Korko-sijoitukset

BGF Global High Yield Bond Fund

Katsaus

TÄRKEÄÄ TIETOA: Pääomariski. Sijoitusten arvo ja niistä saatava tuotto voivat sekä laskea että nousta, eikä sitä voida taata. Sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alun perin sijoittamaasi summaa.

Luottoluokittelemattomat kiinteätuottoiset arvopaperit ovat herkempiä korkomuutoksille, ja niihin liittyy suurempi luottoriski kuin korkeamman luottoluokituksen kiinteätuottoisiin arvopapereihin. Johdannaiset voivat olla erittäin herkkiä kohde-etuuden arvon muutoksille ja voivat voimistaa tappioita ja voittoja ja altistaa siten rahaston suurille arvon vaihteluille. Vaikutus rahastoon voi olla suurempi, jos johdannaisten käyttö on laajaa tai monimutkaista. Rahasto pyrkii sulkemaan pois yrityksiä, jotka harjoittavat tiettyjä ESG kriteerien vastaisia toimia. Sijoittajan tulee siis itse arvioida eettiseltä kannalta rahaston ESG-seulonta ennen rahastoon sijoittamista. Tällainen ESG-seulonta voi vaikuttaa haitallisesti rahaston sijoituksiin verrattuna rahastoon, jossa sellaista ei harjoiteta.

Kaikki tämän rahaston valuuttasuojatut osuuslajit käyttävät johdannaisia valuuttariskiltä suojautumiseen. Johdannaisten käyttö jossakin osuuslajissa voi mahdollisesti aiheuttaa leviämisriskin (heijastusvaikutuksen) rahaston muihin osuuslajeihin. Rahaston hallinnointiyhtiö varmistaa, että käytössä on asianmukaiset menettelyt, joilla leviämisriski toisiin osuuslajeihin minimoidaan. Voit katsoa kaikki rahaston osuuslajit rahaston nimen alla olevasta avattavasta luetteloruudusta. Valuuttasuojatut osuuslajit tunnistaa osuuslajin nimessä olevasta sanasta ”Hedged”. Lisäksi rahaston hallinnointiyhtiö toimittaa pyydettäessä kattavan listan kaikista valuuttasuojatuista osuuslajeista.

Mikäli Rahasto harjoittaa arvopaperilainausta kustannusten pienentämiseksi, Rahasto saa siitä perittävistä kuluista 62,5 % ja BlackRock arvopapereiden lainaajana loput 37,5 %. Koska arvopaperilainauksesta syntyvien tulojen jakaminen ei nosta Rahaston toimintakustannuksia, tätä osuutta ei ole laskettu mukaan juokseviin kuluihin.

Loading

Tuotto

Tuotto

Kaavio

Tuottokaaviotiedot eivät ole saatavilla.
Katso taulukko

Osingonjaot

Täsmäytyspäivä Viim. päivä Maksupäivämäärä
Katso taulukko

Tässä kaaviossa näkyy rahaston tuotto prosentteina 8 viime vuosien aikana. Se voi auttaa sinua arvioimaan, kuinka rahastoa on hoidettu aiemmin, ja vertaamaan sitä vertailuindeksiinsä.

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Kokonaistuotto (%) 6,2 15,9 -5,4 1,4 16,3 -2,2 10,6 -7,6
Tavoitevertailuarvon indeksi 1 (%) -2,5 14,4 5,9 -4,7 11,1 4,8 2,1 -13,6
  1v 3v 5v 10v Perustamispv.
-7,55 0,00 3,34 - 4,34
Tavoitevertailuarvon indeksi 1 (%)

alkaen 31.12.2022

-13,60 -2,58 -0,41 - 1,55
  YTD 1kk 3kk 6kk 1v 3v 5v 10v Perustamispv.
-7,55 -2,83 -4,30 0,37 -7,55 0,01 17,85 - 41,58
Tavoitevertailuarvon indeksi 1 (%)

alkaen 31.12.2022

-13,60 -0,33 4,33 2,59 -13,60 -7,55 -2,05 - 13,42
  From
31.12.2017
To
31.12.2018
From
31.12.2018
To
31.12.2019
From
31.12.2019
To
31.12.2020
From
31.12.2020
To
31.12.2021
From
31.12.2021
To
31.12.2022
Kokonaistuotto (%)

alkaen 31.12.2022

1,36 16,27 -2,16 10,57 -7,55
Tavoitevertailuarvon indeksi 1 (%)

alkaen 31.12.2022

-4,67 11,14 4,78 2,12 -13,60

Mainitut luvut kertovat aiemmasta kehityksestä. Aiempi kehitys ei ennakoi luotettavasti tulevaa kehitystä, eikä sitä tule pitää ainoana huomioitavana tekijänä tuotetta tai strategiaa valittaessa.

Osuuslajin ja vertailuindeksin kehitys on esitetty EUR:nä, hedgerahaston vertailuindeksin kehitys on esitetty USD:nä.

Kehitys on esitetty substanssiarvon pohjalta, kun bruttotulot on sijoitettu uudelleen soveltuvin osin. Sijoituksesi tuotto voi kasvaa tai heikentyä valuuttakurssien vaihtelun vuoksi, jos sijoitukseen käytetään eri valuuttaa kuin aiemman kehityksen laskentaan. Lähde: Blackrock

Tärkeät faktat

Tärkeät faktat

Rahaston nettovarat alkaen 27.01.2023 USD 1 644 544 541
Perustamispäivä 22.10.2014
Rahaston perustaminen 22.12.1998
Sarjan valuutta EUR
Perusvaluutta USD
Omaisuuslaji Korko-sijoitukset
Tavoitevertailuarvon indeksi 1 ICE BofAML Global High Yield Constrained USD Hedged Index
SFDR-luokitus Artikla 8
Aloitusmaksu 5,00%
Vuosittainen juokseva kulu 1,46%
Kulusuhde 1,25%
Tuottosidonnainen palkkio 0,00%
Minimi alkusijoitus EUR 5000
Minimi lisäsijoitus EUR 1000
Osingonjaon ajankohta Neljännesvuosittain
Tulojen käyttö Osinkoa jakava
Kotipaikka Luxemburg
Rahaston tyyppi UCITS
Rahastoyhtiö BlackRock (Luxembourg) S.A.
Morningstar-luokka Global High Yield Bond
Settlausaika Kauppapäivä + 3 päivää
Kaupankäynnin ajankohta Päivittäin
Bloomberg-tunnus BGHA2EU
ISIN LU1125545993
SEDOL BRKD331

Salkun Ominaisuudet

Salkun Ominaisuudet

Sijoitusten lukumäärä alkaen 30.12.2022 1421
12 kk todellinen tuotto alkaen 31.12.2022 4,46
Keskihajonta (3 vuotta) alkaen 31.12.2022 10,40%
3 v beeta alkaen 31.12.2022 0,668
Tuotto maturiteettiin alkaen 30.12.2022 8,43
Muokattu duraatio alkaen 30.12.2022 3,84
Painotettu keskim. YTM. alkaen 30.12.2022 8,55%
Tehokas duraatio alkaen 30.12.2022 3,63
Painotettu keskim. maturiteetti alkaen 30.12.2022 5,78
WAL huonoimpaan alkaen 30.12.2022 5,78

Kestävyysominaisuudet

Kestävyysominaisuudet

Kestävyysominaisuudet tarjoavat sijoittajille erityisiä ei-perinteisiä mittareita. Muiden mittareiden ja tietojen ohella sijoittajat voivat arvioida rahastoja tiettyjen ympäristö-, yhteiskunta- ja hallinto-ominaisuuksien perusteella. Kestävyysominaisuudet eivät anna viitteitä nykyisestä tai tulevasta tuotosta, eivätkä ne edusta rahaston mahdollista riski-tuottoprofiilia. Ne on tarkoitettu vain läpinäkyvyyden tarjoamiseksi ja tiedon jakamiseksi. Kestävyysominaisuuksia ei pidä tarkastella yksinään tai erillään, vaan ne ovat sen sijaan sen tyyppisiä tietoja, jotka sijoittajat saattavat haluta ottaa huomioon rahastoa arvioidessaan.


