Renta fija

BGF Euro Bond Fund

Información general

El riesgo de crédito, los cambios en los tipos de interés y/o los impagos de los emisores tendrán un impacto significativo en la rentabilidad de los títulos de renta fija. Las rebajas de la calificación de solvencia potenciales o reales pueden incrementar el nivel de riesgo. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, lo que se traduciría mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de una forma generalizada o compleja. El Fondo pretende excluir a las empresas que participen en determinadas actividades incompatibles con los criterios ESG. Por consiguiente, los inversores deberán realizar una evaluación ética personal del filtro ESG del Fondo antes de invertir en este. Este filtro ESG podría afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo si se compara con un fondo sin dicho filtro.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rendimientos

Rendimientos

Gráfico de rendimiento

Ver gráfico completo

  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Rendimiento total (%) -3,11 -10,06 -1,28 13,48 -6,47 2,73 12,32 -12,20 -23,00 9,74
Índice de referencia (%) -2,42 -9,33 0,31 14,61 -4,40 4,08 13,44 -9,73 -22,31 10,94
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde su
lanzamiento
0,39 -9,04 -4,91 -3,44 1,78
Constraint Benchmark 1 (%) 1,72 -7,66 -3,47 -2,06 -
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde su
lanzamiento
-5,22 -1,16 -2,10 -5,22 0,39 -24,73 -22,25 -29,54 47,30
Constraint Benchmark 1 (%) -4,17 -0,94 -1,65 -4,17 1,72 -21,25 -16,17 -18,76 -
  De
30 jun 2019
a
30 jun 2020
De
30 jun 2020
a
30 jun 2021
De
30 jun 2021
a
30 jun 2022
De
30 jun 2022
a
30 jun 2023
De
30 jun 2023
a
30 jun 2024
Rendimiento total (%)

a 30 jun 2024

-1,21 4,57 -25,14 0,15 0,39
Índice de referencia (%)

a 30 jun 2024

0,42 6,00 -23,00 0,55 1,72

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en USD, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en EUR.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Factores clave

Factores clave

Activos Netos del Fondo
a 15 jul 2024
EUR 1.976.489.358
Fecha de constitución del Fondo
31 mar 1994
Moneda del Fondo país de origen
EUR
Índice de referencia con limitaciones
BBG Euro Aggregate 500+ in USD
Comisión inicial
0,00%
ISIN
LU0331283399
Comisión por superar Índice de referencia
0,00%
Inversión mínima posterior
-
Domicilio
Luxemburgo
Gestor del Fondo
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Liquidación
Fecha de la operación + 3 días
Ticker de Bloomberg
MEUBDCC
Fecha de lanzamiento de la serie
01 jul 2002
Moneda de la serie
USD
Clasificación de activo
Renta fija
Clasificación SFDR
Artículo 8 - ESG Caracteristicas
Gasto recurrente
2,19%
Comisión anual por Administración
2,00%
Inversión inicial mínima
USD 5000
Uso de las ganancias
Acumula
Estructura legal
UCITS
Categoría Morningstar
EUR Diversified Bond
Frecuencia de negociación
Liquidez diaria
SEDOL
7455711

Características del Portafolio

Características del Portafolio

Número de valores subyacentes
a 28 jun 2024
721
Beta a 3 años
a 30 jun 2024
1,013
Duración Modificada
a 28 jun 2024
6,67 yrs
Duración efectiva
a 28 jun 2024
6,73 yrs
Promedio ponderado de vida a opcionalidad
a 28 jun 2024
8,44 yrs
Desviación estandar (3 años)
a 30 jun 2024
12,07%
Rendimiento promedio a vencimiento
a 28 jun 2024
3,60%
Rendimiento a opcionalidad
a 28 jun 2024
3,55%
Vencimiento promedio
a 28 jun 2024
8,44 yrs

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Las características de sostenibilidad le proporcionan a inversionistas parámetros no tradicionales específicos. Junto con otros parámetros y datos, permiten a los inversionistas evaluar los fondos en función de determinadas características medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés). Las características de sostenibilidad no proporcionan una indicación de la rentabilidad actual o a futuro, ni representan el riesgo potencial ni el perfil de recompensa de un fondo. Se proporcionan con fines de transparencia y solo por uso informativo. Las características de sostenibilidad no deben considerarse únicamente ni de forma aislada, sino que son un tipo de información que los inversionistas pueden tener en cuenta a la hora de evaluar un fondo.

Los parámetros no son indicativos de si los factores ESG se integrarán en un fondo o del modo en que lo harán.A menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, los parámetros no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión o filtros de exclusión basados en los criterios ESG o de Impacto. Para obtener más información sobre la estrategia de inversión de un fondo, consulte el folleto del fondo.

