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CONSTRUCCIÓN DE PORTAFOLIOS | MÓDULO 2

Creación de índices de referencia y análisis de costos y riesgos

Continúa el curso de construcción de portafolios con
módulo 2, que describe los dos primeros pasos del proceso de construcción de portafolios: 1) Creación de índices de referencia 2) Análisis de costos y riesgos 3) Inversión y 4) Monitoreo.

¿Qué es la creación de índices de referencia?
La creación de índices de referencia implica establecer un estándar como punto de referencia para medir la rentabilidad del portafolio, lo que puede ayudar a comparar y evaluar mejor la asignación de activos.
Flechas

La creación de un índice de referencia debe ser el primer paso para construir un
portafolio estable

Da el primer paso para construir una portafolio de inversión al crear un índice de referencia.

Sirve como una herramienta para que los profesionales financieros supervisen el desempeño de las inversiones, incluida la proyección de los retornos que sus clientes esperan recibir al comienzo de cualquier período de tiempo y la evaluación de los retornos al finalizar un período de tiempo establecido.

Todos los inversionistas deben usar un índice de referencia para gestionar portafolios a menudo y al principio
del proceso

Sin embargo, los profesionales financieros tienden a omitir el índice de referencia al construir o realizar cambios en un portafolio, y lo usan solo al final de su proceso de asignación de activos para evaluar el retorno de un portafolio.* Al usar el índice de referencia al final del proceso, las oportunidades para ajustar y optimizar el portafolio en todo el proceso se pierden.

3 elementos de acción para comenzar

Burbuja de divisas
Comienza con una estrategia amplia

Comienza considerando las inversiones desde la perspectiva más amplia, evaluando acciones versus bonos.
Lista de verificación 3D
Luego, concéntrate en productos y plazos específicos
¿Con qué activos o clases de activos se debe medir el rendimiento de este portafolio?
Reloj de arena
Por último, define tu cronograma

¿Qué período de tiempo es apropiado: los próximos cinco años, el próximo ciclo completo del mercado o todo el horizonte de inversión?

Elige el índice de referencia
que se ajuste mejor

Existen diferentes tipos de índices de referencia que ayudan a medir el éxito y pueden seleccionarse en función del enfoque de inversión.

Diferentes tipos de índices de referencia
¿Qué implica la creación de análisis?
La fase de análisis requiere considerar cómo gestionar eficientemente dos tipos de análisis: costo y riesgo. Todos los profesionales financieros deben establecer un análisis de varios niveles antes de invertir.
Calculadora

Tipos de análisis

Reduce la etiqueta de costos
Análisis de costos
Minimiza el costo de los comisiones y considera el impacto fiscal para maximizar el valor del portafolio.
Medir el riesgo
Análisis de riesgo
Establece el nivel de riesgo ideal con base a los objetivos revisados para el índice de referencia y el perfil de riesgo del cliente.

Reduce los costos combinando estrategias de índice, factores y generación de alfa

Combinar fuentes complementarias de retorno y aunar las estrategias de factores a las estrategias de índices y aquellas que buscan rendimientos superiores a un índice (alfa) (o activas) es una forma de reducir costos y al mismo tiempo ayudar a mejorar los resultados de las inversiones. Explora las diferencias entre las estrategias.

Estrategias de índices

Estrategias de factores

Estrategias de generación de alfa

Buscan proporcionar una exposición diversificada al mercado y de bajo costo y pueden servir como ancla para exposiciones centrales del portafolio. Buscan proporcionar retornos incrementales centrándose en fuentes de rendimiento históricamente amplias y persistentes, como el valor, el momentum y la calidad. Buscan retornos superiores a un índice centrándose en perspectivas únicas y de acceso más difícil.
No hay retornos superiores, a menos que sea a través de un momento de mercado exitoso. Retornos superiores potencialmente significativos. Retornos superiores potencialmente significativos y diferenciados de los retornos de los factores.
Comisiones más bajas Comisiones bajas a moderadas Comisiones moderadas a altas

Estrategias de índices

Buscan proporcionar una exposición diversificada al mercado y de bajo costo y pueden servir como ancla para exposiciones centrales del portafolio.
No hay retornos superiores, a menos que sea a través de un momento de mercado exitoso.
Comisiones más bajos

Estrategias de factores

Buscan proporcionar retornos incrementales centrándose en fuentes de rendimiento históricamente amplias y persistentes, como el valor, el momentum y la calidad.
Retornos superiores potencialmente significativos.
Comisiones bajas a moderadas

Estrategias de generación de alfa

Buscan retornos superiores a un índice centrándose en perspectivas únicas y de acceso más difícil.
Retornos superiores potencialmente significativos y diferenciados de los retornos de los factores.
Comisiones moderadas a altas
Combinar estrategias de índices, factores y alfa
Chart Text Box

Se presenta solo con fines ilustrativos

Las estrategias de índices pueden proporcionar un ancla bien diversificada y de bajo costo para los portafolios.

Considera inclinarse más hacia los factores para los clientes que buscan obtener retornos diferenciados a un costo menor.

Considera inclinarse más hacia la búsqueda de alfa para los clientes que buscan un mayor retorno ajustado al riesgo o portafolios más oportunistas.

Las estrategias de índices pueden proporcionar un ancla bien diversificada y de bajo costo para los portafolios.

Considera inclinarse más hacia los factores para los clientes que buscan obtener retornos diferenciados a un costo menor.

Considera inclinarse más hacia la búsqueda de alfa para los clientes que buscan un mayor retorno ajustado al riesgo o portafolios más oportunistas.

Pensar de manera diferente

Los profesionales financieros que establecen un índice de referencia y lo tienen en cuenta regularmente brindan a sus clientes transparencia sobre cuán exitosamente están cumpliendo los objetivos o identifican dónde pueden necesitar ajustar. Además, crear un análisis de costos y riesgos y explorar la mejor manera de combinar diferentes estrategias de inversión para minimizar los costos puede optimizar el valor del portafolio.

Con esto concluye el segundo módulo del curso de construcción de portafolios. Lee el siguiente módulo, que analiza los dos últimos pasos del proceso de construcción de portafolios, para continuar con el curso.