Quando um avião passa por turbulências, pode ser preocupante se você não estiver acostumado. Ainda assim, o piloto e a tripulação, depois de dizer a você para ficar sentado e apertar o cinto como medida de segurança, normalmente, permanecem no caminho para que você possa chegar ao seu destino.
Isso é uma lição para os investidores. Uma das verdades mais amargas do investimento é que as ações e a renda fixa nem sempre crescem. Como vimos em 2022, na verdade, às vezes esse sell-off pode ser bastante dramático e difícil.
Ao enfrentar períodos de volatilidade do mercado, é importante não se concentrar nas oscilações diárias, mas em suas metas de investimento de longo prazo. É claro que ninguém gosta de ver suas economias, conquistadas com muito esforço, diminuírem. Por isso, os investidores perguntam-se frequentemente "Como devo lidar com a volatilidade do mercado?" E "Devo vender ações quando os mercados estiverem voláteis?" É por isso que pode ser tão difícil aceitar que, geralmente, a melhor decisão a se tomar durante os sell-offs de mercado é: Não fazer nada.
Quando os tempos são difíceis, queremos reduzir nossas perdas. Mesmo quando as coisas estão indo bem, nós desejamos ter investido mais. Todos nós temos medo de perder.
Porém, quando você está investindo, ceder ao medo é, geralmente, uma estratégia de perda. Normalmente, investidores com esta mentalidade tendem a comprar mais e vender menos, enquanto investem mais em um mercado emergente e retiram dinheiro de um mercado em queda.
Mantenha o foco: controlando as emoções durante as altas e baixas do mercado
Apenas para fins ilustrativos..
Este gráfico ilustra que atravessar por altas e baixas do mercado pode ser uma montanha-russa de emoções. Os investidores podem ficar entusiasmados e confiantes quando os mercados estão subindo, levando-os ao erro de comprar mais. Por outro lado, eles podem ficar nervosos e desesperados quando os mercados caem, fazendo-os vender menos. A principal conclusão: concentre-se em suas metas de longo prazo.
Dito isto, às vezes pode fazer sentido ajustar um portfólio se as condições parecerem sugerir que você não o fará por suas metas se os mercados mudaram. Por exemplo, você pode precisar de mais resiliência para superar a inflação no cenário inflacionário atual. Ou pode precisar de mais diversificação, aumentando as exposições a outras classes de ativos, como ações internacionais. E, ainda, para as contas tributáveis, você pode querer manter sua estratégia atual e vender fundos ou ações que declinaram em valor para compensar outros impostos, uma estratégia conhecida como "redução fiscal de impostos". (Claro, consulte um fiscal antes.) Mudanças como essas em um portfólio podem realmente ajudar a fortalecê-lo a longo prazo.
Em resumo, fazer ajustes nos limites de um portfólio pode fazer sentido. Mas tentar dar tempo ao mercado para evitar sell-offs é extremamente difícil devido ao risco de perder a recuperação. Em vez disso, concentre-se em suas metas de investimento de longo prazo.
Crescimento de US$ 1.000 no S&P 500, desde 1926 (01/01/1926 a 31/12/2021)
Fonte: Morningstar, National Bureau of Economic Research e BlackRock, em 31/12/21. O desempenho passado não garante nem indica resultados futuros. Não é possível investir em um índice. As ações dos EUA são representadas pelo índice S&P 500, de 04/03/1957 a 31/12/21, e pelo IA SBBI U.S. Lrg Stock TR USD Index, de 01/01/1926 a 04/03/1957, índices não gerenciados que, geralmente, são considerados representantes do mercado de ações dos EUA durante cada período. O desempenho do índice tem fins meramente ilustrativos. Não é possível investir diretamente em um índice. Supõe o reinvestimento de dividendos e ganhos de capital e que um investidor continuou investindo durante todo o período.
Este gráfico ilustra o desempenho de longo prazo do índice de S&P 500 que remonta à década de 1920. Embora o mercado, conforme medido por esse índice, tenha sofrido duros sell-offs e períodos de baixa, como a Grande Depressão ou a Crise Financeira Global de 2008, a longo prazo, o índice subiu. Um investimento de US$ 1.000 em 1926 teria crescido para US$ 14.088.112 até o final de 2021.
Daniel Prince, CFA
U.S Head of iShares Core ETFs
Head de Shares product consulting da BlackRock U.S. Wealth Advisory Business e U.S. Head de iShares Core ETFs
