Befektetési cél

Az Alap igazgatósága úgy gondolja, hogy az Alap befektetési stratégiájának lehetőségei beszűkültek. Az Alapban lévő részvények megvásárlása (vagy részvények átváltása más alapokból) befektetőnkénti napi 5 millió EUR (vagy ennek megfelelő összeg) felső határig korlátozódik, további értesítésig, kivéve az Alap igazgatóságának eltérő döntése esetén (továbbra is eladhatja Részvényeket napi korlátozás nélkül). Az Alap célja, hogy az Ön befektetésén hosszú távú tőkenövekedést érjen el (a jövedelmet is beleértve) terjeszkedési stratégia felhasználásával. Ez azt jelenti, hogy miközben az Alap eszközeinek akár 100%-a – hosszú pozíciókon és/vagy szintetikus hosszú pozíciókon keresztül – részvényjellegű értékpapírokkal (például részvényekkel) szembeni kitettséggel rendelkezik, szintetikus rövid pozíciókat szándékozik felvenni további befektetési kitettség elérése érdekében. Az ezekből származó bevételeket a befektetési tanácsadó (IA) további szintetikus hosszú pozíciók vásárlására fogja fordítani (nagyjából ugyanolyan arányokban, mint azok a rövid pozíciók, amelyeket birtokol). A hosszú pozíción keresztül az Alap célja az, hogy olyan eszközök kiválasztásából profitáljon, amelyek értéke növekedni fog. A rövid pozíció egy olyan eszköz eladása, amely fizikailag nincs az Alap tulajdonában, azzal a céllal, hogy azt később alacsonyabb áron megvásárolja és nyereségre tegyen szert. Az Alap arra törekszik, hogy legalább 70%-os kitettsége legyen olyan, részvényjellegű papírokban (pl. részvényekben) és más részvényalapú (E-R) értékpapírokban, amelyeket illetőségük vagy főtevékenységük szerint Európához tartozó társaságok bocsátottak ki (beleértve a volt Szovjetunió országait is), valamint adott esetben rögzített kamatozású (FI) papírokban (mint pl. kötvényekben), pénzpiaci instrumentumokban (MMI-kbe) (vagyis rövid lejáratú adósságpapírokban), betétekben és pénzeszközökben. Az E-R értékpapírok közé tartoznak a származtatott pénzügyi eszközök (FDI-k) (olyan befektetések, amelyek árfolyamai egy vagy több mögöttes eszközön alapulnak). FDI-k felhasználhatók az Alap kitettségi céljainak elérése érdekében, az IA szándéka pedig az, hogy az FDI-ken keresztül piaci tőkeáttételt hoz létre (amikor az Alap eszközeinek értékét meghaladó piaci kitettség jön létre). Az Alap eszközeinek jelentős része befektethető teljeshozam-csereügyletekbe és különbözeti szerződésekbe. Az FI-értékpapírok és a pénzpiaci instrumentumok kibocsátói lehetnek kormányok, kormányzati hatóságok, cégek és nemzetek feletti intézmények (pl. a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank), és ezek befektetési fokozatúak (vagyis megadott szintű hitelképességnek megfelelnek), nem befektetési fokozatúak vagy a vásárláskor minősítéssel nem rendelkezők.