Mittarit eivät kerro, miten ESG-tekijät integroidaan rahastoon vai integroidaanko niitä ollenkaan. Ellei rahaston asiakirjoissa muuta mainita ja ellei tämä maininta sisälly rahaston sijoitustavoitteeseen, ne eivät muuta rahaston sijoitustavoitetta eivätkä rajoita rahaston sijoitusvalikoimaa tai merkitse, että rahasto ottaisi käyttöön ESG:hen tai vaikutuksiin keskittyvää sijoitusstrategiaa tai poissulkevaa seulontaa. Katso lisätietoja rahaston sijoitusstrategiasta rahastoesitteestä.


Voit tarkastella kestävyysominaisuuksien takana olevia MSCI-menetelmiä alla olevien linkkien avulla.

MSCI ESG Fund Rating -luokittelu (AAA - CCC) alkaen 21.11.2022 BBB
MSCI:n ESG-kattavuus % alkaen 21.11.2022 69,82
MSCI:n ESG-laatupisteytys (0 - 10) alkaen 21.11.2022 5,44
MSCI:n ESG-laatupisteytys - vertaisten prosenttipiste alkaen 21.11.2022 34,51
Lipper-yhtiön maailmanlaajuinen rahastoluokitus alkaen 21.11.2022 Bond Global High Yield USD
Vertaisryhmän rahastot alkaen 21.11.2022 113
MSCI:n painotettu keskimääräinen hiili-intensiteetti (CO2E tonneina / myynti miljoonina dollareina) alkaen 21.11.2022 351,51
MSCI Weighted Average Carbon Intensity (MSCI:n painotettu keskimääräinen hiili-intensiteetti), prosentuaalinen kattavuus alkaen 21.11.2022 67,55
Kaikki tiedot perustuvat MSCI ESG Fund Ratings -luokitukseen 21.11.2022 30.06.2022 voimassa olleiden omistusten mukaan. Siten rahaston kestävyysominaisuudet voivat ajoittain poiketa MSCI ESG Fund Ratings -luokituksista.

Jotta rahasto voitaisiin sisällyttää MSCI ESG Fund Ratings -luokituksiin, 65 %:n rahaston bruttopainotuksesta tulee olla MSCI ESG -tutkimuksen kattamaa (tietyt käteispositiot ja muut omaisuuslajit, joita MSCI ei pidä merkittävinä ESG-analyysin kannalta, poistetaan ennen rahaston bruttopainotuksen laskemista; lyhyiden positioiden absoluuttiset arvot huomioidaan, mutta niitä käsitellään indeksiin sisältymättöminä), rahaston omistusten päivämäärästä saa olla aikaa enintään vuosi ja rahaston tulee sisältää vähintään kymmenen arvopaperia. Vasta liikkeeseen laskettujen rahastojen kestävyysominaisuudet ovat tyypillisesti saatavilla 6 kuukauden kuluttua liikkeeseenlaskusta.

Liiketoimiin osallistuminen

Liiketoimiin osallistuminen

Erilaisiin liiketoimiin osallistumisen mittarit voivat auttaa sijoittajia saamaan kattavamman kuvan erityisistä toimista, joille rahasto voi sijoitustensa kautta altistua.


Liiketoimiin osallistumisen mittarit eivät kerro rahaston sijoitustavoitetta, ja ellei rahaston asiakirjoissa muuta mainita ja ellei tämä maininta sisälly rahaston sijoitustavoitteeseen, ne eivät muuta rahaston sijoitustavoitetta eivätkä rajoita rahaston sijoitusvalikoimaa, eikä missään sanota, että rahasto ottaisi käyttöön ESG:hen tai vaikutuksiin keskittyvää sijoitusstrategiaa tai poissulkevaa seulontaa. Katso lisätietoja rahaston sijoitusstrategiasta rahastoesitteestä.


Voit tarkastella liiketoimiin osallistumisen mittareiden takana olevia MSCI-menetelmiä alla olevien linkkien avulla.

MSCI - kiistanalaiset aseet alkaen 30.12.2022 0,00%
MSCI - YK:n Global Compact -aloitteen rikkojat alkaen 30.12.2022 0,00%
MSCI - ydinaseet alkaen 30.12.2022 0,00%
MSCI - lämpöhiili alkaen 30.12.2022 0,00%
MSCI - siviiliaseet alkaen 30.12.2022 0,00%
MSCI - öljyhiekka alkaen 30.12.2022 0,00%
MSCI - tupakka alkaen 30.12.2022 0,00%

Liiketoimiin osallistumisen osuus alkaen 30.12.2022 45,73%
Rahaston kattamaton prosenttiosuus alkaen 30.12.2022 54,07%
BlackRockin edellä esitetyt, lämpöhiiltä ja öljyhiekkoja koskevat sijoitukset liiketoimintaan osallistumiseen lasketaan ja raportoidaan niiden yhtiöiden osalta, jotka saavat MSGI ESG Researchin määritelmän mukaan yli 5 % tuloistaan lämpöhiilestä tai öljyhiekoista. Sellaisiin yhtiöihin sijoittamisen osalta, jotka saavat MSCI ESG Researchin määritelmän mukaan mitä tahansa tuloa lämpöhiilestä tai öljyhiekoista (0 %:n tulokynnyksellä), lukema on seuraava: lämpöhiili 0,33% ja öljyhiekat 0,00%.

BlackRock laskee erilaisiin liiketoimiin osallistumisen mittarit sellaisten MSCI ESG Researchin tietojen avulla, jotka määrittävät profiilin kunkin yrityksen eri liiketoimiin osallistumiselle. BlackRock käyttää näitä tietoja luodakseen yhteenvetonäkymän sijoituksista ja muuntaa sen rahaston markkina-arvon altistukseksi edellä mainituille liiketoimiin osallistumisen alueille.


Liiketoimiin osallistumisen mittarit on suunniteltu ainoastaan niiden yritysten tunnistamiseen, joita MSCI on tutkinut ja joiden se on todennut osallistuvan tutkimuksen piiriin kuuluvaan liiketoimintaan. Siksi on mahdollista, että tutkittuihin liiketoimiin osallistutaan myös alueilla, joita MSCI ei ole tutkinut. Näitä tietoja ei pidä käyttää kattavien luetteloiden laatimiseen yrityksistä, jotka eivät osallistu tiettyihin liiketoimiin. Liiketoimiin osallistumisen mittarit näytetään vain, jos vähintään 1 % rahasto bruttopainotuksesta sisältää MSCI ESG Research -indeksiin sisältyviä arvopapereita.

ESG-integrointi

ESG-integrointi

ESG-integrointi on käytäntö, jossa ympäristöä, yhteiskuntaa ja hallintoa (ESG) koskevat merkittävät tiedot tai näkemykset sekä perinteiset toimet sisällytetään sijoituspäätösprosessiin sijoitussalkkujen pitkäaikaisten taloudellisten tulosten parantamiseksi. Ellei rahaston asiakirjoissa muuta mainita ja ellei tämä maininta sisälly rahaston sijoitustavoitteeseen, tämä maininta ei tarkoita, että rahastolla on ESG-periaatteiden mukainen sijoitustavoite, vaan se pikemminkin kuvaa, miten ESG-tiedot huomioidaan osana kokonaissijoitusprosessia.


Rahastonhoitaja huomioi ESG-näkökohdat sijoitusprosessin sijoitustutkimus-, salkunrakennus- ja sijoitusten seurantavaiheissa. Rahastonhoitaja ylläpitää sisäisiä ESG-tuloskortteja uusille ensisijaisille liikkeeseenlaskijoille, joihin sijoittamista harkitaan, ja nykyisille pörssinoteerattujen arvopapereiden liikkeeseenlaskijoille. Näillä tuloskorteilla analysoidaan ja seurataan sisäisiä ja ulkoisia tutkimusnäkymiä erilaisten ympäristö-, yhteiskunta- ja hallintotekijöiden pohjalta, jotka on hankittu ensisijaisista ja kolmansien osapuolten ESG-tiedoista ja tutkimuksista. Salkunhoitotiimit huomioivat sektorin ja liikkeeseenlaskijan ESG-näkymät ja -pisteet valitessaan yksittäisiä sijoituksia salkun rakentamisen aikana. ESG-tekijöistä keskustellaan ja niitä harkitaan sijoituspäätöksiä tehtäessä. Rahastonhoitaja huomioi ESG-kriteerit myös sijoitusten jälkeen tapahtuvassa seurannassa ja suorittaa säännöllisin väliajoin salkun riskiarviointeja sijoitustiimin ja riski- ja kvantitatiiviseen analysointiin erikoistuneen ryhmän kanssa. Näiden arviointien yhteydessä keskustellaan salkun altistuksesta merkittäville ESG-riskeille.

Bærekraftsrelatert rapportering

Bærekraftsrelatert rapportering

Tässä jaksossa annetaan kestävyyteen liittyviä tietoja rahastosta SFDR-asetuksen 10 artiklan mukaisesti.

A. Tiivistelmä

Rahasto edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen. Rahasto ei sitoudu omistamaan Kestäviä Sijoituksia. Tällaiset sijoitukset voivat kuitenkin muodostaa osan salkusta. Rahaston pyrkimyksenä on: (i) soveltaa BlackRock EMEA Baseline Screens -seulontaa.

Rahasto sijoittaa maailmanlaajuisesti vähintään 70 % kokonaisvaroistaan siirtokelpoisiin high yield -korkopapereihin, jotka ovat Yhdysvaltain dollarien määräisiä. Rahasto voi sijoittaa kaikenlaisiin saatavilla oleviin kiinteän tuoton siirtokelpoisiin arvopapereihin, mukaan lukien sijoituskelpoista heikommat arvopaperit. Valuuttariskiä hallinnoidaan joustavasti. Sijoitusstrategian sitovat osatekijät ovat: (1) BlackRock EMEA Baseline Screens -seulonnan soveltaminen. Rahasto ottaa huomioon pääasialliset haitalliset vaikutukset kestävyystekijöihin soveltamalla BlackRock EMEA Baseline Screens -seulontakriteereitä.

Vähintään 80 % Rahaston kokonaisvaroista kohdennetaan sijoituksiin, jotka ovat edellä kuvattujen ympäristöön ja/tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mukaisia. Rahasto voi sijoittaa korkeintaan 20 % kokonaisvaroistaan muihin sijoituksiin. Rahasto ei tällä hetkellä sitoudu sijoittamaan enempää kuin 0 % varoistaan sellaisiin Kestäviin Sijoituksiin, joilla on EU:n luokitusjärjestelmän mukainen ympäristötavoite. Tällaiset sijoitukset voivat kuitenkin muodostaa osan salkusta.  

BlackRock on kehittänyt erittäin automatisoidun vaatimustenmukaisuusprosessin sen varmistamiseksi, että Rahastoa hoidetaan sille osoitettujen sijoitusohjeiden ja sovellettavien säännösten vaatimusten mukaisesti. Tähän sisältyy Rahaston ympäristöön liittyvien tai sosiaalisten ominaisuuksien seuranta asiaankuuluvien menetelmien mukaisesti. BlackRock käyttää useita menetelmiä mitatakseen, miten Rahaston edistämät sosiaaliset tai ympäristöominaisuudet täyttyvät.

Ei ole osoitettu tiettyä indeksiä vertailuarvoksi sen määrittelemiseksi, onko tämä Rahasto niiden ympäristöön ja/tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mukainen, joita se edistää.

BlackRock seuraa edelleen kehitystä, joka liittyy EU:n kestävän sijoittamisen puitteiden täytäntöönpanoon ja sijoitusmenetelmiin, ja pyrkii varmistamaan niiden yhdenmukaisuuden sääntely-ympäristön muuttuessa. ESG-tietokokonaisuudet muuttuvat ja paranevat jatkuvasti tiedonantostandardien, sääntelykehysten ja alan käytäntöjen kehittyessä. BlackRock työskentelee edelleen laajan markkinoiden osallistujavalikoiman kanssa kohentaakseen datan laatua. Myös kestävä sijoittaminen ja ymmärrys kestävästä kehityksestä kehittyy tietoympäristön mukana. Alan toimijoilla on haasteita löytää yksi ainoa mittari tai joukko standardoituja mittareita, joilla annetaan kattava kuva yrityksestä tai sijoituksesta. Tämän vuoksi BlackRock on luonut kehyksen kestävien sijoitusten tunnistamiseksi.

BlackRock noudattaa Rahaston sijoitusten valinnassa ja jatkuvassa seurannassa suurta huolellisuutta, jotta olisi mahdollista noudattaa Rahaston sijoitus-, likviditeetti- ja riskisuuntaviivoja sekä kestävän kehityksen riski- ja ESG-kriteereitä ja ylläpitää yleistä suorituskykyä.

Yhteistyö yritysten kanssa, joihin sijoitamme asiakkaidemme varoja, tapahtuu BlackRockissa useilla tasoilla. Jos salkunhoitotiimit päättävät hyödyntää sitoutumista, tämä voi tapahtua useissa eri muodoissa, mutta pohjimmiltaan salkunhoitotiimi pyrkii käymään säännöllistä ja jatkuvaa vuoropuhelua sitoutuneiden sijoituskohteiden johtajien tai hallitusten jäsenten kanssa, edistääkseen tervettä hallintoa ja kestäviä liiketoimintakäytäntöj tunnistetuissa ESG- ominaisuuksissa ja tärkeimmissä haitallisissa indikaattoreissa, sekä ymmärtää yrityksen johtamisen tehokkuutta ja toimintojen valvontaa, jotka on suunniteltu vastaamaan tunnistettuihin ESG- ongelmiin. Sitoutumisen avulla salkunhoitotiimi voi myös antaa palautetta yrityksen käytännöistä ja ilmoituksista.

B. Ei kestävää sijoitustavoitetta

Tämä rahoitustuote edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen.

Rahasto ei sitoudu sijoittamaan Kestäviin Sijoituksiin. Tällaiset sijoitukset voivat kuitenkin muodostaa osan salkusta. Katso ”Osio D- Sijoitusstrategia” nähdäksesi, miten Rahasto ottaa huomioon pääasialliset haitalliset vaikutukset kestävyystekijöihin.

C. Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvät rahoitustuotteen ominaisuudet

Rahasto soveltaa BlackRock EMEA Baseline Screens -seulontakriteerejä. Tämä seulontakriteeristö välttää sijoituksia, joilla on kielteisiä ympäristövaikutuksia, sulkemalla pois suorat sijoitukset liikkeeseenlaskijoihin, jotka ovat merkittävästi sidoksissa termisen hiilen ja tervahiekan tuotantoon tai hiilisähkön tuotantoon. Myös kielteisiä yhteiskunnallisia vaikutuksia vältetään sulkemalla pois suorat sijoitukset liikkeeseenlaskijoihin, jotka ovat sidoksissa kiistanaisiin aseisiin ja ydinaseisiin tai jotka ovat merkittävästi sidoksissa siviilikäyttöön tarkoitettujen ampuma-aseiden tai tupakan tuotantoon ja jakeluun. Tämä Rahasto sulkee lisäksi pois liikkeeseenlaskijat, joiden katsotaan loukanneen YK:n Global Compact -aloitteen 10 periaatetta, jotka liittyvät ihmisoikeuksiin, työntekoa koskeviin standardeihin, ympäristöön ja korruption vastaiseen toimintaan.

Rahasto ei käytä vertailuarvoa saavuttaakseen edistämiään ESG-ominaisuuksia.

D. Sijoitusstrategia

Rahasto sijoittaa maailmanlaajuisesti vähintään 70 % kokonaisvaroistaan siirtokelpoisiin high yield -korkopapereihin, jotka ovat Yhdysvaltain dollarien määräisiä. Rahasto voi sijoittaa kaikenlaisiin saatavilla oleviin kiinteän tuoton siirtokelpoisiin arvopapereihin, mukaan lukien sijoituskelpoista heikommat arvopaperit. Valuuttariskiä hallinnoidaan joustavasti.

Rahasto soveltaa BlackRock EMEA Baseline Screens -seulontakriteerejä.

Sijoitusneuvoja luokittelee liikkeellelaskijat sen perusteella, kuinka kyvykkäitä ne ovat hallitsemaan ESG:n mukaisiin liiketoimintakäytäntöihin liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia. Luokituksessa otetaan huomioon myös niiden ESG-riskeihin ja -mahdollisuuksiin liittyvä uskottavuus, kuten johtamis- ja hallintomalli, jota pidetään kestävän kasvun edellytyksenä, sekä kyky hallinnoida strategisesti ESG-seikkoihin liittyviä pitkän aikavälin kysymyksiä ja tämän kyvyn mahdollinen vaikutus yrityksen talouteen.

Sijoitusneuvoja valvoo liikkeellelaskijoita, joilla on alhaiset ESG-luokitukset ja joiden kohdalla on tullut esiin kiistakysymyksiä kolmannen osapuolen tiedontarjoajilta. Sijoitusneuvoja suorittaa tehostetun analyysin kyseisistä liikkeellelaskijoista ”seurantaluettelon” avulla tunnistaakseen olennaiset ESG:hen liittyvät tiedot, joita ei ilmene kolmannen osapuolen tietojen analyysissa, ja voi määrittää osallistumissuunnitelman, josta keskustellaan niiden liikkeellelaskijoiden kanssa, jotka haluavat parantaa ESG-ominaisuuksiaan. Analyysin suorittamisessa Sijoitusneuvoja voi käyttää ulkoisten ESG-tiedontuottajien tarjoamia tietoja, yhtiön omia malleja ja paikallista asiantuntemusta sekä käydä yritysvierailuilla.

Sijoitusstrategian sitovat osatekijät ovat:
1. BlackRock EMEA Baseline Screens -seulonnan soveltaminen.

Kestävän kehityksen tekijöihin kohdistuvien pääasiallisten haitallisten vaikutusten huomioon ottaminen

Rahasto ottaa huomioon pääasialliset haitalliset vaikutukset kestävyystekijöihin soveltamalla BlackRock EMEA Baseline Screens -seulontakriteereitä.

Rahasto ottaa huomioon seuraavat keskeiset kielteiset vaikutukset:
• sidokset yrityksiin, jotka toimivat fossiilisten polttoaineiden sektorilla
• YK:n Global Compact -aloitteen periaatteiden sekä Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön (OECD) monikansallisille yrityksille annettujen ohjeiden rikkomukset
• sidokset kiistanalaisiin aseisiin (henkilömiinat, rypäleaseet, kemialliset ja biologiset aseet)

Hyvä hallintopolitiikka

BlackRock arvioi sijoituskohdeyritysten hyvät hallintokäytännöt yhdistämällä Sijoitusneuvojan näkemykset ja omistajaohjauksen ulkoisilta ESG-tutkimustiedontuottajilta saatuihin tietoihin. BlackRock käyttää ulkoisilta ESG-tutkimustiedontuottajilta saatuja tietoja tunnistaakseen alustavasti liikkeeseenlaskijat, joilla ei välttämättä ole tyydyttäviä hallintokäytäntöjä suhteessa terveeseen johtamisrakenteeseen, työntekijäsuhteisiin, henkilöstön palkitsemiseen ja verosäännösten noudattamiseen liittyviin keskeisiin suorituskykyindikaattoreihin (KPI).

Silloin kun liikkeeseenlaskijoilla huomataan olevan mahdollisesti ongelmia hyvän hallinnon kanssa, liikkeeseenlaskijat arvioidaan sen varmistamiseksi, että jos Sijoitusneuvoja on samaa mieltä ulkoisen arvioinnin kanssa, Sijoitusneuvojan pitää nähdä tyydyttävällä tavalla, että liikkeeseenlaskija on joko ryhtynyt tai ryhtyy kohtuullisen ajan kuluessa korjaaviin toimenpiteisiin Sijoitusneuvojan liikkeeseenlaskijaan kohdistaman suoran vaikuttamisen pohjalta. Sijoitusneuvoja voi myös päättää pienentää sijoituksia tällaisiin liikkeeseenlaskijoihin.

E. Sijoitusten osuus

Vähintään 80 % Rahaston kokonaisvaroista kohdennetaan sijoituksiin, jotka ovat edellä kuvattujen ympäristöön ja/tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mukaisia.

Rahasto voi sijoittaa korkeintaan 20 % kokonaisvaroistaan muihin sijoituksiin.

Rahasto voi käyttää johdannaisia sijoitustarkoituksiin sekä salkunhallinnan tehostamiseen. Johdannaisten osalta edellä mainitut mahdolliset ESG-luokitukset tai -analyysit koskevat ainoastaan kohde-etuutta.

Rahasto ei tällä hetkellä sitoudu sijoittamaan enempää kuin 0 % varoistaan sellaisiin Kestäviin Sijoituksiin, joilla on EU:n luokitusjärjestelmän mukainen ympäristötavoite. Tällaiset sijoitukset voivat kuitenkin muodostaa osan salkusta.  

Rahasto ei sitoudu sijoittamaan siirtymätoimintoihin ja mahdollistaviin toimintoihin. Tällaiset sijoitukset voivat kuitenkin muodostaa osan salkusta.  

Rahasto ei sitoudu omistamaan Kestäviä Sijoituksia. Tällaiset sijoitukset voivat kuitenkin muodostaa osan salkusta.

Muiden sijoitusten osuus on rajattu 20 %:iin ja niihin voi sisältyä johdannaisia, käteistä ja käteiseen verrattavia instrumentteja sekä yhteissijoitusyritysten osuuksia tai osakkeita ja valtioiden ja virastojen liikkeeseen laskemia siirtokelpoisia korkopapereita (velkakirjoja).

Näitä sijoituksia voidaan käyttää sijoitustarkoituksiin Rahaston (muun kuin ESG-) sijoitustavoitteen saavuttamiseksi, maksuvalmiuden hallintaan ja/tai suojautumiseen.

Muita sijoituksia ei arvioida suhteessa ympäristöön liittyviin tai yhteiskunnallisiin vähimmäistason suojatoimiin.

F. Ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien seuranta

BlackRock on kehittänyt erittäin automatisoidun vaatimustenmukaisuusprosessin sen varmistamiseksi, että Rahastoa hoidetaan sille osoitettujen sijoitusohjeiden ja sovellettavien säännösten vaatimusten mukaisesti. Tähän sisältyy Rahaston ympäristöön liittyvien tai sosiaalisten ominaisuuksien seuranta kohdassa "G jakso – Menetelmät" kuvattujen menetelmien mukaisesti.

Salkunhoitajilla on ensisijainen vastuu rahastoesitteen sopimusehtojen ja muiden Rahastoa hallinnoivien asiakirjojen noudattamisesta, ja heitä tukee BlackRockin salkun- ja riskienhallintaohjelmisto Aladdin.

BlackRockin liiketoimintayksikköön kuuluva Portfolio Compliance Group ("PCG") -ryhmä vastaa rahaston koodattavien sijoitusrajoitusten koodaamisesta BlackRockin kauppaa edeltävässä ja sen jälkeisessä Aladdin-seurantajärjestelmässä. Jos sijoitusrajoitusta ei voida koodata, suuntaviivojen testausta varten otetaan käyttöön manuaalinen prosessi.

Kauppaa edeltävä ja kaupan jälkeinen seuranta

Kun kauppa tai toimeksianto luodaan, alkuvaiheen vaatimustenmukaisuusjärjestelmällä tarkastetaan reaaliaikaisesti ennen toteutusta, että tapahtuma vastaa Rahaston sijoitusohjeita. Jos havaitaan vaatimustenvastainen tila, kauppa tai toimeksianto ei voi edetä.

Vaatimustenmukaisuustestejä tehdään myös kaupan jälkeen yöllä päivän lopun positioiden perusteella, ja ne raportoidaan T+1-perusteella. Vaatimustenmukaisuuteen liittyvät poikkeukset ja varoitukset tunnistetaan ja annetaan sellaisten asianomaisten sijoitusasiantuntijoiden tutkittavaksi, jotka ottavat tarvittaessa yhteyttä alan asiaankuuluviin asiantuntijoihin ratkaisun löytämiseksi. Mahdollisten kohteiden tunnistaminen ja tutkiminen kirjataan sähköiseen järjestelmään. Se sisältää kattavan työnkulun, joka tarjoaa jäljitysketjun. Poikkeusten ratkaisemiseksi ryhdytään tarvittaessa asianmukaisiin korjaustoimenpiteisiin.

Tiettyjen ESG-ominaisuuksien seurantaa ei ehkä voida automatisoida järjestelmän toiminnallisuus- tai tietorajoitusten vuoksi. Tällaisia ESG-ominaisuuksia tarkastellaan ja seurataan säännöllisesti sen varmistamiseksi, että tuote noudattaa niihin liittyviä sitoumuksia.

Rikkomuksista ilmoitetaan sääntelyvelvoitteiden mukaisesti rahastoyhtiölle, tilintarkastajalle, säilytysyhteisölle ja sääntelyviranomaiselle.

Jos BlackRock delegoi osan Rahaston hallinnoinnista kolmannen osapuolen hallinnoijalle, tämä on vastuussa siitä, että noudatetaan sovitun sijoitusten hallinnointisopimuksen mukaisia sijoitusohjeita ja sijoitusrajoituksia, muun muassa niitä, jotka liittyvät Rahaston sosiaalisiin tai ympäristöominaisuuksiin. Sosiaalisiin tai ympäristöominaisuuksiin liittyvät sijoitusrajoitukset ilmoitetaan yleensä kolmannen osapuolen hallinnoijalle, jonka BlackRock voi ajoittain päivittää Rahaston sosiaalisten ja ympäristöominaisuuksien mukaisesti. Kun kolmannen osapuolen hallinnoija soveltaa passiivista strategiaa, se voi myös seurata, täyttyvätkö sosiaaliset tai ympäristöominaisuudet, seuraamalla vertailuindeksiä, jonka menetelmiin nämä ominaisuudet sisältyvät. BlackRock saa päivittäin tiedot kolmannen osapuolen hallinnoijan hallussa olevista positioista ja suorittaa kaupan jälkeiset vaatimustenmukaisuustarkastukset aiemmin kuvatun loppuvaiheen vaatimustenmukaisuusprosessin mukaisesti. BlackRock tekee lisäksi säännöllisiä due diligence -tarkastuksia kolmansien osapuolten hallinnoijista varmistaakseen, että käytössä olevat seurantakehykset ovat aina asianmukaisia.

G. Menetelmät

BlackRock on ottanut tämän Rahaston suhteen käyttöön seuraavat menetelmät:
1. Rahasto soveltaa BlackRock EMEA Baseline Screens -seulontakriteerejä. BlackRock EMEA Baseline Screens -seulontakriteereistä on lisätietoja osoitteessa https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf

H. Tietolähteet ja tietojen käsittely

Datalähteet

BlackRockin salkunhoitajilla on käytettävissään tutkimuksia, tietoja, työkaluja ja analyysejä, joiden avulla he voivat sisällyttää ESG-tietoa sijoitusprosessiinsa. Aladdin on käyttöjärjestelmä, joka yhdistää salkkujen reaaliaikaiseen salkunhoitoon tarvittavat tiedot, ihmiset ja teknologian sekä BlackRockin ESG-analyysi- ja raportointitoimintojen moottori. BlackRockin salkunhoitajat käyttävät Aladdinia sijoituspäätösten tekemiseen, salkkujen seurantaan ja sellaiseen olennaisen ESG-tiedon hankintaan, joka saattaa auttaa sijoitusprosessia Rahaston ESG-ominaisuuksien saavuttamisessa.

ESG-tietokokonaisuudet hankitaan ulkoisilta kolmannen osapuolen tietopalveluntarjoajilta, joita ovat muun muassa MSCI, Sustainalytics, Refinitiv, S&P ja Clarity AI. Nämä tietokokonaisuudet voivat sisältää yleistavoitetta koskevia ESG-pisteitä, hiilidioksidipäästötietoja, liiketoimintaan osallistumisen mittareita tai kiistoja, ja ne on sisällytetty salkunhoitajien käytettävissä oleviin ja BlackRockin sijoitusstrategioissa käytettäviin Aladdin-työkaluihin. Tällaiset työkalut tukevat koko sijoitusprosessia aina tutkimuksesta salkun rakentamiseen ja mallintamiseen sekä raportointiin saakka.

BlackRock soveltaa kattavaa due diligence -prosessia arvioidakseen palveluntarjoajien tarjouksia tarkasti kohdistetuilla menetelmä- ja kattavuusarvioinneilla, jotka perustuvat tuotteen kestävään sijoitusstrategiaan (sekä sosiaalisiin ja ympäristöominaisuuksiin tai kestävään tavoitteeseen). Prosessimme sisältää sekä laadullisen että kvantitatiivisen analyysin datatuotteiden sopivuuden arvioimiseksi sääntelystandardien mukaisesti.

Arvioimme ESG-palveluntarjoajia ja -tietoja viidellä alla esitetyllä ydinalueella:
1. Tiedonkeruu: Tähän sisältyy muun muassa tietojen toimittajien taustalla olevien tietolähteiden, tietojen keräämiseen käytetyn tekniikan, väärän tiedon tunnistamisprosessin sekä ihmisen ja koneen oppimiseen perustuvien tiedonkeruulähestymistapojen arviointi. Otamme huomioon myös suunnitellut parannukset
2.Tietojen kattavuus: Arvioimme muun muassa sitä, missä määrin tietopaketti kattaa koko sijoituskelpoisen liikkeeseenlaskija- ja omaisuusluokkavalikoimamme. Tähän sisältyy emoyhtiöiden ja niiden tytäryhtiöiden käsittelyn tarkastelu sekä arvioitujen tai raportoitujen tietojen käyttö
3. Menetelmä: arvioinnissamme tarkastellaan muun muassa kolmannen osapuolen palveluntarjoajien käyttämiä menetelmiä, muun muassa keräys- ja laskentamenetelmiä, mukauttamista alan tai sääntelystandardeihin tai -kehyksiin, olennaisuusrajoja ja niiden lähestymistapaa tiedon puutteisiin.
4. Tietojen todentaminen: Arvioinnissamme tarkastellaan muun muassa kolmannen osapuolen palveluntarjoajien lähestymistapoja kerättyjen tietojen todentamiseen ja laadunvarmistusprosesseihin, muun muassa niiden sitoutumista liikkeeseenlaskijoihin.
5. Toiminta: Arvioimme tiedontarjoajan toiminnan eri osa-alueita, muun muassa tiedontarjoajan toimintaperiaatteita ja -menettelyjä (mukaan lukien mahdollisten eturistiriitojen huomioon ottaminen), datatutkimustiimien kokoa ja kokemusta, koulutusohjelmia sekä kolmannen osapuolen alihankkijoiden käyttöä.

Lisäksi BlackRock osallistuu aktiivisesti merkittäviin palveluntarjoajien konsultaatioihin, jotka koskevat menetelmiin ehdotettuja muutoksia kolmansien osapuolten tietojoukkojen tai indeksimenetelmien suhteen, ja lähettää harkittua palautetta ja suosituksia tiedontuottajien teknisille ryhmille. BlackRock tekee usein jatkuvaa yhteistyötä ESG-tiedontarjoajien ja muun muassa indeksintarjoajien kanssa pysyäkseen ajan tasalla alan kehityksestä.

Kuvaus, kuinka tietoja käsitellään

BlackRockin sisäisissä prosesseissa keskitytään tuottamaan korkealaatuista, standardoitua ja johdonmukaista tietoa, jota sijoitusalan ammattilaiset voivat käyttää sekä avoimuus- että raportointitarkoituksiin. Tiedot, ESG-tiedot mukaan lukien, vastaanotetaan nykyisten rajapintojemme kautta, minkä jälkeen ne käsitellään useiden laadunvalvonta- ja täydellisyystarkastusten kautta, joilla pyritään varmistamaan tietojen korkea laatu, ennen kuin ne asetetaan saataville käytettäväksi Aladdinin kaltaisissa BlackRockin järjestelmissä ja sovelluksissa. BlackRockin integroidun teknologian avulla voimme koota tietoja liikkeeseenlaskijoista ja sijoituksista useiden ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon liittyvien mittareiden ja erilaisten tiedontarjoajien avulla ja asettaa ne sijoitustiimien ja muiden tuki- ja valvontatoimintojen, kuten riskienhallinnan, saataville.

Arvioitujen tietojen käyttö

BlackRock pyrkii keräämään mahdollisimman paljon raportoitua dataa yrityksiltä kolmansien osapuolien tietopalveluntarjoajien kautta, mutta alan standardit julkistamiskehyksissä ovat edelleen kehittymässä, erityisesti tulevaisuuteen suuntautuvien indikaattoreiden osalta. Tämän seurauksena luotamme eräissä tapauksissa tietojen tarjoajien arvioituihin toimiin tai välitystoimiin kattaaksemme laajan liikkeeseenlaskijavalikoimamme. Tietoympäristön nykyisten haasteiden vuoksi BlackRock käyttää huomattavan määrän arvioituja tietoja sijoituskelpoisesta valikoimastaan. Näiden tietojen määrä saattaa vaihdella tietokokonaisuuksittain, mutta pyrimme varmistamaan, että arvioiden käyttö on sääntelyohjeiden mukaista ja että tiedontarjoajat toimittavat meille menetelmiään koskevan tarvittavan ja riittävän avoimen dokumentaation. BlackRock on tietoinen, että on tärkeää parantaa tietojen laatua ja kattavuutta, ja se kehittää jatkuvasti sijoitusasiantuntijoidensa ja muiden tiimiensä saatavilla olevia tietokokonaisuuksia. Jos paikalliset maakohtaiset määräykset sitä edellyttävät, rahastot voivat ilmoittaa tietojen selkeät kattavuustasot.

I. Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

Menetelmiin liittyvät rajoitukset

Kestävä sijoittaminen on kehittyvä ala sekä alan tuntemuksen että alueellisen ja maailmanlaajuisen sääntelykehyksen osalta. BlackRock seuraa edelleen kehitystä, joka liittyy EU:n kestävän sijoittamisen puitteiden täytäntöönpanoon ja pyrkii kehittämään sijoitusmenetelmiään varmistaakseen niiden yhdenmukaisuuden sääntely-ympäristön muuttuessa. Tämän vuoksi BlackRock voi päivittää näitä tietoja sekä käytettyjä menetelmiä ja tietolähteitä milloin tahansa tulevaisuudessa, kun markkinakäytännöt kehittyvät tai kun uutta sääntelyohjeistusta tulee saataville.

Tietoihin liittyvät rajoitukset

Tietolähteisiin liittyvät rajoitukset mainitaan jäljempänä.

ESG-tietokokonaisuudet muuttuvat ja paranevat jatkuvasti tiedonantostandardien, sääntelykehysten ja alan käytäntöjen kehittyessä. BlackRock työskentelee edelleen laajan markkinoiden osallistujavalikoiman kanssa kohentaakseen datan laatua.

Vaikka kullakin ESG-mittarilla voi olla omat rajoituksensa, tietojen rajoituksiksi voidaan laajalti katsoa muun muassa seuraavia:
• Tiettyjen ESG-mittareiden saatavuuden puute sellaisten erilaisten raportointi- ja julkistamisstandardien vuoksi, jotka vaikuttavat liikkeeseenlaskijoihin, maantieteellisiin alueisiin tai eri sektoreihin
• Kestävää kehitystä koskevat lakisääteiset yritysraportointistandardit ovat vasta kehitteillä, mikä johtaa eroihin siinä, missä määrin yritykset voivat itse vastata raportoinnista lakisääteisiin kriteereihin verrattuna. Näin ollen jotkin mittareiden kattavuustasot saattavat olla alhaisia
• Raportoitujen ja arvioitujen ESG-tietojen epäjohdonmukainen käyttö ja tasot eri tiedontarjoajien välillä. Eri ajankohtina hankittujen tietojen vertailukelpoisuus on haastavaa.
• Arvioidut tiedot voivat luonnostaan poiketa toteutuneista luvuista. Tämä johtuu tietojentarjoajien oletuksista tai hypoteeseista.
• Liikkeeseenlaskijoiden erilaiset näkemykset tai arviot, jotka johtuvat palveluntarjoajien erilaisista menetelmistä tai subjektiivisten kriteerien käytöstä
• Suurin osa yritysten ESG-raportoinnista ja tietojen julkistamisesta tapahtuu vuosittain, ja niiden tuottaminen vie paljon aikaa, joten nämä tiedot tuotetaan viiveellä taloudellisiin tietoihin nähden. Tietojen päivitystiheys saattaa myös olla epäjohdonmukaista tällaisia tietoja tietokokonaisuuksiinsa sisällyttävien eri tiedontarjoajien välillä.
• Tietojen kattavuus ja sovellettavuus eri omaisuusluokissa ja indikaattoreissa voi vaihdella
• Tulevaisuuteen suuntautuvat tiedot, kuten ilmastotavoitteet, voivat poiketa merkittävästi historiallisista ja tämänhetkisistä mittareista.

Lisätietoja siitä, miten kestävyysindikaattoreiden yhteydessä esitetyt mittarit lasketaan, on Rahaston vuosikertomuksessa.

Kestävät sijoitukset sekä sosiaaliset ja ympäristökriteerit

Kestävä sijoittaminen ja ymmärrys kestävästä kehityksestä kehittyy tietoympäristön mukana. Alan toimijoilla on haasteita löytää yksi ainoa mittari tai joukko standardoituja mittareita, joilla annetaan kattava kuva yrityksestä tai sijoituksesta. Tämän vuoksi BlackRock on luonut kehyksen kestävien sijoitusten tunnistamiseksi ottaen huomioon sääntelyvaatimukset.

BlackRock hyödyntää kolmannen osapuolen myyjien tietoja arvioidessaan, aiheuttavatko sijoitukset merkittävää haittaa ja onko niillä hyvät hallintokäytännöt. Joissakin tilanteissa tietoja ei ole saatavilla, ne ovat epätäydellisiä tai epätarkkoja. Tällöin voidaan tehdä perustavanlaatuisia arviointeja noudattaen oikeasuhteista lähestymistapaa ja ryhtyen kohtuullisiin toimiin sellaisten seikkojen tunnistamiseksi, joilla on todennäköisesti merkittävä vaikutus. Kohtuullisista ponnisteluista huolimatta tietoja ei välttämättä ole aina saatavilla. Tällöin tehdään subjektiivinen arviointi, joka perustuu BlackRockin tietämykseen sijoituksesta tai toimialasta. Joissakin tapauksissa tiedot saattavat heijastaa toimia, joihin liikkeeseenlaskijat ovat saattaneet ryhtyä vasta jälkikäteen, eivätkä ne heijasta kaikkia mahdollisia merkittäviä haittoja.

J. Asianmukainen huolellisuus

BlackRock noudattaa Rahaston sijoitusten valinnassa ja jatkuvassa seurannassa suurta huolellisuutta, jotta olisi mahdollista noudattaa Rahaston sijoitus-, likviditeetti- ja riskisuuntaviivoja sekä kestävän kehityksen riski- ja ESG-kriteereitä ja ylläpitää yleistä suorituskykyä. Salkunhoitajiin sovelletaan sijoitusfoorumissa kauppaa edeltävää ja sen jälkeistä valvontaa, jos rahastot edistävät sosiaalisia tai ympäristöominaisuuksia, sisällyttävät kestävän kehityksen sitovasti sijoitusprosessiin tai jos niillä on kestävä sijoitustavoite. Sijoitusten valvontaryhmä tekee due diligence -tarkastuksia salkunhoitajien kanssa ja valvoo sisäisiä rajoituksia, joilla voidaan laajentaa rahastoesitteessä esitettyjä vaatimuksia. Salkunhoitajat noudattavat myös aiheeseen liittyviä EMEA:n käytäntöjä, mukaan lukien sijoitusten due diligence -periaatteet, jotka on päivitetty kestävän kehityksen riskin huomioon ottamiseksi. Lainsäädäntö- ja compliance-tiimi on ottanut käyttöön kehyksen, jolla varmistetaan, että kaikki työntekijät, myös salkunhoitajat, hyväksyvät ja noudattavat asiaankuuluvia käytäntöjä ja menettelyjä.

Sijoitusneuvoja sisällyttää kestävän kehityksen riskit Rahaston sijoitusten due diligence -prosessiin. Rahaston salkunhoitajat ovat ensisijaisesti vastuussa kestävyysriskien huomioon ottamisesta. Niitä valvotaan sijoitusneuvojan ja BlackRockin riskienhallintatoiminnon puitteissa. RQA-ryhmä tekee myös riippumattomia arvioita kestävyysriskeistä, ja compliance-tiimi huolehtii lisävalvonnasta ja valvoo kutakin rahastoa koskevia ESG-vaatimuksia ja kunkin rahaston sijoitusrajoituksia. RQA toimii BlackRockin riskienhallintakehyksen toissijaisena suojamekanismina. RQA vastaa BlackRockin sijoitus- ja yritysriskien hallintakehyksestä, johon sisältyy kestävään kehitykseen liittyvien sijoitusriskien valvonta. RQA Investment Risk tekee säännöllisesti arvioita salkunhoitajien kanssa varmistaakseen, että sijoitustiimit saavat tietoa asiaankuuluvista kestävyysriskeistä, mikä täydentää kestävyysnäkökohtien ensisijaista seurantaa ja valvontaa koko sijoitusfoorumissamme. RQA:lla on myös oma kestävän kehityksen riskitiimi, joka toimii yhteistyössä riskienhallintapäälliköiden ja yritysten kanssa vahvistaakseen tätä rakentavaa sitoutumista. RQA tekee yhteistyötä koko sijoitusfoorumin työryhmien ja Aladdin Sustainability Labin kanssa edistääkseen yrityksen kestävän kehityksen työkalupakin käyttöä tutustumalla koko yrityksen laajuisiin tietoihin, mallinnukseen, menetelmiin ja analytiikkaan. Lisäksi BlackRock asettaa merkittävimpiä haittavaikutuksia koskevat tiedot kaikkien salkunhoitajien saataville ja sisällyttää kestävyystekijöitä koskevien sijoituspäätösten merkittävimpien haittavaikutusten näkökohdat sijoitusten due diligence -prosessiin. Lisätietoja on edellä kohdassa "Jakso D – Sijoitusstrategia".

K. Vaikuttamispolitiikat

Rahasto

Rahasto ei käytä sitoutumista keinona täyttää sitovia sitoumuksiaan ympäristöön tai sosiaalisiin piirteisiin, tai kestäviin sijoitustavoitteisiin. Yhteistyö voi olla osa due diligence -tarkastusta, jonka salkunhoitajatiimi suorittaa kiinteätuottoisia sijoitusstrategioita noudattavien rahastojen osalta arvioidakseen, miten yritykset hallitsevat ESG-riskit ja -mahdollisuudet ja miten ne vaikuttavat yritysten talouteen. Tarvittaessa teemme yhteistyötä keskustellaksemme huolenaiheista, ymmärtääksemme tilaisuuksia ja jakaaksemme rakentavaa palautetta, koska olennaiset ESG-kysymykset ovat mielestämme kiinteästi sidoksissa yritysten pitkän aikavälin strategiaan ja perusarvoon. Yhteistyö voidaan toteuttaa yhteistyössä Business Investment Stewardship -tiimin kanssa, mutta näin ei aina toimita, vaan se voidaan toteuttaa myös suoraan. Kiinteätuottoisista sijoituksista vastaava salkunhoitajatiimi voi myös tehdä yhteistyötä yritysten varainhoitajien kanssa, kun he ovat laskemassa liikkeeseen vihreitä ja yhteiskunnallisia joukkovelkakirjoja varmistaakseen, että niiden liikkeeseenlasku on vankkaa.

Yleistä

Yhteistyö yritysten kanssa, joihin sijoitamme asiakkaidemme varoja, tapahtuu BlackRockissa useilla tasoilla. 

Jos tietty salkunhoitotiimi määrittelee toimeksiannon yhdeksi keinoksi, jolla he pyrkivät osoittamaan sitoutumista ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon liittyviin kysymyksiin SFDR:n puitteissa, menetelmät, joilla tällaisen sitouttamispolitiikan tehokkuus ja tavat, ja joilla tällaista sitouttamispolitiikkaa voidaan mukauttaa siinä tapauksessa, että niillä ei saavuteta toivottua vaikutusta (yleensä ilmaistuna tiettyjen tärkeimpien haitallisten indikaattoreiden vähenemisenä), kuvataan rahastoesitteessä ja verkkosivuston tiedotteessa. 

Jos salkunhoitotiimit päättävät hyödyntää sitoutumista, tämä voi tapahtua useissa eri muodoissa, mutta pohjimmiltaan salkunhoitotiimi pyrkii käymään säännöllistä ja jatkuvaa vuoropuhelua sitoutuneiden sijoituskohteiden johtajien tai hallitusten jäsenten kanssa, edistääkseen tervettä hallintoa ja kestäviä liiketoimintakäytäntöjä tunnistetuissa ESG-ominaisuuksissa ja tärkeimmissä haitallisissa indikaattoreissa, sekä ymmärtää yrityksen johtamisen tehokkuutta ja toimintojen valvontaa, jotka on suunniteltu vastaamaan tunnistettuihin ESG-ongelmiin. Sitoutumisen avulla salkunhoitotiimi voi myös antaa palautetta yrityksen käytännöistä ja ilmoituksista.

Jos asianomainen salkunhoitotiimi on huolissaan yrityksen lähestymistavasta havaittuihin ESG-ominaisuuksiin ja/tai tärkeimpiin haitallisiin indikaattoreihin, se voi päättää selittää odotuksensa yhtiön hallitukselle tai johdolle ja ilmoittaa yhtiökokouksessa äänestämällä, että heillä on ratkaisemattomia huolenaiheita. Yleensä äänestämällä johtajien uudelleenvalintaa vastaan he katsovat olevan vastuussa tunnistettujen ESG-ominaisuuksien tai tärkeimpien haitallisten indikaattoreiden parantamisesta.

BlackRock on erillään salkunhoitotiimien toiminnasta, korkeimmalla tasolla, osana fidusiaarista lähestymistapaansa, ja se on päättänyt, että asiakkaidensa pitkän aikavälin edun mukaista on edistää hyvää hallintotapaa tietoisena ja sitoutuneena osakkeenomistajana. BlackRockilla tämä on BlackRock Investment Stewardshipin vastuulla. Pääasiassa BIS-tiimin työn ansiosta BlackRock täyttää osakkeenomistajien oikeuksia koskevan direktiivin II (”SRD II”) vaatimukset, jotka koskevat sitoutumista julkisiin yhtiöihin ja muihin sijoitusekosysteemin osapuoliin.  Kopio BlackRockin SRD II -sitoutumiskäytännöstä löytyy osoitteesta https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf.

BlackRockin lähestymistapa sijoitusohjaukseen on hahmoteltu BIS: n globaaleissa periaatteissa ja markkinatason äänestysohjeissa. BIS:n globaalit periaatteet määrittelevät taloudenhoitofilosofiamme ja näkemyksemme yrityshallinnosta ja kestävistä liiketoimintakäytännöistä, jotka tukevat yritysten pitkän aikavälin arvonluomista. Ymmärrämme, että hyväksytyt yrityshallinnon standardit ja normit vaihtelevat markkinoilla; Uskomme kuitenkin, että hallintokäytännössä on tiettyjä perustavanlaatuisia elementtejä, jotka ovat maailmanlaajuisesti olennaisia ​​yrityksen kyvylle luoda pitkän aikavälin arvoa. Markkinakohtaiset äänestysohjeemme antavat yksityiskohtaista tietoa siitä, kuinka BIS toteuttaa globaaleja periaatteita – ottaen huomioon paikallisten markkinoiden standardit ja normit – ja tiedottavat äänestyspäätöksistämme, jotka koskevat tiettyjä osakaskokouksen äänestyskohteita.  BlackRockin yleinen lähestymistapa sijoitusten hoitamiseen ja sitoutumiseen löytyy osoitteista: https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive ja https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship

Sitouttaessaan BIS voi keskittyä tiettyihin ESG- teemoihin, jotka on esitetty BlackRockin äänestysprioriteeteissa https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf

L. Nimetty vertailuarvo

Ei ole osoitettu tiettyä indeksiä vertailuarvoksi sen määrittelemiseksi, onko tämä rahoitustuote niiden ympäristöön ja/tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien mukainen, joita se edistää.

Riski-tuottoprofiili

Riski-tuottoprofiili

1
2
3
4
5
6
7
Matala riski Korkea riski
Matala tuotto Korkea tuotto

Luokitukset

Luokitukset

MorningStar-luokitus

3 stars
Yleinen Morningstar-luokitus kohteille BGF Global High Yield Bond Fund, Class A5, alkaen 31.12.2022 luokiteltu seuraaviin rahastoihin nähden: 828 Global High Yield Bond.

Morningstar Analyst Rating

Morningstar Analyst Rating - Bronze
Morningstar on antanut pronssisen mitalin rahastolle. Alle 10% Yhdysvaltaisista rahastoista on saanut tämän tunnustuksen.

Omistukset

Omistukset

alkaen 30.12.2022
Nimi Painotus (%)
CLARIOS GLOBAL LP 144A 8.5 05/15/2027 0,65
PICARD MIDCO INC 144A 6.5 03/31/2029 0,52
SPRINT CAPITAL CORPORATION 8.75 03/15/2032 0,47
ALLIANT HOLDINGS INTERMEDIATE LLC 144A 6.75 10/15/2027 0,46
VERSCEND ESCROW CORP 144A 9.75 08/15/2026 0,44
Nimi Painotus (%)
ZAYO GROUP HOLDINGS INC 144A 4 03/01/2027 0,42
CONNECT FINCO SARL 144A 6.75 10/01/2026 0,40
ENTEGRIS ESCROW CORP 144A 4.75 04/15/2029 0,40
CHOBANI LLC 144A 7.5 04/15/2025 0,39
NFP CORP 144A 6.875 08/15/2028 0,37
Omistukset voivat muuttua

Altistusten jakautumat

Altistusten jakautumat

alkaen 30.12.2022

% markkina-arvosta

Tyyppi Rahasto Vertailuindeksi Netto
alkaen 30.12.2022

% markkina-arvosta

Tyyppi Rahasto Vertailuindeksi Netto
alkaen 30.12.2022

% markkina-arvosta

Tyyppi Rahasto Vertailuindeksi Netto
alkaen 30.12.2022

% markkina-arvosta

Tyyppi Rahasto Vertailuindeksi Netto
alkaen 30.12.2022

% markkina-arvosta

Tyyppi Rahasto Vertailuindeksi Netto
Negatiivisia painotuksia voi syntyä erityisolosuhteissa (mm. rahaston ostamien arvopaperien kaupantekopäivän ja selvityspäivän välisestä erosta johtuen) ja/tai tiettyjen rahoitusinstrumenttien, mukaan lukien johdannaisten, käytöstä. Jälkimmäisiä voidaan käyttää markkina-altistuksen kasvattamiseen tai vähentämiseen ja/tai riskien hallintaan. Kohdennukset voivat muuttua.

Hinnoittelu ja kurssi

Hinnoittelu ja kurssi

Sijoittajalaji Valuutta Osingonjaon ajankohta NAV NAV-määrän muutos NAV % muutos NAV alkaen 52 vk korkea 52 vk matala ISIN TIS
Class A5 EUR Neljännesvuosittain 10,18 0,03 0,30 27.01.2023 11,21 9,96 LU1125545993 -
Class A2 Hedged EUR Ei ole 16,19 0,01 0,06 27.01.2023 18,07 15,04 LU0093504206 -
Class A1 USD Kuukausittain 7,13 0,01 0,14 27.01.2023 8,07 6,64 LU0171284770 -
Class X2 CAD - 15,68 -0,01 -0,06 27.01.2023 15,80 15,09 LU2550100346 -
Class X2 Hedged EUR Ei ole 20,49 0,01 0,05 27.01.2023 22,55 18,95 LU0147394752 -
Class I3 USD Kuukausittain 9,36 0,01 0,11 27.01.2023 10,58 8,70 LU0764819032 -
Class I2 Hedged CHF - 8,83 0,01 0,11 27.01.2023 9,77 8,20 LU2369862847 -
Class D3 USD Kuukausittain 7,23 0,01 0,14 27.01.2023 8,17 6,72 LU0827882126 -
Class D2 USD Ei ole 29,08 0,03 0,10 27.01.2023 31,29 26,67 LU0297941899 -
Class D2 Hedged GBP Ei ole 19,58 0,02 0,10 27.01.2023 21,39 18,05 LU0372548783 -
Class A6 Hedged SGD Kuukausittain 8,08 0,01 0,12 27.01.2023 9,39 7,57 LU1830001522 -
Class X2 USD Ei ole 11,76 0,01 0,09 27.01.2023 12,57 10,77 LU0580566189 -
Class A2 Hedged PLN Ei ole 14,81 0,01 0,07 27.01.2023 15,58 13,46 LU0849758007 -
Class A8 Hedged CNH Kuukausittain 87,78 0,08 0,09 27.01.2023 103,38 82,94 LU1919856135 -
Class D2 Hedged EUR Ei ole 17,60 0,01 0,06 27.01.2023 19,50 16,31 LU0368267034 -
Class A8 Hedged AUD Kuukausittain 5,58 0,01 0,18 27.01.2023 6,50 5,22 LU0871640040 -
Class A6 Hedged HKD Kuukausittain 43,48 0,04 0,09 27.01.2023 50,55 40,68 LU0784402520 -
Class A1 Hedged EUR Kuukausittain 4,35 0,01 0,23 27.01.2023 5,06 4,09 LU0118259661 -
Class D5 Hedged GBP Neljännesvuosittain 7,75 0,01 0,13 27.01.2023 8,89 7,23 LU1072327023 -
Class A2 Hedged SEK Ei ole 12,91 0,01 0,08 27.01.2023 14,37 11,98 LU0797429023 -
Class D3 Hedged EUR Kuukausittain 4,34 0,01 0,23 27.01.2023 5,05 4,07 LU0827882472 -
Class A6 USD Kuukausittain 5,83 0,01 0,17 27.01.2023 6,71 5,44 LU0764618640 -
Class I2 USD Ei ole 29,44 0,03 0,10 27.01.2023 31,62 26,98 LU0369584726 -
Class I2 Hedged CAD Ei ole 12,88 0,01 0,08 27.01.2023 13,93 11,83 LU1153585705 -
Class A2 Hedged GBP Ei ole 18,14 0,02 0,11 27.01.2023 19,95 16,75 LU0567554463 -
Class I2 Hedged EUR - 10,24 0,01 0,10 27.01.2023 11,32 9,49 LU1791806000 -
Class A2 USD Ei ole 26,65 0,02 0,08 27.01.2023 28,88 24,50 LU0171284937 -
Class A3 Hedged EUR Kuukausittain 4,31 0,00 0,00 27.01.2023 5,02 4,05 LU0172401704 -
Class A8 Hedged ZAR Kuukausittain 76,24 0,09 0,12 27.01.2023 88,62 71,23 LU1023055319 -
Class X4 Hedged EUR Vuotuinen 7,54 0,00 0,00 27.01.2023 8,79 6,98 LU0984200880 -
Class A3 USD Kuukausittain 7,19 0,01 0,14 27.01.2023 8,12 6,68 LU0172401969 -

Salkunhoitajat

Salkunhoitajat

James Keenan
James Keenan
Jose Aguilar
Jose Aguilar
David Delbos
David Delbos
Mitchell Garfin
Mitchell Garfin
James Turner
James Turner

Dokumentit

Dokumentit