Renta fija

iShares ESG Screened Euro Corporate Bond Index Fund (IE)

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

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Rentabilidad

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Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 4 años.

  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Rentabilidad total (%) 2,8 -1,0 -13,6 8,2
Índice de Referencia (%) 2,8 -1,0 -13,6 8,2
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  De
30 sept 2019
a
30 sept 2020
De
30 sept 2020
a
30 sept 2021
De
30 sept 2021
a
30 sept 2022
De
30 sept 2022
a
30 sept 2023
De
30 sept 2023
a
30 sept 2024
Rentabilidad total (%)

a 30 sept 2024

0,26 1,65 -15,19 3,71 9,53
Índice de Referencia (%)

a 30 sept 2024

0,26 1,66 -15,14 3,65 9,49
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
8,69 -1,10 -0,39 - 0,10
Índice de Referencia (%) 8,63 -1,13 -0,40 - 0,09
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
3,42 -0,35 1,19 3,85 8,69 -3,27 -1,96 - 0,54
Índice de Referencia (%) 3,37 -0,38 1,15 3,78 8,63 -3,35 -2,01 - 0,47

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en EUR, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en EUR.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos Netos
a 02 dic 2024
EUR 837.397.875
Fecha de lanzamiento de la serie
08 may 2019
Share Class Currency
EUR
Clase de activo
Renta fija
Clasificación SFDR
Artículo 8 - ESG Caracteristicas
Ongoing Charge Fee
0,06%
ISIN
IE00BJP12Y80
Uso de los ingresos
Acumulación
Estructura legal
UCITS
Categoría Morningstar
EUR Corporate Bond
Frecuencia de negociación
Monetario diaria
SEDOL
BJP12Y8
Activos netos del Fondo
a 02 dic 2024
EUR 1.744.618.126
Fecha de lanzamiento del fondo
08 may 2019
Divisa base
EUR
Índice de referencia
iBoxx MSCI ESG EUR Corporates
Comisión inicial
-
Porcentaje de gastos
0,03%
Comisión de rentabilidad
-
Domicilio
Irlanda
Gestora del fondo
BlackRock Asset Management Ireland Limited
Negociación de liquidación
Fecha de la operación + 3 días
Ticker Bloomberg
BGIEQEA

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones
a 31 oct 2024
2964
Beta de las acciones a 3 años
a 31 oct 2024
1,003
Duración modificada
a 31 oct 2024
4,43
Duración Efectiva
a 31 oct 2024
4,47
WAL to Worst
a 31 oct 2024
5,00
Desviación típica (3 años)
a 31 oct 2024
6,54%
Rendimiento al Vencimiento
a 31 oct 2024
3,40
Rendimiento a peor
a 31 oct 2024
3,32
Vencimiento medio ponderado
a 31 oct 2024
5,00

Divulgación de información relativa a la sostenibilidad

Divulgación de información relativa a la sostenibilidad

Este apartado proporciona información sobre el Fondo relacionada con la sostenibilidad, de conformidad con el artículo 10 del Reglamento SFDR.

A. Resumen

Este Fondo promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible. El Fondo no se compromete a realizar inversiones sostenibles. El Fondo trata de promover las características medioambientales y sociales siguientes replicando la rentabilidad del Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index, su Índice de Referencia, y aplicando una política ESG que: (1) excluye a emisores involucrados en determinadas actividades que se considere que tienen unos resultados medioambientales y/o sociales negativos; (2) excluye a emisores que se considere que han violado los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas; y (3) a excluye emisores que se considere que están implicados en controversias muy graves relacionadas con los factores ESG.

La política de inversión del Fondo consiste en invertir en una cartera de valores de renta fija que esté compuesta principalmente por los valores del Índice de Referencia y que aplique la política ESG del Fondo (según se describe en más detalle en la Sección D. Estrategia de inversión de más abajo). El Fondo tiene en cuenta las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad replicando el Índice de Referencia, que incorpora determinados criterios ESG en la selección de los componentes del índice.

El Fondo trata de invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y de cumplir la Política ESG del Fondo. Está previsto que como mínimo el 80 % de los activos del Fondo se asignará a inversiones que se ajustan a las características medioambientales y/o sociales promovidas por el Fondo. Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades económicas medioambientalmente sostenibles en el sentido del Reglamento de Taxonomía.

El Fondo no se compromete actualmente a invertir en gases fósiles y/o actividades relacionadas con la energía nuclear que cumplen con la taxonomía de la UE.

