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Siamo tutti soggetti ad emozioni, positive o negative, che sono il risultato di una moltitudine di fattori, come le nostre convinzioni, la nostra esperienza, la nostra visione del mondo o la nostra personalità.
La finanza è troppo spesso equiparata a informazioni razionali come probabilità, statistiche e altre previsioni basate sui numeri. Ma mentre tutti questi dati sono utili e dovrebbero teoricamente guidare gli investitori a prendere decisioni puramente logiche, non è raro commettere errori di giudizio basati sull'emozione.
La finanza comportamentale, emersa circa 30 anni fa, è lo studio dei vari fattori psicologici che possono influenzare i mercati finanziari.
Negli anni '70 e '80, gli psicologi Daniel Kahneman e Amos Tversky, con l'assistenza dell'economista Robert J. Shiller, condussero diversi studi su come il mercato finanziario fosse influenzato dalle emozioni e dal subconscio dei suoi investitori. Questo studio, innovativo per il suo tempo, andava tuttavia contro l'assunzione storicamente consolidata di mercati finanziari "efficienti", che sosteneva che fossero soggetti solo alla razionalità e alla prevedibilità.
Una volta compreso che le emozioni possono influenzare le tue decisioni finanziarie, diventa più facile adottare una visione obiettiva. Identificando i più comuni bias comportamentali, puoi ottimizzare i tuoi investimenti e non cedere alle pressioni emotive che potrebbero compromettere il tuo giudizio.
Il bias di conferma si verifica quando una persona cerca informazioni su un problema specifico, ma si concentra su informazioni che confermano la loro credenza già formata.
Il bias da ancoraggio si manifesta quando l'investitore è consapevole di informazioni iniziali e interpreta qualsiasi nuova informazione in relazione ad esse.
Il bias da ripetizione si manifesta quando si attribuisce maggior credibilità alle informazioni ripetute frequentemente.
Questo bias indica l'istinto di (iper) agire durante i momenti difficili, poiché il "fare" ha un effetto rassicurante sulla nostra mente quando ci sentiamo sotto stress.
L'avversione al rischio può avere un effetto paralizzante: la persona cerca di evitare qualsiasi rischio che sia considerato troppo alto. È vero che non si dovrebbero prendere rischi inutili, ma una eccessiva avversione al rischio impedirà all'investitore di implementare una strategia che potrebbe essere efficace per i suoi o suoi beni.
"La paura del fallimento è un'emozione comune a tutti noi che a volte può ostacolare la nostra capacità di prendere decisioni razionali. Tuttavia, l'effetto disposizione è quando la nostra tendenza naturale ad evitare il fallimento distorce la nostra capacità di giudizio.
Avere fiducia nella propria strategia è una cosa buona, ma sovrastimare le proprie capacità può essere dannoso sia nella vita che nelle finanze!
L'effetto gregge, o effetto di gruppo, è un termine che è apparso per la prima volta in uno studio condotto nel 1971 dallo psicologo Irving Janis. Questo bias si verifica quando ci fidiamo del giudizio della maggioranza, o almeno di coloro che ci circondano, più del nostro. Questo fenomeno paradossale è dovuto al fatto che ogni individuo cerca di conformare la propria opinione a ciò che crede sia l'opinione consensuale del gruppo.
Esistono molte distorsioni cognitive (bias) che possono influenzare il nostro giudizio quando si tratta di gestire le nostre finanze. L'importante è esserne consapevoli e saperle riconoscere quando ci cadiamo.
Tre semplici regole possono aiutarti a gestire le tue finanze in modo più obiettivo:
1. Diversifica i tuoi investimenti ad esempio su diverse aree geografiche, settori, asset class, e adotta una strategia di gestione a lungo termine, ovvero con un orizzonte pluriennale o addirittura decennale, anziché essere alla costante ricerca di "affari".
2. Impara le basi della finanza. Già il fatto di padroneggiare la differenza tra azioni e obbligazioni, così come sapere che ci sono investimenti in singole aziende ma anche soluzioni "chiavi in mano" attraverso fondi attivi o ETF, ci aiuta a valutare il vero livello di rischio e di potenziale di rendimento dei nostri investimenti.
3. Investi regolarmente. Come abbiamo visto, i mercati sono spesso volatili - soprattutto nel breve termine. È meglio investire, ad esempio, una somma modesta ogni mese in pochi investimenti (diversificati! - vedi regola #1) piuttosto che accumulare una somma più grande da investire in un'unica soluzione. Questa tecnica, spesso facile da impostare tramite i pagamenti programmati offerti dalla maggior parte dei distributori, ti consente di uniformare i prezzi di entrata e di ridurre la volatilità nei momenti di mercati turbolenti."