Renta fija

BSF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 5 años. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado y a compararlo con su índice de referencia.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Rentabilidad total (%) -13,9 3,5 13,7 -12,3 -8,7
Índice de referencia de comparación 1 (%) 2,1 2,6 1,1 0,2 1,7
Índice de referencia de comparación 2 (%) -5,2 14,3 4,0 -5,3 -14,8
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
-8,66 -3,07 -4,10 - -3,06
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 dic 2022

1,70 0,98 1,52 - 1,50
Índice de referencia de comparación 2 (%)

a 31 dic 2022

-14,75 -5,66 -1,86 - -
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
-8,66 1,05 3,76 0,02 -8,66 -8,94 -18,89 - -15,55
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 dic 2022

1,70 0,36 0,94 1,49 1,70 2,97 7,84 - 8,43
Índice de referencia de comparación 2 (%)

a 31 dic 2022

-14,75 1,24 8,29 3,27 -14,75 -16,04 -8,96 - -
  De
31 dic 2017
a
31 dic 2018
De
31 dic 2018
a
31 dic 2019
De
31 dic 2019
a
31 dic 2020
De
31 dic 2020
a
31 dic 2021
De
31 dic 2021
a
31 dic 2022
Rentabilidad total (%)

a 31 dic 2022

-13,93 3,48 13,70 -12,32 -8,66
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 dic 2022

2,08 2,60 1,08 0,16 1,70
Índice de referencia de comparación 2 (%)

a 31 dic 2022

-5,15 14,31 4,02 -5,32 -14,75

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de los resultados futuros y no debe ser el único factor que se considere a la hora de seleccionar un producto o estrategia.

La clase de las acciones y la rentabilidad de referencia se muestran en EUR, mientras que la rentabilidad de referencia del fondo de cobertura se muestra en USD.

La rentabilidad mostrada se basa en el valor liquidativo (Net Asset Value, NAV), con reinversión de los rendimientos brutos, cuando proceda. En caso de que su inversión se haya realizado en una divisa que no sea la utilizada en el último cálculo de rentabilidad, la rentabilidad de su inversión podrá ser mayor o menor en función de las fluctuaciones de la divisa. Fuente: BlackRock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 31 ene 2023 USD 1.058.426.683
Fecha de lanzamiento de la serie 19 jul 2017
Fecha de lanzamiento del fondo 12 jun 2013
Share Class Currency EUR
Divisa base USD
Clase de activo Renta fija
Índice de referencia de comparación 1 3 Month SOFR Compounded in Arrears
Índice de referencia de comparación 2 JP Morgan EMBI Global Diversified Index (50%) and JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index (50%)
Clasificación SFDR No es artículo 8 o 9
Comisión inicial 0,00%
Ongoing Charge Fee 0,82%
Comisión total 0,75%
Comisión de rentabilidad 0,00%
Inversión inicial mínima EUR 10.000.000,00
Inversión mínima posterior EUR 1.000,00
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BSEFI2E
ISIN LU1648247721
SEDOL BF425K1

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 30 dic 2022 309
Desviación típica (3 años) a 31 dic 2022 9,80%
Beta de las acciones a 3 años a 31 dic 2022 5,205
Rendimiento al Vencimiento a 30 dic 2022 7,55
Duración modificada a 30 dic 2022 4,35
Rendimiento a peor a 30 dic 2022 7,53
Duración Efectiva a 30 dic 2022 4,41
Vencimiento medio ponderado a 30 dic 2022 6,19
WAL to Worst a 30 dic 2022 6,19

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Las características de sostenibilidad proporcionan a los inversores indicadores específicos no tradicionales. Junto con otros indicadores y datos, permiten a los inversores evaluar los fondos en función de ciertas características ambientales, sociales y de gobernanza. Las características de sostenibilidad no proporcionan una indicación del rendimiento actual o futuro ni representan el perfil potencial de riesgo y rentabilidad de un fondo. Se proporcionan con fines de transparencia y a mero título informativo. Las características de sostenibilidad no deben considerarse únicamente o de forma aislada, sino que son un tipo de información que los inversores pueden considerar al evaluar un fondo.


Los indicadores no determinan si los factores ASG serán adoptados por un fondo ni cómo lo harán. Salvo que la documentación del fondo exprese otra cosa y se incluya dentro de su objetivo de inversión, los indicadores no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo invertible del mismo, por lo que no determinan que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión centrada en ASG o en el impacto ni filtros de exclusión. Para más información sobre la estrategia de inversión de un fondo, consulta el folleto del fondo.


Revisa las metodologías de MSCI en que se fundamentan las características de sostenibilidad en los siguientes enlaces.

Calificación de Fondos ESG de MSCI (AAA-CCC) a 21 nov 2022 BB
Porcentaje de Cobertura ESG de MSCI a 21 nov 2022 89,32
Puntuación de Calidad ESG de MSCI (0-10) a 21 nov 2022 3,61
Puntuación de Calidad ESG de MSCI - Percentil entre Empresas Similares a 21 nov 2022 47,02
Clasificación Global de Fondos de Lipper a 21 nov 2022 Bond Emerging Markets Global HC
Fondos en Grupo de Características Similares a 21 nov 2022 419
Intensidad Media Ponderada de Exposición al Carbono de MSCI (toneladas de emisiones de CO2 / millón de $ en ventas) a 21 nov 2022 1.910,77
Porcentaje de Cobertura de la Media Ponderada de Intensidad de Carbono de MSCI a 21 nov 2022 12,88
Todos los datos proceden de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI a fecha de 21 nov 2022, tomando como base los valores en cartera a fecha de 30 abr 2022. Por lo tanto, las características de sostenibilidad de los fondos pueden diferir de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI en algún momento determinado.

Para ser incluido en MSCI ESG Fund Ratings, el 65 % de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores con cobertura ASG por parte de MSCI ESG Research (ciertas posiciones en efectivo y otros tipos de activos considerados irrelevantes para el análisis ASG por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como carentes de cobertura), la fecha de las participaciones del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe tener al menos diez valores. Para los fondos recién lanzados, las características de sostenibilidad suelen estar disponibles 6 meses después del lanzamiento.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 30 dic 2022 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 30 dic 2022 6,52%
MSCI - Armas Nucleares a 30 dic 2022 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 30 dic 2022 0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 30 dic 2022 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 30 dic 2022 0,00%
MSCI - Tabaco a 30 dic 2022 0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial a 30 dic 2022 13,38%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 30 dic 2022 86,63%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,69% para Carbón Térmico y 0,00% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG es la práctica de incorporar información o perspectivas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) junto con otros criterios tradicionales en el proceso de decisión relacionado con las inversiones para mejorar los resultados financieros a largo plazo de las carteras. A menos que se indique lo contrario en la documentación del Fondo o se incluya en el objetivo de inversión del fondo, la inclusión de esta declaración no implica que el Fondo tenga un objetivo de inversión alineado con unos criterios ESG, sino que describe cómo se tiene en cuenta la información ESG como parte del proceso general de inversión.


La gestora del Fondo incluirá consideraciones ESG en combinación con otra información durante la fase de investigación y diligencia debida del proceso de inversión. La información relacionada con los factores ESG se obtiene de fuentes internas y externas, y se incluye en el sistema de riesgo Aladdin. La gestora del Fondo lleva a cabo evaluaciones periódicas de riesgo de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos. Estas evaluaciones incluyen discusiones acerca de la exposición de la cartera a riesgos ESG importantes, así como sobre la exposición a implicaciones empresariales relacionadas con la sostenibilidad, parámetros climáticos y otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Calificación Morningstar

4 estrellas
Clasificación general de Morningstar para el fondo BSF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund, Class I2 Hedged, a 31 dic 2022 comparado con 818 fondos Global Emerging Markets Bond - EUR Biased.

Posiciones

Posiciones

a 30 dic 2022
Nombre Peso (%)
TREASURY NOTE 2.5 04/30/2024 11,34
SOUTH AFRICA (REPUBLIC OF) 8 01/31/2030 9,01
POLAND (REPUBLIC OF) 2.5 01/25/2023 6,74
CZECH REPUBLIC 0.45 10/25/2023 4,58
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) (GO 5.75 03/05/2026 3,47
Nombre Peso (%)
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) 7.5 06/03/2027 2,71
HUNGARY (GOVERNMENT) RegS 5 02/22/2027 2,68
BRAZIL FEDERATIVE REPUBLIC OF (GO 10 01/01/2023 2,37
ECOPETROL SA 4.125 01/16/2025 1,89
GACI FIRST INVESTMENT CO MTN RegS 5 10/13/2027 1,78
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 30 dic 2022

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 30 dic 2022

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 30 dic 2022

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 30 dic 2022

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 30 dic 2022

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa Frecuencia de distribución NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN TIS
I2 Cubierta EUR Acumulativo 85,77 -0,17 -0,20 31 ene 2023 93,43 80,06 LU1648247721 -
X2 Cubierta AUD Acumulativo 104,03 -0,21 -0,20 31 ene 2023 111,33 96,48 LU1435395550 -
I3 USD Reparto mensual 66,69 -0,56 -0,83 31 ene 2023 73,93 62,76 LU1572169453 -
D2 Cubierta EUR Acumulativo 97,53 -0,20 -0,20 31 ene 2023 106,76 91,09 LU0949128226 -
D5 USD Trimestral 78,53 -0,15 -0,19 31 ene 2023 86,55 73,41 LU1308276671 -
D2 Cubierta CHF Acumulativo 81,00 -0,16 -0,20 31 ene 2023 88,70 75,90 LU1567862849 -
D5 EUR - 82,71 0,16 0,19 31 ene 2023 91,45 82,34 LU1800013283 -
I2 USD Acumulativo 112,79 -0,22 -0,19 31 ene 2023 119,48 104,17 LU1118028742 -
A4 Cubierta GBP Reparto anual 72,37 -0,14 -0,19 31 ene 2023 79,90 67,35 LU1072457747 -
A2 Cubierta SEK Acumulativo 78,62 -0,16 -0,20 31 ene 2023 86,51 73,53 LU1715606080 -
A2 Cubierta EUR Acumulativo 89,84 -0,19 -0,21 31 ene 2023 99,01 84,09 LU1072451542 -
E2 Cubierta EUR Acumulativo 86,92 -0,18 -0,21 31 ene 2023 96,27 81,46 LU0949128143 -
A2 Cubierta CHF Acumulativo 77,82 -0,16 -0,21 31 ene 2023 85,80 73,07 LU1567863144 -
D5 Cubierta EUR - 69,39 -0,14 -0,20 31 ene 2023 78,98 65,53 LU1814255391 -
I4 Cubierta EUR Reparto anual 70,46 -0,15 -0,21 31 ene 2023 79,25 65,77 LU1418627409 -
X2 USD Acumulativo 125,43 -0,25 -0,20 31 ene 2023 131,92 115,61 LU0946833604 -
I5 EUR Trimestral 79,40 0,16 0,20 31 ene 2023 87,78 79,03 LU1722863567 -
X2 Cubierta CAD - 92,33 -0,18 -0,19 31 ene 2023 97,76 85,27 LU1728553345 -
D4 Cubierta GBP Reparto anual 72,10 -0,14 -0,19 31 ene 2023 79,76 66,96 LU1093538335 -
D2 USD Acumulativo 113,36 -0,22 -0,19 31 ene 2023 120,29 104,75 LU0949128572 -
E2 USD Acumulativo 100,22 -0,20 -0,20 31 ene 2023 107,64 92,93 LU0949128499 -
Class X5 EUR Trimestral 80,21 0,16 0,20 31 ene 2023 88,74 79,79 LU1648246756 -
D4 GBP Reparto anual 86,46 0,24 0,28 31 ene 2023 93,47 81,31 LU0997362164 -
Class I5 Hedged EUR - 64,56 -0,13 -0,20 31 ene 2023 73,35 60,94 LU1781817264 -
A2 USD Acumulativo 105,08 -0,20 -0,19 31 ene 2023 112,32 97,30 LU0940382277 -

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Amer Bisat
Amer Bisat
Laurent Develay
Laurent Develay
Michal Wozniak
Michal Wozniak

Literatura

Literatura