El Fondo trata de invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y de cumplir la Política ESG del Fondo. Las características medioambientales y/o sociales que el Fondo trata de promover están incorporadas en la política ESG del Fondo y el Fondo se gestiona de una forma que trata de identificar las excepciones de la política ESG del Fondo. En caso de que alguna inversión deje de cumplir la política ESG del Fondo, el Gestor de Inversiones liquidará la posición en cuanto sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones).

Los Gestores de Carteras de BlackRock tienen acceso a investigaciones, datos, herramientas y análisis para integrar la información ESG en su proceso de inversión. Los conjuntos de datos ESG se obtienen de proveedores de datos externos y de proveedores de índices, entre los que se incluyen MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P y Clarity AI. Los procesos internos de BlackRock se centran en generar unos datos estandarizados y coherentes de alta calidad para que los usen los profesionales de inversión y con fines de transparencia y divulgación. Los datos, incluidos los datos ESG, recibidos por nuestras interfaces existentes, se procesan a través de varias comprobaciones de control de calidad e integridad cuyo fin es garantizar que los datos sean de buena calidad antes de facilitarlos para usarlos posteriormente en los sistemas y las aplicaciones de BlackRock, como Aladdin.

BlackRock aplica un proceso exhaustivo de diligencia debida para evaluar los servicios de los proveedores, con unas revisiones de la metodología y evaluaciones de la cobertura muy definidas en función de la estrategia de inversión sostenible (y las características medioambientales y sociales o el objetivo de inversión sostenible) del producto. Nuestro proceso comprende unos análisis tanto cualitativos como cuantitativos que buscan evaluar la idoneidad de los productos de datos en consonancia con la normativa aplicable.

La inversión sostenible y el concepto de sostenibilidad evolucionan a la par que el contexto de los datos. Los participantes en el sector, incluidos los proveedores de datos, se enfrentan a dificultades a la hora de identificar un único parámetro o conjunto de parámetros estandarizados para ofrecer una imagen completa sobre una empresa o una inversión. Los conjuntos de datos ESG cambian y mejoran a medida que evolucionan las normas de divulgación, los marcos normativos y las prácticas del sector. En determinadas circunstancias, los datos pueden no estar disponibles o ser incompletos o inexactos. Pese a emplear esfuerzos razonables, es posible que la información no esté siempre disponible, en cuyo caso el proveedor del índice realizará una evaluación basándose en su conocimiento de la inversión o el sector. En determinados casos, los datos pueden reflejar acciones que los emisores han emprendido después de un suceso, y no reflejan todos los casos potenciales de perjuicio significativo.

BlackRock aplica un estricto proceso de diligencia debida a la hora de seleccionar las inversiones realizadas por el Fondo y hacer seguimiento de ellas con el fin de cumplir con las directrices en materia de inversión, liquidez y riesgo del Fondo y con los criterios ESG y de riesgo de sostenibilidad, así como para impulsar la rentabilidad general.

El Gestor de Inversiones no se implica directamente con las compañías/emisores incluidos en el Índice de Referencia como parte de la estrategia de inversión del Fondo. El Gestor de Inversiones se implicará directamente con los proveedores del índice y de datos para garantizar unos mejores análisis y estabilidad de los parámetros ESG. En BlackRock, nos implicamos a distintos niveles con las empresas en las que invertimos los activos de nuestros clientes. Si el equipo de inversión decide recurrir a la implicación, esto puede adoptar diversas formas, pero, esencialmente, el equipo de gestión de carteras tratará de mantener un diálogo periódico y continuo con los ejecutivos o administradores de las empresas en las que invierten y con las que se implican, con el fin de promover unas buenas prácticas de gobernanza y de negocios sostenibles dirigidas a las características ESG y las principales incidencias adversas identificadas, así como de entender con qué eficacia la empresa gestiona y supervisa las actividades para abordar los asuntos ESG identificados. La implicación también permite al equipo de gestión de carteras aportar sus comentarios sobre las prácticas y divulgaciones de la empresa.

El Fondo no usa un índice de referencia a efectos de alcanzar las características ESG que promueve. Aunque el Fondo trata de replicar la rentabilidad del Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index, las características medioambientales y/o sociales promovidas por el Fondo se consiguen mediante la aplicación de la política ESG del Fondo.

B. Sin objetivo de inversión sostenible

Este Fondo promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.

