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Investimenti alternativi: Carburante per il tuo portafoglio?
Propulsori del portafoglio?
Siamo convinti che il contesto complesso e in rapida evoluzione esiga un nuovo approccio alla costruzione del portafoglio. Portafogli costruiti per essere resilienti, superare l’incertezza e mirati ai risultati per i clienti.
Gli investitori possono contare su un universo in continua espansione e convergere così l’attenzione su una maggiore indicizzazione e la ricerca di alpha e strumenti alternativi.
Ora più che mai, siamo convinti che gli strumenti alternativi debbano svolgere un ruolo strategico fondamentale nella costruzione di portafogli migliori per il futuro.
A fronte della perdurante volatilità di mercato, gli asset allocator continuano a privilegiare gli investimenti alternativi.
La maggior parte dell’allocazione a strumenti alternativi proviene da hedge fund, soprattutto strategie long/short fondamentali.
Gli investimenti alternativi mirano a sfruttare:
1 Diversificazione
Gli investimenti alternativi sfruttano una serie esclusiva di premi al rischio alternativi allo scopo di offrire fonti distintive di rendimenti non correlati.
2 Migliore profilo rischio-rendimento
La moderna teoria di portafoglio dimostra che l’integrazione di flussi di rendimenti diversificati in un portafoglio di investimenti può migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio. L’inserimento di investimenti alternativi può rappresentare uno strumento potente per la costruzione di un portafoglio più resiliente.
3 Gestione del downside
I cali degli investimenti alternativi sono stati più brevi e meno pronunciati rispetto a quelli osservati sui mercati azionari. Nelle fasi di rischio sistemico, gli investimenti alternativi hanno registrato perdite inferiori, offrendo nel tempo una protezione superiore contro il tail risk.2
1 Le opinioni espresse non costituiscono una consulenza agli investimenti e sono soggette a modifiche.
2 Gli investimenti di una Strategia possono presentare un basso livello di liquidità a causa del quale il loro valore risulta spesso meno prevedibile. In casi estremi, una [Strategia] potrebbe non riuscire a realizzare l’investimento all’ultimo prezzo di mercato o a un prezzo considerato equo.
BlackRock, Bloomberg. HFRI Fund Weighted Composite Index da gennaio 1994 a dicembre 2018.
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