Renta fija

BSF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

Performance chart data not available for display.
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Reinvestments

Este fondo no distribuye dividendos

Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 8 años.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Rentabilidad total (%) 2,1 10,6 2,7 -14,8 2,5 12,6 -13,1 -9,7
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,2 0,7 1,1 2,1 2,6 1,1 0,2 1,7
Índice de referencia de comparación 2 (%) -7,1 10,2 12,7 -5,2 14,3 4,0 -5,3 -14,8
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
1,94 -5,12 -1,70 - -0,96
Índice de referencia de comparación 1 (%) 4,51 1,75 1,92 - 1,41
Índice de referencia de comparación 2 (%) 8,55 -3,26 0,88 - 0,58
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
3,32 -1,26 3,88 4,63 1,94 -14,59 -8,24 - -8,52
Índice de referencia de comparación 1 (%) 3,33 0,46 1,33 2,58 4,51 5,33 9,97 - 13,82
Índice de referencia de comparación 2 (%) 6,21 -2,10 3,00 5,21 8,55 -9,46 4,47 - 5,55
  De
30 jun 2018
a
30 jun 2019
De
30 jun 2019
a
30 jun 2020
De
30 jun 2020
a
30 jun 2021
De
30 jun 2021
a
30 jun 2022
De
30 jun 2022
a
30 jun 2023
Rentabilidad total (%)

a 30 jun 2023

0,71 -1,12 1,28 -15,72 2,46
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 30 jun 2023

2,60 2,11 0,25 0,25 3,93
Índice de referencia de comparación 2 (%)

a 30 jun 2023

- -1,10 7,07 -20,23 9,41

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en EUR, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en USD.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 04 oct 2023 USD 976.324.470
Fecha de lanzamiento de la serie 28 may 2014
Fecha de lanzamiento del fondo 12 jun 2013
Share Class Currency EUR
Divisa base USD
Clase de activo Renta fija
Índice de referencia de comparación 1 3 Month SOFR Compounded in Arrears
Índice de referencia de comparación 2 JP Morgan EMBI Global Diversified Index (50%) and JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index (50%)
Clasificación SFDR No es artículo 8 o 9
Comisión inicial 5,00%
Ongoing Charge Fee 1,79%
ISIN LU1072451542
Comisión total 1,50%
Comisión de rentabilidad 0,00%
Inversión inicial mínima EUR 5.000,00
Inversión mínima posterior EUR 1.000,00
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar Global Emerging Markets Bond - EUR Biased
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BSEFA2E
SEDOL BMTRV13

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 31 ago 2023 337
Desviación típica (3 años) a 31 ago 2023 7,64%
Beta de las acciones a 3 años a 31 ago 2023 3,362
Rendimiento al Vencimiento a 31 ago 2023 7,49
Duración modificada a 31 ago 2023 4,78
Rendimiento a peor a 31 ago 2023 7,48
Duración Efectiva a 31 ago 2023 4,83
Vencimiento medio ponderado a 31 ago 2023 6,77
WAL to Worst a 31 ago 2023 6,77

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Las características de sostenibilidad proporcionan a los inversores indicadores específicos no tradicionales. Junto con otros indicadores y datos, permiten a los inversores evaluar los fondos en función de ciertas características ambientales, sociales y de gobernanza. Las características de sostenibilidad no proporcionan una indicación del rendimiento actual o futuro ni representan el perfil potencial de riesgo y rentabilidad de un fondo. Se proporcionan con fines de transparencia y a mero título informativo. Las características de sostenibilidad no deben considerarse únicamente o de forma aislada, sino que son un tipo de información que los inversores pueden considerar al evaluar un fondo.


Los indicadores no determinan si los factores ASG serán adoptados por un fondo ni cómo lo harán. Salvo que la documentación del fondo exprese otra cosa y se incluya dentro de su objetivo de inversión, los indicadores no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo invertible del mismo, por lo que no determinan que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión centrada en ASG o en el impacto ni filtros de exclusión. Para más información sobre la estrategia de inversión de un fondo, consulta el folleto del fondo.


Revisa las metodologías de MSCI en que se fundamentan las características de sostenibilidad en los siguientes enlaces.

Calificación de Fondos ESG de MSCI (AAA-CCC) a 21 sep 2023 BB
Porcentaje de Cobertura ESG de MSCI a 21 sep 2023 85,55
Puntuación de Calidad ESG de MSCI (0-10) a 21 sep 2023 4,27
Puntuación de Calidad ESG de MSCI - Percentil entre Empresas Similares a 21 sep 2023 48,48
Clasificación Global de Fondos de Lipper a 21 sep 2023 Bond Emerging Markets Global HC
Fondos en Grupo de Características Similares a 21 sep 2023 427
Intensidad Media Ponderada de Exposición al Carbono de MSCI (toneladas de emisiones de CO2 / millón de $ en ventas) a 21 sep 2023 1.181,80
Porcentaje de Cobertura de la Media Ponderada de Intensidad de Carbono de MSCI a 21 sep 2023 17,62
Todos los datos proceden de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI a fecha de 21 sep 2023, tomando como base las posiciones a fecha de 28 feb 2023. Por lo tanto, las características de sostenibilidad del fondo pueden diferir de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI en algún momento determinado.

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 31 ago 2023 6,32%
MSCI - Armas Nucleares a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 31 ago 2023 0,00%
MSCI - Tabaco a 31 ago 2023 0,00%

Cobertura de Implicación Empresarial a 31 ago 2023 12,23%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 31 ago 2023 88,19%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,42% para Carbón Térmico y 0,00% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG consiste en incorporar en el proceso de toma de decisiones de inversión datos o informaciones relevantes desde el prisma financiero sobre consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) con el objetivo de mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo de las carteras de nuestros clientes. Salvo indicación en contrario en la documentación del Fondo o que el objetivo de inversión de este así lo establezca, el hecho de incluir la presente declaración no implica que la estrategia o el objetivo de inversión del Fondo se encuentren alineados con un enfoque ESG, sino que describe la manera en la que se tienen en cuenta los datos o informaciones en materia ESG en el marco del proceso de inversión global.

El gestor del Fondo incluye consideraciones ESG junto con otra información en la fase del proceso de inversión relativa al análisis. Ello puede incluir información relevante de terceros, comentarios internos sobre actividades de implicación empresarial y aportaciones del equipo de Gestión de Inversiones de BlackRock sobre cuestiones de gobernanza. El gestor del Fondo lleva a cabo revisiones periódicas de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos y con los directores de inversiones. Si procede, estas revisiones incluyen debates sobre la exposición de la cartera a riesgos ESG materiales, así como sobre la exposición a actividades de implicación empresarial relacionadas con la sostenibilidad, a parámetros relacionados con el clima y a otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Calificación Morningstar

3 estrellas
Clasificación general de Morningstar para el fondo BSF Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund, Class A2 Hedged, a 30 sep 2023 comparado con 880 fondos Global Emerging Markets Bond - EUR Biased.

Posiciones

Posiciones

a 31 ago 2023
Nombre Peso (%)
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) (GO 8.5 05/31/2029 6,09
MEXICO (UNITED MEXICAN STATES) 7.5 06/03/2027 3,16
TREASURY NOTE 3 07/31/2024 3,04
TREASURY NOTE 2.5 05/31/2024 2,60
PETROLEOS DE VENEZUELA SA RegS 8.5 10/27/2020 2,31
Nombre Peso (%)
COLOMBIA (REPUBLIC OF) 7.5 08/26/2026 1,97
INDONESIA (REPUBLIC OF) 7 09/15/2030 1,83
PETROLEOS DE VENEZUELA SA RegS 0 05/17/2035 1,83
TREASURY NOTE 2.5 04/30/2024 1,74
INDONESIA (REPUBLIC OF) 7.5 05/15/2038 1,69
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 31 ago 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 31 ago 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 31 ago 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 31 ago 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 31 ago 2023