El Fondo no se compromete a realizar inversiones sostenibles.

C. Características medioambientales o sociales del producto financiero

El Fondo trata de promover las características medioambientales y sociales siguientes replicando la rentabilidad del Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index, su Índice de Referencia, y aplicando una política ESG que:
1. excluye a emisores involucrados en determinadas actividades que se considere que tienen unos resultados medioambientales y/o sociales negativos;
2. excluye a emisores que se considere que han violado los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas; y
3. excluye a emisores que se considere que están implicados en controversias muy graves relacionadas con los factores ESG.

Estas características medioambientales y sociales se incorporan a través de la aplicación de la política ESG al seleccionar los títulos de renta fija que son los principales componentes del Índice de Referencia del Fondo. El Fondo excluye a emisores por su implicación en determinadas actividades que se considera que tienen unos resultados medioambientales o sociales negativos. Los emisores se excluyen por su implicación en las líneas de negocio/actividades siguientes (o actividades relacionadas):
•armas controvertidas
•armas nucleares
•armas de fuego de uso civil
• carbón térmico
•tabaco
• arenas bituminosas

El Gestor de Inversiones define qué es lo que constituye «implicación» en cada actividad restringida. Esta podrá basarse en un porcentaje de los ingresos, un umbral definido de ingresos totales o cualquier conexión con una actividad restringida con independencia de la cuantía de los ingresos recibidos.

Como parte de la política ESG del Fondo, el Gestor de Inversiones también excluye a emisores que se considere que incumplen los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que son principios de sostenibilidad corporativa generalmente aceptados que cumplen responsabilidades fundamentales en ámbitos como la lucha contra la corrupción, los derechos humanos, el trabajo y el medioambiente) y/o que tengan una alerta «roja» de controversias de MSCI ESG (en función de una puntuación de controversias de MSCI). Una puntuación de controversias de MSCI mide la implicación (o supuesta implicación) de un emisor en controversias graves sobre la base de una evaluación de sus operaciones y/o productos que se considere que tienen un impacto ESG negativo. Una puntuación de controversias de MSCI podrá considerar la implicación en actividades con una incidencia adversa en relación con asuntos medioambientales, tales como la biodiversidad y uso del suelo, la energía y el cambio climático, la escasez de agua, emisiones tóxicas y problemas de residuos. Una puntuación de controversias de MSCI también podrá considerar la implicación en actividades con una incidencia adversa en relación con asuntos sociales, tales como los derechos humanos, las relaciones entre el personal y la dirección, discriminación y diversidad de la plantilla.

El Fondo no usa un índice de referencia a efectos de alcanzar las características ESG que promueve. Aunque el Fondo trata de replicar la rentabilidad del Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index, las características medioambientales y/o sociales promovidas por el Fondo se consiguen mediante la aplicación de la Política ESG del Fondo.

D. Estrategia de inversión

La política de inversión del Fondo consiste en invertir en una cartera de títulos de renta fija compuesta principalmente por los valores del Índice de Referencia y en aplicar la política ESG del Fondo definida anteriormente en la «Sección C - Características medioambientales o sociales del producto financiero» a los títulos de renta fija en los que invierte el Fondo.

La política ESG del Fondo no forma parte del Índice de Referencia del Fondo y, por tanto, puede traducirse en un error de seguimiento adicional.

Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión son los siguientes:
1. Aplicar los Filtros de Cribado Inicial de BlackRock EMEA; y
2. Se garantizará que el Fondo tenga en cuenta las principales incidencias adversas que se describen más arriba.

Consideración de las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad

Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión son los siguientes:
1. Se aplicarán los filtros de exclusión; y
2. Se garantizará que el Fondo tenga en cuenta las principales incidencias adversas que se describen más arriba.

Consideración de las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad

El Fondo tiene en cuenta las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad mediante la aplicación de la Política ESG del Fondo. El Gestor de Inversiones ha determinado que las principales incidencias adversas indicadas a continuación se consideran como parte de la aplicación de la Política ESG del Fondo a cada reajuste del índice.
• Proporción de inversiones en empresas activas en el sector de combustibles fósiles.
• Proporción de inversiones en empresas que hayan cometido infracciones de los Principios del Pacto Mundial de la ONU o las Líneas Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales.
• Proporción de inversiones en empresas asociadas a actividades relacionadas con la fabricación o venta de armas controvertidas.

El informe anual del Fondo incluirá información sobre las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad indicadas a continuación.

