PLUS D'UNE ANNÉE AVEC LE CORONAVIRUS

Il y a presque deux ans, une pandémie sans précédent a déferlé sur l’ensemble de la planète et ébranlé des millions de personnes.

Les expériences depuis le début de l’année 2020 ont été très difficiles. Mais pour l’heure, le monde semble être sur la bonne voie pour reprendre la vie telle que nous la connaissons. Néanmoins, BlackRock a cherché à prendre du recul pour tirer les enseignements de cette période.

1. Rester investi et se diversifier. Les ventes massives d’actifs de février et mars 2020 ont été très douloureuses pour de nombreux investisseurs : un grand nombre de titres ont subi des pertes de valeur à deux chiffres. Pour autant : il était sage de ne pas se laisser décourager. Identifier le bon moment d’acheter ou de vendre n’est pas chose facile, même pour les professionnels de l’investissement les plus chevronnés, et là aussi, très peu d’entre eux ont prévu la rapidité de la reprise du marché qui a suivi les vagues de vente. Dans l’année qui a suivi le creux de mars 2020, l’indice S&P 500 et le MSCI All Country World ont tous deux progressé de plus de 65 %¹. Si les investisseurs avaient vendu leurs positions en pleine période de baisse, leurs portefeuilles se seraient nettement appauvris. La volatilité de 2020 illustre ainsi très bien l’importance de l’investissement à long terme.
2. Être à l’affût des opportunités. Nul doute qu’il est important de conserver la composition de son portefeuille dans une optique long terme : il se compose généralement d’un mélange d’actions et d’obligations qui correspond aux objectifs, à la tolérance au risque et à l’horizon temporel de l’investisseur. D’autre part, il peut également être judicieux d’ajuster tactiquement un portefeuille en fonction des opportunités. Dans ce contexte, par exemple, les spécialistes BlackRock de la recherche macro-économique et des marchés ont souligné les secteurs de la technologie et de la santé ainsi que le facteur Qualité dans le choix des actions, c’est-à-dire les sociétés présentant des bilans solides et des flux de trésorerie qui, selon nous, ont tendance à mieux résister aux conséquences de la pandémie et à la crise économique. De plus, les marchés émergents et, en particulier, la Chine sont des thèmes d’investissement qui pourraient bénéficier à long terme d’une éventuelle reprise liée à la vaccination et à un dollar plus faible.
3. L’investissement dans les mégatendances est appelé à durer. La COVID-19 et les conséquences de la pandémie ont accéléré certaines tendances technologiques et macroéconomiques, ce qui crée selon nous toute une série d’opportunités d’investissement à long terme pour les investisseurs. Par exemple, la génomique et l’immunologie ont joué un rôle déterminant dans la lutte contre la COVID et d’autres maladies, et de fait : l’indice NYSE FactSet Global Genomics and Immuno Biopharma² a progressé de 98 % sur l’année qui a suivi le début de la pandémie³. D’autres tendances telles que le commerce en ligne et la technologie au service du télétravail se sont accélérées et les projets d’infrastructure américains reviennent sur le devant de la scène. Les investisseurs qui investissent dans des fonds exposés à ces mégatendances peuvent profiter de ces opportunités de croissance à long terme de manière plus ciblée que via des expositions sectorielles plus traditionnelles.
4. L’investissement durable se généralise. Beaucoup ont cru que le ralentissement économique et la pandémie pourraient affaiblir voire inverser la tendance à l’investissement durable et ESG. En fait, ce fut tout le contraire : en 2020, l’investissement durable et les placements intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont gagné du terrain. En effet, de plus en plus d’investisseurs ont reconnu que des questions de durabilité, telles que la santé et la sécurité des salariés ou le changement climatique sont des thèmes d’investissement susceptibles d’avoir des effets à long terme sur le risque et le rendement. Durant le 1er trimestre 2020, fortement marqué par le 1er choc de la pandémie, 94% des indices intégrant des critères durables ont surperformé leurs équivalents traditionnels, sans impact ESG, un niveau qui reste soutenu avec 81% sur l’année intégrale de 2020⁴. Nous sommes convaincus que les critères ESG revêtent de plus en plus d’importance, tant dans la manière dont les entreprises travaillent que dans la manière dont les investisseurs investissent.
5. Les ETF restent pratiques pour les investisseurs. En 2020, ils ont montré à maintes reprises à quel point ils peuvent être des outils efficaces pour les investisseurs. Pendant la période de volatilité du mois de mars 2020, le marché obligataire sous-jacent ayant été pour l’essentiel gelé, de nombreux investisseurs ont acheté des ETF obligataires plutôt que des obligations individuelles car les ETF apportaient liquidité, transparence des prix et des coûts de transaction réduits. Par la suite, lorsque les marchés se sont redressés, les ETF ont permis aux investisseurs d’accéder de façon simple et diversifiée à des segments de marché présentant des opportunités de croissance, tels que l’énergie propre ou les marchés émergents. Les ETF, dont les fonds indiciels iShares, constituent ainsi des outils efficaces pour ceux qui cherchent à adapter leurs portefeuilles de façon flexible aux conditions de marché.