ANLEIHEN FÜR DIE TAKTISCHE ALLOKATION

HERAUSFORDERUNG

Wie kann ich taktisch in ein spezielles Anleihemarkt-Segment anlegen?

Anleger, die als Reaktion auf ein makroökonomisches Marktereignis eine taktische Asset-Allokation in einen speziellen Bereich des Anleihenmarktes vornehmen möchten, benötigen ein flexibles Instrument, das ein sofortiges Marktengagement ermöglicht.

MASSNAHME

In unserem Fallbeispiel sucht ein Anleger Zugang zu globalen Fallen Angels*, nachdem das Angebot an diesen Anleihen im Laufe der durch Covid-19 ausgelösten Marktvolatilität im ersten Quartal 2020 angestiegen ist (siehe Grafik unten).

* Als Fallen Angels bezeichnet man Anleihen, die irgendwann seit ihrer Emission als Investment Grade eingestuft, dann aber in den High-Yield-Bereich herabgestuft wurden.

Globaler Markt an Fallen Angels*

Das Diagramm zeigt den globalen Markt

1 Quelle: Bloomberg, Barclays, Stand: 31. August 2020.

Der Fallen-Angels-Index bezieht sich auf den Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels capped Index. Alle Beträge sind in US-Dollar angegeben. Fallbeispiele dienen nur zur Veranschaulichung. Sie geben keine Garantie für zukünftige Ergebnisse oder Erfahrungswerte und sollten nicht als Beratung oder Empfehlung aufgefasst werden.

ERGEBNIS

Durch eine kurzfristige Allokation in einen ETF aus globalen Fallen Angels, also herabgestuften High-Yield-Unternehmensanleihen, kann ein Anleger, der die oben genannte Entwicklung in seinem Portfolio spiegeln möchte, sofort in über 400 globale Unternehmensanleihen von Emittenten aus entwickelten Märkten investieren, die auf High Yield herabgestuft wurden, nachdem sie zuvor mit Investment Grade bewertet waren.2

2 Quelle: Basierend auf der Anzahl der Anleihen im Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels capped Index zum 31. August 2020.

WAS SPRICHT FÜR INDEXANLAGEN?

Piktogramm: Schlüssel

Sofortiger Zugang zu einem speziellen Marktsegment

Piktogramm: Gefäß mit Formen

Engagement in einer Vielzahl globaler Anleihen in nur einer Transaktion

Piktogramm: Schraubenschlüssel

Instrument, mit dem Anleger einen kurzfristigen taktischen Standpunkt einnehmen können

WIE WIR IHNEN HELFEN KÖNNEN

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PORTFOLIOLÖSUNGEN ERKUNDEN

Quelle: BlackRock, Juni 2020. Alle hier enthaltenen Fallstudien dienen nur zur Veranschaulichung.