Política de buena gobernanza

Las verificaciones de gobernanza se incorporan en la estrategia del Fondo mediante la exclusión de emisores en función de una puntuación de controversias ESG (que mide la implicación de un emisor en controversias relacionadas con los factores ESG) y la exclusión de empresas que se considere que incumplen los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas.

E. Proporción de inversiones

El Fondo trata de invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y de cumplir la Política ESG del Fondo.

Está previsto que como mínimo el 80 % de los activos del Fondo se asignará a inversiones que se ajustan a las características medioambientales y/o sociales promovidas por el Fondo. En caso de que alguna inversión deje de cumplir la política ESG del Fondo, el Gestor de Inversiones liquidará la posición en cuanto sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones).

El Fondo puede asignar hasta el 20 % de sus activos a otras inversiones.

El Fondo puede asignar hasta el 20 % de sus activos a otras inversiones.

El Fondo podrá utilizar derivados con fines de inversión y para una gestión eficiente de la cartera en relación con las características medioambientales o sociales promovidas por el Fondo. Si el Fondo usa derivados para promover características medioambientales o sociales, toda puntuación o análisis ESG al que se haga referencia más arriba se aplicará únicamente a las inversiones subyacentes.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades económicas medioambientalmente sostenibles en el sentido del Reglamento de Taxonomía.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades de transición y facilitadoras en el sentido del Reglamento de Taxonomía.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones en actividades de transición y facilitadoras en el sentido del Reglamento de Taxonomía.

El Fondo no se compromete a realizar inversiones sostenibles con un objetivo medioambiental.

Este Fondo no se compromete actualmente a invertir más del 0 % de sus activos en inversiones socialmente sostenibles.

Las otras posiciones podrán incluir efectivo, fondos del mercado monetario y derivados. Estas inversiones solo se utilizarán a fines de una gestión eficiente de la cartera, salvo los derivados que se usen para la cobertura del riesgo de cambio para cualquier clase de acciones cubierta contra dicho riesgo.

Todo criterio de exclusión ESG aplicado por el Gestor de Inversiones se aplicará únicamente a los derivados en relación con los emisores individuales usados por el Fondo. Los derivados basados en índices financieros, tipos de interés o instrumentos de divisas no se considerarán frente a unas garantías mínimas ambientales o sociales.

F. Seguimiento de las características medioambientales o sociales

Supervisión continua de la integridad del producto

El Fondo trata de invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y de cumplir la Política ESG del Fondo. Las características medioambientales y/o sociales que el Fondo trata de promover están incorporadas en la política ESG del Fondo y el Fondo se gestiona de una forma que trata de identificar las excepciones de la política ESG del Fondo. En caso de que alguna inversión deje de cumplir la política ESG del Fondo, el Gestor de Inversiones liquidará la posición en cuanto sea posible y práctico (en opinión del Gestor de Inversiones).

BlackRock supervisa los datos del Fondo y del índice para verificar que el Fondo respete estas características a cada reajuste.

BlackRock también supervisa el error de seguimiento del Fondo y lo comunica a los inversores en sus informes y cuentas anuales y semestrales. Asimismo, en el folleto del Fondo se publica información sobre el error de seguimiento previsto.

G. Métodos

El Fondo trata de invertir en una cartera de valores que, en la medida de lo posible, esté compuesta por los valores del Índice de Referencia y de cumplir la política ESG del Fondo (que se menciona más arriba en la Sección C y se detalla en la Sección L).

Métodos

Además, se emplean las siguientes metodologías para determinar cómo se cumplen las características sociales o medioambientales promovidas por el Fondo:

El Índice de Referencia utiliza los parámetros de Implicación Empresarial de MSCI y los filtros de cribado del Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Puede obtener más información en https://www.msci.com/documents/1296102/1636401/MSCI_ESG_BIS_Research_Productsheet_April+2015.pdf/babff66f-d1d6-4308-b63d-57fb7c5ccfa9

El Índice de Referencia utiliza los datos de controversias ESG de MSCI. Puede obtener más información en https://www.msci.com/documents/10199/acbe7c8a-a4e4-49de-9cf8-5e957245b86b

H. Fuentes y tratamiento de datos

Fuentes de datos

Los Gestores de Carteras de BlackRock tienen acceso a investigaciones, datos, herramientas y análisis para integrar la información ESG en su proceso de inversión. Aladdin es el sistema operativo que conecta los datos, las personas y la tecnología que se necesitan para gestionar las carteras en tiempo real, así como el motor en el que se basan las capacidades de análisis e informes ESG de BlackRock. Los Gestores de Carteras de BlackRock emplean Aladdin para tomar decisiones de inversión, hacer seguimiento de las carteras y acceder a información del índice en la que se basará el proceso de inversión para alcanzar las características ESG del Fondo.

