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Información general
INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.
Los valores calificados por debajo de la "categoría de Inversión" son más sensibles a las variaciones de tipos de interés y presentan mayores "riesgos de crédito" que los valores de renta fija con mejor calificación. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, provocando mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de forma generalizada o compleja. El Fondo pretende excluir a las empresas que participen en determinadas actividades incompatibles con los criterios ESG. Por consiguiente, los inversores deberán realizar una evaluación ética personal del filtro ESG del Fondo antes de invertir en este. Este filtro ESG podría afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo si se compara con un fondo sin dicho filtro.Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.
En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.
Rentabilidad
Rentabilidad
Gráfico de rendimiento
Performance chart data not available for display.
-
Rentabilidad
Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 10 años.
Durante este periodo, la rentabilidad se logró en unas circunstancias que ya no están vigentes.
*El 30 ago 2022, el Fondo cambió su nombre y/o su objetivo y política de inversión.
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rentabilidad total (%) | -3,7 | 14,9 | 8,5 | -2,0 | 15,9 | 7,3 | 5,7 | -10,7 | 14,0 | 8,9 |
| Índice de referencia con limitaciones 1 (%) | -4,4 | 17,1 | 7,5 | -2,1 | 14,3 | 7,0 | 5,3 | -11,2 | 13,4 | 8,2 |
Faltan datos de los retornos del calendario anual
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
| 1a | 3a | 5a | 10a |
Desde lanzamiento |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Rentabilidad total (%) | 10,36 | 10,60 | 6,53 | 5,78 | 6,89 |
| Índice de referencia con limitaciones 1 (%) | 10,29 | 9,93 | 5,96 | 5,37 | 7,04 |
Faltan datos de los retornos promedio anuales
|
En el año |
1m | 3m | 6m | 1a | 3a | 5a | 10a |
Desde lanzamiento |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rentabilidad total (%) | 4,99 | 1,81 | 4,21 | 4,99 | 10,36 | 35,28 | 37,20 | 75,45 | 210,52 |
| Índice de referencia con limitaciones 1 (%) | 4,57 | 1,84 | 3,53 | 4,57 | 10,29 | 32,84 | 33,57 | 68,75 | 217,77 |
Faltan datos de los retornos acumulados
| De 30 jun 2020 a 30 jun 2021 |
De 30 jun 2021 a 30 jun 2022 |
De 30 jun 2022 a 30 jun 2023 |
De 30 jun 2023 a 30 jun 2024 |
De 30 jun 2024 a 30 jun 2025 |
|
|---|---|---|---|---|---|
|
Rentabilidad total (%)
a 30 jun 2025 |
15,69 | -12,34 | 9,68 | 11,76 | 10,36 |
|
Índice de referencia con limitaciones 1 (%)
a 30 jun 2025 |
15,34 | -12,82 | 9,07 | 10,43 | 10,29 |
Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado
La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en USD, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en USD.
La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock
Datos clave
Datos clave
Activos netos del Fondo
a 18 jul 2025
USD 2.667.778.454
Fecha de lanzamiento del fondo
29 oct 1993
Divisa base
USD
Índice de referencia con limitaciones 1
Bloomberg U.S. Corporate High Yield 2% Issuer Capped Index (USD)
Comisión inicial
0,00%
Porcentaje de gastos
0,00%
Comisión de rentabilidad
0,00%
Inversión mínima posterior
USD 1.000,00
Domicilio
Luxemburgo
Gestora del fondo
