Renta variable

BSF European Absolute Return Fund

  • Valor liquidativo a 13 jul 2026 EUR 169,44
    52 Semanas: 165,32 - 176,21
  • Variación del valor liquidativo a 13 jul 2026 EUR -1,20 (-0,70%)
  • Morningstar Rating

Información general

Filosofía de inversión


El Fondo tiene por objetivo obtener rentabilidades absolutas positivas a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de su inversión, independientemente de las condiciones del mercado.

El Fondo trata de mantener al menos el 70 % de cualquier exposición de mercado en valores de renta variable (como acciones) de empresas domiciliadas o que desarrollen una parte predominante de su actividad económica en Europa. Esto se logra invirtiendo al menos el 70 % de sus activos en valores de renta variable, otros valores asimilados a la renta variable y, cuando se considere oportuno, valores de renta fija (RF) (como bonos), instrumentos del mercado monetario (IMM) (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo), depósitos y efectivo.

Los valores asimilados a la renta variable incluyen instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes), que pueden generar diferentes niveles de apalancamiento de mercado (es decir, cuando el Fondo incurra en una exposición de mercado superior al valor de sus activos), como obtener posiciones cortas sintéticas en las que el Fondo usa un IFD para beneficiarse de la venta de un activo que no posee físicamente, con el fin de comprarlo más tarde a un menor precio para obtener un beneficio.

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

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Distribución

Este fondo no distribuye dividendos
Fecha de corte Distribución total

Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 10 años.

  2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Rentabilidad total (%) EUR -7,3 3,4 3,9 1,1 9,0 8,7 -4,5 4,8 7,0 -1,3
Índice de referencia de comparación 1 (%) EUR -0,3 -0,4 -0,4 -0,4 -0,4 -0,6 0,3 3,4 3,6 2,2
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) EUR 1,59 3,35 2,92 2,63 2,76
Índice de referencia de comparación 1 (%) EUR 2,09 2,92 2,05 0,82 0,61
  En el
año 		1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
Rentabilidad total (%) EUR 1,31 2,92 2,26 1,31 1,59 10,39 15,46 29,61 45,11
Índice de referencia de comparación 1 (%) EUR 1,06 0,19 0,55 1,06 2,09 9,02 10,69 8,50 8,74
  De
30 jun 2021
a
30 jun 2022		 De
30 jun 2022
a
30 jun 2023		 De
30 jun 2023
a
30 jun 2024		 De
30 jun 2024
a
30 jun 2025		 De
30 jun 2025
a
30 jun 2026
Rentabilidad total (%) EUR

a 30 jun 2026

4,20 0,37 10,80 -1,93 1,59
Índice de referencia de comparación 1 (%) EUR

a 30 jun 2026

-0,51 2,05 3,86 2,83 2,09

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Riesgos clave
El valor de los títulos de renta variable y los títulos relacionados con la renta variable se puede ver afectado por los movimientos diarios del mercado bursátil. Entre otros factores que influyen están los acontecimientos políticos, las noticias económicas, beneficios empresariales y los hechos societarios de importancia. Debido a su estrategia de inversión, un fondo de «Rentabilidad Absoluta» podría no fluctuar en consonancia con las tendencias del mercado, o beneficiarse plenamente de un entorno positivo del mercado. Los derivados pueden ser muy sensibles a las variaciones del valor del activo en que se basan y pueden aumentar el volumen de las pérdidas y ganancias, lo que se traduciría mayores oscilaciones en el valor del Fondo. El impacto sobre el Fondo puede ser mayor cuando los derivados se utilizan de una forma generalizada o compleja. Debido a su estrategia de inversión, un fondo de “Rentabilidad Absoluta" puede no moverse en línea con las tendencias del mercado, o beneficiarse plenamente de un entorno positivo del mercado.
Riesgo de contraparte: La insolvencia de cualquier entidad que presta servicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer al Fondo a pérdidas financieras.

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo
a 13 jul 2026
EUR 313.442.611
Fecha de lanzamiento del fondo
27 feb 2009
Divisa base
EUR
Índice de referencia de comparación 1
3 Month Euribor (Industry Standard) Index (EUR)
Comisión inicial
5,00%
Porcentaje de gastos
1,00%
Comisión de rentabilidad
20,00%
Inversión mínima posterior
USD 1.000,00
Domicilio
Luxemburgo
Gestora del fondo
BlackRock (Luxembourg) S.A.
Ciclo de liquidación
Fecha de la operación + 3 días
Ticker Bloomberg
BEARD4E
Fecha de lanzamiento de la serie
25 oct 2012
Share Class Currency
EUR
Clase de activo
Renta variable
Clasificación SFDR
No es artículo 8 o 9
Ongoing Charge Fee
1,37%
ISIN
LU0827970921
Inversión inicial mínima
USD 100.000,00
Uso de los ingresos
Distribución
Estructura legal
UCITS
Categoría Morningstar
Equity Market Neutral EUR
Frecuencia de negociación
Monetario diaria
SEDOL
B82ZX98

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones
a 30 jun 2026
170
Desviación típica (3 años)
a 30 jun 2026
5,96%
Ratio precio/beneficio
a 30 jun 2026
11,43
Rendimiento de distribución de dividendos a 12 meses
a -
-
Beta de las acciones a 3 años
a 30 jun 2026
3,286
Ratio precio/valor contable
a 30 jun 2026
1,37

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Calificación Morningstar

3 estrellas
Clasificación general de Morningstar para el fondo BSF European Absolute Return Fund, Class D4, a 30 jun 2026 comparado con 173 fondos Equity Market Neutral EUR.

Posiciones

Posiciones

a 30 jun 2026
Nombre Peso (%)
NOVOZYMES A/S 2,16
ABN AMRO BANK NV 2,00
UNICREDIT SPA 1,80
ASM INTERNATIONAL NV 1,73
ASML HOLDING NV 1,70
Nombre Peso (%)
ASTRAZENECA PLC 1,69
LLOYDS BANKING GROUP PLC 1,64
LEGRAND SA 1,61
AIB GROUP PLC 1,53
ABB LTD 1,50
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 30 jun 2026

% de valor de mercado

Tipo Fondo
a 30 jun 2026

% de valor de mercado

Tipo Fondo
a 30 jun 2026

% de valor de mercado

Tipo Fondo
Las ponderaciones negativas podrían derivarse de circunstancias específicas (lo que incluye las diferencias temporales entre las fechas de contratación y liquidación de los títulos adquiridos por los fondos) y/o del uso de determinados instrumentos financieros, incluidos derivados, que pueden utilizarse para aumentar o reducir la exposición al mercado y/o con fines de gestión del riesgo. Las asignaciones están sujetas a cambios.

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
D4 EUR 169,44 -1,20 -0,70 13 jul 2026 176,21 165,32 LU0827970921
X2 EUR 120,95 -0,84 -0,69 13 jul 2026 125,14 116,69 LU2231577342
D2 EUR 172,40 -1,22 -0,70 13 jul 2026 179,32 168,23 LU0414666189
D2 Cubierta CHF 151,89 -1,10 -0,72 13 jul 2026 159,57 149,01 LU0748867792
I2 EUR 178,31 -1,26 -0,70 13 jul 2026 185,17 173,51 LU0776931064
E2 EUR 149,65 -1,07 -0,71 13 jul 2026 156,37 146,50 LU0414665884
A4 EUR 160,74 -1,15 -0,71 13 jul 2026 167,58 157,25 LU0414668557
Class SI2 Hedged GBP 102,67 -0,69 -0,67 13 jul 2026 105,04 97,82 LU3074373336
D2 Cubierta GBP 196,64 -1,36 -0,69 13 jul 2026 202,88 188,46 LU0802637750
I2 Cubierta GBP 116,53 -0,80 -0,68 13 jul 2026 120,07 111,30 LU2641749960
A2 EUR 160,77 -1,15 -0,71 13 jul 2026 167,60 157,28 LU0411704413
Class S2 EUR 124,16 -0,87 -0,70 13 jul 2026 128,91 120,79 LU1706559587
D2 Cubierta USD 121,97 -0,84 -0,68 13 jul 2026 125,89 116,87 LU2213651438
Class SI2 EUR 98,59 -0,69 -0,70 13 jul 2026 100,98 96,25 LU3295832011

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Tom Lemaigre
Tom Lemaigre

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión EUR 10.000
Escenarios
En caso de salida después de 1 año
En caso de salida después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
8.170 EUR
-18,3%
6.940 EUR
-7,1%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
9.060 EUR
-9,4%
9.360 EUR
-1,3%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
9.820 EUR
-1,8%
11.390 EUR
2,6%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.680 EUR
6,8%
12.230 EUR
4,1%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

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