Los conjuntos de datos ESG se obtienen de proveedores de datos externos y de proveedores de índices, entre los que se incluyen MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P y Clarity AI. Estos conjuntos de datos incluyen puntuaciones ESG generales, datos de emisiones de carbono, parámetros de implicación empresarial o controversias, y se han incorporado en las herramientas de Aladdin que los Gestores de Carteras tienen a su disposición y que se utilizan en las estrategias de inversión de BlackRock. Esas herramientas respaldan todo el proceso de inversión, desde el análisis hasta la elaboración de informes, pasando por la construcción y la modelización de carteras.

Medidas adoptadas para garantizar la calidad de los datos

BlackRock aplica un proceso exhaustivo de diligencia debida para evaluar los servicios de los proveedores, con unas revisiones de la metodología y evaluaciones de la cobertura muy definidas en función de la estrategia de inversión sostenible (y las características medioambientales y sociales o el objetivo de inversión sostenible) del producto. Nuestro proceso comprende unos análisis tanto cualitativos como cuantitativos que buscan evaluar la idoneidad de los productos de datos en consonancia con la normativa aplicable.

Evaluamos a los proveedores y los datos ESG en cinco ámbitos principales que se describen a continuación:
1. Recogida de datos: esto incluye, entre otras cosas, evaluar las fuentes de datos subyacentes de los proveedores de datos, la tecnología empleada para capturar los datos, el proceso para identificar la información errónea y cualquier uso de enfoques recogida de datos llevada a cabo por humanos o mediante aprendizaje automático. También tendremos en cuenta las mejoras planeadas.
2. Cobertura de datos: nuestra evaluación incluye, entre otras cosas, la medida en que un paquete de datos aporta cobertura en todo nuestro universo de inversión de emisores y clases de activos. Esto también tendrá en cuenta el tratamiento de las empresas matrices y sus filiales, así como el uso de datos estimados o divulgados.
3. Metodología: nuestra evaluación incluye, entre otras cosas, las metodologías empleadas por los proveedores externos (incluidos los enfoques de recogida y cálculo), el ajuste a normas o marcos empleados en el sector o definidos por las autoridades reguladoras, los umbrales de materialidad y el enfoque para las lagunas de datos.
4. Verificación de los datos: nuestra evaluación incluirá, entre otras cosas, el enfoque aplicado por los proveedores externos a la verificación de los datos recogidos y los procesos de control de calidad (incluida su implicación con los emisores).
5. Operaciones: evaluaremos diversos aspectos de las operaciones de los proveedores de datos, entre otros, sus políticas y procedimientos (incluida la consideración de cualesquiera conflictos de intereses), el tamaño y la experiencia de sus equipos de análisis de datos, sus programas de formación y su uso de empresas externas de subcontratación.

Asimismo, BlackRock participa activamente en cualesquiera consultas pertinentes con los proveedores sobre cambios propuestos a las metodologías aplicadas a conjuntos de datos de terceros o a las metodologías de los índices, y envía comentarios exhaustivos y recomendaciones a los equipos técnicos de los proveedores de datos. BlackRock se implica a menudo con los proveedores de datos ESG, incluidos los proveedores de índices, para mantenerse al día de los avances en el sector.

Modo en que se tratan los datos

Los procesos internos de BlackRock se centran en generar unos datos estandarizados y coherentes de alta calidad para que los usen los profesionales de inversión y con fines de transparencia y divulgación. Los datos, incluidos los datos ESG, son recibidos por nuestras interfaces existentes, y luego se procesan a través de varias comprobaciones de control de calidad e integridad cuyo fin es garantizar que los datos sean de buena calidad antes de facilitarlos para usarlos posteriormente en los sistemas y las aplicaciones de BlackRock, como Aladdin. La tecnología integrada de BlackRock nos permite compilar datos sobre emisores e inversiones de un amplio abanico de parámetros medioambientales, sociales y de gobernanza, así como de diversos proveedores de datos, y ponerlos a disposición de los equipos de inversión y otros departamentos de apoyo y control, como el de gestión de riesgos.