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Ciclo de liquidación
Fecha de la operación + 3 días
Ticker Bloomberg
BGUSBX2
Fecha de lanzamiento de la serie
01 jul 2008
Share Class Currency
USD
Clase de activo
Renta fija
Clasificación SFDR
Artículo 8 - ESG Caracteristicas
Ongoing Charge Fee
0,05%
ISIN
LU0147390172
Inversión inicial mínima
USD 10.000.000,00
Uso de los ingresos
Acumulación
Estructura legal
UCITS
Categoría Morningstar
USD High Yield Bond
Frecuencia de negociación
Monetario diaria
SEDOL
7362639
Características del Fondo
Características del Fondo
Número de posiciones
a 30 jun 2025
1144
Beta de las acciones a 3 años
a 30 jun 2025
0,967
Duración modificada
a 30 jun 2025
3,91
Duración Efectiva
a 30 jun 2025
2,84
WAL to Worst
a 30 jun 2025
3,63
Desviación típica (3 años)
a 30 jun 2025
6,59%
Rendimiento al Vencimiento
a 30 jun 2025
6,97
Rendimiento a peor
a 30 jun 2025
6,57
Vencimiento medio ponderado
a 30 jun 2025
3,63
Indicador de riesgo
Indicador de riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo
Riesgo alto
Menor rentabilidad
Mayor rentabilidad
Calificaciones
Calificaciones
Morningstar Medalist Rating
Morningstar has awarded the Fund a Silver medal. (Effective 09 oct 2019)
El parámetro aportado por los análisis en
a -
-
El parámetro aportado por la cobertura de datos en %
a -
-
Posiciones
Posiciones
a 30 jun 2025
| Nombre | Peso (%) |
|---|---|
| HUB INTERNATIONAL LTD 144A 7.375 01/31/2032 | 1,11 |
| ATHENAHEALTH GROUP INC 144A 6.5 02/15/2030 | 1,01 |
| MAUSER PACKAGING SOLUTIONS HOLDING 144A 7.875 04/15/2027 | 0,95 |
| 1261229 BC LTD 144A 10 04/15/2032 | 0,93 |
| UKG INC 144A 6.875 02/01/2031 | 0,85 |
| Nombre | Peso (%) |
|---|---|
| HUB INTERNATIONAL LTD 144A 7.25 06/15/2030 | 0,84 |
| CLOUD SOFTWARE GROUP INC 144A 9 09/30/2029 | 0,80 |
| EMRLD BORROWER LP 144A 6.625 12/15/2030 | 0,77 |
| ALLIED UNIVERSAL HOLDCO LLC 144A 7.875 02/15/2031 | 0,76 |
| CLOUD SOFTWARE GROUP INC 144A 8.25 06/30/2032 | 0,67 |
Tenencias sujetas a cambio
Desglose
Desglose
a 30 jun 2025
% de valor de mercado
a 30 jun 2025
% de valor de mercado
a 30 jun 2025
% de valor de mercado
Precio y cambio
Precio y cambio
| Clase del fondo | Divisa | NAV | NAV cantidad cambiada | NAV % cambio | NAV As Of | Max 52 semanas | Min 52 semanas | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| X2 | USD | 55,33 | 0,10 | 0,18 | 18 jul 2025 | 55,38 | 50,43 | LU0147390172 |
| A2 | EUR | 37,38 | -0,20 | -0,53 | 18 jul 2025 | 37,81 | 36,95 | LU3051934373 |
| I2 Cubierta | GBP | 12,22 | 0,02 | 0,16 | 18 jul 2025 | 12,23 | 11,23 | LU2242188931 |
| D4 Cubierta | CAD | 10,43 | 0,02 | 0,19 | 18 jul 2025 | 10,45 | 9,72 | LU2903325087 |
| A2 Cubierta | SGD | 17,62 | 0,02 | 0,11 | 18 jul 2025 | 17,66 | 16,48 | LU0578945809 |
| A3 Cubierta | GBP | 8,81 | 0,01 | 0,11 | 18 jul 2025 | 8,86 | 8,31 | LU0580330818 |
| A8 Cubierta | CNH | 89,76 | 0,15 | 0,17 | 18 jul 2025 | 90,77 | 84,90 | LU1919856218 |
| E2 | EUR | 33,31 | -0,18 | -0,54 | 18 jul 2025 | 36,77 | 32,24 | LU0277197595 |
| D2 Cubierta | AUD | 22,18 | 0,04 | 0,18 | 18 jul 2025 | 22,21 | 20,51 | LU0827886895 |
| D2 | USD | 48,01 | 0,08 | 0,17 | 18 jul 2025 | 48,06 | 44,06 | LU0552552704 |
| A3 Cubierta | NZD | 10,21 | 0,01 | 0,10 | 18 jul 2025 | 10,34 | 9,65 | LU0803752046 |
| A3 Cubierta | AUD | 10,14 | 0,02 | 0,20 | 18 jul 2025 | 10,24 | 9,57 | LU0578942376 |
