Placements alternatifs : du carburant pour votre portefeuille ?

Pourquoi maintenant ?

Alors que la plus longue expansion économique jamais enregistrée montre des signes de faiblesse, il devient primordial selon nous de veiller à ce que les portefeuilles des investisseurs soient réellement diversifiés. C’est d’autant plus nécessaire que les obligations d’État, longtemps considérées comme un instrument de couverture dans un portefeuille classique 60/40, n’offrent plus guère de revenus et ont souvent évolué de pair avec les actifs à risque ces dernières années, en particulier lors des alertes inflationnistes. Rien d’étonnant que les placements alternatifs soient devenus un outil précieux tant pour les conseillers que pour les investisseurs.

Doper son portefeuille ?

Nous estimons qu’un monde complexe et en rapide évolution exige une nouvelle approche de la construction de portefeuille. Une approche qui permette de construire des portefeuilles résistants, capables de faire face à l’incertitude et axés sur la satisfaction du client.

Grâce à l’expansion de l’univers d’investissement à leur disposition, les investisseurs sont en mesure d’accorder une plus grande attention à la gestion indicielle, ainsi qu’à la recherche d’alpha et d’alternatives.

Plus que jamais, nous pensons que les placements alternatifs ont un rôle essentiel à jouer dans la construction de portefeuilles.

Les placements alternatifs restent privilégiés par les spécialistes de l’allocation d’actifs à mesure que la volatilité persiste sur les marchés.
Source : BlackRock, 30 janvier 2020.

Les fonds spéculatifs, et notamment les stratégies long/short fondamentales, ont constitué la majeure partie de l’allocation alternative.
Source : BlackRock, 30 janvier 2020.

Les placements alternatifs visent à exploiter :

1 La diversification

Les placements alternatifs exploitent un ensemble unique de primes de risque alternatives, afin de fournir des sources de performances distinctes non corrélées.

2 Un meilleur profil rendement/risque

Les théories modernes de portefeuille montrent que l’ajout de sources de performance diversifiées à un portefeuille d’investissement peut améliorer les performances ajustées du risque. Les placements alternatifs peuvent constituer un outil puissant pour construire un portefeuille plus résistant.

3 La gestion des risques baissiers

Les placements alternatifs ont enregistré des phases de baisse moins longues et moins prononcées que celles observées sur les marchés d’actions. En période de risque systémique, les placements alternatifs ont affiché des pertes moins importantes, offrant ainsi une meilleure protection contre le risque de perte extrême au fil du temps^2.

Analyses de portefeuille (uniquement à l’attention des clients professionnels et des investisseurs qualifiés)

¹ Les opinions exprimées ne constituent en aucun cas un conseil en investissement et sont susceptibles d’être modifiées.
² Les investissements d’une Stratégie peuvent avoir une faible liquidité, ce qui rend souvent leur valeur moins prévisible. Dans le pire des cas, il peut arriver qu’une stratégie ne puisse pas réaliser l’investissement au dernier prix du marché ni à un prix considéré comme juste.

BlackRock, Bloomberg. Indice HFRI Fund Weighted Composite de janvier 1994 à décembre 2018.