Uso de datos estimados

BlackRock trata de obtener tantos datos divulgados de las empresas a través de proveedores de datos externos como sea posible; no obstante, las normas del sector relativas a los marcos de divulgación siguen evolucionando, en particular con respecto a los indicadores prospectivos. En consecuencia, en determinados casos nos basamos en algunas medidas estimadas o indicativas de los proveedores de datos para cubrir nuestro universo de inversión general de emisores. A causa de las dificultades existentes en el ámbito de los datos, si bien BlackRock se basa en una cantidad importante de datos estimados de nuestro universo de inversión, cuyo nivel puede variar de un conjunto de datos a otro, tratamos de asegurarnos de que el uso de las estimaciones cumpla las directrices reguladoras y de que contamos con la documentación y la transparencia necesarias de los proveedores de datos sobre sus metodologías. BlackRock reconoce la importancia de mejorar la calidad y la cobertura de sus datos, y sigue haciendo evolucionar los conjuntos de datos que sus profesionales de inversión y otros equipos tienen a su disposición. Si así lo exige la normativa nacional local, los fondos pueden indicar niveles específicos de cobertura de datos BlackRock trata de conocer el uso de datos estimados en las metodologías de los índices y de asegurarse de que sus enfoques son robustos y están en consonancia con los requisitos normativos aplicables y con las metodologías de los índices.

I. Limitaciones de los métodos y los datos

Limitaciones de los métodos

La inversión sostenible es un segmento en evolución, tanto por lo que respecta al concepto sectorial como a los marcos normativos, ya sea escala regional o internacional. BlackRock continúa haciendo seguimiento de los avances en la actual implementación por parte de la UE de su marco para la inversión sostenible y de sus propias metodologías de inversión con vistas a garantizar la convergencia a medida que se producen cambios en la normativa. Por consiguiente, BlackRock puede actualizar esas divulgaciones, así como las metodologías y las fuentes de datos utilizadas, en cualquier momento en el futuro a medida que evolucionan las prácticas del mercado o se dispone de nuevas directrices reguladoras.

Limitaciones de los datos

Los conjuntos de datos ESG cambian y mejoran a medida que evolucionan las normas de divulgación, los marcos normativos y las prácticas del sector. BlackRock sigue colaborando con un amplio abanico de participantes del mercado para mejorar la calidad de los datos.

Si bien cada parámetro ESG puede tener sus propias limitaciones individuales, en general se puede considerar que las limitaciones de los datos incluyen, entre otras:
• Falta de disponibilidad de determinados parámetros ESG a causa de divergencias en las normas de elaboración de informes y de divulgación de información que afectan a emisores, regiones geográficas y sectores.
• Aparición de nuevas normas de elaboración de informes corporativos relativas a la sostenibilidad que dan lugar a diferencias en la medida en que las empresas pueden establecer comparaciones con los criterios normativos y, por tanto, el nivel de cobertura de algunos parámetros puede ser reducido.
• Discrepancias en el uso y en los niveles de los datos ESG divulgados y los estimados obtenidos de diferentes proveedores de datos en diferentes periodos de tiempo, lo que dificulta las comparaciones.
• Por su naturaleza, los datos estimados pueden diferir de las cifras materializadas a causa de las suposiciones o las hipótesis empleadas por los proveedores de datos.
• Divergencias en las opiniones o las evaluaciones de los emisores derivadas de las diferencias en las metodologías de los proveedores o del uso de criterios subjetivos.
• La mayor parte de los informes y las divulgaciones de las empresas relacionados con los factores ESG se presentan una vez al año y se tarda mucho tiempo en generarlos, por lo que los datos se generan con un retraso respecto de los datos financieros. También pueden existir discrepancias en las frecuencias de actualización de los datos de diferentes proveedores de datos al incorporar tales datos en sus conjuntos de datos.
• La cobertura y la aplicabilidad de los datos en las diferentes clases de activos e indicadores pueden diferir.
• Los datos prospectivos, como los objetivos relacionados con el clima, pueden presentar diferencias sustanciales en los parámetros temporales entre un punto histórico y el actual.

Si desea obtener más información sobre cómo se calculan los parámetros que se presentan con indicadores de sostenibilidad, véase el informe anual del Fondo.

