eficientes para los inversionistas en todas las generaciones y zonas geográficas, y aumentaron en más del doble sus activos administrados.³⁴

Nos centramos en la inversión sostenible no solo debido a la demanda de los clientes, sino también porque es nuestra convicción de que la sostenibilidad puede ofrecer mejores resultados de inversión a largo plazo. iShares tiene los ETFs más sostenibles en el mercado con más de 180 productos en todo el mundo, aproximadamente un 60 % más que nuestro competidor más cercano.³⁵ El poder de elegir significa que las personas pueden decidir si desean evitar ciertas empresas o industrias, favorecer a empresas líderes en sostenibilidad o invertir en empresas en el centro de la transición a una economía con baja emisión de carbono.

"Ofrecemos a nuestros inversionistas sostenibles mejores opciones y métricas transparentes con el fin de que estén facultados para hacer que su dinero trabaje para ellos."

En el 2021, fuimos pioneros en estrategias de inversión activas de ETF que invierten en líderes de la transición hacia las bajas emisiones de carbono y una de estas se convirtió en el lanzamiento más grande de ETF (activo o índice) de la historia de EE. UU.³⁶ En Europa, creamos ETFs que mantienen a las empresas que buscan reducir sus emisiones de carbono en consonancia con el Acuerdo de París.³⁷

También buscamos liderar mediante el ofrecimiento de nuevos análisis y métricas para que los inversionistas puedan tomar decisiones fundamentadas. En el 2018, lideramos la industria mediante la puesta a disposición de métricas de intensidad de carbono, ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, del inglés environmental, social, and governance) para todos los ETF iShares, en los casos en que los datos están disponibles.³⁸ En el 2021, publicamos una métrica implícita de aumento de temperatura (ITR del inglés implied temperature rose) en nuestra gama de fondos indexados y ETFs. El ITR es una métrica prospectiva que se utiliza para proporcionar una indicación de la alineación con el objetivo de temperatura del Acuerdo de París, una primicia en el sector para un proveedor mundial de ETF.³⁹

Ofrecemos a nuestros inversionistas mejores opciones y métricas transparentes con el fin de que estén facultados para hacer que su dinero trabaje para ellos.

CUANTIFICACIÓN DE QUALITY, ENTREGA DE PERSONALIZACIÓN

Hace poco tiempo, solíamos comprar o descargar música principalmente en formato de álbum, pero las preferencias de compra a pedido de los millenials y los avances en la tecnología de personalización han cambiado eso, lo que llevó a la transmisión en tiempo real de casi cualquier canción.⁴⁰ De manera similar, los ETFs y la indexación son las tecnologías que permiten la personalización en las inversiones. Dentro de iShares, administramos más de 1200 ETFs en todo el mundo, más que cualquier proveedor de ETFs, de modo que nuestros inversionistas puedan crear sus propias listas de reproducción, millones de combinaciones de portafolios con iShares como el elemento base.⁴¹ Para aquellos que desean crear índices más personalizados, nuestra tecnología Aladdin®, desde hace mucho tiempo, ha proporcionado esta capacidad a las instituciones y, a través de nuestra reciente adquisición Aperio, también podemos proporcionarla a los asesores de patrimonio de EE. UU.⁴²

A menudo, nos referimos a los ETFs y a la indexación como tecnologías a modo de recordatorio de que nuestros clientes esperan que, como cualquier buena tecnología, funcionen de manera confiable. Realizamos un seguimiento de nuestro desempeño a través de varias medidas de calidad de inversión para miles de índices y este fue un año destacado para iShares. Por ejemplo, ningún fondo de seguimiento de S&P 500 en los EE. UU. ha rastreado el emblemático S&P 500 con más precisión que nuestros USD 319 000 millones de ETF S&P 500 iShares centrales, con un error de seguimiento promedio de menos de un centésimo de un punto porcentual durante la última década.⁴³ O tomemos un ejemplo del mercado de bonos, en el que siete de los diez ETFs de bonos más líquidos mundialmente en el 2021 fueron iShares.⁴⁴ O tomemos los volúmenes comerciales récord de los inversionistas en ETF iShares mundiales (USD 11,4 billones en el 2021), una demostración de que las personas pueden contar con ETF iShares para entrar o salir de un mercado cuando más lo necesitan.⁴⁵

"Administramos más de 1200 ETFs mundialmente, más que cualquier proveedor de ETF, de modo que nuestros inversionistas puedan crear sus propias listas de reproducción, millones de combinaciones de portafolios con iShares como el elemento base"

Como Samara Cohen, nuestra CIO de ETFs e inversión indexada, tiene el agrado de decir: “No hay nada pasivo sobre cómo manejamos nuestros ETFs y portafolios de índices”. Lidera un equipo de ingenieros de portafolio, investigadores de índice, científicos de datos, comerciantes y tecnólogos en casi todas las regiones principales del mundo.⁴⁶ Están equipados con nuestra tecnología Aladdin y se asocian con importantes empresas financieras, de intercambios, custodios y proveedores de índices para garantizar que nuestros ETFs y capacidades de índice mantengan altos estándares en cada mercado en el que operan, especialmente en períodos de estrés en el mercado.

Estas capacidades fundamentales nos ayudan a desarrollar nuevas formas de personalizar nuestra oferta para satisfacer las necesidades de los inversionistas. Esto incluye ofrecer a nuestros clientes más opciones sobre cómo se votan los proxies en las empresas en las que se invierten. Nuestro equipo BlackRock Investment Stewardship es fundamental para nuestro enfoque fiduciario y vota por los mejores intereses a largo plazo de nuestros clientes. Pero también reconocemos que a algunos clientes les gustaría participar más respecto a cómo se votan esos proxies. Es por eso que a partir del 2022, ampliaremos nuestra tecnología de votación a los fondos de pensión que representan a 60 millones de personas para que voten directamente en materia de cómo operan las empresas.⁴⁷ Nuestra ambición con el tiempo es aumentar la elección de voto a los ETFs y fondos indexados en la medida en que permitan las consideraciones legales, regulatorias y operativas de los mercados locales. Todo esto es importante porque los inversionistas indexados son los accionistas finales a largo plazo, a menudo propietarios de empresas de portafolio durante un promedio de 25 años, y la votación puede ayudar a influenciar el pensamiento estratégico.⁴⁸

El futuro de la inversión se trata de permitir a los inversionistas alcanzar sus objetivos financieros en sus propios términos. Estamos comprometidos a liderar con la más amplia selección de ETFs y opciones de índice e innovar en áreas como la elección de voto para ayudar a las personas a crear portafolios adaptados a sus necesidades, todo de acuerdo con los altos estándares de calidad del mercado que nuestros inversionistas de iShares esperan.