| D2 Cubierta | CHF | 12,26 | 0,02 | 0,16 | 18 jul 2025 | 12,29 | 11,51 | LU1090156289 |
| D4 Cubierta | GBP | 10,04 | 0,02 | 0,20 | 18 jul 2025 | 10,06 | 9,31 | LU0681219902 |
| A3 Cubierta | EUR | 7,89 | 0,02 | 0,25 | 18 jul 2025 | 8,05 | 7,48 | LU0578943853 |
| A6 | USD | 4,39 | 0,01 | 0,23 | 18 jul 2025 | 4,46 | 4,15 | LU0738912566 |
| D2 Cubierta | EUR | 260,10 | 0,43 | 0,17 | 18 jul 2025 | 260,61 | 242,77 | LU0532707519 |
| A3 Cubierta | SGD | 8,79 | 0,01 | 0,11 | 18 jul 2025 | 8,98 | 8,33 | LU0578937376 |
| A2 Cubierta | CHF | 11,40 | 0,02 | 0,18 | 18 jul 2025 | 11,43 | 10,72 | LU1090155554 |
| D3 | USD | 9,61 | 0,02 | 0,21 | 18 jul 2025 | 9,65 | 9,04 | LU0592702061 |
| C1 | USD | 5,55 | 0,01 | 0,18 | 18 jul 2025 | 5,57 | 5,23 | LU0147389166 |
| Class A10 | USD | 10,10 | 0,02 | 0,20 | 18 jul 2025 | 10,28 | 9,54 | LU2725778034 |
| E2 Cubierta | EUR | 10,26 | 0,02 | 0,20 | 18 jul 2025 | 10,29 | 9,61 | LU2331123724 |
| I2 | USD | 19,65 | 0,04 | 0,20 | 18 jul 2025 | 19,67 | 18,00 | LU0822668108 |
| A2 Cubierta | AUD | 20,36 | 0,04 | 0,20 | 18 jul 2025 | 20,39 | 18,94 | LU0578947334 |
| A6 Cubierta | SGD | 7,63 | 0,01 | 0,13 | 18 jul 2025 | 7,89 | 7,26 | LU1314333441 |
| Class SR2 Hedged | GBP | 11,06 | 0,02 | 0,18 | 18 jul 2025 | 11,07 | 10,15 | LU2810381256 |
| A4 Cubierta | GBP | 10,03 | 0,02 | 0,20 | 18 jul 2025 | 10,04 | 9,32 | LU0706698544 |
| A6 Cubierta | HKD | 31,50 | 0,05 | 0,16 | 18 jul 2025 | 32,35 | 29,96 | LU0764619531 |
| A3 | USD | 5,60 | 0,01 | 0,18 | 18 jul 2025 | 5,63 | 5,27 | LU0172419151 |
| A8 Cubierta | AUD | 7,93 | 0,01 | 0,13 | 18 jul 2025 | 8,04 | 7,50 | LU0871640396 |
| A2 Cubierta | EUR | 236,16 | 0,39 | 0,17 | 18 jul 2025 | 236,67 | 220,86 | LU0330917963 |
| I2 Cubierta | EUR | 13,50 | 0,03 | 0,22 | 18 jul 2025 | 13,52 | 12,59 | LU1111085798 |
| A1 | USD | 5,54 | 0,01 | 0,18 | 18 jul 2025 | 5,56 | 5,22 | LU0046675905 |
| I3 | USD | 9,05 | 0,01 | 0,11 | 18 jul 2025 | 9,09 | 8,52 | LU0764821012 |
| D3 Cubierta | SGD | 8,82 | 0,02 | 0,23 | 18 jul 2025 | 9,01 | 8,36 | LU0827886978 |
| Class SR4 Hedged | EUR | 10,67 | 0,02 | 0,19 | 18 jul 2025 | 10,69 | 9,95 | LU2810381173 |
| A6 Cubierta | JPY | 941,00 | 1,00 | 0,11 | 18 jul 2025 | 994,00 | 901,00 | LU2725778117 |
| I4 Cubierta | GBP | 8,71 | 0,01 | 0,11 | 18 jul 2025 | 8,73 | 8,08 | LU1111085442 |
| A3 Cubierta | CAD | 9,22 | 0,02 | 0,22 | 18 jul 2025 | 9,38 | 8,73 | LU0803751741 |
| D2 Cubierta | SGD | 19,15 | 0,03 | 0,16 | 18 jul 2025 | 19,19 | 17,87 | LU0827887273 |
| C2 | USD | 31,53 | 0,05 | 0,16 | 18 jul 2025 | 31,59 | 29,36 | LU0147389596 |
| Class SR4 Hedged | GBP | 9,53 | 0,02 | 0,21 | 18 jul 2025 | 9,54 | 8,83 | LU2319962655 |
| E2 | USD | 38,87 | 0,07 | 0,18 | 18 jul 2025 | 38,92 | 36,07 | LU0147389919 |
| A2 | USD | 43,61 | 0,07 | 0,16 | 18 jul 2025 | 43,67 | 40,29 | LU0046676465 |
| Class SR2 | USD | 11,85 | 0,02 | 0,17 | 18 jul 2025 | 11,86 | 10,84 | LU2319962739 |
| Class SR3 | USD | 9,32 | 0,02 | 0,22 | 18 jul 2025 | 9,36 | 8,77 | LU2319962812 |
| I2 Cubierta | CHF | 10,16 | 0,02 | 0,20 | 18 jul 2025 | 10,19 | 9,53 | LU2344713685 |
| X6 | USD | 10,27 | 0,02 | 0,20 | 18 jul 2025 | 10,31 | 9,66 | LU1376384019 |
| Class SR2 Hedged | EUR | 10,88 | 0,02 | 0,18 | 18 jul 2025 | 10,90 | 10,14 | LU2319962572 |
| A8 Cubierta | ZAR | 80,14 | 0,14 | 0,18 | 18 jul 2025 | 81,40 | 75,75 | LU1023056127 |
Gestores del fondo
Gestores del fondo
David Delbos
