Renta variable

BGF European Special Situations Fund

  • Valor liquidativo a 04 dic 2025 EUR 53,43
    52 Semanas: 49,08 - 63,33
  • Variación del valor liquidativo a 04 dic 2025 EUR 0,32 (0,60%)

Información general

Filosofía de inversión


El Fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, e invertir de forma coherente con los principios de inversión medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG).

El Fondo invierte al menos el 70 % de sus activos totales en valores de renta variable (como acciones) de empresas domiciliadas o que desarrollen una parte predominante de su actividad económica en Europa. En concreto, el Fondo invertirá en los valores de renta variable de empresas de «situaciones especiales», que, en opinión del asesor de inversiones (AI), son empresas con potencial de mejora que el mercado no ha apreciado. Por lo general, estas empresas adoptan la forma de empresas de pequeña, mediana o gran capitalización bursátil que están infravaloradas y muestran características de inversión de crecimiento, como tasas de crecimiento por encima de la media en beneficios o ventas y rentabilidades altas o mejoradas del capital. En algunos casos, estas empresas también pueden beneficiarse de los cambios en la estrategia corporativa y la reestructuración del negocio.

Los activos totales del Fondo se invertirán de acuerdo con lo establecido en su Política ESG, tal como se indica en el folleto y en el sitio web de BlackRock: www.blackrock.com/baselinescreens

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Las acciones de empresas más pequeñas se negocian habitualmente en menores volúmenes y sufren mayores variaciones de precios que las empresas de mayor dimensión. El valor de los títulos de renta variable y los asimilados a acciones se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia. El Fondo pretende excluir a las empresas que participen en determinadas actividades incompatibles con los criterios ESG. Por consiguiente, los inversores deberán realizar una evaluación ética personal del filtro ESG del Fondo antes de invertir en este. Este filtro ESG podría afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo si se compara con un fondo sin dicho filtro.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 10 años.

  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Rentabilidad total (%) EUR 25,2 -7,6 16,6 -14,5 37,3 9,4 25,1 -26,3 16,4 5,6
Índice de referencia con limitaciones 1 (%) EUR 8,2 2,6 10,2 -10,6 26,0 -3,3 25,1 -9,5 15,8 8,6
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) EUR -8,35 2,96 1,41 3,43 7,49
Índice de referencia con limitaciones 1 (%) EUR 15,71 12,17 11,14 6,82 7,29
  En el
año 		1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) EUR -8,05 -4,77 -3,21 -8,86 -8,35 9,15 7,27 40,15 430,90
Índice de referencia con limitaciones 1 (%) EUR 16,28 0,91 5,14 5,74 15,71 41,12 69,56 93,35 408,95
  De
30 sept 2020
a
30 sept 2021		 De
30 sept 2021
a
30 sept 2022		 De
30 sept 2022
a
30 sept 2023		 De
30 sept 2023
a
30 sept 2024		 De
30 sept 2024
a
30 sept 2025
Rentabilidad total (%) EUR

a 30 sept 2025

26,08 -27,00 19,77 16,99 -7,47
Índice de referencia con limitaciones 1 (%) EUR

a 30 sept 2025

28,76 -11,04 19,22 18,80 9,31

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo
a 04 dic 2025
EUR 803.485.423
Fecha de lanzamiento del fondo
20 mar 2003
Divisa base
EUR
Índice de referencia con limitaciones 1
MSCI Europe Index
Comisión inicial
3,00%
Porcentaje de gastos
1,50%
Comisión de rentabilidad
0,00%
Inversión mínima posterior
USD 1.000,00
Domicilio
Luxemburgo
Gestora del fondo
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Ciclo de liquidación
Fecha de la operación + 3 días
Ticker Bloomberg
MLEUGRE
Fecha de lanzamiento de la serie
14 oct 2002
Share Class Currency
EUR
Clase de activo
Renta variable
Clasificación SFDR
Artículo 8 - ESG Caracteristicas
Ongoing Charge Fee
2,32%
ISIN
LU0154235443
Inversión inicial mínima
USD 5.000,00
Uso de los ingresos
Acumulación
Estructura legal
UCITS
Categoría Morningstar
Europe Large-Cap Growth Equity
Frecuencia de negociación
Monetario diaria
SEDOL
7446919

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones
a 28 nov 2025
39
Beta de las acciones a 3 años
a 30 nov 2025
1,177
Ratio precio/valor contable
a 28 nov 2025
4,14
Desviación típica (3 años)
a 30 nov 2025
14,12%
Ratio precio/beneficio
a 28 nov 2025
25,40

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Morningstar Medalist Rating

Morningstar Medalist Rating - BRONZE
Morningstar has awarded the Fund a Bronze medal. (Effective 11 jul 2025)
El parámetro aportado por los análisis en a 11 jul 2025
100,00
El parámetro aportado por la cobertura de datos en % a 11 jul 2025
100,00

Posiciones

Posiciones

a 28 nov 2025
Nombre Peso (%)
SAFRAN SA 5,72
SCHNEIDER ELECTRIC SE 5,31
COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA 5,20
MTU AERO ENGINES AG 4,55
AIB GROUP PLC 4,36
Nombre Peso (%)
SAP SE 3,78
LINDE PLC 3,77
LONZA GROUP AG 3,69
UNICREDIT SPA 3,62
HERMES INTERNATIONAL SCA 3,25
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 28 nov 2025

