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¿Qué son las inversiones alternativas?

Algunos inversionistas todavía piensan que las inversiones alternativas son una clase exclusiva y estrechamente definida de activos, pero en realidad se presentan en una variedad de opciones y pueden ser una herramienta potente que ayuda a los inversionistas a alcanzar mayor diversificación, aminorar la volatilidad y dar un impulso a los rendimientos.

¿Qué son los alternativos?

En general, hay dos clases principales de inversiones alternativas. La primera está formada por vehículos que invierten en activos no tradicionales, como infraestructura, el sector inmobiliario y capital privado. La segunda implica estrategias que invierten en activos tradicionales mediante el uso de métodos no tradicionales, como por ejemplo, las ventas en corto y el apalancamiento.

Inversiones tradicionales vs. inversiones alternativas

¿Qué diferencia las inversiones alternativas de las inversiones tradicionales?

Estrategias elaboradas principalmente mediante la utilización de acciones y bonos. Caracterizadas por:

  • Perfil de alta liquidez
  • Activos en mercados públicos
  • Alta correlación con los mercados
  • Accionistas pasivos
  • Rendimientos generados principalmente por beta con baja dispersión entre los inversores

Inversiones que buscan explotar las ineficiencias de los mercados al centrarse en activos y estrategias de inversión no tradicionales. Caracterizadas por:

  • Iliquidez potencial
  • Activos en mercados públicos y privados
  • Baja correlación con los mercados
  • Accionistas activos (a veces propietarios únicos)
  • Rendimientos generados principalmente por alfa con alta dispersión entre los administradores
  • A menudo centrados en mercados ineficientes

Diferentes tipos de inversiones alternativas

Alternativos líquidos
Alternativos líquidos
Inversiones cuyo objetivo es la diversificación y protección, disponibles mediante vehículos más líquidos como los fondos de inversiónes y los fondos cotizados en bolsa/ETF
Fondos de cobertura
Fondos de cobertura
Estrategias que se centran en el riesgo idiosincrático para generar rendimientos absolutos, sin tener en cuenta el entorno del mercado
Private Equity
Private Equity
Inversiones directas en empresas privadas o compras de empresas públicas, en las cuales los gerentes buscan añadir valor mediante operaciones
Crédito
Crédito
Crédito ilíquido o no básico que ofrece un mayor rendimiento frente al crédito de grado de inversión tradicional debido a la iliquidez, solvencia o complejidad del crédito
Activos físicos
Activos físicos
Los activos físicos que tienen valor en virtud de su sustancia y propiedades, como por ejemplo los bienes raíces y la infraestructura

En los números

1981
BlackRock lanzó el primer fondo en inversiones alternativas

Más de 135.000 millones de USD
En activos en inversiones alternativas bajo gestión de BlackRock

7,7 billones de USD
Los activos alternativos conforman una industria de 7,7 billones de dólares1

$15,3 billones de USD para 2020
Se prevé que la industria duplicará su tamaño para 20201