Mitchell Garfin
Escenarios de rentabilidad de los PRIIP
Escenarios de rentabilidad de los PRIIP
El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente.
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 3 años
Ejemplo de inversión USD 10.000
| Escenarios |
En caso de salida después de 1 año
|
En caso de salida después de 3 años
|
|
|---|---|---|---|
|
Mínimo
No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.
|
|||
|
Tensión
Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
|
8.620 USD
-13,8%
|
6.970 USD
-11,3%
|
|
|
Desfavorable
Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
|
8.620 USD
-13,8%
|
9.970 USD
-0,1%
|
|
|
Moderado
Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
|
10.740 USD
7,4%
|
11.780 USD
5,6%
|
|
|
Favorable
Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
|
12.180 USD
21,8%
|
13.530 USD
10,6%
|
|
El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.
Testing missing data
Faltan datos de los retornos promedio anuales
Características de Sostenibilidad
Características de Sostenibilidad
Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.
Implicación Empresarial
Implicación Empresarial
Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.
Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.
Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.
MSCI - Armas Controvertidas
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Armas Nucleares
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Tabaco
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Carbón Térmico
a 30 jun 2025
0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas
a 30 jun 2025
0,00%
Cobertura de Implicación Empresarial
a 30 jun 2025
36,08%
Porcentaje del Fondo no cubierto
a 30 jun 2025
63,55%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: 0,00% para Carbón Térmico y 0,00% para Arenas Bituminosas.
BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.
Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.
Integración ESG
Integración ESG
BlackRock tiene en cuenta numerosos riesgos de inversión en nuestros procesos. Con el fin de obtener la mejor rentabilidad ajustada al riesgo para nuestros clientes, gestionamos riesgos y oportunidades relevantes que podrían tener una incidencia en las carteras, lo que incluye la información o los datos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) que resultan importantes desde el punto de vista financiero, cuando se disponga de ellos. Consulte nuestra Declaración sobre la integración de factores ESG relativa a toda la firma si desea más información sobre este enfoque y la documentación del fondo sobre cómo se consideran estos riesgos materiales dentro de este producto, cuando proceda.
Literatura
Literatura
Los Gestores de Carteras de BlackRock tienen acceso a estudios, datos, herramientas y análisis, lo que les permite integrar la información ESG en su proceso de inversión. Aladdin es el sistema operativo que conecta los datos, las personas y la tecnología necesarios para gestionar las carteras en tiempo real, así como el motor de las capacidades de análisis e informes ESG de BlackRock. Los Gestores de Carteras de BlackRock utilizan Aladdin para tomar decisiones de inversión, supervisar las carteras y acceder a información ESG relevante que permita informar al proceso de inversión con el fin de cumplir con criterios ESG del fondo.
Los conjuntos de datos ESG proceden de proveedores externos de datos, incluidos, entre otros, MSCI y Sustainalytics. Estos conjuntos de datos incluyen puntuaciones ESG generales, datos sobre emisiones de carbono, indicadores de implicación empresarial o controversias, y se han incorporado a las herramientas de Aladdin que están disponibles para los Gestores de Carteras. Estas herramientas respaldan todo el proceso de inversión, desde la investigación hasta la creación y el modelado de las carteras, pasando por la elaboración de informes.
Además de disponer de acceso a estos conjuntos de datos en Aladdin, si procede, los Gestores de Carteras también pueden complementar estas fuentes con análisis de la parte vendedora («sell side»), informes de organizaciones no gubernamentales, datos publicados por las empresas y estadísticas de análisis fundamentales elaboradas por los equipos de BlackRock especializados en el análisis de inversiones de renta variable y de crédito.
Con el fin de ofrecer soluciones escalables a los inversores para diferentes clases de activos y estilos de inversión, BlackRock ha desarrollado un conjunto de filtros excluyentes —los «Filtros de referencia de BlackRock EMEA»— que tratan de dar respuesta a la mayor parte de las solicitudes de exclusión de nuestros clientes.
Como ejemplo, estos filtros excluyentes eliminan las participaciones que superan una exposición mínima a determinados sectores/industrias, incluidos, entre otros, armas controvertidas, armas nucleares, combustibles fósiles, armas de fuego de uso civil, tabaco y empresas que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Los Filtros de referencia de BlackRock EMEA se aplican a todos los nuevos fondos activos en Europa, Oriente Medio y África («EMEA»), de conformidad con nuestra estructura de gestión de productos. Para todas las nuevas estrategias de índices sostenibles en EMEA, BlackRock trabaja con el proveedor del índice para reflejar los mismos filtros en el índice personalizado. Los inversores cualificados con cuentas independientes pueden disponer de filtros de exclusión establecidos con criterios específicos determinados por el propio inversor. La definición de los filtros de referencia y su adopción en fondos sostenibles filtrados se rige por el Consejo de Productos Sostenibles («SPC»). El proveedor de datos ESG predeterminado actual para estos Filtros de referencia es MSCI, pero los equipos de inversión pueden optar por utilizar Sustainalytics u otras fuentes de datos personalizadas, según se considere necesario.
Para obtener más información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros en relación con algún fondo o subfondo, consulte el apartado Objetivo y Política de Inversión del fondo o subfondo en cuestión, así como la información de referencia ofrecida en el folleto, que está disponible en el sitio web.
Important Information
El fondo invierte en un importante porcentaje de activos denominados en otras monedas; por consiguiente, la variación de los tipos de cambio relevantes pueden afectar al valor de la inversión. El fondo invierte en bonos de alto rendimiento. Normalmente, el riesgo de incumplimiento de pagos de las empresas que emiten bonos de alto rendimiento es mayor. En caso de incumplimiento, el valor de la inversión puede reducirse. También las condiciones económicas y los tipos de interés pueden influir significativamente en el valor de los bonos de alto rendimiento. Las inversiones del fondo pueden estar sujetas a restricciones de liquidez, lo cual implica que las acciones pueden negociarse con menos frecuencia y en pequeños volúmenes, como el caso de las empresas más pequeñas. En consecuencia, la variación del valor de las inversiones es más impredecible. En ciertos casos puede no ser posible vender el valor al precio de mercado más reciente o a un valor considerado justo. El fondo invierte en títulos de renta fija, como bonos de empresas o de deuda pública, que pagan una tasa de interés fija o variable (también denominada ‘cupón’) y cuyas características son similares a las de un préstamo. Por consiguientes, estos valores están expuestos a las variaciones de los tipos de cambio, susceptibles de afectar al valor de los títulos. El/los fondo(s) pueden invertir en productos de crédito estructurados, como cédulas hipotecarias (‘ABS’) que combinan hipotecas y otras deudas en uno o varios productos de series de créditos que, a continuación, son trasladados a los inversores normalmente a cambio del pago de intereses basado en los flujos de caja de los activos subyacentes. Estos títulos tienen características similares que los bonos corporativos, aunque suponen un mayor riesgo ya que se desconocen los detalles de los créditos subyacentes, a pesar de que por lo general los préstamos sujetos a las mismas condiciones son agrupados juntos. La estabilidad de la rentabilidad de las ABS depende no solamente de las fluctuaciones de los tipos de interés, sino también de los cambios en la devolución de los créditos subyacentes como resultado de la variación de las condiciones económicas o de las circunstancias del tomador del préstamo. Por consiguiente, estos valores pueden ser más sensibles a los eventos económicos, estar sujetos a drásticas fluctuaciones de precios y resultar más complicados y/o más caros de vender en mercados en dificultades.
Para los fondos con un objetivo de inversión que incluya la integración de criterios ESG, es posible que se produzcan acciones empresariales u otras situaciones que puedan hacer que el fondo o el índice mantengan en cartera, de forma pasiva, valores que no cumplan los criterios ESG. Consulte el folleto del fondo para obtener más información. El filtrado aplicado por el proveedor del índice del fondo, puede incluir umbrales de ingresos establecidos por el proveedor del índice. Es posible que la información mostrada en este sitio web no incluya todos los filtros que se aplican al índice relevante o al fondo relevante. Estos filtros se describen de forma más detallada en el folleto del fondo, en otros documentos del fondo y en el documento de la metodología del índice relevante.
Consulte la metodología de MSCI en relación con los parámetros de las Características de Sostenibilidad y la Implicación Empresarial. 1Calificaciones de Fondos ESG; 2Parámetros de la Huella de Carbono del Índice; 3Estudio de Filtro de Implicación Empresarial; 4Metodología del Índice con Filtro ESG; 5Controversias ESG; 6Aumento implícito de temperatura de MSCI
Parte de la información incluida en el presente documento (la «Información») ha sido suministrada por MSCI ESG Research LLC, un asesor de inversiones regulado en virtud de lo establecido en la Ley de Asesores de Inversión de 1940, y puede incluir datos de sus filiales (incluida MSCI Inc. y sus filiales [«MSCI»]), o de terceros (cada uno de ellos, un «Proveedor de Información»), y no podrá ser reproducida ni divulgada de forma total ni parcial sin la obtención de un permiso previo y por escrito. La Información no se ha remitido para su aprobación, ni se ha recibido dicha aprobación, por parte de la SEC de los EE. UU. ni de ningún otro organismo regulador. La Información no se puede utilizar para crear obras derivadas, ni en relación con, ni como parte de, una oferta de compra o venta, o una promoción o recomendación de cualquier valor, instrumento o producto financiero, o estrategia de negociación, ni se debe considerar como una indicación o garantía de ningún rendimiento futuro, análisis, previsión o predicción. Algunos fondos pueden basarse o estar vinculados a índices de MSCI, y MSCI puede recibir una compensación basadas en los activos gestionados del fondo o en función de otros factores. MSCI ha establecido una barrera de información entre la investigación de los índices de renta variable y determinada Información. Ninguna parte de la Información se podrá utilizar para determinar qué valores se deben comprar o vender, ni cuándo comprarlos o venderlos. La Información se ofrece «tal cual» y el usuario de la Información asume la totalidad del riesgo derivado cualquier uso que pueda realizar o permitir realizar en relación con la Información. Ni MSCI ESG Research ni ninguna Parte relacionada con la Información ofrece ninguna representación o garantía, expresa o implícita (rechazadas de forma expresa), ni incurrirá en ningún tipo de responsabilidad por cualquier error u omisión presentes en la Información, ni en relación con cualquier daño que se pueda asociar con esta. Todo lo expuesto anteriormente no excluirá ni limitará ninguna responsabilidad que no pueda excluirse o limitarse en virtud de la legislación aplicable.
En el Espacio Económico Europeo (EEE): emitido por BlackRock (Netherlands) B.V., autorizada y regulada por la Autoridad de los Mercados Financieros de los Países Bajos. Domicilio social en Amstelplein 1, 1096 HA, Ámsterdam, Tel: +352 46268 5111. Registro mercantil nº 17068311 Para su protección, las llamadas telefónicas suelen ser grabadas.
BlackRock Global Funds (BGF) es una sociedad de inversión de capital variable establecida y con domicilio en Luxemburgo que solo está disponible para su distribución en determinados países. BGF no está disponible para su distribución en EE. UU. o a personas estadounidenses. La información sobre productos de BGF no debe publicarse en EE. UU. BlackRock Investment Management (UK) Limited es la Distribuidora Principal de BGF y/o la Sociedad de Gestión (BLACKROCK (LUXEMBOURG) S.A («BLUX»)) puede poner fin a su comercialización en cualquier momento. En el Reino Unido, las suscripciones en el BGF sólo son válidas si se realizan sobre la base del Folleto actual, los informes financieros más recientes y el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor, y en el EEE y Suiza, las suscripciones en el BGF sólo son válidas si se realizan sobre la base del Folleto actual, los informes financieros más recientes y el Documento de Datos Fundamentales para los Productos de Inversión Minorista Preempaquetados y Basados en Seguros (PRIIPs KID), que están disponibles en las jurisdicciones y el idioma local donde están registrados, éstos se pueden encontrar en www.blackrock .com /es en las páginas de productos relevantes y están disponibles en inglés y español. Es posible que los folletos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, los PRIIPs KID y los formularios de solicitud no estén disponibles para los inversores en determinadas jurisdicciones en las que el Fondo en cuestión no haya sido autorizado. Los inversores deben comprender todas las características del objetivo del fondo antes de invertir, si procede, esto incluye las divulgaciones sostenibles y las características relacionadas con la sostenibilidad del fondo tal y como se encuentran en el folleto, que se puede encontrar www.blackrock.com en las páginas de productos relevantes para donde el fondo está registrado para la venta. Para obtener información sobre los derechos de los inversores y cómo presentar quejas, visita https://www.blackrock.com/corporate/compliance/investor-right disponible en el idioma local en las jurisdicciones registradas.
Ciertos fondos mencionados aquí están registrados para su distribución en España. Además, determinados fondos están registrados para su distribución en Portugal. En España, BlackRock Global Funds (BGF) está registrado con el número 140 en la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España (CNMV) y el Folleto de cada fondo registrado ha sido registrado en la CNMV y se puede encontrar en www.blackrock. com/es disponible en español e inglés. En Portugal, determinadas clases de acciones de determinados fondos BGF están registradas en la Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) y el Folleto de cada fondo registrado ha sido registrado en la CMVM y se puede encontrar en www.blackrock.com/pt disponible en portugués e inglés. Este documento contiene productos o servicios de BlackRock, Inc. (o sus filiales) que pueden ofrecerse directa o indirectamente dentro de la jurisdicción de Andorra, y no debe considerarse como una solicitud de negocios en ninguna jurisdicción, incluido el Principado de Andorra. BlackRock puede poner fin a su comercialización en cualquier momento. Los inversores deben comprender todas las características del objetivo del fondo antes de invertir, si procede, esto incluye las divulgaciones sostenibles y las características relacionadas con la sostenibilidad del fondo tal y como se encuentran en el folleto, que se puede encontrar www.blackrock.com en las páginas de productos relevantes para donde el fondo está registrado para la venta. Para obtener información sobre los derechos de los inversores y cómo presentar quejas, visita https://www.blackrock.com/corporate/compliance/investor-right disponible en español y portugués.
Este documento no es, y no debe considerarse bajo ninguna circunstancia como una publicidad o cualquier otro tipo de oferta pública de acciones en los EEUU o Canadá. Este documento no está dirigido a personas residentes en los EEUU, Canadá o ninguna de sus provincias ni territorios, donde las compañías/valores no estén autorizados o registrados para su distribución y donde no se haya registrado el folleto con cualquier comisión de valores o autoridad reguladora. Las compañías/valores no podrán ser adquiridos o poseídos, ni adquiridos con los valores de un Plan ERISA.
Todos los estudios que aparecen en este documento han sido efectuados y pueden haber sido empleados por BlackRock para sus propios fines. Los resultados de dichos estudios se facilitan con carácter meramente accesorio. Las opiniones expresadas no constituyen un consejo de inversión ni de ninguna otra índole y están sujetas a cambios. No reflejan necesariamente las opiniones de ninguna empresa del Grupo BlackRock ni de ninguna parte del mismo y no se garantiza su exactitud.
Este documento es de carácter meramente informativo y no constituye una oferta ni invitación a invertir en ningún fondo de BlackRock ni se ha elaborado en relación con ninguna oferta de tal índole.
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