Inversiones Sostenibles y criterios medioambientales y sociales

La inversión sostenible y el concepto de sostenibilidad evolucionan a la par que el contexto de los datos. Los participantes en el sector, incluidos los proveedores de datos, se enfrentan a dificultades a la hora de identificar un único parámetro o conjunto de parámetros estandarizados para ofrecer una imagen completa sobre una empresa o una inversión. Por consiguiente, BlackRock ha establecido un marco para identificar inversiones sostenibles teniendo en cuenta los requisitos normativos y las metodologías de los proveedores de índices.

BlackRock utiliza las metodologías y los datos de proveedores de índices externos para evaluar si las inversiones pueden causar un perjuicio significativo y tienen prácticas de buena gobernanza. En determinadas circunstancias, los datos pueden no estar disponibles o ser incompletos o inexactos. Pese a emplear esfuerzos razonables, es posible que la información no esté siempre disponible, en cuyo caso el proveedor del índice realizará una evaluación basándose en su conocimiento de la inversión o el sector. En determinados casos, los datos pueden reflejar acciones que los emisores han emprendido después de un suceso, y no reflejan todos los casos potenciales de perjuicio significativo.

BlackRock lleva a cabo un exhaustivo proceso de diligencia debida sobre las metodologías de inversiones sostenibles de los proveedores de índices para asegurarse de que convergen con las opiniones de BlackRock sobre las Inversiones Sostenibles.

J. Diligencia debida

BlackRock aplica un estricto proceso de diligencia debida a la hora de seleccionar las inversiones realizadas por el Fondo y hacer seguimiento de ellas con el fin de cumplir con las directrices en materia de inversión, liquidez y riesgo del Fondo y con los criterios ESG y de riesgo de sostenibilidad, así como para impulsar la rentabilidad general.

K. Políticas de implicación

El Fondo

El Fondo no recurre a la implicación a fines de cumplir sus compromisos vinculantes con unas características medioambientales o sociales o unos objetivos de inversión sostenible. El Gestor de Inversiones no se implica directamente con las compañías/emisores incluidos en el índice, pero sí se implica directamente con los proveedores del índice y de datos para garantizar unos mejores análisis y estabilidad de los parámetros ESG.

General

En BlackRock, nos implicamos a distintos niveles con las empresas en las que invertimos los activos de nuestros clientes.

Si un equipo de gestión de carteras concreto identifica específicamente la implicación como una de las vías para tratar de demostrar un compromiso con asuntos medioambientales, sociales y de gobernanza en el contexto del Reglamento SFDR, los métodos mediante los cuales puede adaptarse la eficacia de dicha política de implicación y las maneras en que puede adaptarse esta política en caso de que no se consiga el impacto deseado (habitualmente expresado en forma de reducción de unos indicadores específicos de las principales incidencias adversas) se describirán en el folleto y las divulgaciones del sitio web correspondientes a dicho fondo.

Si el equipo de inversión decide recurrir a la implicación, esto puede adoptar diversas formas, pero, esencialmente, el equipo de gestión de carteras tratará de mantener un diálogo periódico y continuo con los ejecutivos o administradores de las empresas en las que invierten y con las que se implican, con el fin de promover unas buenas prácticas de gobernanza y de negocios sostenibles dirigidas a las características ESG y las principales incidencias adversas identificadas, así como de entender con qué eficacia la empresa gestiona y supervisa las actividades para abordar los asuntos ESG identificados. La implicación también permite al equipo de gestión de carteras aportar sus comentarios sobre las prácticas y divulgaciones de la empresa.

Si un equipo de gestión de carteras pertinente tiene alguna inquietud sobre el enfoque de una empresa hacia las características ESG y/o las principales incidencias adversas identificadas, podrá optar por explicar sus expectativas al consejo o dirección de la empresa y podrá expresar sus inquietudes mediante sus votaciones en las juntas generales, votando contra la reelección de los administradores que considere responsables de las mejoras en las características ESG y/o las principales incidencias adversas identificadas.

Aparte de las actividades de cualquier equipo concreto de gestión de carteras, BlackRock ha determinado que, al más alto nivel, como parte de su enfoque fiduciario, redunda en el interés a largo plazo de sus clientes promover una buena gobernanza corporativa como accionista informado e implicado. Dentro de BlackRock, esto incumbe al equipo de BlackRock Investment Stewardship (gestión de inversiones). Principalmente a través del trabajo del equipo de BIS, BlackRock cumple los requisitos de la Directiva de los derechos de los accionistas II («SRD II») relativa a la implicación con las empresas cotizadas y otras partes del ecosistema inversor. Puede consultar una copia de la política de implicación de BlackRock conforme a la SRD II en https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.