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 nov 2025

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto
a 28 nov 2025

% de valor de mercado

Tipo Fondo Índice Neto

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
E2 EUR 53,43 0,32 0,60 04 dic 2025 63,33 49,08 LU0154235443
A4 EUR 9,78 0,06 0,62 04 dic 2025 11,55 8,95 LU2344713925
A2 Cubierta GBP 20,70 0,13 0,63 04 dic 2025 24,17 18,75 LU1023063255
D2 Cubierta USD 25,62 0,17 0,67 04 dic 2025 29,51 22,90 LU1078072763
A2 Cubierta AUD 21,83 0,14 0,65 04 dic 2025 25,83 19,86 LU1023062109
A2 Cubierta USD 26,03 0,16 0,62 04 dic 2025 30,17 23,39 LU0969580561
D2 USD 80,37 0,56 0,70 04 dic 2025 87,88 68,66 LU0827879171
X2 EUR 19,26 0,12 0,63 04 dic 2025 22,43 17,43 LU1003011217
C2 EUR 45,04 0,28 0,63 04 dic 2025 53,70 41,58 LU0331283803
X2 USD 22,48 0,16 0,72 04 dic 2025 24,48 19,08 LU0462856112
E2 USD 62,35 0,43 0,69 04 dic 2025 68,53 53,71 LU0171277139
A2 Cubierta CNH 503,08 3,08 0,62 04 dic 2025 599,34 461,81 LU1244156169
A2 USD 69,25 0,48 0,70 04 dic 2025 75,95 59,45 LU0171276677
D2 EUR 68,87 0,42 0,61 04 dic 2025 80,82 62,74 LU0252965834
C2 USD 52,56 0,37 0,71 04 dic 2025 57,94 45,50 LU0331283985
A2 Cubierta HKD 161,99 1,01 0,63 04 dic 2025 191,20 147,75 LU1355424745
I2 EUR 18,79 0,11 0,59 04 dic 2025 22,01 17,09 LU0369584999
Class I4 EUR 12,73 0,08 0,63 04 dic 2025 14,98 11,64 LU2127175094
A2 Cubierta CAD 21,67 0,13 0,60 04 dic 2025 25,58 19,76 LU1023062521
A2 EUR 59,34 0,36 0,61 04 dic 2025 70,05 54,33 LU0154234636

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Stefan Gries
Stefan Gries

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión EUR 10.000
Escenarios
En caso de salida después de 1 año
En caso de salida después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
5.830 EUR
-41,7%
3.110 EUR
-20,8%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
7.080 EUR
-29,2%
8.080 EUR
-4,2%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.340 EUR
3,4%
13.300 EUR
5,9%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
13.360 EUR
33,6%
18.480 EUR
13,1%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Las características de sostenibilidad proporcionan a los inversores indicadores específicos no tradicionales. Junto con otros indicadores y datos, permiten a los inversores evaluar los fondos en función de ciertas características ambientales, sociales y de gobernanza. Las características de sostenibilidad no proporcionan una indicación del rendimiento actual o futuro ni representan el perfil potencial de riesgo y rentabilidad de un fondo. Se proporcionan con fines de transparencia y a mero título informativo. Las características de sostenibilidad no deben considerarse únicamente o de forma aislada, sino que son un tipo de información que los inversores pueden considerar al evaluar un fondo.

Los indicadores no determinan si los factores ASG serán adoptados por un fondo ni cómo lo harán. Salvo que la documentación del fondo exprese otra cosa y se incluya dentro de su objetivo de inversión, los indicadores no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo invertible del mismo, por lo que no determinan que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión centrada en ASG o en el impacto ni filtros de exclusión. Para más información sobre la estrategia de inversión de un fondo, consulta el folleto del fondo.

Revisa las metodologías de MSCI en que se fundamentan las características de sostenibilidad en los siguientes enlaces.

Calificación de Fondos ESG de MSCI (AAA-CCC)
a 21 nov 2025
AA
Puntuación de Calidad ESG de MSCI (0-10)
a 21 nov 2025
7,48
Clasificación Global de Fondos de Lipper
a 21 nov 2025
Equity Europe
Intensidad Media Ponderada de Exposición al Carbono de MSCI (toneladas de emisiones de CO2 / millón de $ en ventas)
a 21 nov 2025
67,97
Porcentaje de Cobertura ESG de MSCI
a 21 nov 2025
98,78
Puntuación de Calidad ESG de MSCI - Percentil entre Empresas Similares
a 21 nov 2025
12,60
Fondos en Grupo de Características Similares
a 21 nov 2025
1.349
Porcentaje de Cobertura de la Media Ponderada de Intensidad de Carbono de MSCI
a 18 jul 2025
97,85
Todos los datos proceden de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI a fecha de 21 nov 2025, tomando como base las posiciones a fecha de 31 jul 2025. Por lo tanto, las características de sostenibilidad del fondo pueden diferir de las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI en algún momento determinado.

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas
a 28 nov 2025
0,00%
MSCI - Armas Nucleares
a 28 nov 2025
5,70%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil
a 28 nov 2025
5,19%
MSCI - Tabaco
a 28 nov 2025
0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas
a 28 nov 2025
0,00%
MSCI - Carbón Térmico
a 28 nov 2025
0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas
a 28 nov 2025
0,00%
Cobertura de Implicación Empresarial
a 28 nov 2025
98,72%
Porcentaje del Fondo no cubierto
a 28 nov 2025
1,29%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,00% para Carbón Térmico y 0,00% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Literatura

Literatura