Revise las metodologías de MSCI detrás de las características de sostenibilidad usando los enlaces siguientes.

Calificación de Fondos ESG de MSCI (AAA-CCC)
a 21 jun 2024
A
Puntuación de Calidad ESG de MSCI (0-10)
a 21 jun 2024
6,99
Clasificación Global de Fondos de Lipper
a 21 jun 2024
Bond EUR
Intensidad Media Ponderada de Exposición al Carbono de MSCI (toneladas de emisiones de CO2 / millón de $ en ventas)
a 21 jun 2024
61,74
Porcentaje de Cobertura ESG de MSCI
a 21 jun 2024
93,88
Puntuación de Calidad ESG de MSCI - Percentil entre Empresas Similares
a 21 jun 2024
56,17
Fondos en Grupo de Características Similares
a 21 jun 2024
308
Porcentaje de Cobertura de Intensidad de Carbono Promedio Ponderada de MSCI
a 21 jun 2024
47,83
Todos los datos proceden de las Calificaciones de Fondos ESG MSCI 21 jun 2024 , basados en participaciones a fecha de 31 ene 2024 . Por lo tanto, las características de sostenibilidad de los fondos pueden diferir ocasionalmente de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI.

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG MSCI, el 65% (o el 50% para los fondos de renta fija y los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo, debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis de ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Participación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Participación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controversiales
a 28 jun 2024
0,00%
MSCI - Armas Nucleares
a 28 jun 2024
0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil
a 28 jun 2024
0,00%
MSCI - Tabaco
a 28 jun 2024
0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas
a 28 jun 2024
0,00%
MSCI - Carbón Térmico
a 28 jun 2024
0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas
a 28 jun 2024
0,00%

Cobertura de Participación Empresarial
a 28 jun 2024
37,35%
Porcentaje del Fondo no cubierto
a 28 jun 2024
62,64%
Las exposiciones de la Participación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,29% para Carbón Térmico y 0,35% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Participación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Participación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Participación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Participación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG consiste en incorporar en el proceso de toma de decisiones de inversión datos o informaciones relevantes desde el prisma financiero sobre consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) con el objetivo de mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo de las carteras de nuestros clientes. Salvo indicación en contrario en la documentación del Fondo o que el objetivo de inversión de este así lo establezca, el hecho de incluir la presente declaración no implica que la estrategia o el objetivo de inversión del Fondo se encuentren alineados con un enfoque ESG, sino que describe la manera en la que se tienen en cuenta los datos o informaciones en materia ESG en el marco del proceso de inversión global.

El gestor del Fondo incluye consideraciones ESG junto con otra información en la fase del proceso de inversión relativa al análisis. Ello puede incluir información relevante de terceros, comentarios internos sobre actividades de implicación empresarial y aportaciones del equipo de Gestión de Inversiones de BlackRock sobre cuestiones de gobernanza. El gestor del Fondo lleva a cabo revisiones periódicas de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos y con los directores de inversiones. Si procede, estas revisiones incluyen debates sobre la exposición de la cartera a riesgos ESG materiales, así como sobre la exposición a actividades de implicación empresarial relacionadas con la sostenibilidad, a parámetros relacionados con el clima y a otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Morningstar Medalist Rating

Morningstar Medalist Rating - Gold
Morningstar ha otorgado al fondo la medalla de oro, su nivel más alto de convicción. Efectivo desde el 21 dic 2015)

Posiciones

Posiciones

a 28 jun 2024
Nombre Peso (%)
ITALY (REPUBLIC OF) 4 04/30/2035 1,99
SPAIN (KINGDOM OF) 3.45 10/31/2034 1,62
FRANCE (REPUBLIC OF) 0 02/25/2026 1,59
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 2.3 02/15/2033 1,58
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 3.25 07/04/2042 1,41
Nombre Peso (%)
IRELAND (GOVERNMENT) 2.6 10/18/2034 1,37
FRANCE (REPUBLIC OF) 2.75 02/25/2029 1,36
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 2.2 02/15/2034 1,36
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 2.1 04/12/2029 1,24
FRANCE (REPUBLIC OF) 0.75 02/25/2028 1,22
Tenencias sujetas a cambio

Exposición

Exposición

a 28 jun 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 jun 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 jun 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 jun 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto

Valor Cuota

Valor Cuota

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
CLASE C2 USD 21,10 0,06 0,29 15 jul 2024 21,84 19,10 LU0331283399
CLASE A2 USD 29,20 0,08 0,27 15 jul 2024 30,01 26,17 LU0171279184

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Ronald van Loon
Ronald van Loon
Giulia Artolli
Giulia Artolli
Georgie Merson
Georgie Merson

Literatura

Literatura