El enfoque de BlackRock hacia la gestión de las inversiones se detalla en los Principios Globales de BIS y las directrices sobre votaciones a nivel de mercado. Los Principios Globales de BIS exponen nuestra filosofía de gestión y nuestras opiniones sobre unas prácticas de gobernanza corporativa y de negocios sostenibles que respalden la creación de valor a largo plazo por parte de las empresas. Somos conscientes de que los estándares y normas aceptados de gobernanza corporativa difieren según los mercados; no obstante, creemos que hay algunos elementos fundamentales en las prácticas de gobernanza que son intrínsecos en todo el mundo a la capacidad de una empresa para crear valor a largo plazo. Nuestras directrices de voto para mercados específicos detallan cómo implementa BIS los Principios Globales –teniendo en cuenta los estándares y normas de los mercados locales– y forman la base de nuestras decisiones de voto en relación con determinados asuntos sobre los que votar en las juntas de accionistas. Puede consultarse el enfoque global de BlackRock hacia la gestión de las inversiones y la implicación en: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive y https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship

En sus actividades de implicación, BIS podrá centrarse en unos temas ESG específicos, que se detallan en las prioridades de voto de BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf

I. Índice de referencia designado

No se ha designado un índice específico como índice de referencia para determinar si este producto financiero está en consonancia con las características medioambientales y/o sociales que promueve. Sin embargo, aunque el Fondo trata de replicar la rentabilidad del Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index, las características medioambientales y/o sociales promovidas por el Fondo se consiguen mediante la aplicación de la Política ESG del Fondo.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Calificación Morningstar

3 estrellas
Clasificación general de Morningstar para el fondo iShares ESG Screened Euro Corporate Bond Index Fund (IE), Q Acc, a 31 ene 2023 comparado con 1266 fondos EUR Corporate Bond.

Morningstar Medalist Rating

Morningstar Medalist Rating - BRONZE
Morningstar has awarded the Fund a Bronze medal. (Effective 31 dic 2023)
El parámetro aportado por los análisis en a 31 dic 2023
100,00
El parámetro aportado por la cobertura de datos en % a 31 dic 2023
100,00

Posiciones

Posiciones

a 31 oct 2024
Nombre Peso (%)
UBS GROUP AG MTN RegS 7.75 03/01/2029 0,17
JPMORGAN CHASE & CO MTN RegS 4.457 11/13/2031 0,12
COOPERATIEVE RABOBANK UA MTN RegS 1.25 03/23/2026 0,11
ORANGE SA MTN 8.125 01/28/2033 0,10
AT&T INC 1.8 09/05/2026 0,10
Nombre Peso (%)
BNP PARIBAS SA MTN RegS 4.125 05/24/2033 0,10
JPMORGAN CHASE & CO MTN RegS 2.875 05/24/2028 0,10
MORGAN STANLEY MTN 0.406 10/29/2027 0,10
JPMORGAN CHASE & CO MTN RegS 1.963 03/23/2030 0,10
JPMORGAN CHASE & CO MTN RegS 3.761 03/21/2034 0,10
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 31 oct 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 31 oct 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 31 oct 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 31 oct 2024

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
Q Acc EUR 10,24 0,03 0,27 02 dic 2024 10,24 9,53 IE00BJP12Y80
Flex GBP 11,07 0,03 0,26 02 dic 2024 11,07 10,18 IE00029JTMU3
Flex EUR 10,26 0,03 0,27 02 dic 2024 10,26 9,55 IE00BJP13018
Class Inst Acc EUR 9,71 0,03 0,27 02 dic 2024 9,71 9,05 IE000KDUZ5O6
Class D Acc GBP 10,69 0,03 0,25 02 dic 2024 10,69 9,83 IE0004CHBHI7

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Divya Manek
Divya Manek
John Hutson
John Hutson
PortSols CREDIT LON GFI - Group
PortSols CREDIT LON GFI - Group

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 3 años
Ejemplo de inversión EUR 10.000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 3 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
8.420 EUR
-15,8%
7.500 EUR
-9,1%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
8.420 EUR
-15,8%
8.560 EUR
-5,0%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.130 EUR
1,3%
10.520 EUR
1,7%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.940 EUR
9,4%
10.920 EUR
3,0%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura