Drapeaux des États-Unis

Pourquoi la gestion active est essentielle aux États-Unis

Les États-Unis abritent le marché financier le plus vaste et le plus liquide au monde. Mais la concentration croissante autour de quelques entreprises dominantes masque souvent les écarts de performance entre sociétés. Dans cet environnement, une sélection active des titres peut aider à mieux identifier les opportunités.
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Key Points

  • 01

    Saisir les opportunités d’alpha des actions américaines

    Le fonds BGF US Flexible Equity vise à répondre à la forte concentration du marché actions américain. Grâce à une approche flexible, sans biais de style et à forte conviction, il cherche à limiter le risque de concentration en équilibrant l’exposition aux mégacapitalisations et aux valeurs liées à l’IA, tout en recherchant de l’alpha différencié.

  • 02

    Une solution flexible et fondée sur des convictions fortes

    Le fonds s’appuie sur les meilleures convictions de la plateforme « US Fundamental Equities » de BlackRock, en s’appuyant à la fois sur les piliers « Croissance » et « Valeur ». Cette configuration donne accès à un vaste vivier d’opportunités d’investissement, favorisant une forte sélectivité des titres et une gestion à forte conviction.

  • 03

    Une approche axée sur les bénéfices

    Notre philosophie d’investissement privilégie les bénéfices des entreprises. Nous investissons lorsque nous avons une conviction différenciante sur leur potentiel de croissance à 3 à 5 ans. En associant une analyse approfondie des fondamentaux à des outils systématiques, le fonds vise à renforcer le potentiel de génération d’alpha.

What’s behind the ongoing appeal of US equities?

The US continues to stand out as a compelling strategic market. The economy remains resilient, earnings are broadening and innovation continues to drive long-term growth, supporting the US's role as a key component within global portfolios.

Looking ahead, we expect one of the defining features of the US market's ongoing resilience to be its improving breadth. After a stretch dominated by a few megacaps, we’re now seeing market leadership widen, creating a richer, more diverse opportunity set.

Artificial intelligence is a big part of this story. While its long-term potential across infrastructure and applications remains notable, we’re seeing clearer differentiation between winners and losers, and not just within technology. This dispersion is helping to create a stronger environment for active managers.

The BGF US Flexible Equity Fund is built for this kind of market. The team look to capture structural themes and dispersion among megacaps and AI, while actively seeking differentiated opportunities beyond the most well-known names.

At the core of the strategy is an earnings-first mindset, where we have a differentiated view versus the market. That insight is supported by the depth of BlackRock’s US Fundamental Equities platform, combining fundamental insight with systematic tools to build a portfolio that seeks to deliver.

In a world that continues to change, we believe US remains a pivotal part of long-term equity allocations, where thoughtful active exposure can make a meaningful difference over time.

Find out more about US equities at BlackRock.com

Qu’est-ce qui explique la résilience des actions américaines ?

Écoutez Lauren Rowe, Product Strategist, expliquer comment le renforcement du leadership sur les marchés, la dispersion induite par l’IA et une approche axée sur les bénéfices créent un environnement plus propice à la gestion active.

Fonds BGF US Flexible Equity

Alors que les actions américaines dominent les indices de référence mondiaux, les portefeuilles européens y restent relativement sous-exposés. Conjugué à une croissance économique résiliente et à des bénéfices solides, cette situation crée une opportunité intéressante pour renforcer l’exposition et capter les flux d’investissement.

Bien que la concentration des indices reste élevée, la diversité du marché s’étend au-delà des mégacapitalisations, ce qui renforce l’intérêt d’une gestion active. Des stratégies telles que le BGF US Flexible Equity offrent une exposition diversifiée, axée sur les bénéfices, avec une gestion rigoureuse des risques liés aux mégacapitalisations, s’alignant ainsi étroitement sur l’évolution des priorités des clients.

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Foire aux questions

  • L'investissement actif consiste, pour les gérants de portefeuille, à sélectionner des actions sur la base d'une analyse fondamentale plutôt que de reproduire un indice. L'objectif est de surperformer le marché ou de gérer plus efficacement le risque dans différentes conditions de marché.

  • Les indices boursiers américains sont fortement concentrés sur un petit nombre de titres à très forte capitalisation. Les gérants actifs peuvent diversifier l’exposition, gérer le risque de concentration et identifier des opportunités au-delà des poids lourds des indices à mesure que le leadership du marché s’élargit.

  • Oui, en particulier lors des périodes de dispersion des marchés, de volatilité accrue ou de changements économiques. Les stratégies actives peuvent distinguer les gagnants des perdants, gérer les risques baissiers et s’adapter à l’évolution des fondamentaux des entreprises.

  • Contrairement aux stratégies indicielle¬s, les portefeuilles actifs ne sont pas tenus de détenir les titres selon leur poids dans l’indice. Les gérants peuvent ainsi limiter l’exposition aux plus grandes capitalisations et construire des portefeuilles plus équilibrés et mieux diversifiés.

  • Le fonds BGF US Flexible Equity est un fonds d’actions américaines géré activement qui vise à maximiser le rendement grâce à une combinaison de croissance du capital et de revenus.

  • La flexibilité fait référence à la capacité des gérants à investir aussi bien dans les styles Croissance que Valeur et à ajuster le positionnement du portefeuille en fonction de l’évolution des conditions de marché, sans être contraints par les pondérations d’un indice.

  • Les indices actions américains sont fortement concentrés sur un nombre limité de mégacapitalisations. L’approche active du fonds permet de diversifier l’exposition et de mieux maîtriser les risques, tout en recherchant des opportunités au-delà des principales pondérations des indices. 

  • Contrairement aux stratégies passives, le fonds n’est pas tenu de détenir les entreprises en fonction de leur poids dans l’indice. Cette flexibilité lui permet de limiter l’exposition aux plus grandes capitalisations et de construire une allocation plus équilibrée et mieux diversifiée entre secteurs et sociétés. 

  • Le fonds investit généralement dans des actions américaines de grande capitalisation et associe les styles Croissance et Valeur. Son positionnement est guidé par l’analyse des fondamentaux, les perspectives de bénéfices et les conditions de marché.

  • Le fonds peut constituer une allocation de base en actions américaines, offrant une diversification active, une sélection de titres et une prise en compte des risques de baisse dans un marché fortement concentré.

  • Oui. Le fonds est géré conformément à la politique ESG de BlackRock et est classé comme une stratégie relevant de l’article 8, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans son processus d’investissement.

  • Le fonds peut convenir aux investisseurs recherchant une exposition aux actions américaines gérée activement, avec un accent sur la sélection fondamentale des titres, la flexibilité entre les styles d’investissement et une gestion rigoureuse des risques.