贵在持之以恒 - 投资组合须定期监控

对投资组合进行定期检视同样非常重要。市场走高时检视投资组合可能会很开心，但在市场走低时检视投资组合则会倍感失望。

以下是每年至少检视一次投资组合时必须检视的问题：

1. 目标是否有变？目前是否有新的计划？投资年期有否变化？如是，投资者可能需要调整投资组合。
2. 对市场走势的观点是否有变？受追捧的资产类别不断转变，投资组合也要相应调整。但这并不表示应将所有资金押注在热门投资，长期持有价格走高的资产而不减低持仓，或在感到恐慌时抛售投资变现。适当的资产配置，可提高长期计划目标实现的机率，因此，除非投资年期或所需回报有重大变化，否则在投资组合妥善构建的前提下，应因时制宜对投资组合进行适当微调。
3. 有哪些持仓绩效欠佳？监控持仓的原则必须基于确定的投资观点。比如某些投资属于增长型。由于并非所有投资的价格会同时上涨，部分投资的绩效落后应有理可依。如果无法找到任何理由，也许是时候放弃该持仓。另一方面，分布投资应有助降低风险。我们对这些持仓的期望自然有所不同，但同样应受重视。

市况有变须如何应对？

投资组合应随市况变化作出调整。通过参照基准指数，严格监控和衡量投资组合的绩效，可以确定并纠正配置不当的持仓。例如，定期投资组合压力测试能提供实用的信息；对投资组合进行压力测试，可揭示会引发冲击的情况，有助尽早对各种市场事件作出应对准备。

此外，压力测试也有助避免投资者因市场波动性有变而作出不当部署。当市场波动时，投资者往往趋向避险。反之亦然，当市场平静时，投资者通常愿意承担更高风险。换句话说，如果能管理投资组合以避免蒙受大幅亏损，是在市况惨淡时仍然坚持投资的关键，则在建立投资组合时，专门分析出现衰退等不利情况投资组合如何应对，可能是确保坚持投资并促成投资目标如期实现的关键。

持续评估

监控贯穿投资组合的整个构建过程，不只是其中一个步骤，让投资者在投资过程中持续评估绩效，基于市场近期回报水平，检视投资组合近期表现反映的问题，并确保投资组合回报与最初订立的回报目标保持一致。

目前构建投资组合的过程越趋复杂。投资者需要合适的工具、技术、资源、产品，而最重要的是需要促进投资目标实现的敏锐见解。投资组合构建过程可能耗时甚久且引起困惑。如同我期待医生能帮助我保持健康一样，咨询金融专业人士的建议，可为投资过程提供客观分析和专业意见，我们的研究发现，投资者在专业人士的协助下信心倍增，能够为实现未来财务目标作出更好的规划。

放眼未来的长期目标固然重要，但切记投资过程不可能一帆风顺。定期监控财务状况是成功实现目标的关键。