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa Frecuencia de distribución NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
A2 Cubierta EUR Acumulativo 88,65 -0,27 -0,30 04 oct 2023 92,65 84,09 LU1072451542
I2 USD Acumulativo 113,79 -0,32 -0,28 04 oct 2023 118,29 104,17 LU1118028742
D2 Cubierta CHF Acumulativo 79,26 -0,25 -0,31 04 oct 2023 83,02 75,90 LU1567862849
A4 Cubierta GBP Reparto anual 68,86 -0,20 -0,29 04 oct 2023 73,21 67,35 LU1072457747
X2 Cubierta AUD Acumulativo 104,29 -0,31 -0,30 04 oct 2023 108,59 96,48 LU1435395550
E2 USD Acumulativo 100,13 -0,29 -0,29 04 oct 2023 104,36 92,93 LU0949128499
D5 EUR - 82,41 -0,60 -0,72 04 oct 2023 88,02 79,29 LU1800013283
I5 EUR Trimestral 79,09 -0,58 -0,73 04 oct 2023 84,47 76,11 LU1722863567
D5 Cubierta EUR - 65,90 -0,19 -0,29 04 oct 2023 70,18 65,53 LU1814255391
I4 Cubierta EUR Reparto anual 66,33 -0,20 -0,30 04 oct 2023 71,27 65,67 LU1418627409
D4 Cubierta GBP Reparto anual 68,50 -0,21 -0,31 04 oct 2023 72,94 66,96 LU1093538335
D2 USD Acumulativo 114,21 -0,33 -0,29 04 oct 2023 118,77 104,75 LU0949128572
A2 Cubierta CHF Acumulativo 75,79 -0,23 -0,30 04 oct 2023 79,51 73,07 LU1567863144
A2 Cubierta SEK Acumulativo 77,58 -0,23 -0,30 04 oct 2023 81,09 73,53 LU1715606080
X2 Cubierta CAD - 93,18 -0,27 -0,29 04 oct 2023 96,83 85,27 LU1728553345
X2 USD Acumulativo 127,18 -0,37 -0,29 04 oct 2023 132,04 115,61 LU0946833604
Class X5 EUR Trimestral 79,85 -0,59 -0,73 04 oct 2023 85,30 76,87 LU1648246756
E2 Cubierta EUR Acumulativo 85,48 -0,26 -0,30 04 oct 2023 89,42 81,46 LU0949128143
D2 Cubierta EUR Acumulativo 96,73 -0,29 -0,30 04 oct 2023 100,95 91,09 LU0949128226
I3 USD Reparto mensual 64,77 -0,19 -0,29 04 oct 2023 68,16 62,76 LU1572169453
D5 USD Trimestral 75,76 -0,22 -0,29 04 oct 2023 79,91 73,41 LU1308276671
Class I5 Hedged EUR - 61,28 -0,19 -0,31 04 oct 2023 65,29 60,94 LU1781817264
D4 GBP Reparto anual 83,82 -0,74 -0,88 04 oct 2023 90,70 79,86 LU0997362164
I2 Cubierta EUR Acumulativo 85,17 -0,26 -0,30 04 oct 2023 88,86 80,06 LU1648247721
A2 USD Acumulativo 105,34 -0,30 -0,28 04 oct 2023 109,69 97,30 LU0940382277

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Amer Bisat
Amer Bisat
Laurent Develay
Laurent Develay
Michal Wozniak
Michal Wozniak

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 3 años
Ejemplo de inversión EUR 10.000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 3 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.580 EUR
-24,2%
6.170 EUR
-14,8%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.720 EUR
-22,8%
7.690 EUR
-8,4%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
9.540 EUR
-4,6%
9.250 EUR
-2,6%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.990 EUR
9,9%
11.810 EUR
5,7%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura